La internacionalización en el sector agroalimentario: los modos de entrada.

2 ÍNDICE Capítulo 1. Introducción………………………………………………………….………………7 1.1. Justificación……………………………………………………………………………………...…..7 1.2. Objetivos del trabajo…………………………………………………...……………………….…8 1.3. Estructura y metodología…………………………………………………………………………9 Capítulo 2. La Internacionalización y los Modos de Entrada………………….………10 2.1. La Internacionalización de las empresas………………………………………………….….10 2.2. Teorías sobre los Modos de Entrada……………………………………………………………..11 2.3. Los Modos de Entrada……………………………………………….……………………………….14 Capítulo 3. Metodología de la investigación …………………………………...………….22 Capítulo 4. Internacionalización del sector agroalimentario en España…………….23 4.1. Evolución del Sector Agroalimentario en España, Análisis general del sector…………………………………………………………..……………………………………………26 4.2 Modos de Internacionalización……………………………………..………………………………31 4.2.1. Exportaciones………………………………………………………………………………..….31 4.2.2. Empresas Exportadoras en el sector agroalimentario …………………..………..39 4.3. Empresas que han realizado operaciones exteriores distintas a las exportaciones (Projects yDeals)………………………………………………………..……………………………………44 4.3.1. Alianzas o acuerdos de cooperación (Deals)…………………………………….……47 4.3.2. Operaciones de Inversión Directa en el Exterior (Projects)………………..….…54 4.3.3. Comparación estadística entre Deals y Projects…………………………………..…62 4.3.4. Comparación estadística entre Empresas Exportadoras y Empresas que efectúan Deals y Projects………………………………………………………………………..….64 4.3.5. Empresas que han realizado tanto Deals como Projects …………………..…….68 4.3.6. Análisis de la Varianza de los cuatro grupos de empresas analizados……..74 4.3.7. Estudio comparativo de cuatro de las empresas analizadas……………….…….76 Capítulo 5. Conclusiones………………………………………………………….…………….80 3 Referencias bibliográficas………………………………………………………………………84 Anexos…………………………………………………………………….……………………...…88 ÍNDICE DE ILUSTRACIONES Ilustración 1: Encuesta industrial anual de productos, en el período 2015-2021, para el sector de actividad de Alimentación, bebidas y tabaco……………………………………………………27 Ilustración 2: Gráfico para determinar las Comunidades Autónomas que son más agrarias……………………………………………………………………………………………………………………..28 Ilustración 3 : Principales magnitudes del sector industrial y los subsectores de Alimentación Bebidas y Tabaco en el período 2018-2022…………………………………………………………………..30 Ilustración 4 : Evolución de las exportaciones de las empresas españolas de los sectores de Alimentación, Bebidas y Tabaco en el período 2012-2023……………………………………………….32 Ilustración 5: Exportaciones en miles de € por Comunidades Autónomas en 2022…………...34 Ilustración 6: Gráfica para determinar que Comunidades Autónomas son más exportadoras en función de su producción industrial…………………………...………………………………………….…35 Ilustración 7: Destino de las exportaciones de las empresas españolas de los Sectores de la Alimentación, Bebidas y Tabaco, en 2022…………………………………………………………………..…36 Ilustración 8: Destino de las exportaciones de las empresas españolas en 2022…….………...38 Ilustración 9: Distribución geográfica de las empresas españolas exportadoras del sector agroalimentario ………………………………………………………………………………………………………...41 Ilustración 10: Comunidades Autónomas ordenadas en función de la media de sus exportaciones (%) en el sector agroalimentario……………………………………………………….……42 Ilustración 11: Relación entre la propensión y la intensidad exportadoras de las Comunidades Autónomas en el sector agroalimentario español………………………………………………..………...43 Ilustración 12 : Distribución geográfica de las empresas españolas que realizaron Deals entre 2013 y 2022………………………………………………………………………………………………………50 4 Ilustración 13: Distribución de los tipos de Deals en función del sector de actividad de la empresa objetivo………………………………………………………………………………………………………..53 Ilustración 14: Distribución geográfica de las empresas con las que se efectuaron Deals en el período 2013-2022………………………………………………………………………………………..…...54 Ilustración 15: Distribución geográfica de las empresas españolas que realizaron Projects entre 2013 y 2022………………………………………………………………………………………..…………….58 Ilustración 16: Tipos de Projects efectuados por las empresas del sector agroalimentario entre 2013- 2022……………………………………………………………………………………………..………..59 Ilustración 17: Capital invertido (m USD) en los distintos tipos de Projects………………..…….60 Ilustración 18: Distribución geográfica de los países en los que se efectuaron Projects en el período 2013-2022……………….…………………………………………………………………………………….61 Ilustración 19 : Distribución de los tipos de Deals en función del sector de actividad de la empresa objetivo (8 empresas)……………………………………………………………………………………71 Ilustración 20 : Tipos de Projects efectuados por las 8 empresas entre 2013- 2022………....73 Ilustración 21: Capital invertido (mUSD) en los Projects efectuados por las 8 empresas…………………………………………………………………………………………………………………..73 ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1: Resumen de los modos de entrada en mercados extranjeros………………………..……20 Tabla 2: Ventajas e Inconvenientes de los modos de entrada en mercados extranjeros…….21 Tabla 3: Tabla comparativa de la producción agraria e industrial en 2022 por Comunidades Autónomas…………………………………………………………………………………………………………………28 Tabla 4: Principales magnitudes del sector industrial y los subsectores de Alimentación Bebidas y Tabaco en el período 2018-2022…………………………………………………………………..30 Tabla 5: Agregación de los ingresos de explotación (mil €) de las empresas del Sector Agroalimentario…………………………………………..…………………………………………………….……….31 5 Tabla 6: Cuadro resumen empresas exportadoras de los sectores de Alimentación, Bebidas y Tabaco…………………………………………………………….………………………………………………..………33 Tabla 7: Exportaciones en miles de €, % Volumen de exportación, Producción industrial y % PIB por Comunidades Autónomas en 2022…………………………………………………………………...34 Tabla 8: Top 20 de los países a los que más exportaron en 2022 las empresas españolas de los sectores de Alimentación, Bebidas y Tabaco, y exportación en miles de €……………….….37 Tabla 9: Top 20 de los países a los que más exportaron en 2022 las empresas españolas, y exportación en miles de €……………………………………………………………………………………….…..38 Tabla 10: Distribución geográfica y por sectores de las empresas exportadoras del Sector Agroalimentario ………………………………………………………………………………………….……………..40 Tabla 11 : Datos de exportación de las empresas analizadas en función de su distribución geográfica ………………………………………………………………………………………………………………..42 Tabla 12 : Datos de exportación de las empresas analizadas en función del sector al que pertenecen ………………………………………………………………………………………………….……...……43 Tabla 13: Distribución por sectores de los Deals efectuados por las empresas españolas en el período 2013-2022………………………………………………………….………………………………………….45 Tabla 14: Distribución por sectores de los Projects efectuados por las empresas españolas en el período 2013-2022…………………………………………………………………………………..……………..46 Tabla 15 : Tabla comparativa de los tres bloques analizados (Deals, Projects, Deals +Projects)………………………………………………………….………………………………………………………47 Tabla 16: Tabla resumen de las 37 empresas que realizaron Deals en el periodo estudiado…………………………………………………………………………………………………………………..48 Tabla 17: Tabla resumen de los Deals efectuados por las empresas analizadas…………..……51 Tabla 18: Tabla resumen de las 27 empresas que realizaron Projects en el periodo estudiado……………………………………………………………….………………………………………………….55 Tabla 19: Tabla resumen de los Projects efectuados por las empresas analizadas….………...59 Tabla 20: Prueba t para la variable intensidad exportadora (Deals vs Projects)………………...62 Tabla 21 : Prueba t para la variable ingresos (Deals vs Projects)………………………………..…..63 Tabla 22: Prueba t para la variable empleados (Deals vs Projects)………………………………....64 6 Tabla 23: Prueba t para la variable intensidad exportadora (Empresas Exportadoras vs Empresas (Deals y Projects)……………………………………………………………………………….……….65 Tabla 24: Prueba t para la variable ingresos (Empresas Exportadoras vs Empresas (Deals y Projects)……………………………………………………………………………………………………………………66 Tabla 25: Prueba t para la variable empleados (Empresas Exportadoras vs Empresas (Deals y Projects)………………………………………………………………………………………..………………………….67 Tabla 26: Listado de las 8 empresas que realizan Deals y Projects………………………….……...69 Tabla 27: Deals efectuados por las 8 empresas estudiadas………………………………….………...70 Tabla 28: Projects efectuados por las 8 empresas estudiadas…………………………………………72 Tabla 29: Resumen y análisis de la varianza para la variable intensidad exportadora…….....74 Tabla 30: Resumen y análisis de la varianza para la variable ingresos……………………………..75 Tabla 31: Resumen y análisis de la varianza para la variable empleados…………………..……..75 Tabla 32: Operaciones internacionales Ebro Foods entre 2013 y 2022………………………….….77 Tabla 33: Cuadro resumen de las empresas estudiadas………………………………………………….82 7 CAPÍTULO 1: INTRODUCCIÓN 1.1.JUSTIFICACIÓN La internacionalización es un fenómeno muy extendido entre las empresas que, en las últimas décadas, se ha acentuado por la globalización, aunque no es una tarea sencilla para las compañías que deciden iniciar y desarrollar este proceso (Leandro 2009). Las empresas cuando empiezan a plantearse si quieren dar el salto a la internacionalización o seguir operando únicamente en el mercado nacional tienen que formularse tres preguntas antes de ejecutar un plan de internacionalización: ¿Quiero?, ¿Puedo?, ¿Debo? (Acedo, 2023) Una vez asumidas las respuestas a estas cuestiones, la intención de salir al exterior implica la respuesta a otras tres preguntas (Welch y Loustarinen, 1988): qué (productos y servicios a vender o producir en el exterior), dónde (mercados exteriores a atender o territorios donde instalarse) y cómo (métodos de entrada y de operación en los mercados extranjeros), a las que hay que añadir las decisiones internas relacionadas con la capacidad de organización (finanzas, estructura organizativa y personal). El presente estudio se va a centrar en el cómo , es decir, en los modos de entrada en los mercados exteriores. Las empresas pueden optar por diferentes modos de internacionalización según los recursos y el riesgo que quieran asumir, como se expone a lo largo de los siguientes apartados. En este trabajo se estudia la internacionalización, concretamente los modos de entrada, en el contexto del sector agroalimentario español. El sector agrícola tiene un fuerte arraigo en nuestra sociedad, pues históricamente se consideró el principal sector de la economía española y, aunque hoy día ya no cuenta con tanto peso, ha dado lugar a un potente sector agroalimentario, siendo esta cadena de valor una de las grandes industrias o actividades económicas de nuestro país. El trabajo detalla las formas de internacionalización que utilizan las empresas de la cadena de valor agroalimentaria española, excluyendo la distribución pues presenta características de internacionalización muy dispares. 8 1.2. OBJETIVOS DEL TRABAJO El presente TFM pretende alcanzar diferentes objetivos, que van desde los más generales a los más específicos. En primer lugar, el estudio pretende mostrar cómo de internacionalizado se encuentra el sector agroalimentario español, esto es, su grado de apertura exterior; un sector, que como ya se ha señalado, tiene una enorme importancia en nuestra economía. En segundo lugar, el trabajo hace una comparativa entre los diferentes modos de entrada en mercados exteriores que utilizan las empresas españolas de este sector (exportaciones, alianzas estratégicas, inversión directa en el exterior). Observando sus características principales y si existen diferencias significativas entre ellas. El estudio de estos modos de entrada tiene diferente alcance, en función de la información disponible y, por tanto, de las bases de datos utilizadas. Existe una abundante información sobre exportaciones, si bien a nivel de empresa los datos están bastante limitados temporalmente y proporcionan poca información sobre mercados y tendencias. Por el contrario, la información sobre acuerdos de cooperación e inversiones directas en el exterior es mucho más limitada, pero hemos tenido oportunidad de utilizar una base de datos (Orbis Crossborder) que contiene información sobre acuerdos y proyectos de inversión en el exterior. Finalmente, el tercer objetivo consiste en determinar si existen diferencias significativas entre las empresas que utilizan diferentes modos de entrada; diferencias que se analizan en determinadas características empresariales significativas: intensidad exportadora, volumen de ingresos y número de empleados; es decir, el porcentaje de exportaciones o apertura exterior de la empresa y su tamaño, medido a través de dos variables significativas. En principio, suponemos que las empresas que utilizan métodos más sofisticados de entrada requieren una dotación de recursos, por lo que necesitarán un mayor tamaño, y tendrán una apertura exterior más elevada, según el modelo del proceso de internacionalización de la escuela de Uppsala. 