367
LA REGULACIÓN SOBRE CONTABILIDAD MEDIOAMBIENTAL Y LA
RESPUESTA EMPRESARIAL.
Mª Glo ia López Go do
Láza o Rod íguez A iza
RESUMEN
La comunicación mues a la explo ación espacial y empo al de las ca ac e ís icas de la in o mación
medioambien al que publican las emp esas españolas. Como mues a omamos las compañías del
IBEX 35. Los da os medioambien ales inco po ados en las cuen as anuales du an e el pe iodo 1998-
2001 se compa an con los eque imien os no ma i os igen es en ese pe iodo. Nues o p incipal
obje i o es conoce el g ado de aplicación de la no ma i a igen e, de ec a de iciencias en el
suminis o de es e ipo de in o mación y e alua la incidencia de las ac i idades medioambien ales
desa olladas sob e el pa imonio y los esul ados alcanzados.
PALABRAS CLAVES: Con abilidad medioambien al, in o mación medioambien al, indicado es
medioambien ales, no ma i a con able.
ABSTRACT
The pape p esen s a space and empo a y explo a ion abou he cha ac e is ics o he en i onmen al
accoun ing da a epo ing by spanish p i a e companies. As sample we ha e conside ed he companies
wi hin he Spanish S ock Exchange Index, IBEX 35. The en i onmen al da a inco po a ed in he
annual inancial s a emen du ing he pe iod 1998-2001 a e compa ed wi h he e ec i e accoun ing
egula ions du ing ha pe iod. Ou aim is o ob ain conclusions abou he implemen a ion le el o
hose egula ions, o de ec he mos common de iciencies when p esen ing such in o ma ion and o
assess he incidence o he company en i onmen al ac i i ies on he company income and asse s.
KEY WORDS: En i onmen al accoun ing, en i onmen al epo ing, en i onmen al indica o s
accoun ing s anda ds.
1. INTRODUCCIÓN
Las ca ac e ís icas del en o no en que las emp esas desa ollan ac ualmen e su ac i idad mues an la necesidad
de que és as asuman una esponsabilidad más allá de la obligación de p oduci bienes o se icios pa a la
sociedad, lo que conlle a la conside ación de los aspec os sociales, en e ellos los medioambien ales, como
CITIES IN COMPETITION
368
ac o es es a égicos y, po ende, su in oducción en los sis emas de ges ión, debiéndose es ablece una simbiosis
en e los obje i os económico- inancie os y los de ca ác e social. De es e modo, se mani ies a y jus i ica la
necesidad de que las en idades ges ionen co ec amen e la a iable ambien al y el in e és que mues an los
dis in os agen es económicos po conoce el g ado de comp omiso medioambien al de las emp esas con las que
se elacionan.
En es e con ex o, la Con abilidad, como sis ema de in o mación pa a la oma de decisiones, debe esponde a
es a nue a si uación, elando po que las unidades económicas p opo cionen la in o mación p ecisa pa a
enjuicia co ec amen e sus ac uaciones con incidencia sob e el medio ambien e. Con es e obje i o, di e sos
o ganismos de a monización con able, in e nacionales y nacionales, han enido p omulgando no mas sob e la
inco po ación de in o mación medioambien al en los documen os con ables que las emp esas deben elabo a 191.
En el ámbi o de los o ganismos a monizado es públicos especial mención me ece la Recomendación de la
Comisión Eu opea, de 30 de mayo de 2001, ela i a al econocimien o, la medición y la publicación de las
cues iones medioambien ales en las cuen as anuales y los in o mes anuales de las emp esas; y, en España, las
obligaciones ecogidas en Real Dec e o 437/1998, de 20 de ma zo, po el que se ap ueban las no mas de
adap ación del Plan Gene al de Con abilidad (PGC) a las emp esas del sec o eléc ico, pos e io men e
desa olladas a a és de la Resolución del Ins i u o de Con abilidad y Audi o ía de Cuen as (ICAC), de 2002,
po la que se ap ueban las no mas sob e el econocimien o, alo ación e in o mación de los aspec os
medioambien ales en las cuen as anuales.
Sin emba go, es p eciso des aca que a pesa de los a ances que pudie an supone las apo aciones en el ámbi o
del econocimien o y di ulgación de in o mación medioambien al, su e ec i a implemen ación no se encuen a
exen a de impo an es incon enien es como pueden se , en e o os, las di icul ades écnicas o de o o ipo, como
los mo i os de imagen, o las lagunas y de iciencias que mues an los pos ulados sob e in o mación
medioambien al, lo que, en algunos casos, se puede aduci en manipulaciones o a bi a iedad en los con enidos
in o ma i os que hacen pelig a , al menos, los equisi os de iabilidad y compa abilidad p ecisos pa a que la
in o mación con able esponda a su in p imo dial cual es el de se ú il en la oma de decisiones. A los an e io es
incon enien es se unen las p opias ca encias de la no ma i a con able, en e las que cabe ci a la ambigüedad
con la que se abo da la de inición de la ac i idad medioambien al.
