Plan de empresa: venta online de camisetas y zapatillas con diseños originales

GRADO EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS Plan de empresa: Venta online de camisetas y zapatillas con diseños originales Presentado por: Samuel Reyes Sánchez Las Palmas de Gran Canaria, a 9 de diciembre de 2015 ÍNDICE DE CONTENIDOS 1. Introducción ........................................................................................................... 5 2. Resumen ejecutivo ................................................................................................ 6 3. Idea de negocio ..................................................................................................... 7 4. Viabilidad estratégica ............................................................................................ 7 4.1. Análisis del entorno ........................................................................................ 7 4.1.1. Análisis del macroentorno ..................................................................... 7 4.1.2. Análisis del microentorno .................................................................... 12 4.2. Cadena de valor ........................................................................................... 13 4.3. Matriz DAFO................................................................................................. 14 4.4. Estrategia a seguir ....................................................................................... 15 5. Viabilidad comercial ............................................................................................... 15 5.1. Definición del público objetivo ...................................................................... 15 5.2. Cuantificación del público objetivo ............................................................... 15 5.2.1. Mercado potencial ............................................................................... 15 5.2.2. Previsión de ventas del mercado potencial ......................................... 17 5.3. Cuota de mercado ........................................................................................ 18 5.3.1. Cuota de mercado de camisetas ........................................................ 18 5.3.2. Cuota de mercado de zapatillas .......................................................... 19 5.4. Política de producto ...................................................................................... 19 5.5. Política de precio .......................................................................................... 21 5.5.1. Costes ................................................................................................. 21 5.5.2. Precios de la competencia .................................................................. 22 5.5.3. Percepción del precio.......................................................................... 23 5.5.4. Nuestros precios ................................................................................. 24 5.6. Política de distribución ................................................................................. 24 5.6.1. Canal de distribución........................................................................... 24 5.6.2. Mensajería .......................................................................................... 25 5.7. Política de comunicación .............................................................................. 26 5.7.1. Nombre comercial y logotipo ............................................................... 26 5.7.2. Estrategia de posicionamiento ............................................................ 26 5.7.3. Publicidad ........................................................................................... 27 5.7.4. Promoción de ventas .......................................................................... 29 6. Viabilidad técnico-organizativa .............................................................................. 30 6.1. Condicionantes del proceso productivo ........................................................ 30 6.2. Análisis del proceso productivo .................................................................... 30 6.2.1. Prioridades competitivas de la empresa ............................................. 30 6.2.2. Proceso productivo ............................................................................. 31 6.2.3. Alternativas existentes de fabricación ................................................. 33 6.2.4. Capacidad productiva ......................................................................... 34 6.3. Localización de las instalaciones ................................................................. 35 6.4. Relación de recursos necesarios ................................................................. 36 6.4.1. Recursos materiales necesarios ......................................................... 36 6.4.2. Recursos humanos necesarios ........................................................... 37 7. Viabilidad económica financiera ............................................................................ 38 7.1. Fuentes de financiación ............................................................................... 38 7.2. Cuenta de pérdidas y ganancias .................................................................. 39 7.3. Ratios de resultados ..................................................................................... 39 7.3.1. Payback .............................................................................................. 39 7.3.2. VAN..................................................................................................... 40 7.2.3. TIR ...................................................................................................... 40 8. Personalidad jurídica, trámites y procedimientos para la puesta en marcha ......... 40 8.1. Personalidad jurídica .................................................................................... 40 8.2. Trámites para la puesta en marcha .............................................................. 42 9. Conclusiones ......................................................................................................... 43 Referencias ............................................................................................................... 44 Anexos....................................................................................................................... 47 Anexo 1. Demanda potencial .............................................................................. 47 Anexo 2. Imágenes ejemplo de camisetas y zapatillas serigrafiadas .................. 