9 1.3. ESTRUCTURA Y METODOLOGÍA Para alcanzar los objetivos señalados, en primer lugar, se revisó la literatura referida a los modos de entrada a los mercados extranjeros, que constituye uno de los temas relevantes de los estudios sobre internacionalización. Se decidió centrar la investigación en las empresas españolas del sector agroalimentario, dada su importancia para nuestra economía, y se efectuó un análisis general sobre su internacionalización. Para la realización del análisis empírico, se utilizaron diversas bases de datos, unas de uso público, como las elaboradas por el INE y los Ministerios de Economía, Comercio y Empresa y de Agricultura, Pesca y Alimentación (estadísticas sobre el sector agrícola y agroalimentario), como privada, como la base de datos SABI, de amplio uso en los estudios sobre empresas, y la base de datos Orbis Crossborder. Respecto a esta última, la base de datos ofrece datos sobre las alianzas estratégicas (Deals) y los proyectos de inversión directa en el exterior (Projects), y la información fue depurada en función de los siguientes criterios: - Localización de las empresas. La base de datos ofrece datos de empresas de múltiples países alrededor del mundo, y se utilizaron únicamente los datos de las empresas españolas. - Sector de actividad en el que operan. Orbis contiene datos de múltiples sectores de actividad, y se restringió el estudio al sector agroalimentario dada su importancia en nuestra economía. - Período de estudio: la base de datos ofrecía datos en el intervalo 2013 a 2022, utilizando en este estudio el período completo. El trabajo se estructura en cuatro capítulos, el primero se centra en analizar el propósito del trabajo; el segundo recoge la teoría sobre la internacionalización y los modos de entrada; el tercero analiza la internacionalización de las empresas del sector agroalimentario español a través de exportaciones, acuerdos de cooperación y operaciones de IDE, Inversión Directa en el Exterior; y el cuarto y último capítulo recopila las conclusiones obtenidas. 10 CAPÍTULO 2: LA INTERNACIONALIZACIÓN Y LOS MODOS DE ENTRADA 2.1. LA INTERNACIONALIZACIÓN DE LAS EMPRESAS El proceso de globalización en el que está inmerso el sistema económico mundial hoy día provoca que las empresas tengan que salir de sus fronteras geográficas para convertirse en empresas multinacionales. La empresa multinacional, por tanto, es aquella que efectúa actividades de su cadena de valor en dos o más países con el fin de maximizar sus beneficios (Guerras y Navas, 2022). Existen múltiples razones por las cuales las empresas pueden aplicar una estrategia internacional: la globalización de los mercados y de la competencia; cuando las empresas superan las limitaciones de su mercado original y necesitan expandirse a escala internacional; para beneficiarse de los tipos impositivos de otro estado; incluso para explotar la diversidad cultural; para aprovechar capacidades estratégicas o porque existan ventajas económicas (economías de escala, estabilización de los beneficios de los diferentes mercados) (Johnson, Scholes y Whittington, 2011). Al adentrarse en nuevos mercados extranjeros las empresas tienen que dar respuesta a las siguientes preguntas (Welch y Loustarinen, 1988): qué (productos y servicios a vender o producir en el exterior), dónde (mercados exteriores a atender o territorios donde instalarse) y cómo (métodos de entrada y de operación en los mercados extranjeros), además de las decisiones internas relacionadas con la capacidad de organización (finanzas, estructura organizativa y personal). Los siguientes apartados se centrarán en el cómo , es decir, en los modos de entrada en los mercados exteriores. Previamente a adentrarse en un nuevo mercado, es bastante útil que las organizaciones efectúen un análisis PESTEL, y analizar de esa forma: las condiciones macroeconómicas, el entorno político, la infraestructura de los mercados (transportes, barreras arancelarias, disponibilidad de recursos, etc.), el marco legal y político y la estructura social y cultural (Johnson, Scholes y Whittington, 2011). Cuando las organizaciones aumentan su diversidad internacional tienen que enfrentarse a dos cuestiones importantes para diseñar su estrategia internacional. Por un lado, el denominado dilema global-local, se refiere a si los productos o servicios se pueden estandarizar o si es necesario satisfacer a cada mercado de manera diferente. Por otro lado, hasta qué punto 17 son acuerdos de cooperación entre empresas de la misma industria, y pueden dar lugar a una nueva empresa o no. Entre las alianzas que dan lugar a una nueva empresa, destacan las joint-ventures, que se mencionan en el siguiente apartado. Algunas de las ventajas de las alianzas estratégicas son las siguientes: Acceso rápido y fácil a mercados y tecnologías; compartir recursos, capacidades y riesgos; promover la explotación de economías de escala y aprendizaje. Algunas desventajas de las alianzas estratégicas: Riesgo de transferir recursos y capacidades valiosas a tus socios; aparición de nuevos competidores; incremento de la complejidad organizativa. . Según la naturaleza del acuerdo podemos distinguir tres tipos de acuerdos (García-Ochoa, 2005; Guerras y Navas, 2022): • Acuerdos contractuales (non-equity alliances). • Acuerdos de capital o accionariales (equity alliances). • Redes interorganizativas. Los acuerdos contractuales pueden tomar diferentes formas: contratos de larga duración, franquicias, licencias, subcontratación o consorcios. Los acuerdos más tradicionales son las licencias y las franquicias. En los acuerdos de licencia internacional la empresa licenciante otorga el derecho de uso de sus patentes, marcas, knowhow a la empresa extranjera licenciataria, a cambio del pago de unos royalties. La licenciante consigue de esta forma aumentar sus ingresos y acceder a mercados de difícil acceso. Aunque corre el riesgo de que la empresa licenciataria se convierta en un competidor, que imite su tecnología o que no pague los royalties (Guerras y Navas, 2022). Por otro lado, en la franquicia, el franquiciador cede al franquiciado su imagen de marca, know-how etc. para vender en exclusiva en un área geográfica determinada a cambio de contrapartidas financieras. De esta forma el franquiciador evitar hacer una inversión elevada en el mercado exterior, pero traspasa todos los derechos de marca al franquiciado (Díez, Navarro y Rondán, 2005). Entre los acuerdos de capital destacan las joint-venture o empresas conjuntas y las participaciones minoritarias. Las jointventure consisten en la creación de una nueva empresa por parte de dos o más empresas independientes para alcanzar determinados fines, suelen ser frecuentes como modo 18 de entrada en los mercados extranjeros, aliándose con socios locales. Son útiles para superar con facilidad las barreras de entrada a la hora de penetrar en mercados extranjeros, y conocer las condiciones y riesgos de dicho mercado. Aunque al mismo tiempo, las joint venture tienen algunas desventajas, como correr el riesgo de transferir tecnologías básicas, o la dificultad de tomar decisiones cuando existen discrepancias entre las empresas fundadoras (Guisado Tato, 2002). Por su lado, las participaciones minoritarias son alianzas entre empresas en las que se intercambian acciones con carácter minoritario o participaciones minoritarias, por lo que cada empresa mantiene su autonomía. Con este tipo de acuerdo las empresas pueden ejercer control jerárquico entre ellas, así como su influencia. En ocasiones, las participaciones minoritarias no son recíprocas, sino unilaterales, y tienen lugar cuando una empresa grande o con recursos apoya a una compañía pequeña, normalmente de pequeña creación, para apoyar su desarrollo y consolidación (Guerras y Navas, 2022). Por último, las redes interorganizativas están formadas por un conjunto de organizaciones (empresas, agencias, asociaciones) que mantienen vínculos recurrentes y operan juntas en un mercado determinado a partir del desarrollo de redes (Schweizer, Vahlne y Johanson, 2010). Ejemplos de redes empresariales pueden ser los distritos industriales o las alianzas estratégicas horizontales, como las que se observan en el sector aéreo (Oneworld, StarAlliance, SkyTeam). La inversión directa en el exterior (IED) Supone la forma de entrada en el extranjero que más recursos propios exige, por lo que suelen decantarse por ella las empresas con mayor experiencia internacional (Guerras y Navas, 2022). La inversión directa en el exterior implica que la empresa tendrá la propiedad de una planta de fabricación o de otras unidades de producción en el país objetivo. En cuanto a la etapa de producción, estás subsidiarias pueden variar desde simples plantas de ensamblaje que dependen de las importaciones de productos intermedios de la empresa matriz (lo que puede considerarse una extensión de la exportación), hasta plantas que realizan la fabricación completa de un producto. En términos de propiedad y control, las filiales extranjeras pueden ser empresas individuales con plena propiedad y control por parte de la empresa matriz, o bien, ser empresas conjuntas entre la empresa matriz y uno o varios socios locales donde comparten propiedad y control. Por último, una empresa internacional puede iniciar desde cero una empresa individual (nueva creación) o bien puede realizar una adquisición de una empresa local (adquisición) (Root, 1987). 19 Por tanto, la empresa puede elegir entre crear una filial propia en el exterior (desarrollo interno o inversión greenfield ) o decantarse por adquisiciones de compañías extranjeras (desarrollo externo). Por un lado, la inversión extranjera directa de nueva planta o greenfield supone la entrada de capital extranjero y la creación de nuevos proyectos y puestos de trabajo. Dichos proyectos se desarrollan desde el comienzo, desde la construcción hasta la puesta en marcha del negocio (Benítez y Paniagua, 2017). Por otro lado, el desarrollo externo se puede materializar en fusiones o adquisiciones. Las fusiones consisten en la unión de dos o más empresas dando lugar a otra compañía, desapareciendo normalmente una de las originales. Las fusiones pueden ser de diferentes tipos (Guerras y Navas, 2022): • Fusión pura: dos o más empresas se unen creando una nueva empresa a la que aportan todos sus recursos, desapareciendo las empresas originarias. • Fusión por absorción: una de las empresas (empresa absorbida) desaparece yendo todo su patrimonio a la empresa absorbente. La empresa absorbente sigue existiendo, pero acumulando además el patrimonio de la empresa absorbida. • Fusión con aportación parcial de activos: una sociedad aporta parte de su patrimonio junto a la otra sociedad con la que lleva a cabo la fusión. Ese patrimonio puede ir a una sociedad preexistente o bien a una nueva sociedad. Mientras que la adquisición consiste en la compra de un paquete de acciones de una empresa extranjera, conservando ambas su personalidad jurídica, con intención de dominarla total o parcialmente. Se puede distinguir entre (Guerras y Navas, 2022): • Control absoluto, cuando se adquiere más del 80% del capital social. • Control mayoritario, la adquisición de más del 50% del capital social. • Control minoritario, se adquiere menos del 50% del capital social, mientras el resto de acciones están muy repartidas. Una vez expuestos los diferentes modos de entrada en los mercados exteriores, es precioso aclarar qué factores utilizar para elegir un modo de entrada u otro, todo dependerá del grado de control que se tenga la empresa de las operaciones en el país de destino, así como del nivel de compromiso, inversión y riesgos tomados. Algunos de los factores que determinan esa decisión son (Guerras y Navas, 2022): 20 . Si el riesgo-país y la distancia cultural con el país objetivo son muy elevados será preferible utilizar métodos que requieran menos recursos. . Si los costes de transporte son elevados, los tipos de cambio desfavorables o el país extranjero es proteccionista dado que cuenta con restricciones legales para operar en sus