Así las cosas, el abajo que p esen amos iene como obje i o undamen al con as a en qué medida los
pos ulados no ma i os sob e el econocimien o y publicación de in o mación medioambien al se co esponden
con la p ác ica con able seguida en la ac ualidad en España. Como hipó esis de pa ida conside amos que la
ascendencia de la ac i idad medioambien al de las emp esas, unida a las exis encia de no ma i a especí ica
sob e su conside ación con able, debe ía da luga a la publicación de in o mación ele an e y iable pa a la
adopción de decisiones po pa e de los dis in os implicados en la ac i idad de la emp esa, cues ión que hemos
p e endido con as a .
Pa a alcanza nues o obje i o hemos ealizado un es udio empí ico consis en e en la explo ación, espacial y
empo al, a la luz de los plan eamien os sob e con abilidad medioambien al, de los a ibu os cuali a i os y
cuan i a i os de la in o mación de con enido de al na u aleza que publican las emp esas de negocios en España,
191 Po ejemplo, los abajos desa ollados po la ONU a a és del In e go e nmen al Wo king G oup o Expe on In e na ional S anda ds
o Accoun ing and Repo ing (ISAR, 1998); los del Accoun ing Ad iso y Fo um (AAF, 1994); los de la Fédé a ion des Expe s Comp ables
Eu opéens (FEE, 1995, 1996, 1997, 2000); los del Canadian Ins i u e o Cha e ed Accoun ans (CICA, 1992, 1993, 1994); los del Financial
Accoun ing S anda ds Boa d (FASB, 1993, 1995). En España es de des aca el documen o nº 13 de AECA (AECA, 1996) sob e con abilidad
de ges ión medioambien al.
ACCOUNTING TRENDS
369
seleccionado una mues a amplia, he e ogénea en cuan o a la ac i idad ealizada po las en idades que la
con o man, compues a po las compañías que se in eg an en el IBEX 35 –las ein a y cinco sociedades más
impo an es que co izan en el me cado de Mad id-. Asimismo, po su especial ele ancia en e a e ce os, hemos
conside ado opo uno cen a la a ención en los es ados adicionales, es o es, en las cuen as anuales y o os
documen os ele an es como el in o me de ges ión y el in o me que emi e el audi o ex e no. Pues o que uno de
nues os obje i os es e alua el g ado de implemen ación de la no ma i a con able sob e in o mación
medioambien al, el ho izon e empo al obje o de es udio se ci cunsc ibe al pe iodo 1998-2001, du an e el cual la
egulación con able en ma e ia de medio ambien e es aba con enida en la adap ación del PGC a las emp esas del
sec o eléc ico. Po es e mo i o, el abajo se ha desa ollado omando en conside ación las obligaciones en
cuan o al econocimien o y publicación de in o mación medioambien al que la ci ada adap ación imponía a las
emp esas.
En los siguien es apa ados nos e e imos a la me odología seguida, los esul ados más ele an es del es udio y
las p incipales conclusiones alcanzadas.
2. METODOLOGÍA
Conside ando, en p ime luga , que, desde la adap ación del PGC a las emp esas del sec o eléc ico, las
obligaciones legales en cuan o a la inco po ación de in o mación medioambien al se hacían ex ensi as a odo
ipo de emp esas y, en segundo, que odos los sec o es de ac i idad, en mayo o meno medida, pueden ealiza
ac uaciones con impac o ambien al y mani es a su comp omiso con el en o no median e la ealización de
in e siones des inadas a la p o ección del medio na u al, hemos conside ado adecuado selecciona una mues a
amplia y he e ogénea en cuan o a las ac i idades desempeñadas po las emp esas que la in eg an, equisi o que
eúnen las sociedades que con o man el IBEX 35, donde se mani ies an odos los sec o es de ac i idad
conside ados po la Bolsa de Mad id pa a la Clasi icación de las compañías co izadas.
Cen a nos en g andes emp esas que co izan en Bolsa obedece a la con icción de que, dados los equisi os que la
Comisión Nacional del Me cado de Valo es (CNMV) exige a es as sociedades, la in o mación que suminis an
se á, en é minos gene ales, más comple a y de mayo calidad que la p opo cionada po emp esas de meno
amaño y que no se hayan suje as a la disciplina de es e o ganismo. Lo an e io , iene a con i ma se, en pa e,
po el hecho de que casi el 90% de los in o mes de audi o ía de las cuen as anuales indi iduales de es as
compañías, co espondien es al pe iodo analizado, exp esen una opinión a o able.