48 Anexo 3. Recursos materiales a adquirir ............................................................. 49 Anexo 4. Datos contables ................................................................................... 49 ÍNDICE DE FIGURAS Figura 1. Pirámide de población europea. Año 2015 .................................................. 8 Figura 2. Cadena de valor ........................................................................................ 14 Figura 3. Demanda potencial. Años 2005-2018 ....................................................... 17 Figura 4. Proceso productivo .................................................................................... 31 Figura 5. Distribución en planta de las instalaciones ................................................ 36 Figura 6. Organigrama.............................................................................................. 37 ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1. Matriz DAFO ............................................................................................... 14 Tabla 2. Coste unitario de producir camisetas .......................................................... 21 Tabla 3. Coste unitario de producir zapatillas ........................................................... 22 Tabla 4. Precios de la competencia de camisetas .................................................... 22 Tabla 5. Precios de la competencia de zapatillas ..................................................... 23 Tabla 6. Presupuesto de publicidad ......................................................................... 28 Tabla 7. Recursos materiales. Inmovilizado ............................................................. 36 Tabla 8. Stock inicial necesario de materia prima .................................................... 36 Tabla 9. Cuenta de pérdidas y ganancias. Años 2016-2018 .................................... 39 Tabla 10. Estimación de compradores ..................................................................... 47 Tabla 11. Inversión inicial en material....................................................................... 49 Tabla 12. Amortización anual de inmovilizado .......................................................... 49 Tabla 13. Préstamo bancario .................................................................................... 50 5 1. Introducción Antes de iniciar cualquier proyecto empresarial es importante diseñar un plan en el que incluir todas aquellas variables a tener en cuenta y que pueden resultar factores diferenciales entre obtener éxito o fracasar. El presente Trabajo Fin de Título consiste en la elaboración de un plan de empresa en el que se analizará el proyecto de forma detallada con el objeto de evaluar su viabilidad. A través del presente documento se pretende realizar un análisis de la viabilidad de un negocio consistente en vender online camisetas y zapatillas con diseños exclusivos a clientes dentro de la Unión Europea. Para determinar la viabilidad de esta idea empresarial, en primer lugar se justificará la idea de negocio, para a continuación analizar su viabilidad estratégica con el que se determinarán las posibles oportunidades y amenazas que le ofrece el entorno y las debilidades y fortalezas de la empresa. A partir de esta información se determinará la estrategia óptima a seguir. En segundo lugar, se analizará la viabilidad comercial de la idea con un estudio de la demanda estimada que tendría y el desarrollo de las cuatro variables del marketing mix: producto, precio, distribución y comunicación. La tercera etapa del trabajo consistirá en un análisis de la viabilidad técnico-organizativa. En ella se estudiará cuál sería el proceso productivo más adecuado, dónde se situaría la empresa y se elaborará una relación de los recursos necesarios para que la empresa funcione correctamente. En el último paso se plasmará todos los datos recogidos durante el trabajo en la viabilidad financiera, que es la encargada de responder a la cuestión de si la empresa es viable económicamente. Para finalizar, se planteará cuál es la forma ideal de constitución de la sociedad y se concluirá si la idea de negocio es viable o no, explicando las posibles dificultades que deben superarse para que tenga éxito. 6 2. Resumen ejecutivo Nombre de le empresa: Reyes Sánchez Samuel, SLNE Nombre comercial: T-Shart Fecha de constitución de la empresa: Prevista en enero de 2016 Datos de constitución en el registro mercantil: En constitución Apellidos y nombre: Reyes Sánchez Samuel DNI: 78524108S Domicilio: C/ Néstor de la Torre, nº 19 Localidad: Arucas Estudios: Graduado en Administración y Dirección de Empresas Experiencia: Sin experiencia Apellidos y nombre: Socio 2 DNI: --- Domicilio: --- Localidad: --- Estudios: --- Experiencia: --- Motivación: --- Año 1 Año 2 Año 3 Ventas previstas para los tres primeros años: Camisetas 7.073 u.f. 7.591 u.f. 8.108 u.f. Zapatillas 1.415 u.f. 1.518 u.f. 1.622 u.f. 3.617,48 € 18.045,78 € 19.482,30 € 36.557,77 € 12.000,00 € 50.000,00 € 23.652,24 € Margen de contribución esperado: Camisetas Zapatillas 11.281,76 € Tasa interna de rendimiento Período de recuperación 8,10 € por unidad física 16,12 € por unidad física 17.051 camisetas y 3.203 zapatillas 18,87% 2 años y 2 meses Capital propio Financiación ajena Umbral de rentabilidad Valor actual neto Total costes fijos anuales Motivación: La necesidad de poner en práctica los conocimientos adquiridos en la carrera de ADE y la satisfacción de crear mi propio proyecto. PROMOTORES Beneficio esperado para los tres primeros años Inversión inicial prevista PRINCIPALES INDICADORES DEL PROYECTO Fuente: Elaboración propia 7 3. Idea de negocio La idea de negocio consiste en vender camisetas y zapatillas con diseños exclusivos a través de internet para clientes de la Unión Europea. La propuesta de valor consiste en adquirir productos básicos (camisetas y zapatillas de colores lisos sin ningún tipo de detalle) y darle un sello de distinción a través del serigrafiado de los mismos, ofreciendo al cliente que lo adquiera la oportunidad de disponer de ropa de estilo único a un precio competitivo. He optado por esta idea porque considero que es un mercado que actualmente está en crecimiento y permite la entrada de nuevos competidores. Además, la inversión inicial necesaria para la puesta en marcha de la idea no es excesiva y, si se cumplen los resultados previstos, ofrece un buen retorno económico de la inversión. 4. Viabilidad estratégica 4.1. Análisis del entorno 4.1.1. Análisis del macroentorno Para realizar el análisis del macroentorno se agruparán los diferentes factores que condicionan dicho entorno en varias dimensiones.  