Análisis de filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008-2013

FACULTAD DE TURISMO Y FINANZAS GRADO EN FINANZAS Y CONTABILIDAD Análisis de filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008-2013 Trabajo Fin de Grado presentado por María Teresa Fernández Antelo, siendo la tutora del mismo la profesora Mª del Rocío Martínez Torres. Vº. Bº. de la tutora: Alumna: Dra. Mª del Rocío Martínez Torres Dª. María Teresa Fernández Antelo Sevilla. Mayo de 2016 GRADO EN FINANZAS Y CONTABILIDAD FACULTAD DE TURISMO Y FINANZAS TRABAJO FIN DE GRADO CURSO ACADÉMICO [2015-2016] TÍTULO: ANÁLISIS DE FILIALES DE EMPRESAS EUROPEAS EN ESPAÑA POR SECTOR DE ACTIVIDAD DURANTE EL PERÍODO 2008-2013. AUTORA: MARÍA TERESA FERNÁNDEZ ANTELO TUTORA: Dra. Mª DEL ROCÍO MARTÍNEZ TORRES DEPARTAMENTO: ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS Y COMERCIALIZACIÓN E INVESTIGACIÓN DE MERCADOS (MARKETING) ÁREA DE CONOCIMIENTO: ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS RESUMEN: El objetivo de este trabajo es analizar el rendimiento económico, la productividad y el gasto en formación de las filiales de empresas europeas en España durante los años posteriores a la crisis de 2008, realizando dicho análisis atendiendo al sector de actividad. Para ello, recogeremos los datos estadísticos en el Instituto Nacional de Estadística (INE), a partir de los cuales elaboraremos distintos indicadores y representaremos su evolución en el tiempo a través de gráficos de barras o de líneas, según corresponda. Los resultados obtenidos muestran cómo han evolucionado las empresas filiales europeas en España según el sector de actividad en el que se encuentre. PALABRAS CLAVE: Internacionalización; Empresa filial; Rentabilidad; Indicadores financieros; Productividad. TFG-FICO. El análisis de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008 - 2013 -I- ÍNDICE 1. INTRODUCCIÓN……………………………………………………………………………1 2. MARCO DE REFERENCIA……………………………………………..……….………..3 2.1. La internacionalización………………………………………………….3 2.2.1. Filiales de empresas en España………………………………7 2.2. Situación económica…………………………………………………….8 2.3. Rendimiento económico………………………………………….……11 3. METODOLOGÍA…………………………………………………………………………...15 3.1. Captura de datos………………………..…………………….…….....15 3.2. Análisis de datos…..…………………………………………………...15 4. ANÁLISIS DE LAS FILIALES DE EMPRESAS EUROPEAS EN ESPAÑA POR SECTOR DE ACTIVIDAD DURANTE EL PERÍODO 2008 – 2013………………………………………………………………………………………….17 4.1. Captura de datos………………………………………………...…....17 4.2. Análisis de datos…………………………………………….………...20 4.2.1. Análisis descriptivo de las variables recogidas………..…20 4.2.2. Análisis de los indicadores…………………………………26 4.2.2.1. Análisis del rendimiento………………………….26 4.2.2.2. Análisis de la eficiencia…………………………..31 4.2.2.3. Análisis del gasto en formación…………………33 5. DISCUSIÓN……………………………………………………………………….…..….35 6. CONCLUSIONES……………………………………………………………………..….37 7. BIBLIOGRAFÍA…………………………………………………………………………...39 8. ANEXOS…………………………………………………………………………………..41 TFG-FICO. El análisis de las filiales de empresas extranjeras europeas en España por sector de actividad durante el período 2008 - 2013 -1- CAPÍTULO 1 INTRODUCCIÓN La globalización ha ido evolucionando positivamente a lo largo de todo este tiempo, principalmente por los avances tecnológicos y los nuevos instrumentos de comunicación, que han permitido reducir tanto los costes del transporte como los costes de las telecomunicaciones, facilitando así, la incorporación del mercado nacional al mercado mundial. El proceso de globalización está caracterizado por la liberación de los intercambios comerciales (mediante la eliminación de los obstáculos del mercado, dando lugar al comercio internacional), y de los factores de producción (desregulación de los movimientos financieros), obteniendo de esta manera, un mayor grado de integración de las economías. Debido a la liberalización del comercio, los mercados se amplían y se especializan, y con ello, aumentan las posibilidades de producción y el acceso a economías de escala. Por este motivo, se ofrece mayor cantidad y variedad de productos, así como también, mejores precios, dando lugar, a una mayor competitividad comercial (Maesso y González, 2003). Es el proceso de internacionalización quien se aprovecha de estas oportunidades que ofrece la globalización de los mercados, además de reforzar el posicionamiento de la empresa y proteger a la misma de la competencia exterior. “La internacionalización empresarial se puede definir como una estrategia corporativa de crecimiento por diversificación geográfica internacional, a través de un proceso evolutivo y dinámico a largo plazo, que afecta gradualmente a las diferentes actividades de la cadena de valor y a la estructura organizativa de la empresa, con un compromiso, basado en un conocimiento aumentativo” (Consejo económico y social España, 2012). Se considera un proceso complejo, ya que las empresas a la hora de internacionalizarse suelen encontrarse dificultades tales como: las diferentes capacidades de gestión, la desigualdad de la información en los mercados, el reducido acceso a la financiación y las barreras culturales, como por ejemplo, el idioma, la cultura empresarial del nuevo mercado o los hábitos de consumo. Son las empresas de menor tamaño (PYMES o microempresas) las que tienen mayores dificultades para internacionalizarse, ya que cuentan con menores recursos, tanto humanos como financieros. Sin embargo, la experiencia en mercados exteriores para este tipo de empresas, puede ser muy enriquecedora (Consejo económico y social España, 2012). El objetivo principal de este trabajo es analizar el rendimiento económico, la productividad y el gasto en formación de las filiales de empresas (internacionalización productiva) europeas en España durante los años posteriores a la crisis de 2008 hasta el año 2013 por sector de actividad (sector industrial, sector comercio y sector servicios). Respecto al interés del estudio, se debe a la aceleración de la inversión productiva extranjera, llegando a crecer un 33,6% durante el año 2015 según España Exportación e Inversiones (ICEX) tras la publicación de la noticia “La inversión extranjera productiva crece un 11% y supera los 21.700 millones” el 22 de marzo de 2016. Esta inversión representaba el 95,7% de la inversión bruta total, perteneciendo el 65,4% a la nueva producción o ‘Greenfield’ (ampliaciones de capital y, en menor medida, nuevas constituciones) y el 34,6% restante de la inversión, a las adquisiciones de sociedades ya existentes. Generalmente la inversión