mercados, es conveniente producir en el país extranjero. . Otro aspecto relevante es la dotación de recursos y capacidades, si la compañía tiene una alta dotación de recursos podrá perfectamente operar en el país de destino y de esa forma poder mantener su control. En cambio, si la dotación de recursos es baja será preciso formar alianzas con socios locales. . Si la empresa cuenta con un gran tamaño puede optar a modalidades que exigen mayor compromiso, al igual que cuando cuentan con una elevada experiencia internacional. . Se optará por la inversión directa cuando los costes de transacción de los sistemas contractuales sean altos y cuando se pretenda “seguir al cliente”. Por último, se muestran dos tablas para recoger toda la información relevante sobre los modos de entrada en los mercados extranjeros, así como las ventajas e inconvenientes de cada uno de ellos. Tabla 1: Resumen de los modos de entrada en mercados extranjeros. Fuente: Elaboración propia a partir de la teoría anterior Características principales Forma más sencilla de internacionalización Se conserva la producción en el país de origen Tipos: - Exportación indirecta (a través de intermediarios en el mercado de destino) - Exportación directa (implica mayor compromiso de recursos) Licencias La empresa licenciante otorga el derecho de uso de sus patentes, marcas, knowhow a la empresa extranjera licenciataria, a cambio del pago de unos royalties Franquicias El franquiciador cede al franquiciado su imagen de marca, know-how etc para vender en exclusiva en un área geográfica determinada a cambio de contrapartidas financieras Empresas conjuntas, Joint Ventures Creación de una nueva empresa por parte de dos o más empresas independientes para alcanzar determinados fines. Suelen ser frecuentes como modo de entrada en los mercados extranjeros, aliándose con socios locales Subsidiarias propias La forma de entrada que más recursos propios exige La empresa tendrá la propiedad de una planta de fabricación o de otras unidades de producción en el país objetivo Fusiones, adquisiciones . Las fusiones consisten en la unión de dos o más empresas dando lugar a otra compañía, desapareciendo normalmente una de las originales . La adquisición consiste en la compra de un paquete de acciones de una empresa extranjera, conservando ambas su personalidad jurídica, con intención de dominarla total o parcialmente Exportación Acuerdos de cooperación MODOS DE ENTRADA Inversión Directa en el Exterior (IED) 21 Tabla 2: Ventajas e Inconvenientes de los modos de entrada en mercados extranjeros. Fuente: Guerras y Navas (2022); Johnson, Scholes y Whittington (2011) Ventajas Inconvenientes . Posibilidad de lograr economías de localización y de escala . No se requieren instalaciones productivas en el país de acogida . El uso de internet permite que pequeñas empresas logren acceder a los mercados internacionales . Altos costes de transporte .Barreras comeriales . Problemas con los agentes comerciales locales . Limita las oportunidades de obtener conocimientos sobre los mercados y competidores locales . No permite a la empresa aprovechar las ventajas de la localización en el país de acogida Licencias . Bajos costes y riesgos . Ingresos acordados por contrato mediante la venta de los derechos de producción y marketing . Limita la exposición económica y financiera . Incapacidad para lograr economías de localización y de escala . Incapacidad para una coordinación estratégica global . Falta de control sobre la tecnología . Dificultad para identificar al socio adecuado y para alcanzar un acuerdo sobre las condiciones contractuales Franquicias . Bajos costes y riesgos . Incapacidad para una coordinación estratégica global . Falta de control sobre la calidad Empresas conjuntas, Joint Ventures . Acceso al conocimiento del socio local . Reparto de costes y riesgos . Dependencia política . Combinación de recursos y know-how complementarios . Puede ser una condición gubernamental para entrar en el mercado . Incapacidad para una coordinación estratégica global . Incapacidad para lograr economías de localización y de experiencia . Falta de control sobre la tecnología . Dificultad para identificar al socio adecuado y para alcanzar un acuerdo sobre las condiciones contractuales . Gestionar las relaciones con el socio extranjero Subsidiarias propias . Protección de la tecnología . Capacidad para una coordinación estratégica global . Posibilidad de lograr economías de localización y de escala . Pleno control de los recursos y de las capacidades . Las nuevas inversiones permiten el desarrollo de instalaciones con tecnologías punteras y pueden atraer el respaldo financiero del gobierno de acogida . Altos costes y riesgos . Inversión sustancial y compromiso con el país de acogida lo que provoca una exposición económica y financiera Fusiones, adquisiciones . Rápida entrada en el mercado extranjero . Puede generar problemas de integración y coordinación MODOS DE ENTRADA Exportación Acuerdos de cooperación Inversión Directa en el Exterior (IED) 22 CAPÍTULO 3: METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN Tras el análisis teórico de la internacionalización de las empresas y de los diferentes modos de entrada a mercados exteriores, los siguientes apartados del TFM se centran en el estudio de la internacionalización de las empresas españolas del sector agroalimentario. Para ofrecer una visión general se comienza con un análisis del sector a través de dos informes específicos, uno redactado por PwC (2019) y otro por el Observatorio Cajamar (2023). Se trata de dos análisis relativamente recientes y bastante completos sobre el sector. Posteriormente para efectuar el análisis empírico se utilizan diferentes bases de datos. Se parte de bases de datos de uso público, en concreto se obtienen datos de encuestas e informes del Instituto Nacional de Estadística para analizar la evolución de algunas magnitudes relevantes del sector agroalimentario español, como las ventas, la cifra de negocios o el número de empresas. Continuando con el análisis de las diferentes estrategias de internacionalización que emplean las empresas del sector, debido a que el INE no ofrece estadísticas sobre el comercio exterior, se utiliza Datacomex, una página web que pertenece a la Secretaría de Estado de Comercio y contiene estadísticas de comercio exterior de mercancías de España; se emplea para obtener datos de las exportaciones del sector por todo el mundo. Seguidamente se utilizan dos bases de datos de uso privado, SABI y Orbis Crossborder. Se comienza con SABI, que recopila las memorias y cuentas anuales de las empresas españolas y portuguesas, de la que se han obtenido datos concretos de cuáles son las empresas exportadoras españolas del sector agroalimentario (agricultura, industria alimentaria, fabricación de bebidas e industria del tabaco). Por otro lado, se ha podido tener acceso a la base de datos Orbis Crossborder y se ha empleado para conseguir los datos sobre los métodos de internacionalización más sofisticados: las alianzas estratégicas o Deals y los proyectos de inversión directa en el exterior o Projects. Dada la amplitud de información que ofrece esta base de datos se ha depurado en función de los siguientes criterios: . Localización de las empresas. Se emplean únicamente los datos de las empresas españolas ubicadas por todo el territorio nacional. 23 . Sector de actividad en el que operan. Se recopila la información de las empresas del sector agroalimentario de entre los múltiples sectores recopilados en la base de datos. . Período de estudio: se detallan los datos del intervalo de tiempo 2013 a 2022 dado que es el ofrecido por la base de datos. Tras obtener la información de Orbis, se vuelve a emplear SABI para conocer cada una de las empresas de forma detallada ( descripción de actividad, nivel de ingresos, número de empleados, provincia y comunidad autónoma a la que pertenecen, intensidad exportadora y países a los que exportan). Con toda la información recopilada, en los siguientes apartados se trata de: • Ofrecer una visión general del sector agroalimentario español. • Comparar los diferentes modos de entrada utilizados por las empresas españolas del sector. • Determinar si existen diferencias significativas entre las empresas que emplean diferentes modos de entrada. Finalmente, para comprobar si las empresas que utilizan diferentes modos de entrada a los mercados exteriores (exportaciones, acuerdos de cooperación o inversión directa en el extranjero) presentan diferencias significativas en determinadas variables o características, se utilizaron diferentes test estadísticos para comprobar la existencia o no de esas diferencias, fundamentalmente la t de Student para muestras independientes y el análisis de la varianza (ANOVA) para diferentes muestras. Las variables de análisis fueron la intensidad exportadora, medida como cociente entre el volumen de exportaciones y la cifra de negocios de la empresa, y el tamaño, medido tanto por el número de empleados como por el volumen de ingresos de la compañía. CAPÍTULO 4. INTERNACIONALIZACIÓN DEL SECTOR AGROALIMENTARIO EN ESPAÑA El siguiente apartado ofrece una visión general del sector agroalimentario español. Se ha redactado siguiendo como guía dos informes, “ El futuro del sector agrícola español: claves 24 para construir un sector sostenible económica, social y medioambientalmente ” realizado en 2019 por PwC y “ Observatorio sobre el sector agroalimentario español en el contexto europeo ”, informe del año 2023 publicado por el Observatorio Cajamar. En consecuencia, el presente apartado será relativamente breve en la medida que cualquier lector interesado puede profundizar en el tema a partir de esos estudios recientes. El sector agrícola tiene fuerte arraigo en la sociedad española, siendo históricamente el principal sector de la economía, aunque actualmente su peso en la economía se ha reducido considerablemente, si bien todavía mantiene su importancia debido a la necesidad de mantener una autonomía estratégica en el suministro de productos básicos para la vida, como es la alimentación. A día de hoy el sector agrícola sigue teniendo un papel central dentro de la cadena de valor agroalimentaria, porque además de encargarse de abastecer la demanda de alimentos, tiene una estrecha relación con el resto de agentes económicos, sobre todo con la industria agroalimentaria, que se encarga de transformar las materias primas en productos terminados. Por tanto, cualquier acontecimiento acaecido en el sector agrícola tendrá efectos en cadena en el resto de sectores que le siguen. Así pues, nuestro análisis no se centra, como se ha señalado en la introducción, en el sector agrícola estrictamente hablando, sino que abarca la cadena de valor agroalimentaria, incluyendo el sector industrial, pero excluyendo la distribución, cuyas características e internacionalización son completamente diferentes. España tiene en torno a 17 millones de hectáreas dedicadas al cultivo, siendo el segundo país de la Unión Europea en términos de superficie agrícola (Ministerio para la transición ecológica y el reto demográfico). Algunos retos a los que se enfrenta el sector agrícola son (PwC, 2019): • Los cambios demográficos. El aumento de la esperanza de vida, junto con un descenso menor de los índices de natalidad, provocará en las próximas décadas según las estimaciones de las Naciones Unidas, un crecimiento exponencial de la población mundial, por lo que será necesario aumentar la producción de alimentos. • El cambio climático y la escasez de recursos. Las consecuencias del cambio climático sobre la agricultura son muy relevantes. El aumento de la temperatura, junto a los fenómenos meteorológicos extremos, afectan a los rendimientos de los cultivos, generando cambios en las zonas de cultivo, pues se están cultivando productos en 25 áreas que anteriormente no eran apropiadas. Otro problema importante es la escasez de recursos tan relevantes como el agua, España es el país europeo con más tendencia al estrés hídrico. • La expansión de las áreas urbanas en detrimento de las zonas rurales, y el problema de la España vaciada. El abandono de las zonas rurales es una realidad y lo vemos todos los días en los medios de comunicación, lo que supone un reto importante para el sector agrícola, en el que también tiene un papel relevante la industria agroalimentaria. • La alta dependencia de la PAC (Política Agraria Común) de la UE. Se trata del instrumento regulador en el ámbito agrícola de la Unión Europea, que además otorga subvenciones y ayudas para abastecer las necesidades de financiación. Se pasa a continuación a plasmar algunos datos relevantes del sector agroalimentario obtenidos del Informe del año 2023 del Observatorio Cajamar. • Dentro del sector agroalimentario, la industria de los alimentos aglutina el 83,2% del total de empresas de la industria agroalimentaria. Siendo en su mayoría microempresas (con menos de 10 empleados). • El VAB de este sector ha aumentado un 2,3% en 2023 en términos reales. España se posiciona como la cuarta economía del sector agroalimentario de la Unión Europea. • En el año 2023 el empleo de este sector ha crecido un 0,3%, con la tendencia a recuperar los niveles de empleo prepandemia. España es la quinta economía que más empleo aporta a este sector dentro de la Unión Europea. • En 2023, el 20,4% de la cesta de la compra de los hogares españoles se dirigió a la compra de alimentos y bebidas. En el último año se ha vivido un proceso inflacionario de los alimentos como consecuencia de los mayores costes de producción, a pesar del menor coste energético, y como consecuencia además de la disminución de oferta de algunos productos provocada por las restricciones de la guerra entre Ucrania y Rusia. En España los precios aumentaron un 7,3% y el gasto de los hogares españoles en la adquisición de alimentos y bebidas aumentó un 5,3% en 2022. • El valor de las exportaciones del sector agroalimentario en España sigue creciendo tras la pandemia, alcanzando en 2023 los 72.258 millones de euros. El sector agroalimentario destaca por ser un importante sector exportador, ya que aporta el 18,5% del total de las exportaciones de bienes de España. Nuestro país es la cuarta economía exportadora del sector agroalimentario dentro de la Unión Europea. 