Dimensión demográfica y sociocultural a) Pirámide de población europea En el figura 1 se representa la pirámide de población europea por sexos y tramos de edades para el año 2015. En el mismo podemos observar cómo el tramo de edad con más población es el perteneciente de los 25 a los 49 años (Eurostat, 2015). 14 Figura 2. Cadena de valor 4.3. Matriz DAFO Con toda la información obtenida en el análisis del entorno y la cadena de valor de la empresa se realiza la matriz DAFO (tabla 1) que se recoge en el cuadro siguiente y que es una recopilación de las posibles amenazas y oportunidades que ofrece el entorno y de las debilidades y fortalezas que se prevé tenga la organización. Tabla 1. Matriz DAFO Fortalezas Debilidades - Personal joven y motivado. - Conocimiento del público objetivo. - Diseños propios y exclusivos. - Conocimiento de nuevas tecnologías. - Falta de experiencia de los emprendedores. - Empresa nueva, desconocida. - Necesidad de financiación externa. Oportunidades Amenazas - Población europea en crecimiento en tramo de edad de público objetivo. - Crecimiento del comercio electrónico. - Aumento del poder adquisitivo del cliente potencial. - Régimen Económico y Fiscal canario. - Rebaja de los tipos de interés. - Ayudas al emprendimiento en España. - Ley de protección al consumidor en compras online. - Plazo de devolución de productos en compras online. - Dificultad para la venta online desde Canarias. - Rivalidad entre competidores y entrada de nuevas empresas en el mercado. - Disponibilidad de productos sustitutivos cercanos para el cliente. Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia 15 4.4. Estrategia a seguir Una vez planteada la idea de negocio y analizado el entorno y la organización a través de la matriz DAFO se puede concluir que de acuerdo a las características de nuestra empresa y lo que ofrece, se considera que la estrategia más eficaz a seguir es la de diferenciación de los productos. Esta necesidad de diferenciación de productos es la razón fundamental para realizar serigrafiado con diseños exclusivos, por un lado de las camisetas que se distinguen de una camiseta que puedan comprar hechos por cualquier otra empresa; y por otro de las zapatillas, que es un producto tan novedosos que actualmente no ofrece ninguna empresa de la competencia. Se ha decidido, además, segmentar el mercado y dirigir nuestros productos, en líneas generales, hacia personas con edades comprendidas entre los 18 y los 40 años que sean usuarios habituales de comprar online. 5. Viabilidad comercial 5.1. Definición del público objetivo El análisis de la viabilidad comercial comenzará con la definición de nuestro público objetivo, al que se van a destinar nuestros productos. Nos vamos a dirigir a personas que vivan en los países pertenecientes a la Unión Europea, de entre 18 y 40 años, que tengan acceso a Internet y que además, realicen compras de textil online a través de este medio. Su perfil más frecuente coincidirá con el propio de una persona joven y creativa, con un poder adquisitivo medio-alto, acostumbrado al uso de la tecnología y que están habituados a realizar un gran número de transacciones por internet, conociendo perfectamente el funcionamiento de las mismas. 5.2. Cuantificación del público objetivo 5.2.1. Mercado potencial Para el cálculo del mercado potencial del número de compradores nos basamos en los datos de población de la Unión Europea extraídos del Eurostat y que informan que la población en 2014 es de aproximadamente 507 millones de personas (Eurostat, 2015). 16 Dentro de los datos absolutos de la población, nos centramos en la población que se sitúa entre 18 y 40 años. La población europea en nuestra franja de edad es de 149.599.062 habitantes. A este dato anterior le aplicamos un 27% que corresponde al porcentaje de población que decidió realizar compras online de ropa, calzado y material deportivo en el año 2013 (INE, 2014), que nos sirve de referencia inicial y se estima que se incrementará anualmente un 2% por el aumento que este tipo de compras están experimentando en la actualidad (Online Businnes School, 2014). El dato anterior nos proporciona una demanda potencial total para el año 2014 de 43.383.728 compradores de ropa, calzado y material deportivo por Internet. Para concluir y ser aún más concisos con nuestro mercado potencial, con el fin de evitar riesgos como una previsión demasiado optimista que prevea una demanda sobreestimada que nos haga suponer unos ingresos irreales y que puedan provocar problemas graves a la empresa; a la población que compra ropa por Internet, le aplicamos un 3% que estimamos que sean compradores de camisetas con diseños exclusivos. Este porcentaje es una previsión sustentada principalmente en el principio de prudencia. Con todos los cálculos realizados en base a estos porcentajes, estimamos que el mercado potencial fue de 1.301.512 compradores potenciales para el año 2014. Para estimar el mercado potencial futuro hemos utilizado el método consistente en construir una recta de regresión en base a los datos reales que poseíamos y que nos señalaba la demanda entre los años 2005 y 2014. Una vez construida la recta de regresión, simplemente la usamos para estimar la demanda de los próximos años y obtuvimos como resultado una demanda potencial futura de 1.768.360 compradores para el año 2016, 1.892.702 para 2017 y 2.027.043 para 2018. La representación gráfica de nuestra demanda potencial viene representada en la figura 3: 17 Fuente: Elaboración propia Figura 3. Demanda potencial. Años 2005-2018 Los cálculos llevados a cabo para la estimación de la demanda potencial futura se encuentran en el anexo 1. 5.2.2. Previsión de ventas del mercado potencial Una vez hemos calculado la demanda potencial actual y futura en términos de número de compradores, hemos de definir su frecuencia de compras así como el volumen comprado en cada transacción para llegar a una estimación del volumen de compra del mercado en unidades físicas. Nosotros suponemos que cada usuario realizará por término medio dos compras de camisetas anuales y cada vez que compre, comprará una media de dos artículos. En base a esta previsión obtenemos que el número total de artículos que se demandará será:  Año 2016: 1.768.360 compradores * 2 compras * 2 artículos = 7.073.440 camisetas vendidas.  Año 2017: 1.897.702 compradores * 2 compras * 2 artículos = 7.590.808 camisetas vendidas. 0 500.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000 20052006200720082009201020112012201320142015201620172018 18 Respecto al número de zapatillas vendidas, al tratarse de un producto menos demandado hemos decidido situarnos en un escenario realista que indica que por cada cinco camisetas que se venda sólo se venderá un par de zapatillas. Con esta proporción se determina que el número de zapatillas vendidas para 2016 será de 1.414.688 pares, incrementándose hasta 1.518.162 pares para 2017. Partiendo de estos datos, determinamos ahora cual será nuestra participación en este mercado. 