De las en idades seleccionadas se ha excluido a la emp esa A celo , S.A., pues o que es a sociedad se cons i uye
en el año 2001 y comienza a co iza en Bolsa el 18 de eb e o de 2002. Asimismo, a la is a del análisis
p elimina de la in o mación, decidimos amplia la mues a de las emp esas pe enecien es al sec o ene gé ico,
inco po ando las que, in eg ándose en dicho sec o , en ene o de 2003 co izaban en el me cado con inuo de la
Bolsa de Mad id. Como esul ado se suma a la mues a la emp esa Compañía Española de Pe óleos, S.A., que
pe enece a la subdi isión pe óleo, gas y o as uen es de ene gía.
A a és de la página web de la CNMV192 se han ob enido las cuen as anuales indi iduales, los in o mes de
ges ión y los in o mes de audi o ía co espondien es al pe iodo 1998-2001. En es e pun o hay que ene en
192 La di ección de la Comisión Nacional del Me cado de Valo es en In e ne es: www.cnm .es.
CITIES IN COMPETITION
370
cuen a que la emp esa Tele ónica Mó iles, S.A. se cons i uye con echa 14 de eb e o de 2000, po lo que, en
es e caso, sólo se conside a la in o mación co espondien e al bienio 2000-2001. Como excepción, no ha sido
posible consegui la documen ación del p ime pe iodo en los casos de la emp esa Enagas, S.A. e Indus ias de
Diseño Tex il, S.A.; ni ampoco hemos podido accede a los es ados con ables de Repsol YPF, S.A. del úl imo
eje cicio. Sin emba go, a la luz de la in o mación que es as emp esas publican du an e el es o de pe iodos,
conside amos que la exclusión de es os da os en el análisis no in luye de o ma signi ica i a en las conclusiones
ob enidas, po lo que no hemos c eído necesa io ob ene la in o mación de o as uen es como puede se el
Regis o Me can il. En de ini i a, con amos con un o al de 135 obse aciones dis ibuidas según se ap ecia en el
Anexo 1.
Pa a ealiza el es udio se p ocedió a la elabo ación de un cues iona io de con ol, en el que, pa a cada emp esa y
pe iodo, se iden i ica on una ein ena de p egun as sob e dis in os a ibu os ela i os a la in o mación
medioambien al inco po ada en los documen os con ables obje o de análisis. El cues iona io se diseñó de modo
que la espues a a cada p egun a pudie a consis i en un sí, o un no. A e ec os del a amien o es adís ico de la
in o mación, a las con es aciones a i ma i as se les o o gó el alo 1, lo que signi ica que el a ibu o al que se
e ie e la p egun a o mulada es á p esen e, y a las nega i as el alo 0, lo que deno a que la in o mación ca ece
del a ibu o en cues ión. Las espues as ue on a adas siguiendo la me odología habi ual in oducida po Cooke
(1989).
El análisis de la in o mación cuan i a i a, se cen ó en las emp esas que habían inco po ado in o mación
inancie a de con enido medioambien al en los documen os examinados. Conc e amen e, las compañías
conside adas pe enecen al subsec o ene gé ico y los eje cicios obje o de análisis se co esponden con el pe iodo
du an e el cuál o ecie on dicha in o mación. Pa a conoce la incidencia sob e los esul ados y el pa imonio de
la ac i idad medioambien al desa ollada po es as compañías ob u imos dis in os a ios indica i os de la
ponde ación de las pa idas medioambien ales sob e dis in as masas pa imoniales, así como de la e olución
empo al de cada pa ida193.
3. CARACTERIZACIÓN DE LA INFORMACIÓN SUMINISTRADA POR LOS DISTINTOS
SECTORES DE ACTIVIDAD
Los esul ados p elimina es del análisis de la in o mación ponen de mani ies o los da os sec o iales – e e en es al
po cen aje de emp esas que ealizan alguna alusión ele an e al ema medioambien al, y su dis ibución en la
documen ación analizada- que apa ecen e lejados en la Tabla 1. Du an e el pe iodo analizado el 46% de las
emp esas que con o man la mues a han ealizado alguna e e encia a las cues iones ambien ales, ya sea en las
cuen as anuales, exclusi amen e a a és de la memo ia (el 23% de las emp esas) o en el in o me de ges ión (el
37%).
193 Un mayo de alle de la me odología aplicada puede e se en López (2003).
ACCOUNTING TRENDS
371
Tabla1. Dis ibución de las e e encias medioambien ales po sec o es y documen ación
SECTOR Nº emp. In o man
Balance
PyG Memo ia
In o me
ges ión
In o me
audi o ía
Bienes de consumo 3 33% 0% 0% 33% 0%
Bienes de in e sión e in e medios 2 100% 0% 50% 100% 0%
Ene gía 8 88% 0% 50% 75% 0%
Cons ucción 5 80% 0% 40% 60% 0%
Se icios inancie os 4 0% 0% 0% 0% 0%
Comunicaciones y se icios de in o mación 7 0% 0% 0% 0% 0%
Se icios de me cado 6 33% 0% 17% 17% 0%
TOTAL SECTORES 35 46% 0% 23% 37% 0%
La dis ibución po sec o es de ac i idad esul a bas an e dispa . Así, encon amos sec o es, como se icios
inancie os y comunicaciones y se icios de in o mación, donde ninguna de las emp esas ha inco po ado
e e encias de es e ipo en la documen ación analizada, y o as ag upaciones, como bienes de in e sión e
in e medios, ene gía y cons ucción, donde los po cen ajes indican que las compañías han ecogido más
in o mación. No obs an e, con la sal edad del sec o ene gé ico, la in o mación sob e medio ambien e
p opo cionada po las emp esas del es o de sec o es, ubicada p incipalmen e en e los apa ados del in o me de
ges ión, no me ece una especial conside ación po a a se de in o mación escasa, undamen almen e desc ip i a,
y que, en muchas ocasiones, hace e e encia a aspec os que si bien gua dan elación con lo ambien al, no pueden
conside a se en e las ca ego ías de ac i idades medioambien ales señaladas po nues a legislación con able. Po
ello, nos amos a cen a en el análisis de la in o mación p opo cionada po las emp esas del sec o ene gé ico,
al que ese amos el es o de los apa ados del es udio empí ico; no sin an es comen a b e emen e las
conclusiones ob enidas en elación con el es udio ealizado sob e las en idades pe enecien es a sec o es dis in os
de aquél194.
El es udio pone de mani ies o que la in o mación suminis ada po es as emp esas iende a esal a los aspec os
posi i os de la cues ión ambien al y a soslaya los nega i os. En es e sen ido, según hemos podido comp oba , en
ningún caso se hace e e encia a los impac os nega i os sob e el en o no na u al que muchas de las ac i idades
ealizadas es án p o ocando o po encialmen e pueden p o oca , es el caso, po ejemplo, del sec o de la
cons ucción. En es a línea, las emp esas ampoco mani ies an habe econocido p o isiones o con ingencias
pa a cub i se de los posibles iesgos po incidencias de ipo medioambien al. Po odo ello, c eemos que
p incipalmen e son mo i os de imagen los que jus i ican, en úl ima ins ancia, las e e encias al medio ambien e
que las compañías e lejan en los es ados con ables publicados.
Asimismo, a a és de las mani es aciones ecogidas en los documen os examinados, pa ece desp ende se que el
comp omiso de las emp esas con su en o no de i a más de las exigencias que impone la legislación o de la
necesidad de alcanza mayo e iciencia con el ap o echamien o de ecu sos na u ales po los que hay que paga
un p ecio, que de una e dade a y di ec a concienciación medioambien al. A la luz de es a conside ación, y en
con a de o as eo ías de co e neoclásico, en endemos que la in e ención del Es ado a a és de la egulación
194 Un mayo de alle de los esul ados del es udio puede e se en López (2003: 290 y ss.)

CITIES IN COMPETITION
372
di ec a esul a indispensable en la solución del p oblema ambien al, ya que po lo p on o no pa ece que el
me cado195 pe se pueda o ece la cla e pa a sol en a el p oblema.
Po úl imo, como se ha podido ap ecia , la in o mación sob e medio ambien e que las emp esas han incluido en
sus cuen as anuales, en gene al, esul a insu icien e con a eglo a los p ecep os sob e con abilidad
medioambien al igen es du an e el pe iodo conside ado, lo que deno a la escasa implemen ación de la
no ma i a con able en ma e ia de medio ambien e. En es e pun o encon amos que una de las azones que
pueden jus i ica es a si uación es el hecho de que las obligaciones señaladas, a pesa de se ex ensibles a odas
las emp esas, es aban con enidas en una legislación con able de na u aleza sec o ial, po lo que las compañías,
pe enecien es a sec o es en los que no exis e egulación exp esa en es e sen ido, pod ían habe se dado po no
aludidas en cuan o a su obligación de in o ma en las cuen as anuales sob e los aspec os medioambien ales
elacionados con su ac i idad.
4. CARACTERIZACIÓN DE LA INFORMACIÓN SUMINISTRADA POR EL SECTOR
ENERGÉTICO
Como an es apun ábamos, as el análisis p elimina de la in o mación, hemos decidido cen a nos, po su mayo
in e és y ele ancia, en el sec o ene gé ico, en e cuyas emp esas se encuen an las compañías eléc icas pa a las
que, desde el eje cicio 1998, exis e obligación explíci a de ecoge da os sob e las cues iones medioambien ales.
La ac i idad desa ollada po es e ipo de emp esas nos induce a espe a de ellas un especial comp omiso y
sensibilización po los emas ambien ales, que debe ía ene el consecuen e e lejo en la documen ación con able
analizada. Las emp esas conside adas son las ocho ecogida en la ag upación ene gía y la in o mación analizada
los ein a lo es co espondien es al pe iodo 1998-2001 -cuen as anuales, in o me de ges ión e in o me de
audi o ía-.
Respec o a la cues ión de si las emp esas inco po an o no da os sob e medio ambien e en los es ados analizados,
encon amos que en un 73% de los casos a ados exis e alguna e e encia explíci a a las cues iones de índole
medioambien al, ecogida és a bien en las cuen as anuales o bien en el in o me de ges ión.
Como se deduce la Tabla 2, la mayo ía de las emp esas que egis an in o mación sob e medio ambien e
inco po an es os da os en la memo ia, el 77% de los casos, y/o en el in o me de ges ión, en un 68%, sin emplea ,
en ningún supues o, apa ados especí icos en el balance ni en la cuen a de pé didas y ganancias; quizá la
jus i icación de al p ocede es ibe en la escasa impo ancia ela i a que, a juicio de los adminis ado es,
p esen an los saldos de las cuen as de i adas de las ac uaciones medioambien ales desa olladas po la compañía.
Tampoco hemos encon ado ninguna e e encia conc e a a las cues iones medioambien ales en los in o mes de
audi o ía analizados.
195 Nos e e imos a las emp esas y no a los denominados ins umen os medioambien ales de me cado como, po ejemplo, el me cado de
de echos de emisión que en a en igo en España a pa i de 2005.
ACCOUNTING TRENDS
373
Tabla 2. Ubicación de la in o mación sob e medio ambien e po emp esas
EMPRESA Casos en los
Que se in o ma
BAL, PYG MEMORIA INF.GESTIÓN INF. AUDIT.
ENDESA 4 0 4 2 0
IBERDROLA 3 0 3 0 0
REE 4 0 4 4 0
UFENOSA 2 0 2 2 0
CEPSA 4 0 4 2 0
ENAGAS 3 0 0 3 0
GNATURAL 2 0 0 2 0
REPSOL 0 0 0 0 0
TOTAL 22 0 17 15 0
% sob e o al de casos donde se in o ma 100% 0% 77% 68% 0%
% sob e o al de casos analizados 73% 0% 57% 50% 0%
Mien as que odas las emp esas eléc icas in o man en la memo ia, lo que sin duda de i a de la obligación
explíci a que la adap ación sec o ial conlle a, en el sec o de pe óleo gas y o as uen es de ene gía an solo
hemos encon ado un caso en el que, en odos los pe iodos analizados, se incluya in o mación en es e es ado
con able. No debemos ol ida en es e pun o que desde la adap ación del PGC al sec o eléc ico las obligaciones
en cuan o a la di usión de in o mación medioambien al se hacían ex ensi as a odas las emp esas.
El G á ico 1 mues a la dis ibución de la in o mación po emp esas y pe iodos analizados. Las al u as del
g á ico ep esen an el núme o de eje cicios en los que la emp esa en cues ión ha ecogido in o mación de es e
ipo. Tal como se obse a, en gene al, las emp esas eléc icas suminis an algún ipo de in o mación
medioambien al en cada uno de los cua o pe iodos analizados, con la excepción de Unión Eléc ica Fenosa, S.A.
que deja de p opo ciona es a in o mación du an e los dos úl imos eje cicios. La azón de es a pos u a adica,
según se desc ibe en su memo ia, en la seg egación ju ídica de ac i idades a que da luga la Ley 54/1997. De
es e modo, a pa i de la apo ación de amas de ac i idad ope ada du an e el eje cicio 1999, al no ealiza la
sociedad ninguna de las ac uaciones con empladas en la in oducción de la adap ación del PGC a las emp esas
del sec o eléc ico, ha conside ado a bien no o ece , a pa i de ese momen o, de alles sob e la ac uación
medioambien al desa ollada.
G á ico 1. Dis ibución de la in o mación especí ica de ca ác e medioambien al
0
1
2
3
4
ENDESAIBERDROLA REE UFENOSA CEPSA ENAGAS GNATURALREPSOL
1998 1999 2000 2001
CITIES IN COMPETITION
374
En es a misma línea, y po idén ico mo i o, esul a des acable que las e e encias a cues iones medioambien ales
ealizadas po Endesa, S.A. du an e los dos úl imos eje cicios se limi en a la in o mación sob e el impo e de la
e e sión de las p o isiones medioambien ales do adas en pe iodos an e io es, o el caso de Ibe d ola, S.A. que en
el pe iodo 2000 mani ies a que las in e siones medioambien ales así como las p o isiones cons i uidas po es e
concep o elacionadas con la gene ación y dis ibución habían sido obje o de apo ación debido a la seg egación
ju ídica ealizada en junio de ese año. En el caso del sec o pe óleo, gas y o as uen es de ene gía, des acan las
si uaciones de la Compañía Española de Pe óleos, S.A., que inco po a in o mación sob e medio ambien e en
odos los pe iodos analizados, así como, en el ex emo opues o, Repsol YPF, S.A. que no ha incluido ningún
da o de es a índole.
5. CONTENIDOS MEDIOAMBIENTALES DEL INFORME DE GESTIÓN
En el in o me de ges ión hemos encon ado e e encias explíci as al medio ambien e en un o al de quince sob e
la ein ena de casos analizados, co espondiendo aquellos a sie e de las ocho emp esas conside adas. La
dis ibución empo al de las alusiones al medio ambien e, que mues a el G á ico 2, pone de mani ies o que el
pe iodo 1999 ue el más p olí ico en cuan o a la inco po ación de es e ipo de da os en es e documen o con able,
encon ándose las mayo es ausencias en el úl imo eje cicio del pe iodo analizado, donde an solo se egis an el
13% de las e e encias inco po adas al in o me de ges ión.
G á ico 2. Dis ibución empo al de las e e encias medioambien ales en el in o me de ges ión
En elación con los apa ados conc e os donde se ubica la in o mación medioambien al, obse amos que en la
mayo ía de los casos se ha empleado el epíg a e dedicado a la desc ipción de los p oyec os emp endidos en
ma e ia de in es igación y desa ollo, aunque algunas emp esas ambién acili an da os al e e i se a la e olución
de su si uación y pe spec i as de u u o.
Finalmen e, espec o de las cues iones na adas en el in o me de ges ión encon amos que, no malmen e, se suele
hace alusión a las ac i idades medioambien ales desa ollada, des acándose las de in es igación y desa ollo, la
implan ación de ins umen os de ges ión medioambien al, como las audi o ías y ce i icaciones de sis emas o el
análisis del ciclo de ida de los p oduc os; mani es ándose las buenas in enciones espec o al comp omiso de la
emp esa con su en o no na u al. En la mayo pa e de los casos no se o ece in o mación de ipo cuan i a i o.
a. INFORMACIÓN MEDIOAMBIENTAL EN LA MEMORIA
Cen ándonos en las diecisie e memo ias que ecogen in o mación medioambien al, la mayo ía de casos se
co esponden con es ados con ables p epa ados, según las bases de p esen ación in o madas en la memo ia, bajo
los p ecep os de la adap ación sec o ial del PGC a las emp esas del sec o eléc ico, po lo que en odos ellos
27%
40%
20%
13%
1998 1999 2000 2001
ACCOUNTING TRENDS
375
apa ece un epíg a e especí ico dedicado a medio ambien e. Además, du an e odos los pe iodos, se ha u ilizado
el apa ado sob e no mas de alo ación y o os, como pueden se el de p o isiones pa a iesgos y gas os o el de
ing esos y gas os, pa a o ece in o mación de es a na u aleza, mos ando la dis ibución espacial, ep esen ada
en el G á ico 3, una si uación bas an e he e ogénea. Des aca el hecho de que ninguna de las emp esas haya
mencionado exp esamen e, espec o de su si uación iscal, la exis encia de deducciones po in e siones de índole
medioambien al.
G á ico 3. Localización de la in o mación medioambien al en la memo ia
Dis ibución espacial Dis ibución empo al
La dis ibución empo al deno a una e olución, en el núme o de apa ados donde se egis an cues iones
medioambien ales, cohe en e con la endencia gene al al suminis o de es e ipo de in o mación indicada con
an e io idad. Así, y en línea con lo señalado an e io men e, espec o a la disminución de da os en los úl imos
pe iodos, la e olución empo al de los con enidos in o ma i os e idencia que, de en e los obs áculos que
no malmen e se enuncian pa a acili a es e ipo de in o mación, la ausencia de egulación con able especí ica
pa ece p eponde a sob e o os a gumen os como pudie an se la di icul ad de es ima los iesgos
medioambien ales en que incu e la emp esa o el p oblema en disce ni sob e la na u aleza y alo ación de las
aplicaciones de ecu sos que deben con empla se como ac i os o gas os de ca ác e medioambien al.
b. PARTIDAS MEDIOAMBIENTALES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
An es de pasa a comen a los esul ados ob enidos conce nien es a las pa idas medioambien ales de los es ados
inancie os c eemos necesa io ealiza una e e encia a la idiosinc asia de las ac i idades señaladas po las
emp esas en sus memo ias que han dado luga al econocimien o de ac i os inmo ilizados, gas os y/o
p o isiones y con ingencias de co e medioambien al. Sob e al pa icula , obse amos una g an dispa idad de
si uaciones, an o en lo e e en e a la na u aleza de las ac i idades adje i adas de medioambien ales como a la
o ma en que se clasi ican y al g ado de p ecisión con el que se desc iben. Es a he e ogeneidad, unida a la
ausencia de ci as conc e as sob e cada ipo de ope ación ha di icul ado una o denación sis emá ica y ope a i a
de ac uaciones pa a el a amien o de los da os a e ec os de su desc ipción y pos e io análisis.
Así, a eno del es udio ealizado, en elación con algunas de las ac uaciones mencionadas, se nos plan ea la duda
de si ealmen e o ma ían pa e de la de inición que, de o ma un an o ambigua, a bi a la Resolución del ICAC
de 2002 y las o ien aciones apun adas en la Recomendación eu opea, a eno de las cuales sólo deben
conside a se ac i idades medioambien ales las ope aciones cuyo “p opósi o p incipal” sea e i a , educi o
epa a el daño causado al medio ambien e.
0
2
4
6
8
10
12
1998 1999 2000 2001
NOR.VAL. MED.AMB. OTRO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
ENDESAIBERDROLA REE UFENOSA CEPSA
NOR.VAL. MED.AMB. OTRO
CITIES IN COMPETITION
382
FÉDÉRATION DES EXPERTS COMPTABLES EUROÉENS (FEE):
(1995): En i onmen al Accoun ing, epo ing and audi ing: su ey o cu en ac i i ies and de elopmen wi hin he accoun ancy
p o ession. FEE, B uselas.
(1996): Resea ch pape on expe s a emen s in en i onmen al epo s. FEE, B uselas.
(1997): FEE Compa a i e s udy o concep ual accoun ing amewo ks in Eu ope. FEE, B uselas.
- (2000): Towa ds a gene ally accep ed amewo k o en i onmen al epo ing. FEE, B uselas.
FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD (FASB). EMERGING ISSUES TASK FORCE (EIFT):
- (1993): Issue 93-5. Accoun ing o En i onmen al Liabili ies. FASB, S and o d.
- (1995): Issue 95-23. The T ea men o Ce ain Si e Res o a ion/En i onmen al Exi Cos s When Tes ing a Long Li e Asse o
Impai men . FASB, S and o d.
GARCÍA ÁLVAREZ, E. y GARCÍA GARCÍA, J. (1998): “In o mación medioambien al y sociedades concesiona ias de au opis as de
peaje”. Técnica Con able, nº 589; pp.59-68.
INTERGOVERNMENTAL WORKING GROUP OF EXPERTS ON INTERNATIONAL STANDARDS OF ACCOUNTING AND
REPORTING (ISAR) (1998): Tb/B/COM.2/ISAR/3, de 12 de ma zo de 1998.
INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD (IASB) (2001): No mas In e nacionales de Con abilidad 2001. CISSPRAXIS,
Mad id.
LARRINAGA GONZÁLEZ, C. y LLULL GILET, A. (1999), “La in o mación medio ambien al en las cuen as anuales: el caso del sec o
eléc ico”. Pa ida Doble, nº 102, julio-agos o; pp. 80-87.
LARRINAGA GONZÁLEZ, C.; MONEVA ABADÍA, J.M.; LLENA MACARULLA, F.; CARRASCO FENECH, F. y CORREA RUIZ, C.
(2002): Regulación con able de la in o mación medioambien al. No ma i a española e in e nacional. Asociación Española de
Con abilidad y Adminis ación de Emp esas (AECA), Mad id.
LEY 43/1995, de 27 de diciemb e, del Impues o sob e Sociedades (BOE de 28.12.95).
LEY 54/1997, de 27 de no iemb e, del sec o eléc ico.
LÓPEZ GORDO, M.G. (1999): “P o isiones y con ingencias medioambien ales: Consecuencias desde el pun o de is a de la audi o ía
inancie a”. Re is a Técnica del IACJCE; nº 15, diciemb e; pp.4-15.
LÓPEZ GORDO, M.G. (2003): Análisis de la in o mación medioambien al suminis ada po las en idades públicas y p i adas. El caso de
los espacios na u ales p o egidos y del sec o ene gé ico. Tesis Doc o al. Uni e sidad de G anada.
LLENA MACARULLA, F. (1999): La con abilidad en la in e acción emp esa-medio ambien e. Su con ibución a la ges ión
medioambien al. Tesis Doc o al.
MAGUREGUI UNIONABARRENETXEA, L. y BARAINCA VICINAY, I. (1997); “Regis o con able de los hechos medioambien ales”.
Técnica Con able, nº 586, oc ub e; pp. 699-710.
MONEVA ABADÍA, J.M. (1996): “In o mación inancie a medioambien al: su egulación in e nacional”. Pa ida Doble, nº 66, ab il; pp.
46-51.
MONEVA ABADÍA, J.M.; LLENA MACARULLA, F. (1996): “Análisis de la in o mación sob e esponsabilidad en las emp esas
indus iales que co izan en bolsa”. Re is a Española de Financiación y Con abilidad, ol. XXV, nº 87, ab il-junio; pp. 361-401.
MONEVA, J.M.; FUERTES, Y. y PASCUAL, E. (1998): “In o mación inancie a medioambien al en el sec o eléc ico”. Ac ualidad
Financie a, año III, nº 4, 4º imes e. Núme o monog á ico; pp. 9-21.
ONU (1992). Di ulgación de in o mación sob e el medio ambien e: encues a in e nacional sob e las p ác icas de las emp esas en ma e ia
de p esen ación de in o mes. In o me del Sec e a io Gene al, E/C. 10 A/C. 3/1992/3.
REAL DECRETO 437/1998, de 20 de ma zo, po el que se ap ueban las no mas de adap ación del Plan Gene al de Con abilidad a las
emp esas del sec o eléc ico (BOICAC nº 33 de ma zo de 1998).
RECOMENDACIÓN DE LA COMISIÓN, de 30 de mayo de 2001, ela i a al econocimien o, la medición y la publicación de las cues iones
medioambien ales en las cuen as anuales y los in o mes anuales de las emp esas (DO L 156 de 13.06.2001).
RESOLUCIÓN de 25 de ma zo de 2002, del Ins i u o de Con abilidad y Audi o ía de Cuen as, po la que se ap ueban las no mas pa a el
econocimien o, alo ación e in o mación de los aspec os medioambien ales en las cuen as anuales (BOE nº 81 de 4.4.2002).
RIVERO TORRE, P. (1996): Análisis de balances y es ados complemen a ios. Ed. Pi ámide, Mad id.
RODRÍGUEZ ARIZA, L. y ROMÁN MARTÍNEZ, I. (1996): Análisis con able del equilib io inancie o de la emp esa. Edi o ial Edin o d,
Málaga.
RODRÍGUEZ LAGO, J. (1995): “Re lexiones sob e la incidencia del medio ambien e en la ac i idad emp esa ial”. Técnica Con able, nº
554; pp. 107-122.
WEB BOLSA DE MADRID: www.bolsamad id.es.
WEB COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES: www.cnm .es.

ACCOUNTING TRENDS
383
Anexo 1. Composición y dis ibución de las emp esas que o man la mues a
SECTOR SUBSECTOR EMPRESAS PERIODO
Bebidas y abaco Al adis, S.A. (1998-2001)
Tex il, es ido y
calzado Indus ias de diseño ex il, S.A. (1999-2001)
BIENES DE CONSUMO
O os bienes de
consumo Zel ia, S.A. (1998-2001)
Me ales Ace inox, S.A. (1998-2001)
BIENES DE INVERSIÓN E
INTERMEDIOS Fab icación y mon aje
de bienes de equipo Gamesa Co po ación Tecnológica, S.A. (1998-2001)
Eléc icas
Endesa, S.A.
Ibe d ola, S.A.
Red Eléc ica de España, S.A.
Unión Fenosa, S.A.
(1998-2001)
(1998-2001)
(1998-2001)
(1998-2001)
ENERGÍA
Pe óleo, gas y o as
Fuen es
Compañía Española de Pe óleos, S.A.
Enagas, S.A.
Gas Na u al SDG, S.A.
Repsol YPF, S.A.
(1998-2001)
(1999-2001)
(1998-2001)
(1998-2000)
CONSTRUCCIÓN Cons ucción
Acciona, S.A.
Acs, Ac i idades de Cons ucción y Se icios, S.A.
Fomen o de Cons ucciones y Con a as, S.A.
G upo D agados, S.A.
G upo Fe o ial, S.A.
(1998-2001)
(1998-2001)
(1998-2001)
(1998-2001)
(1998-2001)
SERVICIOS FINANCIEROS Banca
Banco Bilbao Vizcaya A gen a ia, S.A.
Banco Popula Español, S.A.
Banco San ande Cen al Hispano, S.A.
Bankin e , S.A.
(1998-2001)
(1998-2001)
(1998-2001)
(1998-2001)
Telecomunicaciones Tele ónica, S.A.
Tele ónica Mó iles, S.A.
(1998-2001)
(2000-2001)
Elec ónica y so wa e Ind a Sis emas, S.A.
Te a Ne wo ks, S.A.
(1998-2001)
(1998-2001)
COMUNICACIONES Y SERVICIOS DE
INFORMACIÓN
Publicidad, p ensa y
ele isión
P omo o a de In o maciones, S.A.
Sogecable, S.A.
Tele ónica Publicidad e In o mación, S.A.
(1998-2001)
(1998-2001)
(1998-2001)
Ocio, u ismo y
hos ele ía
Amadeus Global T a el Dis ibu ion, S.A.
Nh Ho eles, S.A.
(1998-2001)
(1998-2001)
T anspo es y
dis ibución Ibe ia, Líneas Aé eas de España, S.A. (1998-2001)
Au opis as y
apa camien os Acesa In aes uc u as, S.A. (1998-2001)
SERVICIOS DE MERCADO
Inmobilia ias Me o acesa, S.A.
Vallehe moso, S.A.
(1998-2001)
(1998-2001)