26 • En cuanto a las emisiones producidas por el sector agroalimentario, el 21,3% del total de las emisiones de la economía en España provienen de este sector. Aunque se ha logrado reducir el uso de pesticiditas en la agricultura. • Una parte de los fondos europeos Next Generation se han materializado en el Proyecto Estratégico para la Recuperación y Transformación Económica (PERTE), con un importante impacto en el sector agroalimentario, en concreto en la industria agroalimentaria para mejorar los procesos de producción, la adaptación digital en toda la cadena de valor y al apoyo a la innovación y la investigación. 4.1. EVOLUCIÓN DEL SECTOR AGROALIMENTARIO EN ESPAÑA. ANÁLISIS GENERAL DEL SECTOR Dentro de las clasificaciones sectoriales, la CNAE 2009 incluye las actividades relacionadas con la agricultura en el apartado A, epígrafes A01 (Agricultura, ganadería, caza y servicios relacionados con las mismas), A02 (Silvicultura y explotación forestal) y A03 (Pesca y acuicultura); y las actividades de la industria agroalimentaria en los epígrafes C10 (Industria de la alimentación), C11 (Fabricación de bebidas) y C12 (Industria del tabaco). Para analizar la evolución en los últimos años de las ventas en España de los productos industriales pertenecientes al grupo de Alimentación, Bebidas y Tabaco se ha utilizado la Encuesta Industrial Anual de Productos que proporciona el INE. Como se observa en el gráfico (Ilustración 1), respecto al total nacional, parece que las ventas han ido en aumento en los últimos siete años, alcanzando en 2021 la cifra de 105.270.433 miles de euros, que representan un 23% del total de ventas de todos los tipos de productos. El gráfico además muestra que, aunque la mayoría de Comunidades Autónomas presentan unas cifras de ventas similares a lo largo de los años señalados, hay dos que destacan en el nivel de ventas, Cataluña y Andalucía. Cataluña presentó en 2021, un total de ventas de 23.444.786 miles de euros. Por su parte, Andalucía obtuvo por sus ventas 14.669.567 miles de euros. Este dato es significativo, pues la producción agraria catalana, sobre el total nacional (menos del 10%), es considerablemente inferior al de otras CCAA como Andalucía (25%). Estas diferencias entre producción agraria y producción agroalimentaria pone de manifiesto dónde están localizados los establecimientos 33 Tabla 6: Cuadro resumen empresas exportadoras de los sectores de Alimentación, Bebidas y Tabaco. (*Los datos de 2023 son provisionales) Fuente: Elaboración propia a partir de DataComex Para conocer qué comunidades autónomas son las que más exportaron productos del sector en 2022, se presentan las siguientes gráficas (tabla 7, ilustración 5) a partir de los datos obtenidos en DataComex. Se han utilizado los datos del año 2022, porque los últimos datos disponibles en DataComex de 2023 eran provisionales. Se observa que Cataluña y Andalucía fueron con diferencia las comunidades autónomas que más exportaron en 2022. En concreto Cataluña exportó 14.347.244,6 miles de €. Por su parte, Andalucía exportó 14.023.331,72 miles de €. En tercer lugar encontramos a la Comunidad Valenciana con unas exportaciones mucho más inferiores de 7.742.706,09 miles de €. 34 Tabla 7: Exportaciones en miles de €, % Volumen de exportación, Producción industrial y % PIB por Comunidades Autónomas en 2022. Fuente: Elaboración propia a partir de DataComex y del INE Ilustración 5: Exportaciones en miles de € por Comunidades Autónomas en 2022. Fuente: Elaboración propia a partir de DataComex 35 En la siguiente ilustración se distribuyen las Comunidades Autónomas en función de su volumen de exportación y su producción industrial. Andalucía, la Comunidad Valenciana y Murcia son menos exportadoras en función de su porcentaje de producción industrial, al encontrarse por encima de la diagonal. Cataluña exporta y produce lo mismo (22%). Por su parte, Castilla León o Castilla La Mancha son más exportadoras con respecto a su producción industrial, al encontrarse por debajo de la diagonal. Andalucía es un caso significativo, pues presenta un porcentaje de exportación considerablemente superior al correspondiente a su producción industrial. Esto significa que una buena parte de las exportaciones andaluzas son de productos agrarios, sin que hayan experimentado una transformación industrial y, por tanto, incorporado un mayor valor añadido. Casos similares, aunque no tan acusados, muestran la Comunidad Valenciana y Murcia. Estas tres regiones son importantes exportadoras de productos hortofrutícolas, que se distribuyen a los consumidores sin gran transformación. Ilustración 6: Gráfica para determinar que Comunidades Autónomas son más exportadoras en función de su producción industrial. Fuente: Elaboración propia a partir de DataComex y del INE 36 El siguiente mapamundi (ilustración 7) señala los países a los que se dirigieron las exportaciones de las empresas españolas de los sectores de la Alimentación, Bebidas y Tabaco en 2022. Ilustración 7: Destino de las exportaciones de las empresas españolas de los Sectores de la Alimentación, Bebidas y Tabaco, en 2022. Fuente: Elaboración propia a partir de DataComex El color rojo indica que en concreto fueron tres países pertenecientes a la Unión Europa los destinatarios de dichas mercancías, Francia, Alemania e Italia. El siguiente cuadro (Tabla 8) detalla a cuánto ascendieron dichas exportaciones. En Francia las exportaciones representaron 9.718.308,83 miles de €, es decir un 18,28% de las exportaciones a esos primeros 20 países. En concreto en Francia los productos más exportados en 2022 fueron (DataComex): - Frutas, Hortalizas y Legumbres: 3.869.685,31 miles de €. - Productos Cárnicos: 1.489.456,8 miles de €. - Preparados Alimenticios: 922.174,01 miles de €. Reino Unido sería el primer país extracomunitario al que las empresas de los sectores mencionados más exportaron en 2022, en total 4.573.018,22 miles de €. 37 Tabla 8: Top 20 de los países a los que más exportaron en 2022 las empresas españolas de los sectores de Alimentación, Bebidas y Tabaco, y exportación en miles de €. Fuente: Elaboración propia a partir de DataComex Los datos muestran una imagen que se ajusta razonablemente bien a la teoría sobre el dónde exportan las empresas, siendo la distancia geográfica y psíquica, así como la importancia y potencial del mercado de destino los factores más relevantes (Guerras y Navas, 2022). Así, se observa la diferencia entre Francia y Portugal, los dos países con frontera terrestre con España, además de Marruecos, que muestran un volumen de exportaciones diferente, explicado en gran medida por el divergente mercado que representan para estos productos. Igual que el caso de Alemania, donde el potencial de mercado explica en buena medida la cifra de venta de productos españoles en ese país. Más llamativos son los casos de EEUU y China, mercados alejados, con costes de transporte elevados, pero que representan por su volumen un destino objetivo para muchos productos agroalimentarios. En definitiva, como se puede observar en el gráfico, las exportaciones de este tipo de productos se concentran en un número de países reducido del mundo, con una importancia muy relevante de algunos países europeos como Francia, Alemania y, en menor medida, Reino Unido y Portugal. Países Exportaciones (miles €) 1 Francia 9.718.308,83 2 Alemania 7.073.569,15 3 Italia 6.472.877,16 4 Portugal 6.240.072,60 5 Reino Unido 4.573.018,22 6 Países Bajos 3.065.220,07 7 Estados Unidos 2.854.840,36 8 China 2.339.922,08 9 Polonia 1.584.319,63 10 Bélgica 1.531.348,68 11 Japón 1.307.185,58 12 Marruecos 960.003,91 13 Corea del Sur 928.845,86 14 Suiza 751.115,96 15 Suecia 725.101,26 16 República Checa 711.419,34 17 Filipinas 697.214,95 18 Arabia Saudí 560.690,36 19 México 550.258,94 20 Rumanía 530.458,88 TOTAL 53.175.791,82 38 Para comprobar si las exportaciones de los productos agroalimentarios siguen el mismo patrón que el total de exportaciones de las empresas españolas se muestra el siguiente mapamundi y la tabla 9. Ilustración 8: Destino de las exportaciones de las empresas españolas en 2022. Fuente: Elaboración propia a partir de DataComex Tabla 9: Top 20 de los países a los que más exportaron en 2022 las empresas españolas, y exportación en miles de €. Fuente: Elaboración propia a partir de DataComex Países Exportaciones (miles €) 1 Francia 59.155.721 2 Alemania 37.531.001 3 Portugal 32.109.073 4 Italia 31.554.341 5 Bélgica 23.773.782 6 Reino Unido 21.209.318 7 Estados Unidos 18.952.200 8 Países Bajos 14.651.095 9 Marruecos 11.757.769 10 Polonia 8.413.574 11 China 8.048.895 12 Suiza 6.801.422 13 Turquía 6.761.962 14 México 5.185.490 15 Brasil 3.562.295 16 Suecia 3.555.510 17 República Checa 3.420.167 18 Japón 3.299.124 19 Grecia 3.003.411 20 Arabia Saudí 2.979.347 TOTAL 305.725.499 39 Se puede comprobar que en términos generales el destino de las exportaciones es similar en ambos casos, salvo algunas diferencias: • Destacan Francia Alemania y Portugal como los países a los que más se exporta en todos los sectores, en total suman 128.795.794,95 miles de €. • China por su parte queda rezagada a la posición onceava con 8.048.895,28 miles de €, mientras que en el sector agroalimentario ocupaba la octava posición. • Marruecos pasa a tener más importancia que en el sector agroalimentario pasando a la novena posición como país al que más exportan las empresas españolas. 4.2.2. EMPRESAS EXPORTADORAS EN EL SECTOR AGROALIMENTARIO Tras realizar el análisis general del comercio exterior en este sector, se procede a continuación a mostrar a nivel de empresa los datos obtenidos de SABI. La Dirección General de Aduanas, es decir, el Ministerio de Hacienda español, dispone de información precisa de las exportaciones realizadas por cada empresa, relativa a tipo de productos, volumen en unidades físicas y monetarias, así como el lugar de expedición, el destino y otros datos referentes a la empresa y al flete. No obstante, la Ley de Protección de Datos, junto con el secreto que tradicionalmente ha caracterizado estas operaciones, impide conocer y, por tanto, analizar estas variables empresariales tan relevantes. En todo caso, en las memorias anuales que las sociedades mercantiles tienen que depositar en los Registros se recoge información sobre esta variable, aunque referida al año de esa memoria, e indicando exclusivamente el dato de si exporta o no y el porcentaje de exportación sobre el volumen de ingresos totales. SABI recopila las memorias y cuentas anuales de las empresas españolas y portuguesas, y esta es la fuente de información que vamos a utilizar. Las empresas exportadoras de los sectores Agricultura, Industria de la Alimentación, Bebidas y Tabaco, son 3.179. A continuación, se muestra su distribución geográfica y por sectores. 