5.3. Cuota de mercado 5.3.1. Cuota de mercado de camisetas Para la estimación del cálculo de la cuota de mercado de las camisetas que tendrá nuestra empresa hemos realizado un estudio de nuestra competencia a nivel europeo y español. Como no hemos podido encontrar ningún estudio donde pudieran aparecer un listado de empresas o ranking donde se mostraran las más poderosas y a partir de ahí realizar una estimación hemos optado por suponer que las grandes compañías de venta de camisetas se reparten una porción entre todas del 90% de la cuota total del mercado, conclusión a la que llegamos una vez analizados sus datos públicos y comprobado los altos volúmenes de ventas que acreditan así como el número de usuarios que visitan su página y que da información acerca de su fama o su influencia. Entre las empresas analizadas están:  http://www.spreadshirt.es/  http://shop.johnnycupcakes.com/?col=freshly-baked  http://store.filthynasty.org/  http://www.shirtcity.es/  http://www.designbyhumans.com/  http://www.threadless.com/  http://www.bustedtees.com/  http://www.cafepress.es/ 19  http://www.pampling.com/  http://www.latostadora.com/ Una vez descontados ese 90% que abarcan estas grandes compañías, suponemos que el resto de la cuota (10%) se repartirá entre el resto de una manera más o menos equitativa sin que ninguna de ellas llegue a superar un 1% de la cuota de mercado total. A partir de estas estimaciones, nosotros nos hemos situado en tres escenarios distintos (según lo optimista o pesimista que queramos ser):  Escenario 1: Optimista. Siendo optimistas consideraremos que podemos ser la compañía más fuerte de entre todas las que se reparten el mercado que dejan los grandes y nuestra cuota estará en el 1% del mercado potencial. Con esta previsión nuestras ventas para 2016 ascenderían a 70.734 camisetas vendidas.  Escenario 2: Término medio. Estimando una cuota de mercado del 0,1%, nuestras ventas esperadas se situarán en 7.073 camisetas para 2016.  Escenario 3: Pesimista. Estimando una cuota de mercado del 0,01% nuestras ventas serían de 707 camisetas. Para la elaboración del plan de viabilidad hemos decidido situarnos en un escenario medio. Por tanto, los análisis que realizaremos a partir de ahora los haremos siempre tomado como referencia este escenario. 5.3.2. Cuota de mercado de zapatillas Respecto al número de zapatillas con diseños exclusivos vendidas nos situaremos en el mismo escenario que para las camisetas y se considera que nuestra cuota de mercado se sitúa en el 0,1% del total. En base a esta estimación, suponemos que las ventas de zapatillas para el año 2016 serán de 1.415 pares de zapatillas. 5.4. Política de producto Los productos que venderemos serán camisetas y zapatillas serigrafiadas de diferentes modelos y cubriendo una amplia variedad de tallas (desde la S a la XXL 20 para camisetas y de la talla 35 a 45 para las zapatillas) que se adapte a todo tipo de público, que contarán con un material sin modificar que intentaremos que sea cómodo y de fácil serigrafiado. Estos productos se comercializarán de manera exclusiva a través de nuestra página web. En el anexo 2 se muestra alguna imagen de modelos tipo de camisetas y zapatillas serigrafiadas, que abarcará diseños con diferentes temáticas como series de televisión, cine o deportes, entre otras. El serigrafiado que utilizaremos será de calidad y duradero y los productos serán entregados en los domicilios de los compradores a través de un servicio de mensajería (véase apartado 5.6.2). Además, en caso de no quedar conformes con el producto, tendrán 14 días naturales desde su recepción para realizar la devolución, siendo el cliente quien tendrá que hacerse cargo del coste de devolución (en caso de que el motivo de devolución sea que la prenda sea recibida en mal estado, la empresa entregará otra sin ningún tipo de cargo). Con respecto al pago se podrá hacer de distintas formas para facilitar la compra a los clientes; estas formas son: tarjeta de crédito, transferencia bancaria y PayPal (el cual permite a los consumidores que dispongan de correo electrónico, enviar pagos en Internet de forma segura y cómoda). Los compradores dispondrán de un apartado específico en la página web para realizar consultas, sugerencias, reclamaciones y solicitud de llamada, que consistirá en que nos envíen su número de teléfono y una franja horaria a la que soliciten que los llamemos, y nosotros lo haremos, ya que al ser una empresa que opera a nivel internacional el coste de la llamada puede ser elevado para el cliente. Los diseños que se estamparán en nuestros productos proceden de dos vías principales: diseños creados por los empleados de la compañía y los enviados por los usuarios de nuestra web, que participarán en nuestros concursos de diseños. Para participar en nuestro concurso, ya sea para votar las propuestas como para crear las suyas propias, nuestros usuarios deben estar registrados (algo que será totalmente gratuito). 21 Fuente: Elaboración propia Los diseños recibidos pasarán un filtro técnico que realizaremos nosotros mismos para saber si son plasmables en nuestros productos y otro de idoneidad para evitar temas inadecuados, insultos, imágenes sexuales u otros contenidos no permitidos. Las camisetas y zapatillas diseñadas que pasen a concurso estarán expuestos durante 30 días para que sean votados por los usuarios. Los modelos ganadores del concurso serán plasmados en nuestra tienda virtual para pasar a ser vendidos desde el mismo momento en que resulte ganador. Los diseñadores premiados serán remunerados en modalidad de pago por producción, recibiendo por cada camiseta vendida con su diseño 2 euros, 1 euro en metálico y 1 euro en puntos para comprar productos de nuestra empresa, donde 10 puntos equivalen a 1 euro de descuento. 5.5. Política de precio Para establecer el precio, tanto de nuestras camisetas como de las zapatillas hemos tenido en cuenta los siguientes factores: costes, precios de la competencia y percepción del precio por parte de los clientes. A continuación se desarrollan cada uno de estos factores. 