extranjera se concentró en los siguientes sectores: construcción (4.706 millones de euros y aumento interanual del 167,01%), industria manufacturera (3.384 millones de euros y aumento interanual del 58,02%), actividades inmobiliarias (2.992 millones de euros y descenso interanual del 0,55%), comercio mayor y menor (2.386 millones de euros y descenso Fernández Antelo, María Teresa -2- interanual del 34,09%) actividades financieras y seguros (2.326 millones de euros y descenso interanual del 13,86%) y suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire acondicionado (2.195 millones de euros y aumento interanual del 116,60%). En total, estos seis sectores recibieron el 82,8% del total de la inversión bruta. Las principales regiones receptoras de estas inversiones fueron Madrid y Cataluña, con un 46,5% y 22% del total, 10.093 y 4.783 millones de euros respectivamente. Asimismo, es destacable el importante aumento que se anotaron Andalucía (565 millones de euros, 2,6% del total e incremento interanual del 99,4%) y la Región de Murcia (2,4% del total, con 518 millones de euros en 2015 frente a 44 millones en 2014). Los mayores inversores en nuestro país fueron: Luxemburgo (16,5%, 3.584 millones de euros), Países Bajos (12,8%, 2.777 millones de euros), Francia (9,9%, 2.140 millones de euros), Estados Unidos (7,3%, 1.581 millones de euros) y Reino Unido (6,0%, 1.311 millones de euros) (ICEX, 2016). En cuanto a la estructura del trabajo, en primer lugar comenzaremos en el capítulo dos introduciendo el marco de referencia en el que se va a basar nuestro análisis. Para ello, centraremos el trabajo en el marco de la internacionalización y se mostrará cómo ha sido la situación económica en los años de estudio, pues dicha situación dará pistas para explicar a qué se deben los resultados obtenidos en nuestro trabajo. En el capítulo tres se describirá la metodología empleada tanto para capturar los datos como para analizarlos con el fin de alcanzar el objetivo propuesto. En el capítulo cuatro se mostrarán los resultados derivados de la aplicación de la metodología. Posteriormente, en el capítulo cinco se discutirán los resultados obtenidos, enfrentándolos a la literatura previamente analizada para extraer en el último capítulo las principales conclusiones, limitaciones y futuras líneas de trabajo que se podrían derivar de nuestro estudio. TFG-FICO. El análisis de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008 - 2013 -3- CAPÍTULO 2 MARCO DE REFERENCIA Para llevar a cabo este trabajo, nos centraremos primeramente en los conceptos en los que se basa el mismo. Estos son: la internacionalización, las filiales de empresas extranjeras, la situación económica del período estimado (2008-2013) y el rendimiento económico de dichas filiales. 2.1. LA INTERNACIONALIZACIÓN La internacionalización empresarial es una “estrategia corporativa de crecimiento por diversificación geográfica internacional, a través de un proceso evolutivo y dinámico a largo plazo, que afecta gradualmente a las diferentes actividades de la cadena de valor y a la estructura organizativa de la empresa, con un compromiso e implicación creciente de sus recursos y capacidades con el entorno internacional, basado en un conocimiento aumentativo” (Consejo económico y social España, 2012). Las principales razones por las cuales las empresas (sobre todo las pymes) deciden internacionalizarse son las siguientes (Guisado, 2002): - Buscar nuevos mercados que le permitan crecer y explotar economías de escala y aprendizaje, con el fin de conseguir una posición de liderazgo - Mejorar sus tasas de rentabilidad por diferentes motivos: por la existencia de escasas oportunidades de negocio, por una elevada competitividad, o simplemente para mejorar sus márgenes a través de una estrategia de crecimiento internacional - Contribuir a un mejor control del riesgo económico y tecnológico, ya que debido a los intensos cambios de éste último, el control sobre la evolución e incorporación de las innovaciones se ha convertido en un instrumento estratégico de primer orden - Seguir la senda de clientes importantes - Como estrategia defensiva ante los ataques de competidores extranjeros - Explotar productos y tecnologías en los diferentes mercados mundiales No obstante, antes de iniciar el proceso de internacionalización es conveniente realizar un buen análisis DAFO que refleje la situación inicial de la empresa (indicando tanto las oportunidades y amenazas, como las fortalezas y debilidades de la misma), y que permita identificar la causa de las estrategias seguidas por la entidad, así como las posibles alternativas que ésta tenga a su alcance. Esto ayudará a deducir cuál sería la estrategia de internacionalización a seguir más acertada. Entre otras, las formas o estrategias más utilizadas en la dinámica expansiva internacional de las empresas son las siguientes (Guisado, 2002): Mediante acuerdos de licencias que permiten obtener información fiable sobre las posibilidades y niveles de aceptación que un determinado producto puede tener en un mercado exterior concreto, prácticamente sin necesidad de aportar recursos en la operación. Esta forma de internacionalización suele ser utilizada por las pymes cuando tienen escasos recursos o nulos conocimientos de los mercados extranjeros. Si esta estrategia resultase satisfactoria, posteriormente podrían plantearse otra forma de Fernández Antelo, María Teresa -10- Por otro lado, en Suecia se desarrolló medidas para el mantenimiento del empleo juvenil y programas de formación que evitasen un aumento del desempleo a largo plazo. En Italia, el sistema Cassa Integrazione (prestación económica a personas empleadas en empresas con dificultades) contribuyó a moderar el efecto de la crisis en el desempleo. Francia incrementó la segmentación del mercado laboral (Dolado y Felgueroso, 2011) utilizando contratos temporales y Alemania optó por la reducción de las jornadas laborales y la contención salarial (Herzog-Stein et al., 2010), permitiendo mantener el empleo, las expectativas laborales, el trabajo cualificado y ahorrar los costes del desempleo (Fröhlich, 2010). Sin embargo todo esto conlleva jornadas parciales, temporales y unos salarios muy escasos (Knuth, 2012; Lehndorff, 2012). Las reformas económicas en los mercados laborales europeos dependen de factores como la estructura productiva, los niveles de productividad, la distribución del tiempo de trabajo o la vinculación entre flexibilidad y seguridad en las relaciones laborales. Esta última cuestión provocó análisis de comparación entre los distintos mercados europeos, desde la flexibilidad del mercado laboral británico al modelo de flexiguridad pactado en países del norte de Europa o los mercados que han mantenido mayores cotas de seguridad dificultando la flexibilidad, como el francés o el alemán. Sin embargo en España existe un nivel elevado de seguridad para los trabajadores más antiguos, con una fuerte flexibilidad concentrada en los trabajadores recién llegados, sobre todo, jóvenes, mujeres y personas extranjeras, según un estudio social realizado por “la Caixa” realizado en el año 2014. En definitiva, debido a que nuestra economía es poco competitiva y mejora muy lentamente, no es seguro que la recuperación internacional resuelva el problema sufrido en España. La evolución paulatina del índice de competitividad en España desde el año 2009 hasta ahora (año 2016) según el Diario Económico e información de mercados, Expansión, podemos observarla en la siguiente tabla 2.2.1.: FECHA RANKING DE COMPETITIVIDAD ÍNDICE DE COMPETITIVIDAD 2016 33º 4,59 2015 35º 4,55 2014 35º 4,57 2013 36º 4,6 2012 36º 4,54 2011 42º 4,49 2010 33º 4,59 2009 29º 4,72 2008 29º 4,66 Tabla 2.2.1. La evolución del Índice de Competitividad en España Fuente: Índice de Competitividad España, 2016 Esta evolución del Índice de Competitividad en España es publicada cada año por el Foro económico Mundial, también llamado Global Competitiveness (GCI), este se encarga de medir cómo utiliza un país sus recursos y capacidades para proveer a sus habitantes de un alto nivel de prosperidad. Como podemos apreciar, España ha mejorado prácticamente desde el año 2011, situándose actualmente en el puesto treinta y tres con 4,59 puntos. Teniendo en cuenta que en el ranking de competitividad se analizan 142 puestos, se considera que España está bien situada TFG-FICO. El análisis de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008 - 2013 -11- Para clasificar los países según su competitividad se analizan las siguientes variables: instituciones, infraestructuras, entorno macroeconómico, salud y educación primaria, educación superior y formación, eficiencia del mercado de bienes, eficiencia del mercado laboral, desarrollo del mercado financiero, preparación tecnológica, tamaño del mercado, sofisticación en materia de negocios e innovación. Cuanto mayor sea éste índice, mejor estará situado en el ranking (Expansión, 2016). En conclusión, en los resultados del presente trabajo se verán reflejados tanto el aumento de la inversión extranjera en España (380.186 millones de euros) en el año 2009, incrementando tanto el número de filiales como las variables de análisis, como el crecimiento del personal ocupado en las siguientes ramas de actividad: actividades administrativas y servicios auxiliares (17,5%); comercio al por menor de alimentos, combustible y equipos para las TIC (10,5%) y material de transporte (8,9%). Los mayores porcentajes corresponden al sector servicios y sector comercio, éstos predominarán durante el período estimado en la variable “personas ocupadas”. Será en el año 2012 cuando todos los sectores alcancen una situación favorable, aumentando de forma progresiva, al igual que el Índice de Competitividad en España. 2.3. RENDIMIENTO ECONÓMICO Para analizar el éxito de las empresas filiales europeas, entre otras cosas, es necesario realizar un análisis tanto de la rentabilidad como de la productividad y gasto en formación de las mismas. El primer lugar, definiremos la rentabilidad como “una medida de eficiencia; en la relación porcentual que se establece entre el beneficio o rendimiento económico de una empresa y lo que se ha invertido en ella para obtener dicho rendimiento. Como medida expresada en porcentaje, sin unidad, es decir, neutra, permite realizar comparaciones entre empresas e intertemporal de forma objetiva. Luego el objetivo y el principio de la rentabilidad son los que deben orientar la gestión empresarial en la medida en que son un indicador de la generación de riqueza y valor de la empresa mucho más objetivo y completo que el del beneficio. La rentabilidad se convierte así en uno de los elementos clave de control de la función financiera de la empresa. Pero además la rentabilidad de una empresa debe ser siempre superior al coste porcentual de los fondos empleados para su adquisición, pues en caso contrario la empresa no tendría futuro a l/p, ya que llegaría un momento en que no pudiese hacer frente al pago de estos intereses” (Pugel, 2004). Para hallar los datos económicos correspondientes a esta medida utilizaremos algunos indicadores financieros. Estos nos permitirán analizar el estado económico de toda una organización o una de sus partes mediante la relación de las cifras obtenidas de los estados financieros, adquiriendo así, una idea global de la empresa. También nos pueden servir para comparar los estados financieros de diferentes empresas e incluso, predecir aquellas empresas que próximamente puedan estar en situación de quiebra. Centrándonos en los indicadores financieros de rentabilidad tendremos la posibilidad de medir la capacidad de una empresa de generar beneficios a partir de los recursos disponibles para ello. Primeramente hablaremos del Beneficio antes de intereses e impuestos (BAIT), éste se mide a través de la diferencia entre los gastos de explotación y los ingresos de explotación. Es un ratio muy utilizado en los análisis financieros por no incluir intereses ni impuestos, esto hace que no se produzcan desigualdades por las tasas de impuestos que pagan las empresas y las diferentes formas de capital (González y Ganaza, 2015). Fernández Antelo, María Teresa -12- Los dos principales ratios de rentabilidad que proporcionan información sobre la evolución de la empresa y que resultan de gran utilidad a la hora de la toma de decisiones, son la rentabilidad económica (RE) y la rentabilidad financiera (RF) (González y Ganaza, 2015). La rentabilidad económica (RE), es la principal medida de eficiencia operativa y se calcula mediante la relación existente entre el beneficio bruto de explotación o beneficios antes de intereses e impuestos (BAIT) y el total de activos utilizados por la empresa. Expresa el excedente bruto de explotación obtenido por las inversiones representadas en el activo de la empresa, sin tener en cuenta la forma de financiación de las mismas (González y Ganaza, 2015). A partir de este indicador, podemos identificar dos ratios más: el rendimiento económico o margen sobre ventas (ROS) y la rotación sobre los activos totales (ROT). El producto de estos dos ratios da como resultado la rentabilidad