40 Tabla 10: Distribución geográfica y por sectores de las empresas exportadoras del Sector Agroalimentario. Fuente: Elaboración propia a partir de SABI En este cuadro además de observar cómo se distribuyen por sectores y Comunidades Autónomas las empresas exportadoras del sector agroalimentario, se indica el número total de empresas que existen en cada uno de los subsectores, así como por Comunidades Autónomas, analizando así la propensión exportadora. Se observa que en general el número de empresas exportadoras no es muy elevado con respecto al total. Si se atiende a la división por sectores, la fabricación por bebidas presenta un porcentaje mayor de empresas exportadoras (18,07%). Y el sector de la agricultura aún siendo el que más empresas tiene (36.430) de los cuatro sectores analizados, es el que posee menos empresas exportadoras (1,84%). En cuanto a la división por comunidades autónomas, La Rioja es la que cuenta con más porcentaje de empresas exportadoras (13,81%) aunque es una de las Comunidades Autónomas con menos empresas del sector. Por su parte, Andalucía aún siendo la comunidad 41 con más empresas del sector agroalimentario tan solo cuenta con un 4,51% de empresas exportadoras. Se analiza a continuación la distribución geográfica de las empresas exportadoras del sector agroalimentario. Ilustración 9: Distribución geográfica de las empresas españolas exportadoras del sector agroalimentario. Fuente: Elaboración propia a partir de SABI Como se observa en ambas ilustraciones, las empresas exportadoras del sector agroalimentario se reparten por todo el territorio nacional. Este reparto geográfico indica que se trata de una industria no especializada territorialmente, pues se encuentra por toda la superficie del país, aunque lógicamente se concentra en determinadas ubicaciones, indicando también la existencia de ciertos clústeres industriales. En concreto, son más numerosas en Andalucía (586 empresas), que tiene una larga tradición agroalimentaria, con tierras fértiles, y en Cataluña (420 empresas), que tiene una también larga tradición en industria, y abundan las pertenecientes al sector de la industria de la alimentación (1.583 empresas). Como se puso de manifiesto en el apartado anterior, estas dos Comunidades son la que presentaban mayor 42 volumen de producción industrial agroalimentaria y mayores exportaciones de este tipo de productos. En la siguiente tabla se reflejan los datos relativos a la exportación de las empresas analizadas en función de la Comunidad Autónoma a la que pertenecen. Tabla 11: Datos de exportación de las empresas analizadas en función de su distribución geográfica. Fuente: Elaboración propia a partir de SABI Ilustración 10: Comunidades Autónomas ordenadas en función de la media de sus exportaciones (%) en el sector agroalimentario. Fuente: Elaboración propia a partir de SABI Galicia Baleares Castilla y León Madrid Asturias Extremadura Canarias Castilla-La Mancha Cantabria Andalucía Comunidad Valenciana Navarra La Rioja País Vasco Cataluña Aragón Murcia 20,90 22,00 22,27 23,60 24,92 25,08 26,69 29,77 30,00 30,11 30,19 30,50 33,28 33,40 35,05 36,26 38,29 49,60 49 se trata de una información que no es obligatoria indicarla en las cuentas anuales de las empresas, que constituye el registro administrativo del que Informa Dun & Bradstreet obtiene la información para construir la base de datos SABI. Para conocer el tamaño de las empresas analizadas, la tabla (Anexo II) contiene datos acerca de los ingresos y el número de empleados, datos que varían significativamente dependiendo de cada empresa. Las tres empresas con más ingresos en 2022 son: - Mahou SA, con 1.427.288 miles de Euros. - Dcoop s coop and, con 1.242.116 miles de Euros. - Campofrio Food Group SA, con 1.032.879 miles de Euros. En cuanto al número de empleados, empresas tan notables como Campofrio Food Group SA, contaba en 2022 con 2.161 empleados, mientras que Cerealto Foods Corporate SL, que es la sociedad holding del grupo, no contaba con empleados en 2022. La tabla (Anexo II) muestra que las empresas que realizan este tipo de acuerdos tienen un tamaño medio, tanto en ingresos como en empleados, elevado, especialmente en el caso de las empresas de alimentación, mucho más que las de bebidas. Este dato es significativo, pues la muestra general de empresas de ambos sectores señala que las empresas de bebidas son más grandes que las de alimentación; lo que indica que las empresas internacionales que utilizan este tipo de modo de entrada en los mercados exteriores son las de mayor tamaño. No es significativo el tamaño de las empresas de consultoría, que solo hay una, o las que tienen estructura holding, siendo estas últimas compañías puramente patrimoniales. Sólo hay una empresa puramente agraria que ha realizado este tipo de acuerdos, con un tamaño medio, tanto en empleados como en ingresos. Para observar cómo se distribuyen geográficamente en el territorio nacional las empresas analizadas, se presenta el siguiente gráfico circular, en el que se observa que las empresas se distribuyen por la mayoría de Comunidades Autónomas españolas. En concreto, Cataluña es la Comunidad Autónoma donde se ubican el mayor número de empresas analizadas, un 22% de las 37 empresas, la mayoría en la provincia de Barcelona. Andalucía por su parte, se encuentra en quinto lugar, el 11% de las empresas son andaluzas, de las provincias de Cádiz, Málaga y Sevilla. Si comparamos estas cifras con las referidas a la producción industrial agroalimentaria y al número de empresas exportadoras, analizadas en apartados anteriores, y donde Andalucía ocupaba la segunda posición detrás de Cataluña, 50 comprobamos que las empresas andaluzas han avanzado menos que las de otras CCAA en el camino hacia formas más complejas de internacionalización. Ilustración 12 : Distribución geográfica de las empresas españolas que realizaron Deals entre 2013 y 2022. Fuente: elaboración propia a partir de SABI Por último, se analizan las exportaciones que realizan las empresas estudiadas, a partir de los datos obtenidos de SABI, sabemos que hay algunas empresas que no realizan actividad exterior, y otras que, aunque sí exportan al exterior, no disponemos de datos. De las empresas que tenemos datos, Avramar Seafood SL es la que más porcentaje de exportación tiene, en concreto un 83%; el destino de sus exportaciones son los países de la Unión Europea. A continuación, se analizan los Deals, es decir las alianzas o acuerdos de cooperación de empresas españolas con empresas de terceros países, en concreto durante el período 2013- 2022, se llevaron a cabo entre las empresas del sector agroalimentario 47 Deals. En el Anexo III, aparece una tabla detallando todas las alianzas. 51 Tabla 17: Tabla resumen de los Deals efectuados por las empresas analizadas. Fuente: Elaboración propia a partir de los datos de Orbis Como se muestra en la tabla del Anexo III (Empresas que han realizado deals), las compañías que han utilizado esta vía de internacionalización son muy variadas, pero también se observa que se trata de unos acuerdos complicados, pues pocas de ellas han llevado a cabo más de uno. Concretamente son seis empresas (Angulas Aguinaga SA, DZ Licores SL, González Byass SA, Ethernal Life Capital SL, Grupo Osborne SA y Grupo Progand SA), que no son las más grandes ni las más conocidas, aunque algunas de ellas son actores relevantes dentro del sector. Estos datos indican que todavía pocas empresas españolas de este sector han avanzado en el proceso de internacionalización hacia formas más complejas y sofisticadas de entrada en los mercados exteriores. A nivel andaluz, destacan firmas muy significativas de nuestra región, como González Byass, Osborne, Ángel Camacho y DCoop, dedicadas al negocio del vino y del aceite y aceitunas, con una amplia e histórica trayectoria internacional. Los Deals se clasifican en tres grandes grupos: Adquisición mayoritaria, Aumento de participación y Participación minoritaria. La Adquisición mayoritaria es el tipo de Deal que más se repite, en concreto el 70% de los Deals son de este tipo. Este tipo de acuerdo es clasificado así por la base de datos Orbis Crossborder, pero realmente sería una inversión directa en el exterior (IDE), realizada a través de la toma de control de una empresa extranjera (Guerras y Navas, 2022; Plá, 2016). No obstante, para mantener la coherencia con la base de datos y el resto de análisis, mantenemos su análisis en este apartado. Nº Deals Sector Actividad Empresa objetivo Región Mundo Empresa Objetivo Adquisición mayoritaria 33 Agricultura (4); Bebida (8); Comida (15); Servicios Empresariales (1); Tabaco (1); Venta al por mayor (4) África (1); Europa (23); Norte América (2); Oceanía (1); Sur y Centro América (6) Aumento de participación 9 Agricultura (1); Bebida (1); Comida (5); Venta al por mayor (2) Europa (6); Norte América (1); Sur y Centro América (2) Participación minoritaria 5 Agricultura (2); Bebida (1); Comida (1); Ventra al por mayor (1) Europa (1); Norte América (2); Sur y Centro América (2) 52 Los acuerdos de cooperación se llevaron a cabo con empresas extranjeras que pertenecen a diferentes sectores de actividad (Agricultura, Bebida, Comida, Servicios Empresariales, Tabaco y Venta al por mayor). En consecuencia, los acuerdos de cooperación, del tipo que sean, son de naturaleza bien horizontal complementaria y competitiva o bien verticales, en la medida que se realizan entre empresas del mismo sector o relacionados y también con proveedores y distribuidores, sobre todo en este último caso. A través del siguiente gráfico (ilustración 13) se observa en qué sectores se realizaron los Deals en función del tipo al que pertenecen. Las adquisiciones mayoritarias, las más numerosas, se llevaron a cabo en su mayoría (45%) con empresas extranjeras dedicadas a la fabricación y distribución de alimentos, en segundo lugar, con empresas productoras de bebidas, sobre todo de vino (24%), y en tercer lugar con empresas del sector agrícola (12%). En definitiva, estos procesos de concentración empresarial, a través de fusiones y adquisiciones, respondieron a una estrategia de expansión de las compañías españolas en sus sectores de actividad, es decir, las empresas alcanzaron una posición mayoritaria en empresas extranjeras que se dedicaban a su misma actividad. Por su parte en los acuerdos relativos a aumentos de participación, tuvieron lugar sobre todo con empresas fabricantes y distribuidoras de alimentos (56%). Al contrario que las participaciones minoritarias que fueron en su mayoría (40%) con empresas del sector agrícola. Estas participaciones minoritarias responden claramente a acuerdos de cooperación (Guerras y Navas, 2022) y no a inversiones directas en el exterior, que supone una forma más avanzada, compleja y sofisticada de entrada en los mercados exteriores. En consecuencia, parece que las empresas internacionales españolas de las primeras etapas de la cadena de valor agroalimentaria, es decir agrícolas, todavía se encuentra en formas poco complejas de del proceso de internacionalización, pero ya han dado un paso más allá de las exportaciones. 53 Ilustración 13: Distribución de los tipos de Deals en función del sector de actividad de la empresa objetivo. Fuente: elaboración propia a partir de Orbis Por último, es interesante conocer de dónde son las empresas extranjeras con las que efectuaron acuerdos de cooperación las empresas españolas estudiadas. Ciertamente, la muestra de operaciones todavía es reducida, pero el análisis de esta cuestión proporciona algunos indicios del camino que están siguiendo las empresas internacionales españolas de este sector. Como vemos en el mapa estas empresas se sitúan sobre todo en Europa y América. En concreto los cinco primeros países donde están situadas las empresas con las que se efectuaron más Deals son: Italia (15%), Países Bajos (15%), Brasil (11%), Portugal (11%) y Estados Unidos (9%). Estos datos proporcionan alguna información de interés. Como se observó en apartados anteriores, los principales destinos de las exportaciones españolas del sector son Francia, Alemania e Italia, ocupando una segunda posición países como Portugal, el Reino Unido y Países Bajos. Como puede observarse, los acuerdos de cooperación no se producen en los principales países a los que se exporta, pero sí a algunos que se sitúan en el siguiente escalón. En un sentido especulativo, que necesitaría un análisis más profundo que pudiera comprobar esta conclusión, se puede afirmar que en los grandes países de destino las relaciones se pueden mantener directamente a través de exportaciones, mientras que en aquellos que todavía pueden desarrollarse más, las empresas están recurriendo a acuerdos con empresas locales. En todo caso, situaciones como Italia, que tiene un sector de distribución 54 peculiar y bastante distinto al resto de países europeos, y Portugal, que es un país muy cercano geográfica y culturalmente, los acuerdos de cooperación pueden responder a razones diferentes. Ilustración 14: Distribución geográfica de las empresas con las que se efectuaron Deals en el período 2013-2022. Fuente: Elaboración propia a partir de Orbis 4.3.2. OPERACIONES DE INVERSIÓN DIRECTA EN EL EXTERIOR (PROJECTS) Como se ha señalado anteriormente, los ‘Projects’ se ajustan a la categoría de Inversiones Directas en el Exterior, dentro de los modos de entrada en los mercados exteriores, pero concretados en el caso de greenfield, es decir, inversiones directamente realizadas por la empresa, sin procesos de adquisición o fusión con otras empresas. Como en el caso de los Deals, la base de datos nos ofrece datos de Projects del período 2013-2022. En concreto 27 empresas españolas agroalimentarias realizaron Projects, es decir, operaciones de Inversión Directa en el exterior, en concreto 35 operaciones. 