5.5.1. Costes Para saber la base sobre la que se calcula el margen, lo primero que hemos de hacer es saber a cuánto asciende el coste unitario por producto. En las tablas 2 y 3 se representa el coste unitario de las camisetas y zapatillas respectivamente. Tabla 2. Coste unitario de producir camisetas Camisetas U.m. / U. f. Proveedor Materia prima 5,00 € Fruit of the loom Tintas 1,00 € Brother Embalaje 0,15 € Tips@ Envío 3,75 € Tips@ COSTE UNITARIO TOTAL 9,90 € 22 Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Tabla 3. Coste unitario de producir zapatillas Zapatillas U.m. / U. f. Proveedor Materia prima 15,00 € Alixpress Tintas 1,00 € Brother Embalaje 0,38 € Tips@ Envío 7,50 € Tips@ COSTE UNITARIO TOTAL 23,88 € Por tanto, el precio mínimo para poder cubrir los costes variables, es de 9,90€ para las camisetas y de 23,88€ para las zapatillas. Sin embargo, y como es obvio, no vamos a establecer este precio ya que es un precio muy por debajo de la competencia, lo que puede conducir a que sea percibido por los clientes como un producto de mala calidad, como veremos en el punto siguiente. Además de este inconveniente, este coste unitario tiene sólo en cuenta los materiales directos del producto, por lo que perderíamos tanto los costes variables que no tienen relación directa con el producto y los costes fijos, soportando unas perdidas bastante considerables. 5.5.2. Precios de la competencia Para analizar los precios de la competencia, hemos acudido a las webs de las empresas más conocidas del sector de textil personalizado, obteniendo los resultados que se muestran en la tabla 4. Tabla 4. Precios de la competencia de camisetas Camisetas Precio SpreadShirt Entre 15 y 30 euros Pampling 20 euros. Ofertas: 10-15 euros Filthy Nasty Entre 20 y 30 Libras Shirtcity 22 euros DesignByHumans 20 euros Threadless 25 euros Bustedtees Entre 12 y 24 euros Cafepress Entre 20 y 25 euros Johnny Cupcakes Entre 15 y 30 euros La Tostadora Entre 16 y 20 euros 23 Fuente: Elaboración propia Tras este análisis de la competencia, vemos como la media aproximadamente se sitúa alrededor de los 18 euros aproximadamente. Los precios son muy dispares entre empresas, así como los diseños y los tipos de serigrafiado. Además, en todas las empresas, dentro de este precio no están incluidos los gastos de envío del producto. La mayoría de ellas tienen las ofertas de gastos de envío gratis a partir de la compra de un número determinado de camisetas, lo que supone otro aspecto a la hora de establecer nuestro precio. De empresas de zapatillas personalizadas tenemos menos referencias, debido a que hay menos negocios que se dediquen a hacer esto. Viendo los precios de las tres empresas que hemos encontrado y que se muestran en la tabla 5, llegamos a la conclusión de que la mayoría usa unos precios bastantes altos en comparación a lo que nosotros pensamos establecer. Tabla 5. Precios de la competencia de zapatillas Sin embargo, este fenómeno se explica porque generalmente no se trata de grandes empresas, sino de negocios artesanales y de una sola persona incluso, que no utilizan maquinaria, sino que pintan a mano las zapatillas. En este sentido, gracias a nuestro método de producción podemos establecer unos precios asequibles con respecto a la mayoría de la competencia, sin que esto suponga que se perciba como un producto de mala calidad. 5.5.3. Percepción del precio La percepción que tengan lo clientes con respecto al precio que establezcamos es muy importante, ya que de poner un precio bajo, los clientes tendrían una visión del producto negativa, pudiendo considerarse de mala calidad. Por ello, nosotros creemos que el precio del producto no debe bajar de los 10 euros para las camisetas y de los 20 euros para las zapatillas. Zapatillas Precio No Pintas Nada Desde 69 euros. Guibo.es Desde 60 a 90 euros. dxsneaker Desde 40 euros 30 por parte de todos los referidos de un usuario, permitirá al usuario que refiere, la obtención de una camiseta gratis. De esta manera, los usuarios estarán motivados a atraer a nuevos clientes y es una forma con la que podremos aumentar nuestras ventas de una manera muy rápida y efectiva. 6. Viabilidad técnico-organizativa 6.1. Condicionantes del proceso productivo Entre los posibles inconvenientes que nos podríamos encontrar, estos son los más preocupantes:  Que la empresa que nos suministre los productos básicos cierre o el producto suministrado no sea el de la calidad pactada. La posible solución podría ser tener más de un proveedor o al menos estar informados de posibles suministradores alternativos.  La página web, la cual tiene que tener un acceso rápido, debe ser fácil de usar y flexible. Además necesitaremos servidores capaces de soportar el volumen de tráfico de datos de la página web y que tengan el menor número de averías posibles.  Otro posible problema podría ser que nuestro distribuidor habitual de mensajería no pueda atender puntualmente nuestra demanda, la solución sería trabajar habitualmente con dos empresas de envíos de correo. 6.2. Análisis del proceso productivo 6.2.1. Prioridades competitivas de la empresa Hemos decidido que nuestra empresa empiece con zapatillas y camisetas, pudiendo seguir una estrategia de diversificación en el futuro. Por lo tanto, intentamos prestar especial atención a la calidad de estos productos, ya que es una buena forma de conseguir retener a los clientes para futuras compras y además ganarnos un prestigio que nos aporte un plus y sirva para diferenciarnos del resto. También es importante tener un catálogo de diseños lo suficientemente amplio para satisfacer 31 los gustos de los posibles compradores y no centrarnos en un tipo de diseño que pueda ocasionar una reducción significativa de nuestra cuota de mercado. 6.2.2. Proceso productivo La figura 4 que se expone a continuación representa el proceso productivo necesario para la fabricación de los productos. Dicho proceso se puede dividir en tres categorías:  Lo que pasa en nuestro almacén o zona de producción.  Lo que pasa en el mundo virtual, en nuestra página web.  Lo que pasa en la mensajería. Figura 4. Proceso productivo Fuente: Elaboración propia 32 El trabajo en la zona de impresión comienza con la recepción de las materias primas (camisetas, zapatillas, tintas, etcétera), que después de ser analizadas, son trasladadas al área de fabricación, Una vez allí, cuando se recibe la orden desde la oficina, se procede al serigrafiado después de haber ajustado los parámetros de la máquina. Cuando se realiza la impresión, se comprueba que se cumple el estándar de calidad y se empaqueta, siendo el último paso el envío de la producción al almacén de mensajería. El envío se realiza con periodicidad semanal y tiene un volumen medio de 140 camisetas y 28 pares de zapatillas aproximadamente, para aprovechar el descuento de enviar un paquete “consolidado” en lugar de enviar cada producto de manera individualizada y el descuento por peso del envío. Respecto al trabajo de oficina, éste se inicia con la recepción de las indicaciones de compra (modelo, talla, dirección, etcétera) que ha seleccionado previamente el cliente y continúa con el envío de la orden de compra en dos direcciones