económica (González y Ganaza, 2015). RE = ROS x ROT Respecto al rendimiento económico o margen sobre ventas (ROS), mide las unidades monetarias adquiridas en la actividad operativa por cada unidad vendida. Es el porcentaje de las ventas que supone el margen del negocio en sí mismo antes de impuestos y tributos (González y Ganaza, 2015). Por otro lado, la rotación sobre los activos totales (ROT), representa el volumen de ventas por cada unidad monetaria invertida en el activo total de la empresa (González y Ganaza, 2015). En cuanto a la rentabilidad financiera (RF), mide los rendimientos entregados a los accionistas en relación a su inversión en la empresa. Esta dispondrá como máximo del beneficio neto para repartir entre sus propietarios o socios, tras pagar los intereses de los capitales ajenos y los impuestos al Estado (González y Ganaza, 2015). Otro factor a tener en cuenta en el éxito de una empresa es la productividad, definida como “la relación entre la cantidad y calidad de bienes y servicios producidos y la cantidad y costes de recursos utilizados” (Reig, 2015). Otros autores la definen como “la medición de indicadores cuya variación en el tiempo evidencia el comportamiento de la empresa y el estímulo en el proceso de la toma de decisiones” (Rincón de Parra, 2001). En nuestro análisis comentaremos tanto la productividad económica global de la empresa como la productividad de mano de obra de la misma. Éstas se calculan de la siguiente manera: TFG-FICO. El análisis de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008 - 2013 -13- También se puede entender productividad como eficiencia y eficacia. La eficiencia se puede definir como la utilización óptima de los recursos. Se dice que un trabajador es eficiente cuando utiliza los materiales con el mínimo de desperdicio; emplea el mínimo tiempo posible en la producción, sin deteriorar la calidad del producto; utiliza los servicios (electricidad, agua, gas, etc.) en las cantidades necesarias, sin desperdicio, y usa los medios tecnológicos (máquinas, equipos, herramientas, etc.) de manera que no se deterioren más de lo normal (Rincón de Parra, 2001). Generalmente, en las empresas productivas las áreas de eficiencia suelen ser: ventas, finanzas, producción, ingeniería, costes, mantenimiento y administración. En cada una de las anteriores áreas u otras si existiesen, sería posible intentar una mejora en productividad (Reig, 2015). Por otro lado, la eficacia o efectividad es el logro exitoso de los objetivos establecidos es decir, el grado en que se satisfacen las necesidades del cliente. Hay que tener especial cuidado con las unidades de medida que se utilizan, además de los instrumentos y tiempos empleados. De ahí la necesidad de trabajar con unidades comunes tanto para los productos como para los recursos. Las más utilizadas son las unidades monetarias y las horas-planta, destacando con mayor utilidad, las unidades monetarias. Por este motivo, tanto la información del coste de los recursos de producción utilizados como los precios de venta de los productos, deberán estar actualizados y disponibles (Rincón de Parra, 2001). Otro papel importante en el éxito de una organización es el gasto en formación de la misma. La evaluación de dicho gasto en las organizaciones es una estrategia necesaria para garantizar la calidad de las acciones formativas que se llevan a cabo en su seno y para impulsar el proceso de aprendizaje constante que el entorno exige. La formación se mide mediante la relación existente entre el gasto de personal que acarrea una empresa y las personas ocupadas en la misma (Pineda, 2000). TFG-FICO. El análisis de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008 - 2013 -15- CAPÍTULO 3 METODOLOGÍA En este capítulo se explicará la forma de obtener los datos necesarios para nuestro objetivo principal: “analizar por sector de actividad cómo de buena son las filiales de empresas extranjeras de la “zona euro” en España durante el período 2008-2013”, y la manera de analizar las mismas. 3.1. CAPTURA DE DATOS La información relativa a filiales de empresas extranjeras en España podemos encontrarla en la web del Instituto Nacional de Estadística. Las variables de análisis que encontraremos son las siguientes: 1. Número de filiales 2. Volumen de negocios 3. Total de ingresos de explotación 4. Total de gastos de explotación 5. Personas ocupadas 6. Valor de la producción 7. Valor añadido al coste de los factores 8. Gastos de personal 9. Inversión bruta en activos materiales 10. Compras y trabajos realizados por otras empresas 11. Servicios exteriores 3.2. ANÁLISIS DE DATOS En primer lugar se realizará un análisis descriptivo de las variables recogidas y a continuación se aplicarán una serie de indicadores para analizar el rendimiento económico, la eficiencia y el gasto en formación. Concretamente, los indicadores que utilizaremos son: Rendimiento económico: - Beneficio antes de intereses e impuestos (BAIT): Fernández Antelo, María Teresa -16- - Rentabilidad económica (RE): - Rendimiento económico o margen sobre ventas (ROS): - La rotación sobre los activos totales (ROT): Eficiencia: - Productividad: - Productividad de la mano de obra: Formación: - Gastos en formación: En cuanto a los resultados, se expresarán en forma de gráficos de barras y líneas según correspondan. TFG-FICO. El análisis de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008 - 2013 -17- CAPÍTULO 4 ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD ECONÓMICA DE LAS FILIALES DE EMPRESAS EUROPEAS EN ESPAÑA POR SECTOR DE ACTIVIDAD DURANTE EL PERÍODO 2008 – 2013 En este capítulo, en primer lugar definiremos las variables a utilizar en nuestro análisis, pudiendo encontrar las mismas en la web del Instituto Nacional de Estadística (INE) como ya hemos mencionado anteriormente, además describiremos los tres sectores de actividad en los que se basa nuestro trabajo: sector industria, sector comercio y sector servicios. Posteriormente se realizará un análisis descriptivo de las variables recogidas y a continuación se aplicarán una serie de indicadores para analizar el rendimiento económico, la eficiencia y el gasto en formación de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008-2013. 4.1. CAPTURA DE DATOS Para describir las distintas variables que utilizaremos en el cálculo del rendimiento económico, la eficiencia y el gasto en formación de las filiales de empresas europeas en España, nos situamos en la página web del INE, cliqueamos “INEbase” y seguidamente seleccionamos “Economía” y a su vez, “Empresas”. A continuación nos encontraremos con una serie de operaciones estadísticas, nosotros debemos pinchar en “Estadísticas de filiales de empresas extranjeras en España”. Situados allí, veremos “Metodología general”, es aquí donde se muestran las diferentes variables disponibles así como también, las definiciones de las mismas: 1. Número de filiales 2. Volumen de negocios: Importe de las ventas de bienes y servicios realizadas por la empresa a terceros durante el período de referencia, 2008-2013. 3. Total de ingresos de explotación: Ingresos pertenecientes a las ventas o cifra de negocios, las subvenciones, donaciones y legados, los trabajos realizados por la empresa para su activo y el resto de ingresos de explotación de la empresa. 4. Total de gastos de explotación: Incluye los gastos de personal, las compras, los trabajos realizados por otras empresas, los servicios exteriores y el resto de gastos de explotación. 5. Personas ocupadas: Personas que trabajan en una empresa (tanto fijas como temporales), perteneciendo y siendo retribuidas por la misma. 6. Valor de la producción: Cantidad realmente producida por la empresa. Se calcula de la siguiente manera: Valor de producción = cifra de negocios + variación de existencias de productos terminados y semiterminados y de los bienes y servicios comprados para la reventa – compras de bienes y servicios para la reventa + producción capitalizada + otras rentas de explotación (excluidas las subvenciones). 7. Valor añadido al coste de los factores: Incluye los sueldos y salarios, las indemnizaciones, la Seguridad Social a cargo de la empresa y otros gastos sociales. Fernández Antelo, María Teresa -18- 8. Gastos de personal: Incluye los sueldos y salarios, las indemnizaciones, la Seguridad Social a cargo de la empresa y otros gastos sociales. 9. Inversión bruta en activos materiales: Inversión bruta (inversión realizada sin ajustes de valor y deducciones de rentas, obtenidas con las cesiones) en inmovilizado material. Los bienes materiales deben tener más de un año de vida útil. A continuación, veremos las ramas de actividad que conforman cada sector. Esta clasificación podemos encontrarla en la misma “Metodología general” del INE: SECTOR INDUSTRIA Industrias extractivas, energía, agua y residuos Alimentación, bebidas y tabaco Textil, confección, cuero y calzado Madera y corcho; papel y artes gráficas Industria química y farmacéutica Caucho y materias plásticas Productos minerales no metálicos diversos Metalurgia y fabricación de productos metálicos Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico Maquinaria y equipo mecánico Material de transporte Industrias manufactureras diversas Tabla 4.1.1. Ramas de actividad dentro del sector industria Fuente: Elaboración propia basada en la metodología general del INE (Instituto Nacional de Estadística) TFG-FICO. El análisis de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008 - 2013 -19- SECTOR COMERCIO Venta y reparación de vehículos de motor y motocicletas Intermediarios del comercio Comercio al por mayor de materias primas agrarias y animales vivos, productos alimenticios, bebidas y tabaco y artículos de uso doméstico Comercio al por mayor de equipos para las tecnologías de la información y otra maquinaria y equipos y comercio al por mayor no especializado Comercio al por menor de alimentos , combustible para la automoción y equipos para las tecnologías de la información en establecimientos especializados Otro comercio al por menor Tabla 4.1.2. Ramas de actividad dentro del sector comercio Fuente: Elaboración propia basada en la metodología general del INE (Instituto Nacional de Estadística) SECTOR SERVICIOS Transporte y actividades postales y de correos Almacenamiento y actividades anexas al transporte Hostelería Edición, actividades cinematográficas, radio, televisión y telecomunicaciones Programación informática y servicios de información Actividades inmobiliarias Actividades profesionales, científicas y técnicas Actividades administrativas y servicios auxiliares Tabla 4.1.3. Ramas de actividad dentro del sector servicios Fuente: Elaboración propia basada en la metodología general del INE (Instituto Nacional de Estadística) Fernández Antelo, María Teresa -26- Por último, respecto a la inversión bruta en activos materiales de las distintas filiales representada en el gráfico 4.2.1.10., también predomina el sector industria, siendo el sector que más invierte en compras, es razonable que también invierta más en inmovilizado material para el funcionamiento de la propia actividad de la empresa. Destacan los descensos del año 2010 y 2012. Sin embargo, su mayor caída tiene lugar en 2008, llegando a descender una media de 2.000.000.000€. Es en el siguiente año, 2009, donde aumenta el valor de producción y con ello la inversión bruta en activos materiales. En segundo lugar, se encuentra el sector servicios, al igual que en las variables “valor añadido al coste de los factores” y “valor de producción”, realiza su mayor inversión a comienzos del año 2008, disminuyendo posteriormente hasta principios del año 2010. A partir de aquí la inversión va incrementándose durante dos años, volviendo a caer dichas cifras y situándose en 1.895.948.000€. Por último, respecto al sector comercio, invierte una media de 1.460.000.000€. Su mayor descenso fue durante el año 2008. La situación mejora a partir del año 2012, ascendiendo paulatinamente hasta 1.507.500.000€. Gráfico 4.2.1.10. Inversión bruta en activos materiales de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad Fuente: Elaboración propia basada en el INE (Instituto Nacional de Estadística) 4.2.2. Análisis de los indicadores A continuación, en este apartado analizaremos cada uno de los indicadores económicos ya mencionados durante el período 2008-2013 en cada sector de actividad. Para ello utilizaremos por cada indicador, una tabla numérica así como también, un gráfico que ayudará a visualizar mejor los resultados. 4.2.2.1. Análisis del rendimiento En primer lugar, hablaremos de aquellos indicadores que se refieren a la propia rentabilidad o rendimiento de la empresa. Entre ellos encontramos los siguientes: - El Beneficio antes de intereses e impuestos (BAIT), o también llamado, beneficio bruto de la explotación. Dicho beneficio es una medida fundamental y básica para el rendimiento de una empresa, pues nos da información sobre las posibles ganancias de las que dispondrá la misma en términos absolutos. TFG-FICO. El análisis de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008 - 2013 -27- BAIT INDUSTRIA COMERCIO SERVICIOS 2008 3.858.385.000 € 2.135.667.000 € 658.728.000 € 2009 3.858.385.000 € 2.637.273.000 € 49.804.000 € 2010 5.473.022.000 € 1.940.406.000 € 1.695.454.000 € 2011 4.482.985.000 € 1.929.641.000 € 1.335.333.000 € 2012 4.980.397.000 € 1.606.312.000 € 698.843.000 € 2013 5.989.764.000 € 2.079.741.000 € 2.360.820.000 € Tabla 4.2.2.1.1. Beneficio bruto de explotación de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad Fuente: Elaboración propia basada en el INE (Instituto Nacional de Estadística) Gráfico 4.2.2.1.2. Beneficio bruto de explotación de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad Fuente: Elaboración propia basada en el INE (Instituto Nacional de Estadística) Observando tanto la tabla 4.2.2.1.1. como el gráfico 4.2.2.1.2., vemos como el sector industria obtiene los mayores beneficios respecto a los otros dos sectores de actividad, algo razonable tras destacar también en las ventas e ingresos de explotación. Le sigue el sector comercio y posteriormente el sector servicios, con una gran diferencia respecto al sector predominante. Por otro lado, también podemos apreciar los aumentos que suceden en los años 2009 y 2012 anteriormente comentados. - La rentabilidad económica se refiere al excedente bruto de explotación obtenido por las inversiones representadas en el activo de la empresa. Se calcula: Fernández Antelo, María Teresa -28- RE INDUSTRIA COMERCIO SERVICIOS 2008 64,57% 100,12% 16,44% 2009 95,28% 264,73% 1,39% 2010 84,51% 138,16% 72,36% 2011 99,95% 130,65% 51,59% 2012 94,05% 130,54% 23,59% 2013 136,57% 137,96% 124,52% Tabla 4.2.2.1.3. Rentabilidad económica de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad Fuente: Elaboración propia basada en el INE (Instituto Nacional de Estadística) Tabla 4.2.2.1.4. Rentabilidad económica de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad Fuente: Elaboración propia basada en el INE (Instituto Nacional de Estadística) Como podemos apreciar, la rentabilidad económica del sector comercio se encuentra muy por encima del resto de sectores, llegando a sobrepasar el 100% cada año. Esto sucede a causa de sus elevadas rotaciones de activos, especialmente provocadas por la cantidad incrementada de activo total que dicho sector posee. Al igual que en el ratio anterior, el mejor dato se da en el año 2009, obteniendo un ratio de rentabilidad de 264,73%. Sin embargo, en ese mismo año, el sector servicios obtiene una rentabilidad de 1,39% como resultado de un escaso beneficio bruto de explotación. Respecto al sector industria, ronda el 100% de rentabilidad económica a lo largo del período estimado. La rentabilidad económica se puede descomponer en el producto de dos componentes, el margen sobre las ventas (ROS) y la rotación de los activos (ROT), que nos dan pistas de cómo se genera esa RE. RE = ROS x ROT Analicemos, pues, a continuación la evolución de ambos componentes: TFG-FICO. El análisis de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008 - 2013 -29- - Margen sobre ventas (ROS) o rendimiento económico. Dicho ratio representa el porcetanje de las ventas que supone el margen del negocio en sí mismo, antes de impuestos y tributos: ROS INDUSTRIA COMERCIO SERVICIOS 2008 3,31% 2,24% 1,99% 2009 3,90% 3,16% 0,15% 2010 4,07% 2,18% 4,47% 2011 3,54% 2,10% 3,73% 2012 3,85% 1,89% 2,03% 2013 4,67% 2,46% 6,87% Tabla 4.2.2.1.5. Margen sobre ventas de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad Fuente: Elaboración propia basada en el INE (Instituto Nacional de Estadística) Gráfico 4.2.2.1.6. Margen sobre ventas de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad Fuente: Elaboración propia basada en el INE (Instituto Nacional de Estadística) El sector que sufre cambios más drásticos en el ratio margen sobre ventas es el sector servicios, destacando el año 2009 por pasar de un 0.15% a un 4.47% y el año 2012, aumentando casi un 5%. Esto ocurre debido a que el beneficio bruto de dicho sector aumenta de forma brutal una media de 1.654.000.000€, provocado por un incremento de ingresos de explotación. El aumento de los mismos, se podría debe principalmente a la evolución favorable del Índice de Competitividad en España, pasando del puesto 42º, al puesto 36º. En esta mejoría intervienen variables como: infraestructuras, entorno macroeconómico, Fernández Antelo, María Teresa -30- formación, eficiencia del mercado de bienes, eficiencia del mercado laboral, desarrollo del mercado financiero, preparación tecnológica, tamaño del mercado, sofisticación en materia de negocios e innovación, etc. (Expansión, 2016), ayudando todas ellas al drástico crecimiento del sector servicios en ese año. - Rotación sobre los activos totales (ROT). Este ratio representa el volumen de ventas por cada unidad monetaria invertida en el activo total de la empresa: ROT INDUSTRIA COMERCIO SERVICIOS 2008 19,52€ 44,60€ 8,28€ 2009 24,66€ 83,72€ 9,17€ 2010 20,79€ 63,48€ 16,19€ 2011 28,21€ 62,35€ 13,83€ 2012 24,45€ 68,90€ 11,61€ 2013 29,23€ 56,12€ 18,12€ Tabla 4.2.2.1.7. Rotación de los activos totales de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad Fuente: Elaboración propia basada en el INE (instituto Nacional de Estadística) Gráfico 4.2.2.1.8. Rotación de los activos totales de las filiales de empresas extranjeras europeas en España por sector de actividad. Fuente: Elaboración propia basada en el INE (instituto Nacional de Estadística) La posición que ocupa el sector comercio en dicho ratio, es lo más destacable, ya que se encuentra muy por encima del resto de sectores, llegando a alcanzar en el año 2009 un ratio de 83,72€. Esto se debe principalmente a la poca densidad de activo total del mismo, no llegando a superar el millón de euros en dicho año. TFG-FICO. El análisis de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008 - 2013 -31- Como conclusión, a continuación veremos cómo influyen los ratios: margen sobre ventas (ROS) y rotación sobre los activos totales (ROT), en el indicador de rentabilidad económica. El mayor cambio del sector comercio tiene lugar en el año 2009, alcanzando casi el 265% de rentabilidad económica, este dato está muy influido por la rotación sobre los activos totales, obteniendo ese mismo año, el resultado más elevado. En cuanto a la evolución de la rentabilidad económica del sector industria, ésta se ve influenciada por ambos componentes, ya que sus evoluciones son muy similares. Sin embargo, el ratio de rentabilidad del sector servicios sigue una trayectoria muy similar al margen sobre ventas. 4.2.2.2. Análisis de la eficiencia Por otro lado, para medir la eficiencia de las filiales de empresas europeas en España, utilizaremos dos indicadores: la productividad y la productividad de mano de obra. Teniendo en cuenta que la productividad es la relación existente entre lo producido y los medios utilizados para ello, obtenemos la siguiente tabla: PRODUCTIVIDAD INDUSTRIA COMERCIO SERVICIOS 2008 5,21€ 1,89€ 1,97€ 2009 4,76€ 2,03€ 1,95€ 2010 4,21€ 1,93€ 1,81€ 2011 4,07€ 1,95€ 1,69€ 2012 3,99€ 2,00€ 1,69€ 2013 4,59€ 2,00€ 1,74€ Tabla 4.2.2.2.1. Productividad de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad Fuente: Elaboración propia basada en el INE (Instituto Nacional de Estadística) Fernández Antelo, María Teresa -32- Gráfico 4.2.2.2.2. Productividad de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad Fuente: Elaboración propia basada en el INE (Instituto Nacional de Estadística) En ambas ilustraciones se aprecia que el que mejores datos de productividad obtiene es el sector industria, manteniéndose durante todo el período en 4,55€ aproximadamente. Le sigue el sector comercio con una media de 1,97€, y en último lugar se encuentra el sector servicios con 1,81 de media. Esto era de esperar puesto que el sector industria es el sector que más produce, vende e ingresos de explotación recibe. En cuanto a la productividad de la mano de obra, se mide mediante la relación que existe entre el valor de producción y las personas ocupadas. Los datos que se obtienen son los siguientes: PRODUCTIVIDAD DE LA M.O. INDUSTRIA COMERCIO SERVICIOS 2008 421,77 €/persona 85,69 €/persona 87,25 €/persona 2009 372,78 €/persona 78,66 €/persona 77,14 €/persona 2010 411,67 €/persona 85,98 €/persona 85,20 €/persona 2011 392,74 €/persona 91,56 €/persona 93,27 €/persona 2012 385,66 €/persona 87,93 €/persona 96,09 €/persona 2013 452,91 €/persona 89,74 €/persona 99,95 €/persona Tabla 4.2.2.2.3. Productividad de la mano de obra de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad Fuente: Elaboración propia basada en el INE (Instituto Nacional de Estadística) TFG-FICO. El análisis de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008 - 2013 -33- Gráfico 4.2.2.2.4. Productividad de la mano de obra de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad Fuente: Elaboración propia basada en el INE (Instituto Nacional de Estadística) Estas representaciones nos muestran nuevamente que los resultados del sector industria son bastante más elevados que el del resto de sectores. Esto se debe fundamentalmente a la gran diferencia que existe en el valor de producción de los mismos, siendo el del sector industria 106.400.000.000€ de media, mientras que el de los otros dos sectores no alcanza los 25.000.000.000€ de promedio. 4.2.2.3. Análisis del gasto en formación Por último, respecto a la formación, considerada como una estrategia necesaria para garantizar la calidad de las acciones formativas que se llevan a cabo en la empresa y para impulsar el proceso de aprendizaje constante que el entorno exige, se calcula de la siguiente manera y se obtienen los siguientes resultados: FORMACIÓN PERSONAL INDUSTRIA COMERCIO SERVICIOS 2008 46,95 €/persona 28,56 €/persona 28,62 €/persona 2009 47,87 €/persona 28,81 €/persona 26,66 €/persona 2010 49,65 €/persona 30,02 €/persona 30,14 €/persona 2011 49,35 €/persona 31,55 €/persona 32,36 €/persona 2012 49,89 €/persona 31,53 €/persona 35,28 €/persona 2013 51,63 €/persona 31,57 €/persona 35,23 €/persona Tabla 4.2.2.3.1. Formación de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad Fuente: Elaboración propia basada en el INE (Instituto Nacional de Estadística) Fernández Antelo, María Teresa -34- Gráfico 4.2.2.3.2. Formación de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad Fuente: Elaboración propia basada en el INE (Instituto Nacional de Estadística) Debido a que los gastos de personal del sector industria son más elevados que el de los otros dos sectores, el ratio de formación también es mayor durante todo el período. La cifra más alta se obtiene en el año 2013 con 51,63 € por persona, mientras que los otros dos sectores en ese mismo año rondan los 33 € por persona. Por tanto, el sector industria es el que más tiene que invertir en gastos de formación. TFG-FICO. El análisis de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008 - 2013 -35- CAPÍTULO 5 DISCUSIÓN En primer lugar, respecto al número de filiales de empresas extranjeras europeas, han ido aumentando durante todo el período, comenzando con 4.354 filiales en el año 2008 y terminando en el año 2013 con 6.555 filiales. Es en el sector comercio donde existen mayor número de las mismas, siguiéndole el sector servicios y posteriormente, el sector industria. Sin embargo, este último sector es el que predomina en el resto de variables estudiadas. Los principales descensos de los sectores de actividad en dichas variables suceden principalmente durante los años 2008 y 2010 debido a la grave crisis económica (Gutiérrez, 2014; Informe Cotec, 2010), en cambio, los aumentos más pronunciados se producen en el año 2009, por el aumento de inversión extranjera en España y en el año 2012, donde todos los sectores alcanzan una situación favorable, aumentando de forma progresiva, al igual que el Índice de Competitividad de nuestro país (Informe Cotec, 2010; R.I.E., 2010). La creciente evolución del número de filiales de empresas extranjeras se debe principalmente a la localización geográfica estratégica de España (situada de cara a los principales mercados de Europa del Sur y Latinoamérica, además de las importantes infraestructuras ultramodernas (principalmente los aeropuertos, las carreteras, la red ferroviaria y el transporte marítimo) que ésta posee y sus telecomunicaciones. Otras de las cosas que tiene en cuenta los inversores extranjeros a la hora de operar en nuestro país, es el entorno empresarial competitivo, la población cualificada y disponible y la calidad de vida excepcional (ICEX, 2015). Por otro lado, en cuanto a los resultados de los indicadores, el sector que más beneficios brutos de explotación recibe es el sector industria, a pesar de ser el sector con menor número de empresas filiales europeas en España, obtiene aproximadamente durante todo el período un total de 4.774.000.000€. Le sigue el sector comercio con un promedio de 2.055.000.000€ y en último lugar, el sector servicio con una media de 1.133.000.000€. El sector predominante (sector industria) dista mucho de los demás sectores debido a sus elevados ingresos de explotación, duplicando al sector comercio y triplicando al sector servicio. Estos elevados ingresos se deben principalmente a los costes operativos (costes competitivos de alquiler de oficinas y naves de industria, costes accesibles de suministros y telecomunicaciones y costes salariales más competitivos que las principales economías europeas) y a los incentivos a la inversión (ayudas e incentivos con el propósito de fomentar empleo indefinido, inversión productiva e investigación, desarrollo e innovación tecnológica (I+D+I)), que le permiten aumentar los beneficios (ICEX, 2015). El sector industria junto al sector servicios destacan en el año 2009 por un considerable crecimiento aunque las condiciones en España en ese año fueran pésimas debido al endeudamiento privado (representando un 83% de la deuda exterior total), la caída de la demanda privada, el hundimiento del sector de la construcción y el sector inmobiliario, la liquidación de empresas, el retroceso de la producción industrial, etc., la posición de inversión extranjera en España aumentó en 380.136 millones de euros a 31 de diciembre de 2009, incrementándose el componente de financiación bastante por encima del de participación en los fondos propios de empresas españolas (R.I.E., 2010). Es a partir del año 2012 cuando la situación es favorable para todos los sectores, aumentando de forma progresiva, al igual que el índice de competitividad de España. En cuanto al rendimiento económico o margen sobre ventas (ROS), destaca también el sector industria, con un 3,9% de media durante el período estimado, con un mayor beneficio bruto, provocado por el aumento de inversión extranjera en España (R.I.E., 2010). En segundo lugar, se encuentra el sector servicios con un promedio de Fernández Antelo, María Teresa -42- AÑO 2009 INDUSTRIA COMERCIO SERVICIOS TOTAL Volumen de negocio 99.885.211,00 € 83.407.455,00 € 32.809.660,00 € 216.102.327,00 € Personas ocupadas 226.814,00 € 236.092,00 € 272.193,00 € 735.100,00 € Valor de la producción 84.552.535,00 € 19.463.873,00 € 22.814.276,00 € 126.830.684,00 € Valor añadido al coste de los factores 17.780.928,00 € 9.567.062,00 € 11.698.515,00 € 39.046.505,00 € Compras y trabajos realizados por otras empresas 69.597.890,00 € 64.783.920,00 € 13.747.602,00 € 148.129.411,00 € Gastos de personal 10.857.543,00 € 7.129.315,00 € 7.883.251,00 € 25.870.108,00 € Servicios exteriores 13.166.556,00 € 9.475.743,00 € 8.149.372,00 € 30.791.671,00 € Inversión bruta en activos materiales 4.049.734,00 € 996.223,00 € 3.578.708,00 € 8.624.664,00 € Total ingresos de explotación 102.772.284,00 € 85.663.956,00 € 33.882.184,00 € 222.318.424,00 € Total gastos de explotación 98.881.010,00 € 83.026.683,00 € 33.832.380,00 € 215.740.072,00 € AÑO 2010 INDUSTRIA COMERCIO SERVICIOS TOTAL Volumen de negocio 134.613.246,00 € 89.151.912,00 € 37.941.840,00 € 261.706.997,00 € Personas ocupadas 285.905,00 € 247.454,00 € 295.734,00 € 829.093,00 € Valor de la producción 117.698.997,00 € 21.276.310,00 € 25.195.849,00 € 164.171.156,00 € Valor añadido al coste de los factores 27.936.907,00 € 11.006.626,00 € 13.946.959,00 € 52.890.491,00 € Compras y trabajos realizados por otras empresas 94.466.595,00 € 70.654.810,00 € 16.373.910,00 € 181.495.315,00 € Gastos de personal 14.195.390,00 € 7.429.743,00 € 8.913.369,00 € 30.538.502,00 € Servicios exteriores 17.511.195,00 € 9.652.652,00 € 8.500.265,00 € 35.664.113,00 € Inversión bruta en activos materiales 6.476.091,00 € 1.404.502,00 € 2.343.105,00 € 10.223.698,00 € Total ingresos de explotación 139.424.429,00 € 91.437.404,00 € 39.116.733,00 € 269.978.566,00 € Total gastos de explotación 133.951.407,00 € 89.496.998,00 € 37.421.279,00 € 260.869.684,00 € TFG-FICO. El análisis de las filiales de empresas europeas en España por sector de actividad durante el período 2008 - 2013 -43- AÑO 2011 INDUSTRIA COMERCIO SERVICIOS TOTAL Volumen de negocio 126.519.696,00 € 92.090.885,00 € 35.801.569,00 € 254.412.150,00 € Personas ocupadas 274.600,00 € 250.166,00 € 277.194,00 € 801.960,00 € Valor de la producción 107.847.096,00 € 22.903.953,00 € 23.332.477,00 € 154.083.526,00 € Valor añadido al coste de los factores 26.477.509,00 € 11.730.286,00 € 13.790.844,00 € 51.998.640,00 € Compras y trabajos realizados por otras empresas 88.451.957,00 € 72.310.267,00 € 16.325.659,00 € 177.087.883,00 € Gastos de personal 13.551.147,00 € 7.893.912,00 € 8.969.206,00 € 30.414.265,00 € Servicios exteriores 16.209.731,00 € 10.440.646,00 € 6.646.091,00 € 33.296.467,00 € Inversión bruta en activos materiales 4.485.328,00 € 1.476.909,00 € 2.588.359,00 € 8.550.596,00 € Total ingresos de explotación 131.332.544,00 € 94.726.198,00 € 37.039.359,00 € 263.098.101,00 € Total gastos de explotación 126.849.559,00 € 92.796.557,00 € 35.704.026,00 € 255.350.142,00 € AÑO 2012 INDUSTRIA COMERCIO SERVICIOS TOTAL Volumen de negocio 129.474.650,00 € 84.783.959,00 € 34.402.206,00 € 248.660.814,00 € Personas ocupadas 269.199,00 € 247.484,00 € 237.486,00 € 754.169,00 € Valor de la producción 103.818.460,00 € 21.760.585,00 € 22.819.645,00 € 148.398.691,00 € Valor añadido al coste de los factores 26.021.407,00 € 10.906.623,00 € 13.481.729,00 € 50.409.760,00 € Compras y trabajos realizados por otras empresas 90.547.693,00 € 64.753.627,00 € 15.527.236,00 € 170.828.556,00 € Gastos de personal 13.429.369,00 € 7.803.944,00 € 8.378.829,00 € 29.612.142,00 € Servicios exteriores 16.408.153,00 € 10.177.769,00 € 6.441.239,00 € 33.027.161,00 € Inversión bruta en activos materiales 5.295.357,00 € 1.230.505,00 € 2.962.745,00 € 9.488.608,00 € Total ingresos de explotación 133.356.983,00 € 86.433.459,00 € 35.789.271,00 € 255.579.714,00 € Total gastos de explotación 128.376.586,00 € 84.827.147,00 € 35.090.428,00 € 248.294.161,00 € Fernández Antelo, María Teresa -44- AÑO 2013 INDUSTRIA COMERCIO SERVICIOS TOTAL Volumen de negocio 128.213.271,00 € 84.602.812,00 € 34.345.972,00 € 247.162.055,00 € Personas ocupadas 258.499,00 € 245.746,00 € 244.844,00 € 749.089,00 € Valor de la producción 117.076.330,00 € 22.053.830,00 € 24.471.412,00 € 163.601.572,00 € Valor añadido al coste de los factores 25.494.237,00 € 11.045.264,00 € 14.068.618,00 € 50.608.120,00 € Compras y trabajos realizados por otras empresas 89.020.529,00 € 64.399.087,00 € 14.497.864,00 € 167.917.479,00 € Gastos de personal 13.346.337,00 € 7.757.557,00 € 8.625.049,00 € 29.728.943,00 € Servicios exteriores 15.870.415,00 € 10.252.372,00 € 7.167.252,00 € 33.290.039,00 € Inversión bruta en activos materiales 4.385.722,00 € 1.507.500,00 € 1.895.948,00 € 7.789.170,00 € Total ingresos de explotación 131.977.759,00 € 86.325.892,00 € 36.057.089,00 € 254.360.740,00 € Total gastos de explotación 125.987.995,00 € 84.246.151,00 € 33.696.269,00 € 243.930.414,00 €