55 En el Anexo IV aparece una tabla con la información relativa a las 27 empresas mencionadas. En las próximas páginas se exponen una serie de tablas que detallan información sobre las empresas y sobre los Projects que llevaron a cabo. Tabla 18: Tabla resumen de las 27 empresas que realizaron Projects en el periodo estudiado. (Aclaración: los ingresos medios y la media de empleados se obtuvieron con datos de diferentes años, en función de la tabla del Anexo IV) Fuente: elaboración propia a partir de los datos de SABI Al igual que en los Deals, las empresas analizadas pertenecen todas al sector agroalimentario, a través de SABI se han obtenido más datos, aunque algunas de ellas no disponen de datos actualizados en 2022, o incluso se han extinguido o están en liquidación. De las empresas analizadas, aquellas con mayores ingresos de explotación en 2022 son: - Aceites del Sur- Coosur SA, con 878.399 miles de Euros. - Deoleo Global SA, con 629.673 miles de Euros. - Noel Alimentaria SAU, 529.682 miles de Euros. Destacar que las dos primeras empresas son andaluzas y se dedican a la fabricación de aceite de oliva, sin duda uno de los productos estrella de nuestra gastronomía. Son empresas 56 grandes, pero alejadas de las empresas de mayor tamaño del país. Se trata de una cuestión relevante, pues uno de los principales problemas del tejido empresarial de España es la reducida dimensión de las empresas. En algunos sectores punteros, como la energía, la moda, la construcción, la banca y seguros o la telefonía, ya existen líderes a nivel de Europa o mundiales en España; empresas que están presentes en muchos países y se sitúan entre los líderes de sus respectivos sectores. Sin embargo, no observamos lo mismo en el sector agroalimentario, si bien algunas empresas están siguiendo un camino similar al de otras actividades, pero no se identifica todavía un ‘campeón’ nacional que pueda convertirse en un referente en los mercados internacionales. Existen importantes ‘ players’ en segmentos del sector agroalimentario, como EbroFoods en arroz y salsas, o en el sector del aceite y aceitunas, como Deoleo, DCoop o algunas otras, pero son actividades con un volumen de facturación potencial relativamente reducido, por lo que las empresas no pueden tener un tamaño elevado, y no existen, al menos en nuestro conocimiento, empresas agroalimentarias muy diversificadas, que desarrollen un amplio número de actividades dentro del sector. Este hecho es significativo, ya que indica la naturaleza bastante diferente de las actividades que se incluyen dentro del sector agroalimentario, con factores claves de éxito muy distintos, derivados de estructuras competitivas bastante divergentes, lo que dificulta la posibilidad de desarrollar sinergias a través de una diversificación que, en principio, puede entenderse como muy relacionada (Guerras y Navas, 2022). Un ejemplo de esta afirmación se encuentra en el caso de EbroFoods, que surgió de la fusión de varias empresas dedicadas al sector agrario y agroalimentario, concretamente a las actividades de azúcar (Azucarera Ebro Agrícolas), de los lácteos (Puleva) y del arroz (Herba). Tras un proceso relativamente breve, la compañía EbroFoods se concentró en los negocios de arroz, pasta y salsas, que eran los que presentaban mayores sinergias, sobre todo en los mercados internacionales. Años después de este proceso, en torno a 2010, EbroFoods tomó una participación significativa en Deoleo, el gran líder español en aceite de oliva, quien además desarrollaba la actividad de arroz a través de la marca SOS. Parecía que la idea era crear ese gran grupo agroalimentario español, deseado por los responsables económicos del país y por las élites empresariales, con una visible presencia y liderazgo internacional. Sin embargo, al cabo de poco tiempo, EbroFoods salió del accionariado de Deoleo, quedándose con el negocio del arroz de esta compañía, negocio que ya era desarrollado con sus propias marcas por Ebro y la incorporación de una marca tan reconocida y con tanta cuota como SOS era algo importante para la empresa. Esta breve historia pone de manifiesto las dificultades para generar sinergias entre actividades diversas del sector agroalimentario y los problemas, por tanto, para un aumento notable del tamaño de las empresas. 57 En cuanto al número de empleados en 2022, en primer lugar con 1.893 empleados se encuentra Noel Alimentaria SAU, uno de los fabricantes de productos cárnicos más importantes de España. En último lugar con tan solo dos trabajadores en 2022, Natra SA. Aunque la sociedad participada de dicha compañía, Laboratorio Reig Jofre SA, contaba en 2022 con 951 empleados. Se puede deducir que Natra S.A. se ha convertido en una sociedad holding, que requiere poco personal y con una facturación limitada, realizando sus actividades operativas a través de participadas y filiales. Estos datos nos muestran las dificultades que, a veces, encontramos cuando se trata de analizar las operaciones de una empresa a partir de sus datos contables. La existencia de filiales que no consolidan, la propia estructura societaria diversa de las compañías y las operaciones exteriores realizadas con otras empresas hace, en ocasiones, muy complicado alcanzar una visión clara de la estrategia, actividades y resultados de una empresa o grupo. Para observar la distribución geográfica de las empresas por el territorio nacional observamos el siguiente gráfico circular. Cataluña y la Región de Murcia coinciden, con un 26%, como las comunidades autónomas en las que se encuentran el mayor número de empresas que realizaron operaciones de inversión directa en el exterior en el período analizado. En tercer lugar, se encontraría Castilla- La Mancha con un 15% de las empresas, mientras que Andalucía se encontraría en quinto lugar con un 7%. Aunque Cataluña se sitúa en el primer lugar en todas las clasificaciones y análisis que hemos realizado del sector, tanto en producción agroalimentaria como exportaciones, número de empresas exportadoras y deals, el resto de regiones cambia significativamente, si bien territorios muy agrícolas, como Murcia o Castilla La Mancha, son habituales en estas clasificaciones. Es significativo la posición retrasada que ocupa Andalucía, teniendo en cuenta que es la segunda región por producción, exportación y número de empresas exportadoras, lo que indica que las empresas andaluzas todavía no han avanzado mucho en las formas de internacionalización, con pocas iniciativas de inversión directa en el exterior. 58 Ilustración 15: Distribución geográfica de las empresas españolas que realizaron Projects entre 2013 y 2022. Fuente: elaboración propia a partir de SABI Siguiendo con las exportaciones efectuadas por las empresas objeto de estudio, según datos de SABI, la empresa con mayor porcentaje de exportación es Certified Origins Iberica SL, con un 98%, dedicada al comercio al por mayor de productos lácteos, huevos, aceites, etc, que exporta a la Unión Europea. Cinco empresas exportan más del 80% de sus ventas, y salvo el caso de AMC Natural Drinks, que se dedica a la venta de zumos naturales, con un carácter claramente innovador y que factura en torno a 420 millones de euros, todas las demás son compañías de tamaño reducido, tanto en cifra de negocios como número de empleados. Son empresas muy dinámicas, que no sólo venden en el exterior una gran parte de su producción, sino que han dado pasos en el proceso de internacionalización y han invertido directamente en países extranjeros. Por otro lado, según los datos disponibles, la empresa que exporta a un mayor número de regiones es Aceites del Sur-Coosur SA, que con un 47% de intensidad exportadora, vende sus productos en Oceanía, Centroamérica, Sudamérica, Sudeste Asiático, Unión Europa, EE.UU, Reino Unido y Rusia. A continuación, se pasa a analizar en profundidad los Projects, efectuados por las empresas españolas del sector agroalimentario durante el periodo 2013-2022. En concreto se produjeron 65 Tabla 23: Prueba t para la variable intensidad exportadora (Empresas Exportadoras vs Empresas (Deals y Projects). Fuente: elaboración propia a partir de SABI Las dos tablas anteriores muestran el test estadístico que analiza las diferencias de medias de la variable intensidad exportadora, de las empresas exportadoras frente a las empresas que realizan Deals, y de las empresas exportadoras frente a las empresas que realizan Projects. En ambos casos la probabilidad de error es mucho menor que 0,05, por lo que se acepta que hay diferencias significativas de medias entre las variables en ambos casos. Las empresas que únicamente se internacionalizan a través de la exportación tienen una intensidad exportadora mucho superior que las empresas que realizan Deals o Projects. Se muestran a continuación los test estadísticos para las variables que definen el tamaño de las empresas (ingresos y empleados). 66 Tabla 24: Prueba t para la variable ingresos (Empresas Exportadoras vs Empresas (Deals y Projects). Fuente: elaboración propia a partir de SABI En este caso el test estadístico se efectúa sobre la variable ingresos por ventas. En ambos casos la probabilidad de error es inferior a 0,05, por lo que se puede decir que existen diferencias significativas de medias entre las empresas exportadoras y las empresas que realizan Deals o Projects. Los ingresos de las empresas que utilizan modos de internacionalizan más complejos (Deals y Projects) cuentan con ingresos medios superiores a aquellas que únicamente exportan. 67 Tabla 25: Prueba t para la variable empleados (Empresas Exportadoras vs Empresas (Deals y Projects). Fuente: elaboración propia a partir de SABI Por último, se muestran los test estadísticos para la variable empleados, y como ocurría en los casos anteriores, existe una diferencia significativa entre las medias porque la probabilidad de error es inferior a 0,05. 68 4.3.5. EMPRESAS QUE HAN REALIZADO TANTO DEALS COMO PROJECTS En los apartados anteriores hemos analizado las empresas que han realizado Deals (acuerdos de cooperación) y Projects (inversiones directas en el exterior – IDE), pero existen algunas compañías que han realizado tanto Deals como Projects en el período considerado. En consecuencia, en este punto del trabajo es interesante centrar el análisis en esas ocho empresas del sector agroalimentario que durante el periodo 2013-2022, realizaron tanto Deals como Projects: Europastry SA, Hijos de Rivera SA, Vicky Foods Products SLU, Ebro Foods SA, Marfrio SA, GB Foods SA, Nueva Pescanova SL y Plantas de Navarra SA. Es posible considerar que estas empresas se encuentran ya en fases avanzadas de internacionalización, combinando los modos de entrada que suponen un mayor grado de complejidad y compromiso (Johansson y Vahlne, 2017). La siguiente tabla (tabla 26) recoge información general de las ocho empresas mencionadas. Sus actividades varían desde la comercialización de alimentos, hasta la fabricación de cervezas. Están ubicadas en Barcelona, Galicia, Valencia, Madrid y Navarra. Como se observa, las compañías con mayor nivel de ingresos de explotación en 2022 fueron Europastry SA con 680.479 miles de euros; en segundo lugar Hijos de Rivera SA con 677.021 miles de euros; y en tercer lugar, Vicky Foods Products SLU con 377.724 miles de euros. Respecto al número de empleados en 2022, sobresale Europastry SA con 1.581 empleados, mientras que en último lugar estaría Ebro Foods SA con tan solo 56. Aunque Ebro Foods SA cuenta con una amplia variedad de sociedades participadas, entre ellas Herba Ricemills SLU que en 2022 contaba con 877 empleados. Por tanto, los empleados que se recogen en SABI son los del grupo corporativo o sociedad holding, siendo Herba una de las unidades de negocio, concretamente la relacionada con la actividad del arroz. De los datos disponibles en SABI, la empresa que presenta mayor porcentaje de exportación es Nueva Pescanova SL, que dirige sus exportaciones a la Unión Europea. 