simultáneamente: hacia la fábrica para que realicen la impresión del producto para ir preparando el envío semanal para reponer los productos vendidos y hacia la mensajería para que proceda al envío utilizando el stock de producción que ha recibido previamente en el almacén cada semana. Por su parte, la labor de la empresa de mensajería consiste en recibir y almacenar un stock de productos semanal y cuando reciba la información con los datos del cliente, procederá a etiquetar el producto y enviarlo. Simplificando este proceso, es necesario destacar 3 procesos claves dentro del proceso productivo que hemos descrito: recibir la orden del cliente, imprimir el diseño y enviar el producto al cliente por mensajería. Además, es necesario destacar el subproceso de valoración de los diseños creados por nuestros usuarios, que explicaremos a continuación. El proceso de valoración de los diseños: 1. Cuando el cliente envía su diseño y se comprueba que no tiene contenido sexual, religioso, o que pueda ser dañino para el resto de usuarios, pasa a ser colocado en la galería de nuestra web. 33 2. El proyecto es valorado por todos los usuarios que visitan la galería en la página web. 3. Los proyectos que ganen los concursos, estarán disponibles para todos los usuarios en la página principal de la tienda. Hay que destacar también el proceso de mantener la impresora en buen estado: 1. Cada día de trabajo es necesario limpiar la impresora de los restos de tinta, así como el área de trabajo en la que están colocadas, para que no puedan ensuciarse con polvo o suciedad del ambiente. 2. Cada semana es necesario comprobar si hay suficiente tinta en nuestra impresora y si hay suficiente tinta en el almacén para poder reemplazarla. 3. Cada mes hay que inspeccionar el correcto funcionamiento de la impresora 4. Si los diseños están saliendo de manera defectuosa o hay fallos en los equipos de impresión, deberemos llamar inmediatamente a su servicio técnico. 6.2.3. Alternativas existentes de fabricación Hay casi un número infinito de diseños de camisetas y zapatillas, tipos de serigrafiado, procesos productivos, etc. Un aspecto clave de la producción es elegir la forma adecuada de imprimir los diseños y responder a la pregunta “¿qué tipo de impresora comprar?” En el mercado existen dos tipos de impresoras que se adaptarían a nuestras exigencias:  Impresora Textil. Esta máquina se conoce comúnmente como impresora de camisetas. Tiene la capacidad de imprimir en materiales que absorban la tinta. La pintura penetra en el material y resiste a temperaturas de 170 grados. Estamos hablando sobre todo de prendas de vestir, materiales con un mínimo de 50% de algodón. Precios desde 20.000€.  Impresora UV. Hay impresoras que tienen la capacidad de imprimir una denominada “tinta de luz”, que es una pintura con muy alta resistencia y adherencia. Con este método, las impresiones son muy duraderas y resistentes a las condiciones climáticas. Esto da la posibilidad de imprimir 34 sobre prácticamente cualquier material, y también en una película de poliéster para ropa de agua. Precios desde 60.000€. Debido a que hay una gran diferencia de precios entre ambos tipos de impresoras, se ha decidido comprar una impresora textil denominada DTG M2 (Grupo FB, 2015) fabricada por la compañía Brother. Los costes de imprimir, según la página web del distribuidor serán de:  Imprimir a todo color sobre prendas claras en tamaño A4 → 0,5€  Imprimir a todo color sobre prendas oscuras con el mismo tamaño → 1€. Además no es necesario comprar otra impresora para imprimir los diseños, porque con ésta se puede imprimir en las zapatillas. El precio de esta impresora es de 22.000€. 6.2.4. Capacidad productiva Con nuestra impresora DTG M2 se puede producir aproximadamente 65 prendas claras o en su defecto, 33 oscuras por hora. Si durante esta hora fuera necesario cambiar los parámetros del proceso de impresión, se reducen estos números de prendas hasta: 50 camisetas claras por hora o 26 camisetas oscuras por cada hora. Respecto al tiempo estimado de impresión para las zapatillas se entiende que requiere un mayor tiempo porque hay que realizarla por los dos laterales y además se debe añadir el tiempo que se tarda en colocar la zapatilla en el lugar correcto para que la impresión salga centrada y acorde a las características. Es por ello que se pronostica un tiempo medio de impresión de unos 5 minutos, por lo que se podrá imprimir 12 pares de zapatillas por hora. Si nuestra producción funciona 30 horas a la semana (40h provenientes de 8 horas diarias durante 5 días a la semana, menos el tiempo necesario para cambiar los parámetros, preparar la maquinaria y ponerla apunto, apagarla, etc.) y en el año hay 46 semanas en las que trabajamos (52 menos reparaciones de la maquinaria, fiestas, navidades etc.) tenemos la siguiente capacidad productiva, suponiendo un reparto de horas entre ambos productos igual a la proporción utilizada en el cálculo 35 de la demanda y que señalaba que se venden cinco camisetas por cada par de zapatillas: 30 horas x 46 semanas/año= 1.380 horas/año 1.104 horas/año x 38 camisetas (término medio) = 41.952 camisetas 276 horas/año x 12 pares de zapatillas = 3.312 pares de zapatillas Nuestra demanda de camisetas y zapatillas para el año 2016 ocupará apenas un 25% del rendimiento máximo al que puede trabajar la maquinaria así que no existirá ningún problema para abastecer la demanda y habrá un exceso de capacidad que se irá usando a medida que la demanda se incremente y que nos permitirá ahorrarnos futuras inversiones que incrementarían nuestros costes fijos. 6.3. Localización de las instalaciones Hemos escogido seleccionar una nave a través de alquiler, ya que si la compráramos, tardaríamos un gran tiempo en amortizar una nave como la que necesitamos, además de que en caso de marchar mal la empresa, de la forma que hemos escogido, podríamos liquidar el contrato con el propietario con unos costes asumibles. Nuestra nave se sitúa en Las Palmas de Gran Canaria. Se trata de una nave de obra nueva que dispone de 160 metros cuadrados con piso de granito, luz de 220v (suficiente para nuestra maquinaria) y baño dentro de la misma nave industrial. El precio de alquiler que nos ofrecen es de 700 euros/mes (Terrenos y naves, 2015). En esta nave vamos a situar nuestra planta de distribución, que se muestra en la figura 5, donde se colocará un almacén de materiales y de productos finalizados, así como las máquinas de serigrafía de las que se disponga. También tendremos nuestra pequeña oficina situada dentro de la nave, desde donde realizaremos el mantenimiento y gestión de la página web y todo lo relacionado con la gestión con clientes, proveedores, etcétera. No es necesario tener zona de exposición ya que no venderemos nuestros productos en la nave sino a través de internet. 