El impacto de la llegada de las aerolíneas de bajo coste al sistema aeroportuario español. El efecto Ryanair

1  El impac o de la llegada de las ae olíneas de bajo cos e al sis ema ae opo ua io español. El e ec o Ryanai . RESUMEN El obje i o de es a ponencia es cuan i ica el e ec o de Ryanai en el sis ema ae opo ua io español. La p incipal con ibución de la misma es o ece una nue a p opues a me odológica, basada en un modelo de componen es no obse ables con unción de ans e encia, ácilmen e ex apolable a o os sis emas ae opo ua ios y/o ae olíneas. A di e encia de es udios p e ios, en nues o modelo se di e encia el aumen o en los á icos gene ado po la p opia compañía, de los e ec os sus i ución (nega i o) y de llamada o sine gia (posi i o) que sob e los á icos de las es an es ae olíneas haya podido ene la llegada de la nue a ae olínea. Los esul ados ob enidos e idencian una cla a sob e alo ación de los e ec os sus i ución que p o oca ía Ryanai sob e las demás ae olíneas, y que han sido señalados gene almen e po las asociaciones de agencias de iajes, mien as que se apo a una sólida e idencia de los e ec os llamada o sine gia, es deci , que el modelo de Ryanai es gene almen e compa ible con la ope a i a de las es an es ae olíneas. Clasi icación Código JEL: L93 (Ai T anspo a ion), C22 (Time-Se ies Models; Dynamic Quan ile Reg essions; Dynamic T ea men Models) Au o es: José Ignacio Cas illo Manzano Uni e sidad de Se illa Dp o. Análisis Económico y Economía Polí ica Facul ad de Ciencias Económicas y Emp esa iales A da. Ramón y Cajal 1 41018 Se illa Spain Tel. +34 954 55 67 27 FAX: +34 954 55 76 29 MAIL: jignaci[email p o ec ed]s Lou des López Valpues a Uni e sidad de Se illa Dp o. Análisis Económico y Economía Polí ica Facul ad de Ciencias Económicas y Emp esa iales A da. Ramón y Cajal 1 41018 Se illa Spain Tel.: +34 954 55 67 30 FAX: +34 954 55 76 29 MAIL: [email p o ec ed] Diego José Ped egal Te ce o E.T.S.I. Indus iales Ins i u o de Ma emá ica Aplicada a la Ciencia y la Ingenie ía Uni e sidad Cas illa-La Mancha Campus Uni e si a io s/n 13071 Ciudad Real Spain Tel: +34 (9)26 295430 - Ex . 3811 FAX: +34 (9)26 295361 - Ex . IBERCOM Fax: 3801 MAIL: [email p o ec ed] 2  El impac o de la llegada de las ae olíneas de bajo cos e al sis ema ae opo ua io español. El e ec o Ryanai . El desa ollo in e nacional de las ae olíneas de bajo cos e y su expansión geog á ica ha sido ampliamen e a ado po la li e a u a ( éase F ancis e al., 2006 pa a una isión gene al de es a e olución). Los p ime os es udios sob e las ae olíneas de bajo cos e (LCCs) se cen a on en EEUU (Reynolds-Feighan, 2001), desc ibiendo el modelo de la ae olínea Sou hwes (Alamda i y Fagan, 2005 o Vowles, 2001) mien as que, con pos e io idad, o os es udios se han cen ado en Canadá (Hennessey, 2005); B asil (Oli ei a, 2008); Aus alia (Fo sy h, 2003) y Asia (Law on y Solomko, 2005 o Zhang e al., 2009). En Eu opa, la libe alización del anspo e aé eo en e I landa y el Reino Unido a mediados de los años ochen a c eó las condiciones pa a la apa ición de la p ime a ae olínea de bajo cos e en Eu opa, Ryanai ( éase F ancis e al 2006 sob e las azones que a o ecie on el nacimien o de las LCCs en es os dos países). El o igen de es a compañía lo encon amos en 1986, ompiendo el duopolio que había exis ido du an e años en e las dos ae olíneas es a ales, Ae Lingus y B i ish Ai ways, en la u a Dublín- Lond es. Ryanai siguió los pasos de la compañía Sou hwes ( éase Guillen y Lall, 2004 sob e las p incipales di e encias en e Ryanai y Sou hwes ) aunque con el iempo, Ryanai ha sido más iel a las ca ac e ís icas del modelo o iginal de las LCCs que su p ecu so a Sou hwes (Alamda i y Fagan, 2005). Además, ha c eado un modelo ácil de eplica (Guillen y Lall, 2004), que si e de ejemplo pa a nue as LCCs ( éase po ejemplo como pa a O´Connell y Williams, 2005 y Shuk-Ching y Wa ing, 2010, Ai Asia mues a odos los signos de se una clon de Ryanai ). El éxi o de las LCCs pa ece esidi en las ca ac e ís icas p opias de su p oduc o y su excelen e elación calidad p ecio ( éase Bu on y Ison, 2009; Dob uszkes, 2006, pa a 3  las ca ac e ís icas gene ales; y O´Connell y Williams, 2005 pa a sus di e encias básicas con las ae olíneas adicionales). Aunque exis en di e encias en el modo de ope a de es as compañías (F ancis e al., 2006), se cen an en la simpli icación del p oduc o así como en la educción de cos es. De o ma esumida, podemos des aca las siguien es ca ac e ís icas del modelo Ryanai : la comida, bebida y odo lo elacionado con el du y ee se ende a bo do; no se asignan asien os en el check-in; no hay se icio de clase business; más asien os po ae ona e y un mayo g ado de ocupación1; uso de ae opue os secunda ios y egionales, p incipalmen e; sis ema poin - o-poin ; pasaje os y equipaje deben de ealiza el check in en cada ae opue o en un iajes con ansbo do; no se icios de sala ip en los ae opue os; no hay p og amas de pun os; y los bille es no se enden a a és de agencias de iajes. Además, po el lado de los ing esos, Ryanai se ha ca ac e izado po gene a nue as uen es de ing esos median e la publicidad en las bandejas de los asien os, los eposacabezas y ambién en sus a iones (Guillen y Lall, 2004), así como median e la en a a bo do y los se icios online como alquile de coches o ese as ho ele as (Ba e , 2004). La u ilización de ae opue os secunda ios in au ilizaos, a menudo alejados de las p incipales ciudades y sus ae opue os, y de ae opue os egionales es una cons an e en la es a egia de Ryanai que lo di e encia de o as impo an es LCCs como EasyJe o Sou hwes (Dob uszkes, 2006; F ancis e al 2006; G aham, 2009; G aham y Shaw, 2008). Ryanai suele e i a el uso de ae opue os p incipales ya que los secunda ios son menos ca os en é minos de asas ae opo ua ias; es án menos conges ionados que los ae opue os hub (Flo es- Fillol, 2010); el iempo de inmo ilización de la ae ona e en ie a es meno y, po an o, se consiguen más iajes po día y ae ona e (Ba e , 2004; Kangis y O´Reilly, 2003).  1 Un ejemplo de es o lo encon amos en la p opues a de Ryanai de ins ala asien os e icales (SkyRide s) en sus a iones en los uelos con una du ación in e io a dos ho as. 4  En muchos de es os ae opue os secunda ios o egionales, Ryanai eje ce un papel dominan e, cons i uyendo casi un monopolio en algunos como Cha le oi y Gi ona (Ba bo , 2006). Es e pode in luye en su es a egia de p ecios pues pa ece que Ryanai es ablece meno es a i as si los uelos salen o p oceden de ae opue os “dominados” (Ba bo , 2006; Malighe i e al., 2009) lo que a su ez, es á in luido po el hecho de que ope a en es e ipo de ae opue os le pe mi e a Ryanai es a en posición de negocia las asas ae opo ua ias (F öidh, 2008; Oli ei a, 2008). De es e modo, Ryanai ha demos ado no sólo que los ae opue os secunda ios pueden ca ga asas meno es sino que ambién pueden o ece subsidios pa a a ae ae olíneas (Papa heodo ou y Lei, 2006), con la ayuda en muchas ocasiones de las au o idades públicas locales o egionales ( éase Cas illo-Manzano y López-Valpues a, 2010). Como des aca Dob uszkes (2006), solo en el caso de Ryanai , la inanciación pública, ya sea di ec a o indi ec amen e, es sis emá icamen e eque ida du an e la plani icación de su es ablecimien o en nue os ae opue os, lo que lle a en ocasiones a una ue e negociación en e ae opue os y au o idades con Ryanai o a compe i en e ae opue os ce canos (Thompson, 2002). Los manage s de ae opue os secunda ios con LCCs deben se conscien es de que se en en an a una al a ola ilidad en sus á icos, an o po la mayo p obabilidad de quieb a o usión de es e ipo de ae olíneas como po la dependencia de los mismos de las ayudas y sub enciones solici adas. Es a ola ilidad es aún mayo si se a a de un ae opue o con una única LCC dominan e (Ba bo , 2006; Bel, 2009; Guillen y Lall 2004) como es el caso de Ryanai en muchos de los ae opue os secunda ios en los que ope a. Pe o en e a es os iesgos los posibles bene icios animan a a ae las, incluso con ayudas públicas. Además de los bene icios espe ados (inc emen os en los á icos po la en ada de la nue a LCC), se puede gene a un e ec o llamada sob e o as compañías, 5  como, po ejemplo, en el ae opue o de Eindho en, donde según Yo k A ia ion (2007), Ryanai ac uó como un ca alizado del u u o c ecimien o en los á icos al mos a que el se icio low cos e a posible. Dicho e ec o llamada ambién se e ía e o zado po el aumen o del a ac i o del ae opue o desde el pun o de is a de los ansbo dos, g acias a los nue os des inos de la LCC. En es e con ex o, el obje i o de es e a ículo es el análisis de lo que, según Guillen y Hall (2004), se ha denominado el E ec o Ryanai en el sis ema ae opo ua io español. Siguiendo la de inición de Vowles (2001) y Pi ield (2008) sob e el E ec o Sou hwes , el E ec o Ryanai se ía el e ec o sob e los p ecios medios, sob e el olumen de á ico y sob e las cuo as de me cado expe imen ado en los me cados en los que en a Ryanai . La li e a u a académica p e ia ha es udiado el impac o de la llegada de una nue a LCC en los ae opue os que las acogen, analizando p incipalmen e el e ec o que es a llegada iene en los p ecios de los bille es y su epe cusión en ae opue os ce canos (Da aban y Fou nie , 2008; Mo ison, 2001; Vowles, 2001). Respec o a los e ec os sob e el á ico, la mayo ía de es udios (Donzelli, 2010; G aham y Dennis, 2010; Ve a y I a s, 2009) analizan el impac o de la llegada de una LCC compu ando el c ecimien o o al del núme o de pasaje os, sin analiza posibles e ec os cola e ales en los á icos de o as compañías. Nues a ponencia busca cuan i ica el e ec o o al sob e el á ico come cial, espondiendo a la siguien e p egun a: dado el e iden e inc emen o que la llegada de Ryanai supone pa a los á icos de un ae opue o y que ha sido des acado po la li e a u a (Ba e , 2004; Bel, 2009; F ancis e al., 2004; Guillen y Hall, 2004; Yo k A ia ion, 2007) ¿qué pa e de es e c ecimien o es a ibuible di ec amen e al á ico p opio de Ryanai y qué pa e es a ibuible a la eacción de las es an es ae olíneas a la llegada de la ci ada ae olínea? Pa a el es o de compañías, la en ada de es a compañía low cos puede supone un e ec o llamada, sine gia o es ímulo que aumen e su olumen 6  de á ico; puede no ene ningún e ec o; o puede supone una educción de sus á icos po el e ec o sus i ución. Es e e ec o sus i ución pod á, a su ez, se de dos ipos. En p ime luga , la llegada de Ryanai con conexiones a las p incipales ciudades eu opeas como Lond es o Pa is puede a ec a a las conexiones que ya exis an en e los ae opue os españoles y los ci ados des inos, en manos an es de las ae olíneas adicionales. En segundo luga , al in oduci nue os des inos poin - o poin , sob e odo en ae opue os egionales, disminui ían los uelos a los hubs, como Mad id o Ba celona, que an es e an escala obliga o ia pa a llega a los nue os des inos. Es os posibles e ec os nega i os, conc e amen e la disminución del á ico de las adicionales, han sido denunciados po las asociaciones de agencias de iaje españolas cuando p o es an con a la concesión de sub enciones a ondo pe dido y o as ayudas económicas po pa e de las adminis aciones públicas a Ryanai y o as LCCs ( éase Cas illo-Manzano y López-Valpues a, 2010). Según es as asociaciones, es os e ec os sus i ución pe judica ían especialmen e el u ismo de cong esos ( éase Cas illo- Manzano e al., 2010). La medición de los e ec os o ales de Ryanai , an o los di ec os como los indi ec os, es necesa ia desde el pun o de is a de la polí ica de anspo e pa a que las adminis aciones públicas, locales y egionales, e alúen las cada ez más ecuen es y al as compensaciones económicas que pide es a compañía po ope a en los ae opue os egionales an o españoles ( éase Cas illo-Manzano e al, 2010) como del es o de Eu opa. Me odológicamen e, nues o es udio usa un modelo economé ico de componen es no obse ables con unción de ans e encia pa a es ima el impac o cuan i a i o ne o de la llegada de es a ae olínea sob e los p incipales á icos de los ae opue os españoles, en línea con o os es udios (Pi ield, 2007, 2008). La mayo en aja de nues a p opues a 7  me odológica es que es ácilmen e ex apolable a o os sis emas ae opo ua ios pa a medi los e ec os que la en ada de cualquie nue a ae olínea, ya sea LCC o adicional, end ía sob e las es an es ae olíneas en los di e en es ae opue os. 2. Me odología y da os Los diez ae opue os españoles obje o de nues o análisis han sido seleccionados po alcanza unas ci as de á ico de Ryanai supe io a los 400.000 pasaje os en el año 2008. El e ec o o al de la llegada de Ryanai sob e los mencionados ae opue os has a diciemb e de 2008 se desglosa á en un e ec o di ec o y uno indi ec o. 1. El e ec o di ec o es el que adicionalmen e ha medido la li e a u a, es deci el po cen aje que ep esen an los á icos de Ryanai sob e el o al de los á icos del ae opue o ( e ó mula 1). Siendo ,  T á ico de Ryanai en el ae opue o i en el mes y ,  T á ico o al del ae opue o i en el mes ( e Figu a 1). Finalmen e l ep esen a el mes en el que Ryanai empezó a ope a en el ae opue o i. ∑, /  ∑, /  100 (1) 2. El e ec o indi ec o, a menudo igno ado po los es udios p e ios, cons a á de dos pa idas, que se es ima án de o ma ag egada. Dichas pa idas son el e ec o llamada, sine gia o es imulo sob e o as ae olíneas, de signo posi i o, y los e ec os sus i ución sob e o as ae olíneas, p incipalmen e adicionales, de signo nega i o. Es os e ec os sus i ución pueden p oduci se an o po que Ryanai o ezca conexiones an es o e adas po o as ae olíneas, como po sus nue os des inos que disminuyen el á ico a los hubs nacionales como Mad id o Ba celona. Los da os u ilizados pa a medi el e ec o indi ec o de Ryanai sob e el ae opue o i pueden se di ididos en es g upos: A) Las a iables endógenas son los á icos aé eos mensuales, sin conside a los de la compañía Ryanai , de los 10 ae opue os españoles es udiados, es deci , es un á ico 8  esidual. Las se ies mensuales desde ene o de 1996 has a diciemb e de 2008 p oceden de los anua ios de AENA. B) Las a iables exógenas, sepa adas en dos g upos, son las siguien es: B.1) Va iables exógenas dummy: se han incluido pa a es ima a iables de in e ención así como e ec os ou lie s obse ados en los da os. Los más impo an es son: b.1.1) Semana San a (Eas e ): El á ico aé eo du an e la Semana San a es muy in enso en España, siendo conside ada como empo ada al a u ís ica. Po ello, es a a iable se de ine asignando di e en es pesos a los días de la Semana San a, dependiendo del á ico espe ado en los ae opue os españoles. Los pesos máximos se han asignado al Mié coles y Jue es San o así como el Domingo y Lunes de Pascua. Al es o de días se le asigna un peso de ce o. b.1.2) Labo ables (T ading): se mide el núme o de días labo ables en un mes. b.1.3) Bisies o (Leap): ecoge el e ec o de los años bisies os. Tomando alo 1 cuando el mes de eb e o iene 29 días y 0 en caso con a io. b.1.4) 11-S: se ecoge el e ec o nega i o sob e el á ico aé eo que supusie on los a en ados e o is as del 11-S que, como demues an abajos an e io es (Inglada y Rey 2004), ambién a ec a on signi ica i amen e al sis ema ae opo ua io español. La du ación de dichos e ec os, en núme o de meses, se ha de e minado de o ma empí ica pa a cada ae opue o. b.1.5) Hay o os ou lie s elacionados con las malas condiciones a mos é icas, huelgas encubie as de con olado es o incluso la inaugu ación de nue as e minales aé eas como es la T4 en el ae opue o de Mad id-Ba ajas (LST4). Todos ellos han sido de ec ados median e he amien as es adís icas. Los ou lie s son incluidos en el modelo inal con la especi icación que p opo ciona el mejo ajus e cuando son es adís icamen e signi ica i os. 9  B.2.) La ac i idad económica (Cycle): la li e a u a académica es ablece que la ac i idad económica es á es echamen e ligada a los á icos aé eos po lo que gene almen e se suele inclui un indicado de ac i idad económica a la ho a de modeliza los á icos aé eos ( éase Inglada y Rey, 2004 o Njego an, 2005). En es a ponencia, la ac i idad económica se incluye a a és del índice sin é ico de ac i idad económica del Minis e io de Economía y Hacienda. C) El e ec o indi ec o de Ryanai : es e e ec o puede se di idido en dos é minos i) una cons an e pa a los pe íodos en los que Ryanai es á ope ando en cada ae opue o, midiendo el shock que p oduce y ii) la media co egida del á ico de Ryanai , midiendo cómo el dinamismo del á ico de Ryanai a ec a a la dinámica gene al del ae opue o conside ado y los posibles e a dos de es a a iable. El modelo empleado en el análisis es de la clase de unción de ans e encia (Box e al., 1994), cuya o mulación se puede exp esa del siguien e modo ( e ecuación 2): () () () ∑ = += h j ii ji m n i eBNu B B y ji ji 1,,,, , , δ ω (2) donde i y, es el o al de pasaje os pa a el ae opue o i, excluyendo los pasaje os de Ryanai ; ji u,, son los inpu s de los que depende la a iable ou pu (la mayo ía de ellos son de e minís icos, con la excepción del ciclo económico y pa e del e ec o indi ec o de Ryanai - e la lis a de a iba-); i e, es un uido blanco Gaussiano con media ce o y a ianza cons an e; () ( ) ji jiji n niin BBB , ,, 1,0, ωωωω +++= L, ( ) hj ,,1K = , son polinomios con el ope ado de e a do ( k kyyB − =); y ( ) ( ) ji jiji m mim BBB , ,, 1, 1 δδδ +++= L, () hj ,,1K=, son polinomios es aciona ios o es ables. 16  Tabla 2. Es imación de esul ados pa a los modelos uni a ian es con a iables de in e ención. Gi ona Reus Mu cia San ande EASTER TRADING LEAP 11S Cycle -2.047***/(1-0.651***B) 1.874* 0.511*** -0.335*** -0.349***(6) 2.274*** EASTER TRADING LEAP 11S Cycle 0.057*** -0.006*** 3.793** 0.004*** -0.063*(25) 2.382**B Ryan Sum04 Ryan Sum05 Ryan Sum06 Ryan Sum07 Ryan Sum08 Ryan Win03 Ryan Win04 Ryan Win05 Ryan Win06 Ryan Win07 Ryan Win08 Ryan Win09 Ryan dynamic -0.327* -0.727*** 0.772*** 1.086*** 1.173*** 1.744*** 1.082** -0.473*** -0.877*** -1.257*** -1.416*** -1.334*** 0.942*** 0.292** -0.561*** -1.428*** -1.137*** 0.782*** LS05FEB-07FEB LS07MAR-07OCT LS07NOV LS05MAR-07FEB LS07MAR 0.259** 0.410*** 0.362** 0.166** 0.297*** AO99NOV AO00MAR -1.019*** 0.928*** AO99DEC AO02AUG -0.191*** 0.180*** MA1 MA12 AR1 AR12 -0.484*** 0.292*** -0.706*** MA1 MA12 AR1 AR12 -0.509*** -0.847*** 0.471*** 0.334*** 2 σ 87.41 52.428 2 σ 11.041 4.831 Q(12) Q(24) Be a-Ja que 6.913 23.748 2.867 (0.238) 10.464 18.418 6.112 (0.047) Q(12) Q(24) Be a-Ja que 8.381 20.471 2.642 (0.267) 12.750 28.548 0.920 (0.631) No a: uno, dos o es as e iscos indican el ni el de signi ica i idad del coe icien e al 10%, 5% y 1% espec i amen e. 2 σ mues a la a ianza de las inno aciones; Q(12) son los es adís icos Ljung-Box Q pa a12, espec i amen e; Be a-Ja que es un es de no malidad (P- alues en e pa én esis); H es un es de homocedas icidad (P- alues en e pa én esis). En e pa én esis, as el coe icien e de la a iable 11S se encuen a el núme o de meses que du ó dicho e ec o. Finalmen e, la Tabla 3 p esen a los dis in os e ec os pa a cada uno de los ae opue os es udiados. Se a a de e ec os medios du an e el pe iodo analizado y as la llegada de Ryanai has a inales de 2008. Ob iamen e la in ensidad de esos e ec os a ía a lo la go del iempo en unción de cómo a ían los á icos. 17  Tabla 3. E ec os o al, di ec o e indi ec o de la llegada de Ryanai sob e los diez ae opue os analizados. AEROPUERTO ED (%) EI (%) ET (%) Mad id/Ba ajas Alican e Valencia Málaga Palma de Mallo ca Se illa Gi ona Reus Mu cia San ande 2.617 9.779 15.154 1.729 1.841 8.572 85.973 43.142 43.705 46.099 6.231 -2.834 11.498 -1.483 0.167 6.728 -3.091 -28.765 15.143 10.501 8.848 6.945 26.652 0.246 2.008 15.300 82.886 14.377 58.848 56.600 Media de los alo es absolu os S d. De . 25.861 27.912 8.644 8.537 27.271 28.638 4. Comen a io de los esul ados. Del conjun o de esul ados an es expues os en las Tablas 1, 2 y 3 se ob iene una cla a isión de los e ec os que ha p o ocado la ae olínea Ryanai en el sis ema ae opo ua io español, an o sob e hubs in e nacionales (Mad id), hubs egionales (Palma de Mallo ca, Málaga o Alican e), ae opue os secunda ios (Reus y Gi ona) como ae opue os egionales (Se illa, Valencia, Mu cia y San ande ). En líneas gene ales, emos cómo el e ec o o al siemp e es signi ica i amen e posi i o, con la única excepción de Málaga donde es desp eciable. Sin emba go, la di e en e magni ud del e ec o o al, desde el 0 po cien o has a el 83 po cien o, nos o ece un conjun o de casos de es udio bas an e he e ogéneos. Respec o a los e ec os indi ec os, llama la a ención su al o alo medio en é minos absolu os, un 8,6%. Además, en la mayo ía de los ae opue os son posi i os, conc e amen e en seis, con lo que pa ecen p ima los e ec os llamada de Ryanai sob e o as compañías, p incipalmen e sob e aquellas con un modelo simila de negocio, es deci LCCs, que los e ec os sus i ución sob e las ae olíneas adicionales. Mención especial me ece el caso de Mad id, uno de los pocos hubs in e nacionales en los que ope a Ryanai en la Eu opa con inen al. Su llegada a Mad id en no iemb e de 18  2006, y su ecien e desemba co en Ba celona, en sep iemb e de 2010, se debe p incipalmen e a las bajas asas de es os ae opue os en compa ación con o os eu opeos de amaño simila , que los hace compa ibles con el modelo de ges ión de las LCCs. Dichas bajas asas no pod ían jus i ica se en los esul ados económicos de los ci ados ae opue os, que ac ualmen e p esen an pé didas, po lo que pod íamos es a hablando de sub enciones encubie as al anspo e aé eo, pa a a o ece , en e o os aspec os, a uno de los p incipales sec o es es a égicos del país, el u ismo. Lo cie o es que an e es a nue a opo unidad de negocio, ope a en hubs in e con inen ales, Ryanai ha espondido con una es a egia aún más ag esi a, es ableciendo múl iples u as en poco iempo. De es a o ma, en Mad id, casi cua o años después de comenza a ope a , o ece 44 u as ope a i as, mien as que en Ba celona, sólo 1 mes después inicia sus ope aciones, ya ha p og amado 23 u as di e en es. Los esul ados de Mad id nos mues an que es a es a egia es mu uamen e bene iciosa ambién pa a el ae opue o, que consigue un e ec o indi ec o casi 2.5 eces supe io al di ec o, conc e amen e un 6.23 po cien o sob e los á icos o ales del ae opue o. De es e modo, es a nue a apues a po las LCCs supone ya un po cen aje signi ica i o de sus á icos en un en o no económico ad e so. Un e ec o cola e al de es a nue a es a egia de ope a en los hubs se e á en el co o plazo sob e los ae opue os de Reus y Gi ona, que han desa ollado un ol has a la echa de ae opue os secunda ios de Ba celona y que, según los esul ados de es a in es igación, mues an una dependencia ab umado a espec o de Ryanai . Además, la apues a po Ryanai , apoyada con cuan iosas sub enciones económicas ( éase Bel, 2009 pa a el caso de Gi ona) pa ece habe p o ocado incompa ibilidades con las es an es ae olíneas, p esen ando ambos ae opue os los mayo es e ec os indi ec os nega i os en alo absolu o, indicando cómo ha me mado su po encial de c ecimien o 19  con o as ae olíneas. De odas o mas, se debe dis ingui en e el -28.765 de Reus y el -3.091 de Gi ona. Posiblemen e el meno e ec o nega i o de es e segundo ae opue o se deba al g an núme o de nue as u as que ha es ablecido Ryanai en Gi ona (64), en e a las 28 de Reus, lo que aumen a conside ablemen e su a ac i o pa a ealiza escalas a o os ae opue os nacionales y eu opeos. Aún así, las conclusiones del ae opue o de Mad id no pa ecen ex apolables a los es an es hubs egionales especializados en u ismo de sol y playa, con sus uelos chá e asociados, es deci , Málaga, Alican e y Palma de Mallo ca (8.88%, 11.32% y 20.59% de pasaje os en uelos chá e de media espec i amen e pa a el año 2008- en el caso de Palma de Mallo ca el máximo se alcanza en agos o, con un 30.49%). En es os ae opue os, el e ec o indi ec o se con ie e en sus i ución y no en mul iplicado , como son los casos de Alican e y Málaga, o simplemen e es desp eciable, como Palma de Mallo ca. Po an o el e ec o o al de Ryanai en el mejo de los casos se limi a a sus p opios á icos (Palma de Mallo ca) o no es signi ica i o en el peo caso de Málaga. Finalmen e en el úl imo g upo de ae opue os, los egionales, debemos dis ingui en e aquellos ae opue os con un á ico signi ica i o an es de la llegada de Ryanai , como Valencia o Se illa, y aquellos que, en cambio, e an in aes uc u as comple amen e in au ilizadas como Mu cia o San ande (F ancis e al., 2004 ci a que exis en ap oximadamen e 200 ae opue os in au ilizados en Eu opa). En ambas ca ego ías, los e ec os son o almen e posi i os aunque la dependencia es mucho mayo en el segundo caso donde Ryanai es esponsable, de o ma di ec a e indi ec a, de un po cen aje ce cano al 60% de los á icos o ales. 20  5. Conclusiones. El p ime obje i o de es a ponencia es o ece y es a un modelo a anzado de se ies empo ales que nos pe mi a medi los e ec os, an o di ec os como indi ec os, de la en ada de una nue a ae olínea en un ae opue o o un sis ema ae opo ua io. Dicho modelo es lo su icien emen e lexible pa a pode adap a se a cualquie caso siemp e que se cuen e con se ies empo ales lo su icien emen e amplias, lo cual en anspo e aé eo es ela i amen e ácil. Dicho en oque pe mi e ene en cuen a odas las pa icula idades p opias que han a ec ado al ae opue o, desde las malas condiciones me eo ológicas has a una huelga de pilo os y con olado es, así como cambios en las in aes uc u as ae opo ua ias o la e olución económica del hin e land del ae opue o. G acias a es as a iables adicionales, podemos ob ene o as conclusiones que complemen an los esul ados de nues o es udio. Po ejemplo, el e ec o de los a en ados e o is as del 11S ue cla amen e supe io en los ae opue os u banos, en e a los ae opue os inculados al u ismo de sol y playa y a los uelos chá e . De es a o ma, en los p ime os emos gene almen e e ec os iguales o supe io es a los 20 meses, como Mad id (20), Se illa (28), San ande (25) o Valencia (20) mien as que en los segundos, sob e odo en aquellos p óximos a ciudades de amaño medio-bajo, el e ec o ue sensiblemen e in e io como en Palma de Mallo ca (14), Alican e (13) o Reus (6). Además, nos ha mos ado que la g an in e sión apa ejada a la nue a e minal T4 de Mad id-Ba ajas, más de 6000 millones de eu os, ha p o ocado un shock posi i o en la e olución de los á icos de es e ae opue o, de un 6 po cien o, desde su inaugu ación en el p ime imes e de 2006 has a diciemb e de 2008. Es a p opues a me odológica se ha es ado pa a un caso conc e o como es el desemba co de la ae olínea Ryanai en el sis ema ae opo ua io español. La ele ancia de es e caso de es udio se jus i ica an o po la en idad de la p opia ae olínea, Ryanai , como po el 21  deba e de polí ica de anspo e que suele lle a apa ejada su llegada. Conc e amen e, se o ece un ins umen o que apo a cla idad a las adminis aciones locales y egionales del en o no de un de e minado ae opue o a la ho a de decidi si some e se a las demandas iniciales de la ae olínea, en unción de los esul ados de ae opue os simila es, así como, pasado un iempo, que le pe mi a es ima los e ec os sob e el p opio ae opue o, pa a e si es en able man ene es as ayudas en el iempo, como ambién demanda la ae olínea. Apo a cla idad en es e deba e es necesa io si se iene en cuen a la cada ez mayo cuan ía de las sub enciones demandadas po es a ae olínea. Según es imaciones del g upo aé eo Ai F ance-KLM, ci ado po el dia io ancés Le Figa o, Ryanai ecibe anualmen e en oda Eu opa 660 millones de eu os de sub enciones, el equi alen e a once eu os po pasaje o (conc e amen e, en los ae opue os ca alanes de Gi ona, Reus y Lleida, Ryanai ecibe más de ocho millones y medio de eu os al año en e sub enciones públicas y p i adas). F en e a es udios p e ios que sólo des acan los c ecimien os que se p oducen en el á ico o al de un ae opue o con pos e io idad a la llegada de una LCC (Donzelli, 2010; G aham y Dennis, 2010; Ve a y I a s, 2009), la necesidad de es e en oque más complejo que desglosa dicho c ecimien o en e ec os di ec o e indi ec o queda pues a de mani ies o po la cuan ía de es os úl imos e ec os. Conc e amen e, la media de los e ec os indi ec os, independien emen e de su signo, es de un 8,6 po cien o sob e los á icos o ales de los ae opue os, llegando a un alo máximo de ce ca del 29 po cien o. El hecho de que la mayo ía de los e ec os indi ec os sean posi i os, conc e amen e en seis de los diez ae opue os analizados, puede es a e idenciando una cie a sob e alo ación de los e ec os sus i ución que en eo ía p o oca ía Ryanai sob e las es an es ae olíneas, y que han sido señalados an o po la li e a u a (Pi ield, 2007), 22  como gene almen e las asociaciones de agencias de iajes (Cas illo Manzano e al, 2010). Po el con a io pa ece exis i gene almen e cla os e ec os llamada, sine gia o es ímulo con las es an es ae olíneas. Den o de nues a p opues a me odológica, hemos di e enciado dos casos. En p ime luga , pa a la mayo ía de los ae opue os con un peso medio signi ica i o de la ae olínea en an e (e ec o di ec o) aunque no dominan e (en nues o caso de has a un 15 po cien o), se obse a que la medición de los e ec os indi ec os se puede ecoge con un p ocedimien o es ánda que se pod ía u iliza pa a o os casos. Los esul ados de es a aplicación al sis ema ae opo ua io español mues an que la mayo ía de los ae opue os, sob e odo en los de zonas u banas no especializados en los uelos chá e de u ismo de sol y playa2, se han bene iciado de unos e ec os posi i os de Ryanai , más allá de los á icos p opios de la compañía, p incipalmen e en aquellos con un al o g ado de in au ilización an es de la llegada de la ae olínea. Es os e ec os posi i os con ibui ían a sus en a sus demandas económicas de con inuas sub enciones. Sin emba go, dichas sub enciones no pa ecen a p io i necesa ias en los g andes hubs u banos, como Mad id o Ba celona, abie os de o ma ex ao dina ia en España a las LCCs, cuyas a i as compe i i as, la impo ancia económica de sus hin e land, así como las excelen es comunicaciones e es es en anspo e público, los hacen ex emadamen e a ac i os pa a una compañía como Ryanai . Aunque se ha op ado po un en oque donde los esul ados se miden en alo ela i o, como an os po cien o del á ico o al, no se debe ol ida la di e en e escala de los ae opue os. De es a o ma, el e ec o indi ec o del 6.23 po cien o en Mad id-Ba ajas, aún es ando lejos de los alo es más al os, incluso bas an e po debajo de la media (8.6 po cien o), es especialmen e ele an e. Es e 6.23 po cien o implica que as la llegada  2 La in luencia nega i a de Ryanai y de las LCCs en gene al sob e el me cado de uelos chá e ha sido es udiada en Williams e al. (2001) o Ve a y I a s (2009). 23  de Ryanai , y du an e los ca o ce meses siguien es, se ía esponsable de casi 7 millones de pasaje os de o ma indi ec a. Es e esul ado es una e idencia empí ica cla a de la iabilidad del modelo low cos en los g andes hubs in e con inen ales, siemp e que los mismos engan un exceso de capacidad ociosa como, en es e caso, as la inaugu ación de la T4. En segundo luga , pa a aquellos ae opue os en los que Ryanai es la ae olínea dominan e, con una cuo a de me cado o e ec o di ec o supe io al 40 po cien o, se ha op ado po un en oque más indi idualizado que enga en cuen a los p o undos cambios que una dependencia de es a magni ud pueda ene sob e la es uc u a o al de á icos de es os ae opue os. En es e sen ido, en los ae opue os de Reus y Gi ona, u ilizados po Ryanai como ae opue os secunda ios de Ba celona, se han es imado (jus i icado po un p oceso p e io de de ección au omá ica de ou lie s) los e ec os di e enciados que Ryanai ha p o ocado sob e los á icos du an e las empo adas de in ie no y e ano desde su llegada. Dichos e ec os, en líneas gene ales, han sido nega i os sob e los e anos y posi i os sob e los in ie nos. Lo cual se pod ía explica po que an es de la llegada de Ryanai , ambos ae opue os es aban in au ilizados u ilizándose undamen almen e en e ano como base ope a i a de uelos chá e pa a las cos as ca alanas (Gi ona y Reus enían un 83.7% y un 92.2% de uelos chá e espec i amen e en 2002, an es de la llegada de Ryanai a Gi ona en diciemb e de ese año). Se debe des aca el g an e ec o indi ec o nega i o de Reus, casi un 29 po cien o, que nos mues a un ejemplo cla o de incompa ibilidad del modelo Ryanai con las es an es ae olíneas y que, po an o, aumen a la dependencia del ae opue o ecep o a la ci ada compañía. Es e esul ado es especialmen e ele an e si enemos en cuen a el inicio de ope aciones de Ryanai en Ba celona que plan ea se ios in e ogan es sob e el u u o de 24  los á icos de Gi ona o Reus3, dado además el exceso de capacidad que iene ac ualmen e el ae opue o de Ba celona as la inaugu ación de la nue a e minal, mien as que la an igua sigue siendo plenamen e ope a i a, y que pod ía segui un modelo de negocio simila a la e minal MP2 del ae opue o de Ma sella, es deci , especializada en LCCs. 6. Bibliog a ía. Alamda i, F., Fagan, S., (2005): “Impac o he Adhe ence o he O iginal Low- cos Model on he P o i abili y o Low-cos Ai lines”, T anspo Re iews 25 (3), 377– 392. Ba bo , C., (2006): “Low-cos ai lines, seconda y ai po s, and s a e aid: An economic assessmen o he Ryanai –Cha le oi Ai po ag eemen ”, Jou nal o Ai T anspo Managemen 12 (4), 197-203. Ba e , S.D., (2004): “The sus ainabili y o he Ryanai model”, In e na ional Jou nal o T anspo Managemen 2(2), 89-98. Bel, G., (2009): “How o compe e o a place in he wo ld wi h a hand ied behind you back: The case o ai anspo se ices in Gi ona”, Tou ism Managemen 30(4), 522–529. Box, G.E.P., Jenkins, G.M., Reinsel, G.C., (1994): Time se ies analysis o ecas ing and con ol, 3 d edi ion. P en ice-Hall, Englewood Cli s. Bu on, K., Ison, S., (2008): “The economics o low-cos ai lines: In oduc ion”, Resea ch in T anspo a ion Economics 24(1), 1-4. Cas illo-Manzano, J.I., López-Valpues a, L., (2010): “The Decline o he T adi ional T a el Agen Model”, T anspo a ion Resea ch Pa E: Logis ics and T anspo a ion Re iew 46(5), 639-649. Cas illo-Manzano, J.I., López-Valpues a, L., González Laxe, F., (2010): “The e ec s o he LCC boom on he u ban ou ism ab ic: he iewpoin o ou ism manage s”, Tou ism Managemen , in p ess. Da aban, B., Fou nie , G.M., (2008): “Incumben esponses o low-cos ai line en y and exi : A spa ial au o eg essi e panel da a analysis”, Resea ch in T anspo a ion Economics 24(1), 15–24. Dob uszkes, F., (2006): “An analysis o Eu opean low-cos ai lines and hei ne wo ks”, Jou nal o T anspo Geog aphy 14(4), 249–264. Donzelli, M., (2010): “The e ec o low-cos ai anspo a ion on he local economy e idence om Sou he n I aly”, Jou nal o Ai T anspo Managemen 16(3), 121–126. Flo es-Fillol, R., (2010): “Conges ed hubs”, T anspo a ion Resea ch Pa B: Me hodological 44(3), 358–370. Fo sy h, P., (2003): “Low-cos ca ie s in Aus alia: expe iences and impac s”, Jou nal o Ai T anspo Managemen 9(5), 277-284.  3 Ryanai ha asegu ado en ueda de p ensa que, debido al comienzo de sus ope aciones en el ae opue o de Ba celona, educi á el 36,8% de los uelos desde Gi ona y el 15,2% desde Reus si AENA no ebaja las asas pa a la ae olínea en los ae opue os pequeños. 25  F ancis, G., Humph eys, I., Ison, S., (2004): “Ai po s’ pe spec i es on he g ow h o low-cos ai lines and he emodelling o he ai po –ai line ela ionship”, Tou ism Managemen 25(4), 507–514. F ancis, G., Humph eys, I., Ison, S., Aicken, M., (2006): “Whe e nex o low cos ai lines? A spa ial and empo al compa a i e s udy”, Jou nal o T anspo Geog aphy 14(2), 83-94. F öidh, O., (2008): “Pe spec i es o a u u e high-speed ain in he Swedish domes ic a el ma ke ”, Jou nal o T anspo Geog aphy 16(4), 268–277. Gillen, D., Lall, A., (2004): “Compe i i e ad an age o low-cos ca ie s: some implica ions o ai po s”, Jou nal o Ai T anspo Managemen 10(1), 41-50. Gómez, V., Ma a all, A., (2001): “Au oma ic Modeling Me hods o uni a ia e Se ies”. In: Peña, D., Tiao, G.C., Tsay, R. S., (Eds.), A Cou se in Time Se ies Analysis. John Wiley & Sons. G aham, A., Dennis, N., (2010): “The impac o low cos ai line ope a ions o Mal a”, Jou nal o Ai T anspo Managemen 16(3), 127-136 G aham, B., Shaw, J., (2008): “Low-cos ai lines in Eu ope: Reconciling libe aliza ion and sus ainabili y”, Geo o um 39(3), 1439-1451. G aham, M., (2009): “Di e en models in di e en spaces o libe alized op imiza ions? Compe i i e s a egies among low-cos ca ie s”, Jou nal o T anspo Geog aphy 17(4), 306–316. Hennessey, S.M., (2005): “Co po a e go e nance mechanisms in ac ion: he case o Ai Canada”, Ad ances in Financial Economics 11, 127-166. Inglada, V., Rey, B., (2004): “Spanish ai a el and he Sep embe 11 e o is a acks: a no e”, Jou nal o Ai T anspo Managemen 10(6), 441-443. Kangis, P., O’Reilly, M.D., (2003): “S a egies in a dynamic ma ke place. A case s udy in he ai line indus y”, Jou nal on Business Resea ch 56(2), 105-111. Law on, T.C., Solomko, S., (2005): “When being he lowes cos is no enough: Building a success ul low- a e ai line business model in Asia”, Jou nal o Ai T anspo Managemen 11(6), 355–362. Malighe i, P., Palea i, S., Redondi, R., (2009): “P icing s a egies o low-cos ai lines: The Ryanai case s udy”, Jou nal o Ai T anspo Managemen 15(4), 195– 203. Mo ison, S. A., (2001): “Ac ual, Adjacen , and Po en ial Compe i ion. Es ima ing he Full E ec o Sou hwes Ai lines”, Jou nal o T anspo Economics and Policy 35(2), 239-256. Njego an, N. (2005): “A leading indica o app oach o p edic ing sho - e m shi s in demand o business a el by ai o and om he UK”, Jou nal o Fo ecas ing 24(6), 421–432. O’Connell, J. F., Williams, G., (2005): “Passenge s’ pe cep ions o low cos ai lines and ull se ice ca ie s: A case s udy in ol ing Ryanai , Ae Lingus, Ai Asia and Malaysia Ai lines”, Jou nal o Ai T anspo Managemen 11(4), 259–272. Oli ei a, A.V.M., (2008): “An empi ical model o low-cos ca ie en y”, T anspo a ion Resea ch Pa A: Policy and P ac ice 42 (4), 673–695. Papa heodo ou, A., Lei, Z., (2006): “Leisu e a el in Eu ope and ai line business models: A s udy o egional ai po s in G ea B i ain”, Jou nal o Ai T anspo Managemen 12(1), 47–52. Ped egal, D.J., Con e as, J., Sánchez, A., (2010): “ECOTOOL: A gene al MATLAB Fo ecas ing Toolbox wi h applica ions o Elec ici y Ma ke s”. In: Pa dalos, P.M., Pe ei a, M.V.F., Iliadis, N.A., Rebennack, S., So okin, A., (Eds). Handbook o Ne wo ks in Powe Sys ems. Sp inge Ve lag. In p ess.