69 Tabla 26: Listado de las 8 empresas que realizan Deals y Projects. Fuente: Elaboración propia a partir de SABI 70 A continuación, se analizan los Deals y Projects llevados a cabo por las ocho empresas anteriores. Comenzando con los Deals, las ocho empresas efectuaron un total de 16 Deals, la compañía que más acuerdos llevó a cabo fue Ebro Foods SA con 4. Tres de ellos fueron la adquisición de una participación mayoritaria, lo que implica la toma de control y, por tanto, la asunción de todos los riesgos y también el diseño de la estrategia de esas unidades. Todos los acuerdos son tomas en participación, en muchos casos mayoritaria. Desde el punto de vista de la estrategia internacional, estas decisiones no deberían incluirse en acuerdos de cooperación, sino en fusiones y adquisiciones, que constituye una categoría claramente diferente. Como hemos señalado anteriormente, respetamos y mantenemos la clasificación de la base de datos, pero es una advertencia de la que queremos dejar constancia. Tabla 27: Deals efectuados por las 8 empresas estudiadas. Fuente: Elaboración propia a partir de Orbis 71 Como se detalló anteriormente, los Deals pueden ser de tres tipos: Adquisición mayoritaria, Aumento de Participación y Participación minoritaria. Las ocho empresas realizaron un total de 11 adquisiciones mayoritarias, dos aumentos de participación y tres participaciones minoritarias. Como se observa en la siguiente gráfica, el 55% de las adquisiciones mayoritarias se llevaron a cabo con empresas extranjeras fabricantes y distribuidoras de alimentos; y el 27% con empresas dedicadas a la venta al por mayor. Por su parte los acuerdos de aumento de participación se realizaron uno con una empresa agrícola, y otro con una dedicada a la venta al por mayor. Mientras que los acuerdos de participación minoritaria se produjeron con empresas agrícolas, fabricantes de bebidas y de alimentación. Ilustración 19: Distribución de los tipos de Deals en función del sector de actividad de la empresa objetivo (8 empresas). Fuente: elaboración propia a partir de Orbis En cuanto a la distribución geográfica de las empresas extranjeras con las que tuvieron lugar los Deals estudiados, es reseñable que se encuentran ubicadas por diferentes países europeos, americanos y africanos. De las dieciséis empresas objetivo, tres son de Estados Unidos, otras tres son de Italia y dos son de Marruecos. Con un número tan reducido de casos es difícil extraer conclusiones que puedan ser generalizables, pero esas decisiones se ajustan razonablemente bien a lo que señala la teoría relativa a los modos de entrada, tanto desde el 72 punto de vista geográfico, psíquico o de regulaciones normativas (Plá, 2016; Guerras y Navas, 2022). Si pasamos a analizar la tabla de los Projects, se observa como en el período 2013-2022, las ocho empresas estudiadas efectuaron un total de once Projects. Tabla 28: Projects efectuados por las 8 empresas estudiadas. Fuente: elaboración propia a partir de Orbis Como se detalla en el gráfico, la inmensa mayoría (73%), consistió en la instalación de una fábrica en una ciudad extranjera, por ejemplo Europastry SA abrió una fábrica en 2014 en Países Bajos, y otra más tarde en 2022 en Estados Unidos. Este dato es significativo por lo que supone de compromiso de la empresa con los mercados exteriores y, en general, con el proceso de internacionalización. Las IDEs constituyen el modo de entrada más complejo y de mayor control y resulta destacable que, en el período considerado, una misma empresa lleve a cabo la instalación de varias fábricas en el extranjero. Tan solo dos Projects consistieron en abrir una oficina de ventas en el exterior, y uno en instalar una planta solar. Resulta sorprendente el volumen de esa inversión (443 millones USD), teniendo en cuenta que se trata de una planta solar en su fábrica de procesado de merluza en Lüderitz, Namibia (África). No conocemos la inversión en la fábrica de procesado, pero no debe ser superior. 73 Ilustración 20: Tipos de Projects efectuados por las 8 empresas entre 2013- 2022. Fuente: elaboración propia a partir de Orbis El capital total invertido en los once Projets fue de 1.184,96 millones USD, tal y como indica la ilustración, la instalación de fábricas requirió invertir un capital de 732,31 millones USD, y la planta solar 443,62 millones USD, aunque tan solo supuso un Project. Se crearon 2.803 empleos a raíz de los proyectos de inversión directa en el exterior, la mayoría en la instalación de las fábricas (2.381). Ilustración 21: Capital invertido (millones USD) en los Projects efectuados por las 8 empresas. Fuente: elaboración propia a partir de Orbis Por último, indicar que los Projects de las diferentes empresas se efectuaron en múltiples países alrededor del mundo, cuatro europeos, tres sudamericanos e incluso dos africanos. 74 4.3.6. ANÁLISIS DE LA VARIANZA DE LOS CUATRO GRUPOS DE EMPRESAS ANALIZADOS En este apartado se procede a realizar un análisis de la varianza (ANOVA) de los cuatro grupos de empresas que se han estudiado a lo largo del trabajo: Empresas exportadoras; empresas que solo efectúan alianzas internacionales (Deals); empresas que solo efectúan inversiones directas en el exterior (Projects) y empresas que realizan tanto deals como projects. Se exponen tres análisis según las siguientes variables: intensidad exportadora; volumen de ingresos y número de empleados. Tabla 29: Resumen y análisis de la varianza para la variable intensidad exportadora. Resumen Análisis de la Varianza Fuente: elaboración propia a partir de Orbis y SABI 81 proceso de internacionalización de las empresas del sector ya ha llegado a fases más avanzadas, utilizando modos de entrada más complejos y que suponen un mayor control y conocimiento del mercado, pero todavía no son mayoría las empresas que realizan IDE. No obstante, es destacable que el tipo de acuerdo que más se repite es la adquisición mayoritaria, aun siendo el que más recursos requiere, y en su mayoría con compañías extranjeras pertenecientes a la industria alimentaria europeas. Estos Deals son claramente asimilables a inversiones directas en el exterior, pues suponen la toma de control de una empresa extranjera, en la cual la empresa española podía tener o no una participación minoritaria. No suponen la apuesta de una inversión greenfield, pero implican un importante compromiso de recursos y una mayor implicación en el mercado extranjero. Por otro lado, algunas empresas del sector agroalimentario llevaron a cabo proyectos de inversión directa en el exterior (Projects), que van desde establecer una oficina de ventas hasta construir una fábrica propia en el país extranjero. Las empresas españolas del sector agroalimentario invirtieron una elevada cantidad en estos proyectos de IDE (1.300 millones de USD) y crearon un importante número de empleos (más de 4.000). En todo caso, son cantidades relativamente reducidas, teniendo en cuenta que sólo en un año (2023) la inversión productiva extranjera directa en España superó los 28.000 millones de euros, y en los últimos cinco años, la media fue en torno a 29.000 millones de euros (Ministerio de Economía, Comercio y Empresa, 2024). En consecuencia, las cifras de IDE del sector pueden parecer insignificantes, pero es preciso señalar que las inversiones productivas de este sector no son cuantiosas, comparadas con otros sectores, como el petroquímico, el energético o la construcción, y que la construcción de fábricas de productos alimenticios en el extranjero constituye un paso muy relevante en el proceso de internacionalización del sector. Las compañías que realizan los Projects están ubicadas en su mayoría (52%) en Cataluña y la Región de Murcia y pertenecen a la industria de la alimentación en mayor medida, aunque también una gran parte se dedican al comercio al por mayor. Dichos proyectos de inversión directa en el exterior se dirigieron a muchos países alrededor del mundo, destacando EEUU, así como numerosos países centroamericanos y sudamericanos (Brasil, Cuba, Venezuela, México). Únicamente siete de los proyectos tuvieron lugar en países europeos, al contrario de lo que ocurría con las exportaciones o los Deals. En consecuencia, parece que las decisiones de localización de la inversión directa vienen motivadas por motivos geográficos, sobre todo de lejanía con los mercados de destino. Este resultado es congruente 82 con la importancia de los costes de transporte en muchos productos de alimentación, junto al carácter perecedero de un buen número de ellos (Ministerio de Transporte, Movilidad y Agenda Urbana, 2022). Además, durante el período estudiado, ocho empresas españolas del sector agroalimentario llevaron a cabo tanto Deals como Projects. Los acuerdos de cooperación fueron más numerosos que los proyectos de inversión directa en el exterior. La adquisición mayoritaria sigue siendo el tipo de acuerdo que más se repitió. Respecto a los Projects de esas ocho empresas, la mayoría consistió en instalar una fábrica en el país extranjero y supusieron un capital total invertido de 1.184,96 millones USD, una cantidad que se acerca al capital invertido por las veintisiete empresas que sólo efectuaron Projects en el período estudiado. Estas cifras revelan, implícitamente, la presencia de economías de escala en el sector, con importantes volúmenes de inversión de las empresas más grandes, pero también ciertos límites derivados de los costes de transporte y de la necesaria adaptación a los mercados locales. No se trata de un sector global, como podrían ser los teléfonos móviles, la construcción de buques o la aeronáutica, pues en los productos de alimentación las condiciones locales, el carácter perecedero y los costes de transporte tienen una notable influencia. A continuación, se muestra un cuadro resumen sobre los cuatro bloques de empresas del sector agroalimentario que se han analizado a lo largo del trabajo: empresas exportadoras; empresas que solo efectuaron Deals; empresas que solo ejecutaron Projects; empresas que llevaron a cabo tanto Deals como Projects. Tabla 33: Cuadro resumen de las empresas estudiadas. (Aclaración: los ingresos medios y la media de empleados se obtuvieron con datos de diferentes años, en función de los datos disponibles) Fuente: elaboración propia a partir de SABI 83 Las empresas con más ingresos medios son las que efectuaron tanto Deals como Projects (269.536 miles euros), seguidas de las que solo realizaron Deals (238.729 miles euros), y en tercer lugar las que solo ejecutaron Projects (135.459 miles euros). Mientras que las empresas que únicamente exportan tienen unos ingresos medios más inferiores (16.878 miles euros). La conclusión es clara: el tamaño importa para avanzar el proceso de internacionalización en este sector. Por tanto, las empresas con mayor tamaño son las que se arriesgan y utilizan modos de internacionalización más sofisticados que la exportación. Incluso de esas empresas hay un pequeño grupo con un elevado nivel de ingresos que se atreven a efectuar tanto acuerdos de cooperación como proyectos de inversión directa en el exterior. Similares conclusiones se obtienen si se observa la columna media de empleados, las empresas que realizan tanto Deals como Projects son las que más empleados tienen, ajustándose de esa manera a su elevado tamaño. En cuanto a las exportaciones, las empresas que realizan formas de internacionalización más complejas no dejan de exportar, al contario, como se observa en la tabla aquellas que presentan un porcentaje de exportación medio más elevado (44%) son las que realizaron Projects en el período analizado. Se concluye que las empresas efectúan alianzas con empresas extranjeras o proyectos de inversión directa en el exterior requieren un elevado tamaño. El presente estudio ha sido descriptivo acerca de los diferentes modos de internacionalización de las empresas españolas del sector agroalimentario. A partir de este trabajo sería interesante cubrir algunos puntos relevantes que no se han tratado con profundidad en el trabajo como: . Profundizar en las características de las empresas que presentan mayor porcentaje de exportación que, como se ha señalado, no son especialmente conocidas ni tienen gran tamaño, y vislumbrar las razones por las que tienen mayor intensidad exportadora que el resto. . Profundizar en las razones por las que los acuerdos de cooperación no se producen en los principales países a los que se exporta, pero sí a algunos que se sitúan en el siguiente escalón. . Esclarecer por qué algunas empresas llevan a cabo todas sus inversiones directas al exterior en un país en concreto, país que además se encuentra en una zona conflictiva. 84 Referencias bibliográficas Acedo, F. J. (2023). Apuntes de clase de la asignatura Proceso de Internacionalización y Marketing internacional, del Máster en Gestión Estratégica y Negocios Internacionales. Anderson, E., & Gatignon, H. (1986). Modes of foreign entry: A transaction cost analysis and propositions. Journal of International Business Studies , 17(3), 1–26. 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Fuente: Elaboración propia a partir de SABI Sector Descripción actividad Ingresos explotación 2022 mil EUR Nº Empleados 2022 Provincia CCAA Exportación % Países Exportación 1 ALITUR ENVASADORAS SL * Industria de la alimentación Elaboración de otros productos alimenticios n.c.o.p. 16* 1* Alicante Comunidad Valenciana 100% ND 2 GRASAS ANIMALES Y ACEITES DE PESCADO EL TIBURON SL* Industria de la alimentación Fabricación de otros aceites y grasas ND ND Huelva Andalucía 100% JAPON;SINGAPUR;HONG KONG 3 CITRICOS Y REFRESCANTES SA Industria de la alimentación Elaboración de zumos de frutas y hortalizas 26.072 180 Madrid Madrid 100% PAISES BAJOS 4 FINCA DE PELA SL Agricultura, ganadería, caza y servicios relacionados con las mismas Cultivo de hortalizas, raíces y tubérculos 4.473 42 Badajoz Extremadura 100% UE 5 METADELI FOOD GROUP SL. Industria de la alimentación Elaboración de productos cárnicos y de volatería 4.199 8 Toledo Castilla-La Mancha 100% ND 6 I G PAMPEÑA SOCIEDAD LIMITADA Agricultura, ganadería, caza y servicios relacionados con las Otras explotaciones de ganado 222 3 La Rioja La Rioja 100% ARGENTINA 7 CISTE EXTREMADURA SL Agricultura, ganadería, caza y servicios relacionados con las mismas Cultivo de especias, plantas aromáticas, medicinales y farmacéuticas 103 1 Madrid Madrid 100% FRANCIA 8 LA VEREDA SA Agricultura, ganadería, caza y servicios relacionados con las mismas Cultivo de frutos tropicales y subtropicales 2.985 46 Las Palmas de Gran Canaria Canarias 100% UK;PAISES BAJOS 9 CITROSUCO SPAIN S.L. Industria de la alimentación Elaboración de zumos de frutas y hortalizas 19 3 Madrid Madrid 100% UE 10 UNILEVER FOODS INDUSTRIAL ESPAÑA SL Industria de la alimentación Elaboración de otros productos alimenticios n.c.o.p. 31.646 191 Vizcaya País Vasco 100% ND 11 RUBIO CANITO SL Industria de la alimentación Elaboración de productos cárnicos y de volatería 245 2 Salamanca Castilla y León 100% ND 12 BODEGAS VINIVAL SL Fabricación de bebidas Elaboración de vinos 19.810 16 Valencia Comunidad Valenciana 99% EUROPA 13 FORRAJES SAN MATEO SOCIEDAD LIMITADA. Industria de la alimentación Fabricación de productos para la alimentación de animales de granja 88.323 47 Huesca Aragón 99% ND 14 FAI BERTI SL Industria de la alimentación Elaboración de otros productos alimenticios n.c.o.p. 11.136 9 Girona Cataluña 99% UE 15 BODEGAS ESTEBAN MARTIN SL Fabricación de bebidas Elaboración de vinos 4.582 13 Zaragoza Aragón 99% CANADA;EEUU;UK;RUSIA;SUE CIA 16 PARAJES INVEST SL. Agricultura, ganadería, caza y servicios relacionados con las mismas Cultivo de cereales (excepto arroz), leguminosas y semillas oleaginosas 1.501 13 Madrid Madrid 99% UE 17 CAMPOBERRY SOCIEDAD LIMITADA. Agricultura, ganadería, caza y servicios relacionados con las mismas Actividades de apoyo a la agricultura 168 1 Cantabria Cantabria 99% ALEMANIA;UK 18 EUROLIVA SA Agricultura, ganadería, caza y servicios relacionados con las mismas Otro procesado y conservación de frutas y hortalizas 14.433 105 Sevilla Andalucía 98% UE 19 OLIVITE EXPORT SL Industria de la alimentación Fabricación de aceite de oliva 30.033 30 Tarragona Cataluña 97% UE 20 MAGDALENAS DE LAS HERAS SA Industria de la alimentación Fabricación de galletas y productos de panadería y pastelería de larga duración 6.554 24 Burgos Castilla y León 97% ALEMANIA;ARGELIA;AUSTRIA; BELGICA;BULGARIA;CANADA; CHIPRE;ESLOVAQUIA;FINLAND IA;FRANCIA;GEORGIA;GRECIA; GUINEA ECUATORIAL;HONG KONG;IRLANDA;ITALIA;LIBIA; MALTA;MAURITANIA;MAYOTT E;PAISES BAJOS;PANAMA;PORTUGAL ALITUR ENVASADORAS SL *: Datos de 2013 ND: No Disponible GRASAS ANIMALES Y ACEITES DE PESCADO EL TIBURON SL*: Datos de 2021 89 Anexo II. Datos acerca de las 37 empresas que realizaron Deals en el periodo estudiado Fuente: Elaboración propia a partir de los datos de Orbis Crossborder y de SABI Actividades Generales Descripción actividad Ingresos explotación 2022 mil EUR Nº Empleados 2022 Provincia CCAA Exportación % Países Exportación 1 AFFINITY PETCARE SA Industria de la Alimentación Fabricación de alimentos para animales de compañía 509.115 511 Barcelona Cataluña 41% ND 2 AGROLIMEN SA Sociedad holding Sociedad holding 85.520 24 Barcelona Cataluña 5% ND 3 ALLIED CIGAR CORPORATION SL Consultoría Asesoramiento y consultoría a empresas 33.406 0 Madrid Comunidad de Madrid 4 AVRAMAR SEAFOOD SL * Sociedad holding Sociedad holding 8766 * 11 * Valencia Comunidad Valenciana 83% UE 5 ANGULAS AGUINAGA SA Industria de la Alimentación Elaboración de productos derivados del pescado 223.250 676 Gipuzcua País Vasco 18% UE 6 ARCA ECUADOR SA * Industria de la Alimentación Fabricación, distribución y comercialización de bebidas, extractos y productos alimenticios 490390 * 3907 * Barcelona Cataluña ND Ecuador 7 ARMADORA PEREIRA SA Industria de la Alimentación Explotación de buques de pesca para congelado 39.695 57 Pontevedra Galicia ND UE 8 AUDENS FOOD SA Industria de la Alimentación Elaboración de platos preparados congelados 151.669 376 Barcelona Cataluña 4% UE 9 BORGES INTERNATIONAL GROUP SL Sociedad holding Gestión del grupo de empresas que forman el holding 8.647 93 Tarragona Cataluña ND ND 10 CAFENTO COFFEE FACTORY SL Fabricación de Bebidas Elaboración de café, té e infusiones 34.274 93 Asturias Principado de Asturias 11 CAMPOFRIO FOOD GROUP SA Industria de la Alimentación Fabricación y comercialización de productos cárnicos 1.032.879 2.161 Madrid Comunidad de Madrid 24% UE 12 CEREALTO FOODS CORPORATE SL Sociedad holding Sociedad holding 3.370 0 Palencia Castilla y León 13 CITRICO GLOBAL SL Sociedad holding Sociedad holding 27.737 30 Castellón Comunidad Valenciana 14 CONGALSA SL Industria de la Alimentación Elaboración de alimentos precocinados ultracongelados a base de pescado y marisco 116.515 351 A Coruña Galicia 9% UE 15 DCOOP S COOP AND Industria de la Alimentación Producción de aceite de oliva, aceitunas de mesa, cereales y prestación de servicios a sus cooperativistas 1.242.116 800 Málaga Andalucía 28% UE 16 DELAVIUDA ALIMENTACION SA Industria de la Alimentación Fabricaación y comercialización de cacao, chocolate y productos de confitería 84.324 476 Toledo Castilla- La Mancha ND ND 17 DZ LICORES SL Fabricación de Bebidas Fabricación importación venta y desarrollo de licores y otros artículos derivados de los mismos 96.903 83 Murcia Región de Murcia 1% UE 18 EL CIRUELO SL Agricultura Cultivo y distribución de uvas 46.375 210 Murcia Región de Murcia 2% UE 19 GONZALEZ BYASS SA Fabricación de Bebidas Elaboración de vinos y enoturismo 100.889 43 Cádiz Andalucía 49% ND 20 GREFUSA SL Industria de la Alimentación Comercio al por mayor de snacks y frutos secos 126.696 147 Valencia Comunidad Valenciana 3% ND 21 ETHERNAL LIFE CAPITAL SL Sociedad holding Sociedad holding 2.528 4 Valencia Comunidad Valenciana 22 GRUPO ANGEL CAMACHO SL Industria de la Alimentación Producción, fabricación, comercialización de aceitunas, aceites vegetales, memermeladas 6.486 52 Sevilla Andalucía 23 GRUPO EMPRESARIAL PALACIOS ALIMENTACION SAU Industria de la Alimentación Elaboración de productos cárnicos y de volatería 265.783 793 La Rioja La Rioja 27% UE 24 GRUPO OSBORNE SA Fabricación de Bebidas Fabricación, comercialización y distribución de bebidas espirituosas y licores 205.631 120 Cádiz Andalucía 23% Europa No realiza actividad exterior No realiza actividad exterior No realiza actividad exterior No realiza actividad exterior No realiza actividad exterior No realiza actividad exterior 25 GRUPO PROFAND SLU Industria de la Alimentación Comercialización de productos del mar 345.349 81 Pontevedra Galicia 30% UE 26 IMPORTACO SA Industria de la Alimentación Intermediarios de frutos secos 11.814 93 Valencia Comunidad Valenciana 27 JEALSA FOODS SA Industria de la Alimentación Fabricación de conservas de pescado 521.300 900 A Coruña Galicia 27% ND 28 MAHOU SA Fabricación de Bebidas Fabricación de cervezas 1.427.288 1.308 Madrid Comunidad de Madrid 5% ND 29 MAICERIAS ESPANOLAS SA Industria de la Alimentación Comercio al por mayor de cereales, tabaco en rama, simientes y alimentos para animales 357.297 192 Valencia Comunidad Valenciana 35% UE 30 MERISANT SPAIN SL Sociedad holding Sociedad holding 270 1 Madrid Comunidad de Madrid 31 MIGUEL TORRES SA Fabricación de Bebidas Elaboración y crianza de vinos 176.742 605 Barcelona Cataluña 77% ND 32 PROTEIN SUPPLIES SL * Industria de la Alimentación Comercio al por menor de productos dietéticos 3985 * 4 * Barcelona Cataluña 10% Portugal 33 TERRA PERSONAS SL * Fabricación de Bebidas Elaboración de vinos. 21 * 2 * Barcelona Cataluña ND ND 34 ULTRACONGELADOS VIRTO SA Industria de la Alimentación Producción y comercialización de verduras y alimentos ultracongelados 435.699 690 Navarra Comunidad Foral de Navarra ND UE 35 VISAN INDUSTRIAS ZOOTECNICAS SL Industria de la Alimentación Fabricación y comercialización de piensos y productos zootécnicos 102.541 181 Madrid Comunidad de Madrid 37% UE 36 VISCOFAN SA Industria de la Alimentación Elaboración de otros productos alimenticios 190.744 188 Navarra Comunidad Foral de Navarra 78% ND 37 WORLDWIDE FISHING COMPANY SL Industria de la Alimentación Comercialización de pescado en general 316.953 54 Pontevedra Galicia 60% UE AVRAMAR SEAFOOD SL *: Datos de 2021 ND: No disponible ARCA ECUADOR * : Datos de 2015 PROTEIN SUPPLIES SL * : Extinguida, últimos Datos de 2017 TERRA PERSONAS SL*: Datos de 2021 No realiza actividad exterior No realiza actividad exterior 90 Anexo III. Deals efectuados por las empresas analizadas. Nº Deals Año Tipo de Deal Empresa Objetivo Sector Actividad Empresa Objetivo Región Mundo Empresa Objetivo País Empresa Objetivo 1 AFFINITY PETCARE SA 1 2013 Adquisición mayoritaria MOGIANA ALIMENTOS SA Comida Sur y Centro América Brasil 2 AGROLIMEN SA 1 2016 Aumento de participación NATURE'S VARIETY INC. Comida Norte América EE.UU 3 ALLIED CIGAR CORPORATION SL 1 2020 Adquisición mayoritaria IMPERIAL BRANDS PLC'S PREMIUM CIGAR ROW DIVISION Tabaco Europa Reino Unido 4 AVRAMAR SEAFOOD SL 1 2019 Aumento de participación SELONDA AQUACULTU RE SA Agricultura Europa Grecia 2020 Adquisición mayoritaria RIUNIONE INDUSTRIE ALIMENTARI SRL Comida Europa Italia 2021 Adquisición mayoritaria DELIGUSTI SPA Venta al por mayor Europa Italia 6 ARCA ECUADOR SA 1 2014 Aumento de participación HOLDING TONICORP SA Comida Sur y Centro América Ecuador 7 ARMADORA PEREIRA SA 12014 Adquisición mayoritaria PEREIRA SEA INDUSTRIES LDA Servicios Empresarailes Europa Portugal 8 AUDENS FOOD SA 1 2018 Adquisición mayoritaria EUROFROZEN Comida Europa Portugal 9 BORGES INTERNATIONAL GROUP SL 1 2016 Adquisición mayoritaria ORTALLI SPA Bebida Europa Italia 10 CAFENTO COFFEE FACTORY SL 1 2019 Adquisición mayoritaria JAVA REPUBLIC LTD Bebida Europa Irlanda 11 CAMPOFRIO FOOD GROUP SA 1 2017 Aumento de participación CAROLI FOODS GROUP BV Comida Europa Países Bajos 12 CEREALTO FOODS CORPORATE SL 1 2015 Adquisición mayoritaria GALLETAS DE CALIDAD MARIAN SA DE CV Comida Sur y Centro América México 13 CITRICO GLOBAL SL 1 2022 Adquisición mayoritaria ARCO FRUITS SAS Venta al por mayor Europa Francia 14 CONGALSA SL 1 2020 Adquisición mayoritaria SULPASTEIS Comida Europa Portugal 15 DCOOP S COOP AND 1 2018 Participación Minoritaria BELLCARTER FOODS INC. Comida Norte América EE.UU 16 DELAVIUDA ALIMENTACION SA 1 2014 Aumento de participación ARTENAY BARS SAS Comida Europa Francia 2017 Aumento de participación VILLA MASSA SRL Bebida Europa Italia 2018 Adquisición mayoritaria REFORMED SPIRITS COMPANY LTD Bebida Europa Reino Unido 5 ANGULAS AGUINAGA SA 2 17 DZ LICORES SL 2