36 Figura 5. Distribución en planta de las instalaciones 6.4. Relación de recursos necesarios 6.4.1. Recursos materiales necesarios Para la puesta en marcha del proyecto es necesaria una inversión inicial total de 35.620,48 euros. Este dinero irá destinado a la compra de los recursos materiales para hacer funcionar el negocio y la adquisición de las materias primas para el inicio de la actividad. A continuación, en las tablas 7 y 8 se mostrará una relación del material necesario y el coste que representan: Tabla 7. Recursos materiales. Inmovilizado PVP I.G.I.C. (7%) TOTAL 213 Maquinaria 22.000,00 € 1.540,00 € 23.540,00 € 214 Utillaje 268,00 € 18,76 € 286,76 € 215 Programas informáticos 1.000,00 € 70,00 € 1.070,00 € 216 Mobiliario 2.123,50 € 148,65 € 2.272,15 € 217 Equipos proceso información 2.766,00 € 193,62 € 2.959,62 € 219 Otro inmovilizado material 362,40 € 25,37 € 387,77 € TOTAL (EUROS) 28.519,90 € 1.996,39 € 30.516,29 € Tabla 8. Stock inicial necesario de materia prima Unidades físicas U.m. / U.f. Total Camisetas 540 6,15 € 3.321,68 € Zapatillas 109 16,38 € 1.782,51 € Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia 37 Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia ón propia En el anexo 3 se adjunta un listado pormenorizado de cada una de los materiales que es necesario adquirir, su importe y el proveedor consultado para elaborar el listado orientativo de precios. 6.4.2. Recursos humanos necesarios Nuestra empresa estará formada por dos socios que serán empleados de la misma y se repartirán las tareas a desarrollar en una estructura que no está totalmente definida y se adaptará según las necesidades que vayan surgiendo. Sin embargo, en aras de ofrecer un informe más completo hemos diseñado un organigrama, en la figura 6, donde se muestran todos los puestos de trabajo de la empresa. Si bien en el momento inicial cada empleado realizará actividades de diferentes puestos, si la empresa comienza a contratar personal cada uno se asignaría a un puesto más específico y las tareas estarían definidas previamente para poder elegir el perfil que mejor se adapte y sea capaz de realizar esas tareas de una forma óptima. Figura 6. Organigrama Entre los socios se repartirán las distintas funciones de los diferentes puestos de trabajo. Es lo más lógico para empezar la actividad porque no se sabe cómo va a 38 funcionar el negocio y no tiene sentido contratar personal si no se está seguro de que se vaya a necesitar. Así pues, trabajarán los socios fundadores y se repartirán las tareas de la forma más equitativamente posible para que ambos tengan una carga similar de trabajo. Obviamente, para que el negocio funcione hará falta trabajar muy duro y la definición de horarios a priori es más una cuestión formal que real porque, al final, se le dedicará a la empresa todo el tiempo que se necesite para que funcione.  El trabajador 1, formado en Administración de Empresas, realizará las funciones propias del director general, contable, administrativo y el contacto con los proveedores y la mensajería.  El trabajador 2, con formación en informática y especialista en diseño se ocupará de las funciones de administrador de página web, diseñador de productos y atención al cliente (vía web). El trabajo de almacenaje, producción y empaquetado se realizará entre ambos, por turnos o ambos al mismo tiempo, en función de la demanda. El horario estimado para los trabajadores será de 8 horas diarias, 8h – 13h y de 15h -18h y el salario estimado será de 12.000 euros anuales para cada trabajador al entender que ambos están cualificados para realizar cualquier función y que los trabajadores se desplazarán entre puestos según las exigencias del momento. 7. Viabilidad económica financiera 7.1. Fuentes de financiación Para la puesta en marcha del proyecto se estima una inversión necesaria de 62.000 euros que serán financiados a través de fondos propios y fondos ajenos.  Fondos propios: La sociedad está formada por dos socios que aportarán cada uno de ellos la cantidad de 6.000 euros a cambio de la posesión de un 50% de las participaciones de la empresa.  Fondos ajenos: Se obtendrán 50.000 euros a través de un crédito solicitado al Instituto de Crédito Oficial (ICO) y que será devuelto en un plazo de cinco años sin carencia a un tipo de interés fijo máximo del 5% nominal (ICO, 2015). 39 7.2. Cuenta de pérdidas y ganancias En la tabla 9 que se muestra a continuación se muestra la cuenta de pérdidas y ganancias de la empresa para el periodo objeto de estudio. Los cálculos referentes a amortización y préstamo creados para analizar la viabilidad financiera se recogen en el anexo 4 del presente documento. Tabla 9. Cuenta de pérdidas y ganancias. Años 2016-2018 Año 2016 Año 2017 Año 2018 Nº cta CONCEPTO (DEBE) HABER (DEBE) HABER (DEBE) HABER 700 Venta de mercaderías 183.819,42 € 197.360,96 € 210.812,49 € (600) Compra de mercaderías - 79.427,04 € - 72.770,11 € - 76.427,64 € (621) Arrendamientos y cánones - 12.000,00 € - 12.000,00 € - 12.000,00 € (622) Reparaciones y conservación - 1.000,00 € - 1.000,00 € - 1.000,00 € (627) Publicidad, propaganda y rr.pp. - 2.700,00 € - 1.800,00 € - 1.800,00 € (628) Suministros - 4.080,00 € - 4.080,00 € - 4.080,00 € (640) Sueldos y salarios - 24.000,00 € - 24.000,00 € - 24.000,00 € (642) Seguridad Social a cargo de la empresa - 8.400,00 € - 8.400,00 € - 8.400,00 € (65) Otros gastos de explotación - 32.040,57 € - 36.164,56 € - 39.357,04 € (681) Amortización del Inmovilizado Material - 4.263,72 € - 4.263,72 € - 4.263,72 € 778 Ingresos excepcionales - € - € - € (678) Gastos excepcionales - € - € - € A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 15.908,09 € 32.882,57 € 39.484,09 € 769 Otros ingresos financieros - € - € - € (661) Gastos financieros - 9.408,74 € - 9.861,18 € - 10.336,24 € (662) Intereses de deudas - 2.243,50 € - 1.791,06€ - 1.316,00 € B) RESULTADO FINANCIERO - 11.652,24 € - 11.652,24€ - 11.652,24 € C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A+B) 4.255,85 € 21.230,33 € 27.831,85 € (630) Impuesto sobre beneficios - 638,38 € - 3.184,55 € - 8.349,56 € D) RESULTADO DEL EJERCICIO 3.617,48 € 18.045,78 € 19.482,30 € 7.3. Ratios de resultados 7.3.1. Payback El payback o plazo de recuperación representa el periodo de tiempo que tarda la empresa en recuperar la inversión inicial, que en este caso asciende a 36.557,77 Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia ón propia Fuente: Elabora 46 411&=1254735116567&pagename=ProductosYServicios%2FINECifrasINE_C %2FPYSDetalleCifrasINE [Consultado el 5 de Noviembre de 2015]. Infoautónomos (2015). El impuesto de sociedades 2015, qué es, tipos y funcionamiento. En línea: http://infoautonomos.eleconomista.es/fiscalidad/ impuesto-de-sociedades/ [Consultado el 29 de octubre de 2015]. Instituto de Crédito Oficial (2015). Líneas ICO para particulares y empresas. En línea:http://www.lineasico2015.es/folletos/ico-folleto-generico015-castellano/ index.html [Consultado el 16 de noviembre de 2015]. Instituto de Crédito Oficial (2015). ICO Empresas y Emprendedores 2015. 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Ropa, calzado y mat. Dep. Demanda potencial Vtas totales 2005 160.557.184 17.604.029 528.121 2.112.483 2006 160.036.627 20.686.065 620.582 2.482.328 2007 159.123.580 23.762.710 712.881 2.851.525 2008 158.418.068 26.816.017 804.481 3.217.922 2009 157.741.277 29.795.346 893.860 3.575.441 2010 156.817.609 32.631.981 978.959 3.915.838 2011 155.390.386 35.459.153 1.063.775 4.255.098 2012 154.170.229 38.216.046 1.146.481 4.585.926 2013 152.864.185 40.857.896 1.225.737 4.902.948 2014 151.325.541 43.383.728 1.301.512 5.206.047 2015 149.599.062 54.633.939 1.639.018 6.556.073 2016 Datos estimados 58.945.328* 1.768.360* 7.073.439* 2017 63.256.717* 1.897.702* 7.590.806* 2018 67.568.107* 2.027.043* 8.108.173* Fuente: Elaboración propia *Datos estimados Fuente: Elaboración propia ón propia Fuente: Elabora Fuente: Elaboración propia 48 Anexo 2. Imágenes ejemplo de camisetas y zapatillas serigrafiadas Fuente: latostadora.com Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: dxsneaker.com Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia 49 Anexo 3. Recursos materiales a adquirir Tabla 11. Inversión inicial en material U.f. Recurso necesario Modelo -Fabricante (Proveedor) P.V.P. unitario I. G. I. C. (7%) TOTAL 2 Mesa de Escritorio Micke - Ikea 57,84 € 4,05 € 123,78 € 2 Silla ordenador Torbjörn - Ikea 33,05 € 2,31 € 70,73 € 1 Estantería Gorm - Ikea 46,26 € 3,24 € 49,50 € 4 Mesa Linnmon / Adils - Ikea 20,67 € 1,45 € 88,47 € 1 Impresora multif. Samsung M2675MediaMarkt 209,00 € 14,63 € 223,63 € 2 Teléfono Operadora telefónica - € - € - € 1 Router Operadora telefónica - € - € - € 1 Software informático 1.000,00 € 70,00 € 1.070,00 € 1 Sofá Solsta - Ikea 114,88 € 8,04 € 122,92 € 1 Mesa de reuniones Galant - Ikea 202,46 € 14,17 € 216,63 € 4 Silla Martin - Ikea 20,66 € 1,45 € 88,42 € 1 Frigorífico OK OFK441IB - Mediamarkt 229,00 € 16,03 € 245,03 € 1 Cafetera Fagor CG406 - Mediamarkt 26,99 € 1,89 € 28,88 € 50 Estantería Estantería metálica - Leroy Merlín 26,99 € 1,89 € 1.443,83 € 1 Máquina Brother DTG M2 - Pefersa Digital 22.000,00 € 1.540,00 € 23.540,00 € 1 Carretilla transportadora Carro plataforma 150KG - Leroy Merlín 23,25 € 1,63 € 24,88 € 2 Adaptador zapatillas Bastidores especiales 134,00 € 9,38 € 286,76 € 2 Contenedor basura Capacidad: 240l. - todocontenedores.com 41,58 € 2,91 € 88,98 € 4 Perchero Perchero simple Primo - Leroy Merlín 15,85 € 1,11 € 67,84 € IMPORTE TOTAL 26.180,48 € 1.832,63 € 30.516,27 € Anexo 4. Datos contables Tabla 12. Amortización anual de inmovilizado AMORTIZACIÓN ANUAL Precio Adquisición % Amort. anual Amortización 213. Maquinaria 23.540,00 € 12% 2.824,80 € 214. Utillaje 286,76 € 30% 86,03 € 215. Programas informáticos 1.070,00 € 20% 214,00 € 216. Mobiliario 2.272,15 € 15% 340,82 € 217. Equipos proceso inf. 2.959,62 € 25% 739,91 € 219. Otro inm. material 387,77 € 15% 58,17 € TOTAL 4.263,72 € Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia 50 Tabla 13. Préstamo bancario Período Mensualidad Intereses Amortización Capital vivo Capital Amortizado 0 - - - 50.000,00 € - 1 941,02 € 203,71 € 737,31 € 49.262,69 € 737,31 € 2 941,02 € 200,70 € 740,32 € 48.522,37 € 1.477,63 € 3 941,02 € 197,69 € 743,33 € 47.779,03 € 2.220,97 € 4 941,02 € 194,66 € 746,36 € 47.032,67 € 2.967,33 € 5 941,02 € 191,62 € 749,40 € 46.283,27 € 3.716,73 € 6 941,02 € 188,56 € 752,46 € 45.530,81 € 4.469,19 € 7 941,02 € 185,50 € 755,52 € 44.775,29 € 5.224,71 € 8 941,02 € 182,42 € 758,60 € 44.016,69 € 5.983,31 € 9 941,02 € 179,33 € 761,69 € 43.255,00 € 6.745,00 € 10 941,02 € 176,23 € 764,79 € 42.490,21 € 7.509,79 € 11 941,02 € 173,11 € 767,91 € 41.722,30 € 8.277,70 € 12 941,02 € 169,98 € 771,04 € 40.951,26 € 9.048,74 € 13 941,02 € 166,84 € 774,18 € 40.177,08 € 9.822,92 € 14 941,02 € 163,69 € 777,33 € 39.399,75 € 10.600,25 € 15 941,02 € 160,52 € 780,50 € 38.619,25 € 11.380,75 € 16 941,02 € 157,34 € 783,68 € 37.835,57 € 12.164,43 € 17 941,02 € 154,15 € 786,87 € 37.048,69 € 12.951,31 € 18 941,02 € 150,94 € 790,08 € 36.258,61 € 13.741,39 € 19 941,02 € 147,72 € 793,30 € 35.465,32 € 14.534,68 € 20 941,02 € 144,49 € 796,53 € 34.668,79 € 15.331,21 € 21 941,02 € 141,24 € 799,77 € 33.869,01 € 16.130,99 € 22 941,02 € 137,99 € 803,03 € 33.065,98 € 16.934,02 € 23 941,02 € 134,71 € 806,31 € 32.259,67 € 17.740,33 € 24 941,02 € 131,43 € 809,59 € 31.450,08 € 18.549,92 € 25 941,02 € 128,13 € 812,89 € 30.637,19 € 19.362,81 € 26 941,02 € 124,82 € 816,20 € 29.820,99 € 20.179,01 € 27 941,02 € 121,49 € 819,53 € 29.001,47 € 20.998,53 € 28 941,02 € 118,16 € 822,86 € 28.178,60 € 21.821,40 € 29 941,02 € 114,80 € 826,22 € 27.352,39 € 22.647,61 € 30 941,02 € 111,44 € 829,58 € 26.522,81 € 23.477,19 € 31 941,02 € 108,06 € 832,96 € 25.689,84 € 24.310,16 € 32 941,02 € 104,66 € 836,36 € 24.853,49 € 25.146,51 € 33 941,02 € 101,26 € 839,76 € 24.013,72 € 25.986,28 € 34 941,02 € 97,83 € 843,19 € 23.170,54 € 26.829,46 € 35 941,02 € 94,40 € 846,62 € 22.323,92 € 27.676,08 € 36 941,02 € 90,95 € 850,07 € 21.473,85 € 28.526,15 € 37 941,02 € 87,49 € 853,53 € 20.620,31 € 29.379,69 € 51 38 941,02 € 84,01 € 857,01 € 19.763,30 € 30.236,70 € 39 941,02 € 80,52 € 860,50 € 18.902,80 € 31.097,20 € 40 941,02 € 77,01 € 864,01 € 18.038,80 € 31.961,20 € 41 941,02 € 73,49 € 867,53 € 17.171,27 € 32.828,73 € 42 941,02 € 69,96 € 871,06 € 16.300,21 € 33.699,79 € 43 941,02 € 66,41 € 874,61 € 15.425,59 € 34.574,41 € 44 941,02 € 62,85 € 878,17 € 14.547,42 € 35.452,58 € 45 941,02 € 59,27 € 881,75 € 13.665,67 € 36.334,33 € 46 941,02 € 55,68 € 885,34 € 12.780,32 € 37.219,68 € 47 941,02 € 52,07 € 888,95 € 11.891,37 € 38.108,63 € 48 941,02 € 48,45 € 892,57 € 10.998,80 € 39.001,20 € 49 941,02 € 44,81 € 896,21 € 10.102,59 € 39.897,41 € 50 941,02 € 41,16 € 899,86 € 9.202,73 € 40.797,27 € 51 941,02 € 37,49 € 903,53 € 8.299,20 € 41.700,80 € 52 941,02 € 33,81 € 907,21 € 7.391,99 € 42.608,01 € 53 941,02 € 30,12 € 910,90 € 6.481,09 € 43.518,91 € 54 941,02 € 26,40 € 914,62 € 5.566,48 € 44.433,52 € 55 941,02 € 22,68 € 918,34 € 4.648,13 € 45.351,87 € 56 941,02 € 18,94 € 922,08 € 3.726,05 € 46.273,95 € 57 941,02 € 15,18 € 925,84 € 2.800,21 € 47.199,79 € 58 941,02 € 11,41 € 929,61 € 1.870,60 € 48.129,40 € 59 941,02 € 7,62 € 933,40 € 937,20 € 49.062,80 € 60 941,02 € 3,82 € 937,20 € 0,00 € 50.000,00 € Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia