El riesgo de liquidez en el marco de Basilea III

FACULTAD DE TURISMO Y FINANZAS GRADO EN FINANZAS Y CONTABILIDAD El Riesgo de liquidez en el ma co de Basilea III T abajo Fin de G ado p esen ado po Ca men Bayón F anco, siendo el u o del mismo Filippo Di Pie o. Vº. Bº. del Tu o : Alumna: D. Filippo Di Pie o D. Ca men Bayón F anco Se illa. Mayo de 2017 GRADO EN FINANZAS Y CONTABILIDAD FACULTAD DE TURISMO Y FINANZAS TRABAJO FIN DE GRADO CURSO ACADÉMICO [2016-2017] TÍTULO: EL RIESGO DE LIQUIDEZ EN EL MARCO DE BASILEA III AUTOR: CARMEN BAYÓN FRANCO TUTOR: DR. FILIPPO DI PIETRO DEPARTAMENTO: DPTO. ECONOMÍA FINANCIERA Y DIRECCIÓN DE OPERACIONES ÁREA DE CONOCIMIENTO: ECONOMÍA FINANCIERA Y CONTABILIDAD RESUMEN: La ecien e c isis económica y inancie a sacó a la luz los desequilib ios es uc u ales de algunas de las p incipales economías del mundo, además de las debilidades de sus espec i os sis emas inancie os. Basilea III su gió como espues a a dichos desequilib ios. El obje i o del p esen e abajo consis e en in oduci el concep o de iesgo de liquidez y sus de i an es. Además de analiza el conjun o de medidas in oducidas po Basilea III, conc e amen e los nue os eque imien os en ma e ia de liquidez, como son el “Liquidi y Co e age Ra io” y el “Ne S able Funding Ra io”, los cuales p e enden o alece el sis ema inancie o y mejo a la liquidez de las ins i uciones inancie as an e escena ios de es és. Concluyendo el p esen e abajo con un análisis de la e olución del “Ne S able Funding Ra io” jun o a indicado es mac oeconómicos y de capi al egula o io pa a e su e olución e impac o en la economía eal. PALABRAS CLAVE: Basilea III; LCR; NSFR; Riesgo de liquidez; Regulación banca ia. G ado en Finanzas y Con abilidad Facul ad de Tu ismo y Finanzas – Uni e sidad de Se illa -2- TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -I- ÍNDICE CAPITULO 1. INTRODUCCIÓN ..................................................................................................................................................................................... 1 1.1. JUSTIFICACIÓN DEL TRABAJO ...................................................................................................................................... 1 1.2. OBJETIVOS ........................................................................................................................................................................................................... 1 1.3. METODOLOGÍA Y ESTRUCTURA DEL TRABAJO ......................................................................... 2 CAPITULO 2. EL RIESGO DE LIQUIDEZ EN LOS BANCOS ...................................................................................... 3 2.1. INTRODUCCIÓN AL RIESGO DE LIQUIDEZ ............................................................................................. 3 CAPITULO 3. INTRODUCCIÓN AL CONCEPTO DE LIQUIDEZ Y RIESGO DE LIQUIDEZ ............................................................................................................................................................................................................................................................... 7 3.1. EL RIESGO DE LIQUIDEZ Y SUS DIMENSIONES .......................................................................... 7 3.1.1. Riesgo co po a i o y iesgo sis emá ico ....................................................................................... 7 3.1.2. Riesgo a co o plazo y iesgo es uc u al .................................................................................... 9 3.1.3. Riesgo de liquidez de ondos y iesgo de liquidez de me cado ....... 11 3.2. BASILEA III Y LOS NUEVOS REQUERIMIENTOS DEL RIESGO DE LIQUIDEZ ............................................................................................................................................................................................................................. 12 3.2.1. Indicado a c/p - LCR ............................................................................................................................................... 12 3.2.2. Indicado es uc u al - NSFR ...................................................................................................................... 15 3.2.3. Ins umen os de “moni o ing” ..................................................................................................................... 19 3.3. CRITICAS A BASILEA III ............................................................................................................................................................ 24 CAPITULO 4. EVOLUCIÓN DEL NSFR, INDICADORES MACROECONÓMICOS Y CAPITAL REGULATORIO .................................................................................................................................................................................................... 27 4.1. ANÁLISIS DE ESPAÑA ................................................................................................................................................................. 27 4.1.1. E olución del “Ne S able Funding Ra io” ............................................................................. 27 4.1.2. E olución de la asa de mo osidad ................................................................................................... 28 4.1.3. E olución de la asa de desempleo ................................................................................................. 30 4.1.4. E olución del PIB............................................................................................................................................................ 31 4.1.5. E olución del a io de densidad ............................................................................................................. 32 4.1.6. E olución del “TIER 1” ........................................................................................................................................... 34 4.2. ANÁLISIS DE LOS PAISES DEL SUR DE EUROPA Y ALEMANIA .............. 35 4.2.1. E olución del “Ne S able Funding Ra io” ............................................................................. 35 4.2.2. E olución de la asa de mo osidad ................................................................................................... 36 4.2.3. E olución de la asa de desempleo ................................................................................................. 38 4.2.4. E olución del a io de densidad ............................................................................................................. 39 4.2.5. E olución del “TIER 1” ........................................................................................................................................... 40 CAPITULO 5. CONCLUSIONES................................................................................................................................................................................ 43 BIBLIOGRAFIA ....................................................................................................................................................................................................................................... 45 ANEXOS ............................................................................................................................................................................................................................................................. 47 TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -1- CAPÍTULO 1 INTRODUCCIÓN 1.1. JUSTIFICACIÓN DEL TRABAJO T as el inició de la mayo c isis inancie a mundial, con la caída de Lehman B o he s el 16 de sep iemb e de 2008, es o supuso un an es y un después en la supe isión y egulación de los me cados inancie os in e nacionales, ya que se puso de mani ies o que la no ma i a exis en e has a el momen o, es deci , Basilea II, no e a su icien e pa a man ene la es abilidad inancie a mundial y asegu a la sol encia y liquidez de las en idades inancie as. A aíz de es o, los agen es supe iso es se ie on obligados a endu ece los equisi os en ma e ia de capi al, y a su ez en ma e ia de liquidez ya que an es de la c isis inancie a no exis ía una egulación especí ica en lo que espec a al iesgo de liquidez. Es os cambios en ma e ia de egulación y supe isión son los que an a da nomb e a lo que conocemos hoy en día como Basilea III. Conc e amen e el p esen e abajo se cen a en el iesgo de liquidez con la inalidad de analiza el papel que ha enido en la úl ima c isis inancie a, pe o sob e odo en ende las consecuencias que puedan ene sob e el sis ema inancie o la in oducción de las medidas en ma e ia de liquidez po la pa e del Comi é de Basilea. La elección de es e abajo po mi pa e su ge debido al in e és en es e ema cuando cu sé la asigna u a de sis emas y me cados inancie os, con inúe inculada a es os emas cuando cu sé las asigna u as de me cados inancie os de i ados y ges ión banca ia. Pienso que es e ema es ele an e debido a los e ec os que a a ene en el sis ema banca io, y que a la ez ese e ec o se pueda e e lejado en las emp esas y consumido es pa icula es. Pe sonalmen e he conside ado in e esan e un abajo sob e es os nue os eque imien os del iesgo de liquidez, los cuales son el cue po de es e abajo. El iesgo de liquidez al cual es án expues as las en idades inancie as se pueden subdi idi en el iesgo de liquidez de ondos y el iesgo de liquidez de me cado, es os concep os se án explicados a lo la go de es e abajo. Además de la nue a no ma i a en ma e ia de liquidez, ambién es impo an e analiza los dos nue os a ios de liquidez, el a io de inanciación es able ne a y el a io de cobe u a de liquidez. Pa a conclui , o o mo i o que me ha lle ado a ealiza es e abajo, es la implemen ación que es án ealizando las en idades inancie as de los dos nue os a ios de liquidez mencionados en el pá a o an e io , y el impac o que pod ían ene en la economía eal. 1.2. OBJETIVOS El obje i o del p esen e abajo consis e en mos a al lec o los nue os eque imien os de liquidez p opues os po Basilea III, al mismo iempo que mos amos los di e en es iesgos de liquidez al que se exponen las en idades inancie as y el análisis de los dos nue os a ios de liquidez que p e enden mi iga los e ec os de dichos iesgos de liquidez. Po ul imo analiza emos la e olución que ha su ido el coe icien e de inanciación es able ne a en inglés “Ne S able Funding Ra io” (NSFR). Jun o a o os indicado es Bayón F anco, Ca men -2- mac oeconómicos y capi al egula o io, los cuales he conside ado que son los más ele an es en elación con el iesgo de liquidez. 1.3. METODOLOGÍA Y ESTRUCTURA DEL TRABAJO Pa a alcanza los obje i os p opues os en es e abajo he hecho uso de los di e en es a ículos de in es igación sob e la ma e ia. Des acando el uso de los documen os ealizados po el Comi é de Basilea, con as ando así de mane a ehacien e las ca ac e ís icas y da os que concie nen a los eque imien os en ma e ia de liquidez. Los in o mes del Banco de España y de la Au o idad Banca ia Eu opea ambién han sido imp escindibles pa a la ealización de es e abajo. La es uc u a del abajo ha sido ealizada pa a que el lec o se aya in oduciendo en los concep os que concie nen al iesgo de liquidez de una mane a paula ina. Excep uando es e p ime capí ulo in oduc o io, amos a esumi los capí ulos que ienen a con inuación. En p ime luga , en el capí ulo 2 he que ido in oduci al concep o del iesgo de liquidez en los bancos, es deci , mos a de una o ma gene al como a ec ó el iesgo de liquidez a las en idades banca ias, y como a aíz de ello su gie on los di e en es eque imien os y no ma i a en ma e ia de liquidez. U ilizando los documen os ealizados po el Bando de Pagos In e nacionales, y la e is a de es abilidad inancie a del Banco de España. En el capí ulo 3 amos p o undizando en concep o del iesgo de liquidez y sus di e en es a ian es. A con inuación analizamos el a io de cobe u a de liquidez y el a io de inanciación es able ne a, es deci , los dos nue os a ios in oducidos po Basilea III. Además, analizamos los ins umen os de “moni o ing” que e alúan y miden el cumplimien o de dichos a ios, mos ando a a és de un in o me ealizado po la Au o idad Banca ia Eu opea, la e olución de es os dos nue os a ios de liquidez. Pa a inaliza es e capí ulo, después de habe explicado y mos ado de una mane a empí ica g acias a los da os apo ados po el in o me de la Au o idad Banca ia Eu opea la e olución de los dos nue os a ios en ma e ia de liquidez, concluyo dicho capi ulo con una c í ica a Basilea III, des acando los aspec os posi i os de su implemen ación, y po o o luga los aspec os nega i os jun o con las epe cusiones que puede conlle a la implemen ación de es os nue os eque imien os. La in o mación ecabada a a és de los documen os expedidos po el Comi é de Basilea han sido undamen ales pa a el plan eamien o de los cálculos que se deben lle a a cabo en los a ios, y las ponde aciones de las di e en es pa idas del balance. Añadimos dos nexos al inal de es e abajo, ex aídos de los documen os de Basilea pa a una mejo comp ensión de la ma e ia. El capí ulo 4, es el capí ulo empí ico de es e abajo. Donde ealizo 11 g á icas a pa i de los da os ob enidos en Bankscope 1 analizando la e olución del NSFR jun o a los indicado es mac oeconómicos que he conside ado más ele an es dada la ma e ia de es e abajo. El análisis ealizado, ha sido di idido en dos epíg a es. En el epíg a e 4.1., analizamos la e olución del NSFR y los indicado es mac oeconómicos únicamen e pa a España, mien as que en el epíg a e 4.2, ealizamos el mismo análisis que en el epíg a e 4.1., pa a los países del su de Eu opa y Alemania. Finalizando es e abajo con la conclusión ob enida as la ealización del mismo. 1 Bankscope es una base de da os a ni el mundial que incluye in o mación inancie a sob e más de 30.000 bancos, públicos y p i ados, a ni el in e nacional. TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -3- CAPÍTULO 2 EL RIESGO DE LIQUIDEZ EN LOS BANCOS 2.1. INTRODUCCIÓN AL RIESGO DE LIQUIDEZ La agudización de la c isis en 2008, con el ago amien o y la escasez que expe imen ó la inanciación conduje on a e o za y endu ece el a amien o egula o io del iesgo de liquidez, cuya egulación p udencial implan ada has a ese momen o se había mos ado insu icien e. La no ma i a conocida como Basilea III, publicada po el Comi é en diciemb e de 2010, as un p oceso consul i o iniciado en diciemb e de 2009, ha supues o un e e en e en la egulación. Los documen os, “In e na ional amewo k o liquidi y isk measu emen , s anda ds and moni o ing”,” P inciples o Sound Liquidi y Risk Managemen and Supe ision” y “A global egula o y amewo k o mo e esilien banks and banking sys ems”, con iene las e o mas de Basilea III pa a e o za la egulación in e nacional de capi al y liquidez con el in de p omo e un sec o banca io más esis en e. El obje i o de es as e o mas es mejo a la capacidad del sec o banca io pa a abso be pe u baciones p oceden es de ensiones inancie as o económicas de cualquie ipo, educiendo con ello el iesgo de con agio desde el sec o inancie o hacia la economía eal. El paque e in eg al de e o mas diseñado po el Comi é se basa en las conclusiones ex aídas de la ecien e c isis inancie a pá a os lle an sang ía de medio cen íme o, como se mues a aquí. El a amien o egula o io del iesgo de liquidez ha es ado some ido a impo an es cambios en la his o ia ecien e de las en idades banca ias. Los mo i os de es os cambios han sido di e sos. Domingo, B. (2010), desde su expe iencia como inspec o a de en idades de c édi o del Banco de España, des aca los siguien es: a) Fallos de ec ados du an e la c isis en la que nos encon amos inme sos po pa e de la p opia banca en su ges ión al asumi excesi os iesgos que pos e io men e no se e lejaban en la alo ación de los ac i os. b) Fallos en los me cados y el compo amien o de sus pa icipan es. c) Escaso in e és p es ado a la inno ación inancie a desa ollada en los años p e ios a la c isis. d) A ención insu icien e a la calidad eal de las con apa es inales e o zadas po el exceso de con ianza en el buen uncionamien o de los mismos. Pe o es os allos no son los únicos que han o iginado una e olución en la o ien ación del a amien o egula o io del iesgo de liquidez; los supe iso es y egulado es ambién han con ibuido a al causa. La al a de p o undización en las e isiones, la al a de comunicación con o os supe iso es y la admisión de lagunas impo an es en la implan ación de las eglas ya de inidas, des acan en e algunas de las equi ocaciones de los supe iso es. Los egulado es, po su pa e, con ia on de mane a excesi a en la capacidad de ges ión de las en idades y escaseó una egulación p udencial. Todos es os e o es apun an hacia una inadecuada a ención p es ada al iesgo de liquidez an es del es adillo de la c isis. A aíz de dicha c isis inancie a, la ges ión del iesgo de liquidez se ha is o abo dada desde una pe spec i a di e en e al en oque Bayón F anco, Ca men -10- Figu a 3.1. Indicado de la liquidez en los me cados mone a ios Fuen e: Fo uño, M. (2015) Como consecuencia de dicha c isis, los egulado es nacionales e in e nacionales cen a on una mayo a ención en la liquidez, p omo iendo unas ecomendaciones gene ales no inculan es a desa olla , jun o a unas no mas de alladas de obligado cumplimien o que inco po an una se ie de a ios y p incipios sob e cómo ges iona el iesgo de liquidez. Los supe iso es han adop ado los p incipios sob e un buen gobie no y ges ión de la liquidez “P inciples o Sound Liquidi y Risk Managemen and Supe ision” es ablecidos po el Comi é de Basilea. Es os 17 p incipios, los cuales se adjun an en el Anexo 1, es ablecen que cada en idad es esponsable de la buena ges ión de su iesgo de liquidez, po lo que debe de ini un ma co de ges ión consis en e que pueda ga an iza que la en idad man iene la liquidez su icien e, incluyendo un bu e de ac i os líquidos de al a calidad y lib es de ca gas con el que puedan hace en e a si uaciones de ensión y escena ios de es és. Según Danske Bank (2007) el iesgo de liquidez es uc u al es conside ado un desajus e de liquidez a la go plazo en una en idad o emp esa. El obje i o es ga an iza que dicha en idad no c ee innecesa iamen e una g an necesidad de inanciación en el u u o. La cuan i icación del iesgo de liquidez es uc u al es impo an e cuando le en idad plani ica sus ac i idades de inanciación. Es e ue uno de los pun os que las en idades de c édi o no p edije on, dando así luga a las p opues as de Basilea III en ma e ia de iesgo de liquidez. El iesgo de liquidez es uc u al se basa en un desglose po encimien os de los ac i os, pasi os y elemen os ex a pa imoniales de la en idad. Los cuales basan es os cálculos en las echas de encimien o con ac uales de los p oduc os que o e an, pe o ienen en cuen a que algunos elemen os del balance ienen encimien os que hacen que sus echas de encimien os eales no coincidan con sus echas de encimien o con ac uales. Un cla o ejemplo son los depósi os a la is a, ya que es os depósi os son uen es de inanciación a muy co o plazo, sin emba go, se conside an una uen e ela i amen e es able de inanciación, cuando en ealidad no lo es. Basilea III p e ende con sus eque imien os en ma e ia de iesgo de liquidez, supe isa e incen i a a una combinación de inanciación co ec a, pa a que de es e modo, dicha inanciación es é bien di e si icada y las en idades banca ias puedan esponde de una mane a e icien e a las ensiones de liquidez. TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -11- El Comi é de Supe isión Banca ia de Basilea (2016) dis ingue es p incipales sub ipos de iesgo de in e és es uc u al, los cuales son:  El iesgo de b echa “gap isk”: el cual su ge de la es uc u a empo al de los ins umen os de la ca e a de in e sión y desc ibe el iesgo esul an e del pe il empo al de las a iaciones de las asas de in e és de los ins umen os. La magni ud del iesgo de b echa depende de si las a iaciones en la es uc u a empo al de las asas de in e és se p oducen sis emá icamen e a lo la go de la cu a de endimien os ( iesgo pa alelo) o se di e encian en unción del plazo ( iesgo no pa alelo).  El iesgo de base “basis isk”: desc ibe el impac o de a iaciones ela i as de las asas de in e és de ins umen os inancie os con plazos de encimien o simila es pe o cuya alo ación se basa en di e en es índices de asas de in e és.  El iesgo de opción “op ion isk”: su ge de las posiciones en de i ados basados en opciones o de los elemen os opcionales implíci os en los ac i os, pasi os y pa idas ue a de balance del banco, cuando el banco o sus clien es pueden modi ica el ni el y el pe il empo al de sus lujos de e ec i o. El iesgo de opción puede a su ez desglosa se en iesgo de opción au omá ica y iesgo de opción conduc ual. Los es sub ipos de iesgo de in e és es uc u al modi ican po encialmen e el p ecio/ alo o las ganancias/cos es de los ac i os, pasi os y pa idas ue a de balance sensibles a las asas de in e és, de mane a que pueden a ec a nega i amen e a la si uación inancie a del banco. 3.1.3. Riesgo de liquidez de ondos y iesgo de liquidez de me cado El iesgo de liquidez de ondos ha jugado un papel cla e en odas las c isis banca ias his ó icas. La c isis c edi icia global de 2007 u o odas las ca ac e ís icas de una c isis de liquidez de ondos, a medida que los me cados in e banca ios se de umba on y los bancos cen ales de odo el mundo u ie on que in e eni en los me cados mone a ios a ni eles nunca is os. En p ime luga , amos a de ini la liquidez de ondos como la capacidad de liquida obligaciones con inmedia ez. En consecuencia, un banco es ilíquido si no puede liquida dichas obligaciones en un co o plazo. Dada es a de inición, el iesgo de liquidez de ondos es el iesgo de que la en idad no sea capaz de hace en e de o ma e icien e a lujos de caja p e is os e imp e is os, p esen es y u u os, así como a apo aciones de ga an ías esul an es de sus obligaciones de pago, sin que se ea a ec ada su ope a i a dia ia o su si uación inancie a. El banco debe á conside a las in e acciones en e las exposiciones al iesgo de liquidez de ondos y al iesgo de liquidez de me cado. El banco que cap e liquidez en los me cados de capi ales debe á econoce que esas uen es pod ían se más olá iles que los adicionales depósi os de mino is as. En el caso de si uaciones de ensión, los in e so es en ins umen os del me cado mone a io pod ían demanda una e ibución mayo po el iesgo asumido, exigi la e inanciación a plazos de encimien o conside ablemen e más co os, o nega se po comple o a concede inanciación. Además, supone un pe ec o uncionamien o y liquidez de los me cados inancie os pod ía no se ealis a, pues los me cados de ac i os y de inanciación pueden desapa ece en pe iodos de ensión. La al a de liquidez de me cado pod ía complica al banco la ob ención de ondos median e la en a de ac i os y, de ese modo, aumen a la necesidad de man ene liquidez de ondos. Bayón F anco, Ca men -12- El iesgo de liquidez de me cado se de ine como el iesgo de que una en idad no pueda compensa o deshace ácilmen e una posición a p ecios de me cado a causa de una insu icien e p o undidad o de dis o siones en el me cado. Ambos concep os, si bien son independien es, no cabe duda de que gua dan una es echa elación. Pa a ob ene ondos con los que hace en e a las obligaciones, las en idades acuden a los me cados, an o al in e banca io como a los di e en es me cados de ac i os, y al mismo iempo, el p ecio de los ac i os en el me cado a a a ec a al cos e de la inanciación. Y no hay que ol ida que la ob ención de ondos se hace en g an medida a a és de los me cados de ac i os. El iesgo de me cado se calcula gene almen e a pa i del p ecio de me cado ac ual de una posición. Sin emba go, es e p ecio de me cado comúnmen e omi e una conside ación de las cues iones de liquidez, especialmen e cuando un ac i o es bas an e ilíquido. Cuando un ac i o se uel e ilíquido, puede sucede que no podamos encon a un comp ado pa a comp a el ac i o y, en consecuencia, el iesgo de me cado aumen a. Debido a la endencia del iesgo de liquidez de me cado al iesgo de me cado compues o, no debemos aisla el iesgo de liquidez de me cado del iesgo de me cado. Como esul ado, a gumen amos que el iesgo de liquidez de me cado es una pa e in eg al del iesgo de me cado. En consecuencia, la medición del iesgo de me cado debe ene en cuen a el iesgo de liquidez. 3.2. BASILEA III Y LOS NUEVOS REQUERIMIENTOS DEL RIESGO DE LIQUIDEZ Basilea III exige el cumplimien o a las en idades banca ias de dos a ios mínimos de liquidez. El p ime o de ellos o ien ado hacia el co o plazo y en la enencia de ac i os de al a liquidez, u ilizando coe icien e de cobe u a de liquidez pa a su con ol. El segundo a io es á o ien ado hacia el la go plazo u ilizando el coe icien e de inanciación es able ne a. Su obje i o es limi a la dependencia de la inanciación mayo is a po pa e de las en idades y busca una inanciación más es able y sol en e. Además de los dos a ios mencionados en los pá a os an e io es, explica emos los ins umen os de “moni o ing” que desa olla Basilea pa a la co ec a medición y supe isión del iesgo de liquidez. A a és de un es udio ealizado po la Au o idad Banca ia Eu opea sob e la e olución del coe icien e de cobe u a de liquidez y del coe icien e de inanciación es able ne a se puede obse a la exi osa implemen ación que es án eniendo an o en los bancos del g upo 1 como en los bancos del g upo 2. 3.2.1. Indicado a c/p – LCR El “Liquidi y Co e age Ra io” (LCR) o coe icien e de cobe u a de liquidez es á o ien ado hacia el co o plazo y en la enencia de ac i os de al a liquidez, u ilizándose es e a io pa a su con ol. El Comi é de Supe isión Banca ia de Basilea (2013) de ine el Coe icien e de Cobe u a de Liquidez como: “el cocien e en e los Fondos de Ac i os Líquidos de Al a Calidad y las salidas ne as de capi al pa a los siguien es 30 días na u ales al cálculo del a io. Es as salidas se án calculadas en base a unos pa áme os”. TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -13- La ó mula pa a el cálculo del LCR se mues a en la Figu a 3.2.: Figu a 3.2. Ra io de cobe u a de liquidez Fuen e: Banco In e nacional de pagos El LCR es ablece la obligación de man ene un colchón su icien e de cie os ac i os líquidos “High Quali y Liquid Asse s” o HQLA pa a cub i las salidas ne as de caja que p e isiblemen e se p oduci án en un escena io de es és a co o plazo (30 días). El ondo de ac i os líquidos “High Quali y Liquidi y Asse s” oma p esencia en la de inición del coe icien e de cobe u a de liquidez (LCR) en la pa e del nume ado . Un ac i o se á de al a liquidez cuando pueda ans o ma se en e ec i o en el me cado ob eniendo po la ans o mación una pé dida escasa o nula, además de pode ans o ma se en e ec i o en pe iodos de e minados de ensiones en los me cados y que es é lib e de ca gas. Pa a pode o ma pa e de es e ondo, los ac i os debe án cumpli una se ie de ca ac e ís icas undamen ales. El Comi é de Basilea (2013) desc ibe los ac o es que ayudan a de e mina si el me cado de un ac i o puede o no u iliza se pa a ob ene liquidez en un con ex o de posibles ensiones. Fac o es elacionados con los ac i os:  Escaso Riesgo: los ac i os de meno iesgo suelen posee mayo liquidez, es deci a meno iesgo en me cados mone a ios mayo acilidad pa a hace se líquidos. El a ing que posea el ac i o, así como una meno du ación se án mo i os posi i os pa a hace más líquido dicho ac i o.  Facilidad y ce idumb e de alo ación: la liquidez de un ac i o aumen a si los pa icipan es en el me cado es án de acue do en su alo ación. De igual modo los ac i os es uc u ados que habi ualmen e se o ecen en las en idades son más áciles de alo a , y po an o más líquidos.  Baja co elación con ac i os de iesgo: el compo amien o de ac i os con iesgo no conlle a a elación con el compo amien o de los ac i os incluidos en el ondo de ac i os líquidos. Po ejemplo, la p obabilidad de que los ac i os emi idos po ins i uciones inancie as sean ilíquidos es mayo cuando el sec o banca io a a iesa ensiones de liquidez.  Co ización en un me cado de alo es desa ollado y econocido: Al se ac i os que se negocian en me cados egulados poseen meno iesgo de con apa ida lo que les o o ga mayo liquidez. La co ización de un ac i o ele a su anspa encia. Fac o es elacionados con el me cado:  Me cado ac i o y amplio: al se ac i os negociados en me cados o ganizados, el olumen de negociación es impo an e, al igual que una ecuencia de negociación al a, lo que acili a su con e sión en liquidez.  Escasa ola ilidad: Los ac i os cuyos p ecios pe manecen ela i amen e es ables y son menos p opensos a su i ue es caídas de p ecios a lo la go del iempo end án una meno p obabilidad de induci liquidaciones o zosas pa a cumpli con los eque imien os de liquidez. Debe á exis i e idencia his ó ica de una ela i a es abilidad de los é minos ( ales como p ecios y Bayón F anco, Ca men -14- descuen os) y olúmenes negociados en el me cado du an e pe iodos de ensión.  Huida hacia ac i os de calidad: en c isis sis émicas, el me cado his ó icamen e ha mos ado una endencia a desplaza se hacia es as clases de ac i os. Po lo que en momen os de ensiones de liquidez, los pa icipan es del me cado op an po ac i os más segu os, como se ían los incluidos en el ondo de ac i os líquidos. Po lo an o, les o o ga mayo acilidad de con e sión en liquidez. Las salidas ne as de e ec i o oman p esencia en la de inición del coe icien e de cobe u a de liquidez en la pa e del denominado . Las cuales hacen e e encia a la di e encia en e las salidas de e ec i o y las en adas del mismo en su o alidad p e is as pa a un ho izon e empo al de ein a días, conside ando un escena io de es és en los me cados y aplicándose po cen ajes de salida y en adas de lujos en caso de si uaciones de ensión. Como e lejo de es o, se han de inido unos po cen ajes de salida de ondos, que cada en idad iene que aplica sob e los lujos de ondos espe ados del pe íodo. Es os pa áme os se han ijado eniendo en cuen a el o igen de la uen e de ondos, ya sea o a en idad inancie a, una g an emp esa, o un pa icula ; la es abilidad de los lujos, ya que cuan o más es ables, meno es el po cen aje. Po o a pa e, se incluyen an o los lujos o iginados en balance como los de ue a de balance. Domingo, B. (2010), espec o a las salidas, podemos dis ingui en cuan o a la base de depósi os: Depósi os mino is as: – Se supone que los depósi os más es ables, es deci , aquellos o almen e cubie os con un Fondo de Ga an ía de Depósi o y aquellos donde el clien e man iene más elaciones con la en idad, ienen una salida ex a del 7,5%, donde se incluyen las pymes. Los menos es ables, end án una salida mínima la cual ija á el supe iso del 15%. Depósi os mayo is as: – Se dis ingue en e emp esas no inancie as y Adminis aciones Públicas donde se man ienen elaciones ope acionales con la en idad, con un 25%; emp esas no inancie as y Adminis aciones Públicas en gene al, un 75%, y emp esas inancie as, el 100%. Financiación con cola e al: Si el cola e al es ac i o ap o pa a el nume ado , o la ope ación es á casada con o a: se á un 0%; en el es o de los casos, se aplica á un 100%. T a amien o de i ulizaciones, ehículos y o os elemen os: un 100%. Riesgos con ingen es: además de los encimien os con ac uales se aplica un % a iable, según la con apa e, sob e el saldo es an e. Y, en cuan o a las en adas, en p incipio se incluyen los ondos o iginados po los encimien os de ope aciones den o del pe íodo, sob e los que no hay dudas en cuan o al cumplimien o. Tend emos en cuen a: • Que en an odos los lujos p oceden es de ope aciones sob e las que no hay dudas y que encen en el pe íodo. • Y en cuan o a la inanciación con cola e ales, se da un a amien o simé ico al de las salidas: si el cola e al subyacen e es ap o pa a o ma pa e del nume ado : un 0%; si no lo es, un 100%. La ecuencia con la que las en idades inancie as deben p esen a la in o mación sob e el LCR es mensual. A su ez, las en idades inancie as debe án es a p epa adas pa a in o ma en cualquie momen o en que les sea eque ido po las En idades Supe iso as el es ado en el que se encuen a el a io y sus posiciones de TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -15- liquidez. Se es ablece el plazo de demo a pa a la p esen ación de la in o mación con un lími e de dos semanas. El Comi é de Supe isión Banca ia es ablece el año 2015 como echa inicial de aplicación, es ableciéndose el coe icien e pa a el a io en un 60%. Es e eque imien o inicial i a aumen ándose de o ma anual y pe iódica en un 10% has a alcanza la ci a mínima ijada del 100% en el año 2019. A con inuación en la Tabla 2.1., mos a emos el calenda io de aplicación del a io de cobe u a de liquidez o LCR: Tabla 3.1. Calenda io de aplicación del LCR Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os del Banco In e nacional de pagos 3.2.2. Indicado es uc u al – NSFR Pa a complemen a al “Liquidi y Co e age Ra io” o coe icien e de cobe u a de liquidez se ha de inido un a io a la go plazo. Es e a io llamado coe icien e de inanciación es able ne a o “Ne S able Funding Ra io” (NSFR) de co e más es uc u al, pe sigue e i a que las en idades inancien el la go plazo únicamen e con ondos ob enidos en el co o plazo. Es una medida que ep esen a has a qué pun o las en idades gua dan un equilib io en e la du ación de sus ac i os y la de sus pasi os. La ó mula pa a el cálculo del NSFR se mues a en la Figu a 3.3.: Figu a 3.3. Coe icien e de Financiación Es able Ne a Fuen e: Banco In e nacional de pagos. El Comi é de Supe isión Banca ia de Basilea (2014) de ine el coe icien e de inanciación es able ne a como: “el cocien e en e la can idad de inanciación es able disponible y la can idad de inanciación es able eque ida (p esen adas con an e io idad). Es e cocien e debe á se siemp e supe io al 100%”. Es deci , lo que se p e ende es e i a desequilib ios en los encimien os del ac i o y el pasi o, pa a que, si se p oduce una si uación de es és, al jun a se en el iempo las obligaciones a co o plazo con algunas obligaciones a la go plazo no se ensionen aún más los me cados. Es e p incipio de ges ión, que a simple is a pa ece bas an e lógico, no lo han seguido muchas en idades, dada la expe iencia de la c isis que se expe imen ó en 2007. Po ello, se ha que ido o za a man ene ese equilib io. Es e a io elaciona necesidades de liquidez y disponibilidades de ondos, calculadas en unción de un escena io de es és, en es e caso, en el la go plazo. En el nume ado se incluyen las uen es de inanciación es ables que la en idad man iene en su balance, las cuales se calculan aplicando un po cen aje de es abilidad sob e cada una de ellas. En el denominado se calcula qué pa e del ac i o puede conside a se ilíquido en el la go plazo, así como qué pa e de los encimien os de ac i os a co o plazo (des acando los p és amos) debe ía se eno ada den o de lo que es la ges ión con inua y no mal de la en idad, ya que se supone que el banco a a man ene sus ac i idades, y po lo an o, la concesión de p és amos. Luego, lo que es ima dicho a io son las necesidades de uen es es ables de ondos, es deci , Año 2015 Año 2016 Año 2017 Año 2018 Año 2019 Po cen aje Reque ido 60% 70% 80% 90% 100% Bayón F anco, Ca men -16- uen es a la go plazo casi siemp e, que pe mi en a una en idad aun en si uaciones de es és con inua con su ac i idad, conside ando un ho izon e empo al a la go plazo. La inanciación es able disponible o “A ailable S able Funding” (ASF) y la inanciación es able eque ida o “Requi ed S able Funding” (RSF) se calib an pa a e leja el p esumible g ado de es abilidad de los pasi os y de liquidez de los ac i os con a eglo a dos dimensiones que es ablece Comi é de Supe isión Banca ia de Basilea (2014):  Plazo de encimien o de la inanciación: El NSFR gene almen e se calib a de o ma que los pasi os a la go plazo se p esumen más es ables que los pasi os a co o plazo.  Tipo de inanciación y con apa e: El NSFR se calib a bajo el supues o de que los depósi os a co o plazo, es deci , con encimien os in e io es a un año e ec uados po clien es mino is as y la inanciación suminis ada po pequeñas emp esas clien es, p esen an un compo amien o más es able que la inanciación mayo is a con el mismo encimien o p oceden e de o as con apa es. A su ez, con el in de de e mina la inanciación es able eque ida (RSF), se han aplicado los siguien es c i e ios:  C eación de c édi o esis en e: El NSFR exige la inanciación es able de pa e del c édi o concedido a la economía eal, a in de ga an iza la con inuidad de es e ipo de in e mediación.  Conduc a banca ia: El NSFR se calib a bajo el supues o de que los bancos pod ían a a de eno a una pa e signi ica i a de los c édi os al encimien o pa a man ene las elaciones con sus clien es.  Plazo de encimien o de los ac i os: El NSFR asume que cie os ac i os a co o plazo (con encimien os in e io es a un año) equie en una meno p opo ción de inanciación es able, po que los bancos se ían capaces de pe mi i el encimien o, y no la eno ación, de pa e de esos ac i os.  Calidad y alo liquida i o de los ac i os: El NSFR asume que los ac i os de al a calidad lib es de ca gas que pueden se i ulizados o negociados, y po an o ácilmen e u ilizados como cola e al pa a ga an iza inanciación adicional o endidos en el me cado, no necesi an es a o almen e inanciados con inanciación es able. El Comi é de Supe isión Banca ia de Basilea (2014) es ablece que la inanciación es able eque ida (RSF) oma p esencia en el denominado del NSFR y se calcula a con a eglo a las ca ac e ís icas gene ales del pe il de iesgo de liquidez de los ac i os y posiciones ue a de balance de la ins i ución inancie a. Hace e e encia al pe il de liquidez que posee la en idad con espec o a ac i os y posiciones ue a de balance que posee la misma. Se calcula asignando, p ime o, el alo con able de los ac i os de la ins i ución a las ca ego ías que enume a emos más adelan e. El impo e asignado a cada ca ego ía se mul iplica después po su ac o asociado y se suman los impo es ponde ados, al que se añade el impo e de las ac i idades ue a de balance mul iplicado po su ac o RSF asociado. Los ac o es RSF asignados a los di e sos ipos de ac i os p e enden ap oxima el impo e de un ac i o conc e o que end ía que se inanciado, bien po que se á eno ado, o bien po que no pod ía se mone izado median e su en a o u ilizado como ga an ía de una ope ación de inanciación ga an izada en el anscu so de un año sin incu i en gas os signi ica i os. Los ac i os debe án asigna se al ac o RSF ap opiado en unción de su encimien o esidual o alo de liquidación. Al de e mina el TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -17- encimien o de un ins umen o, debe á p esupone se que los in e so es eje cen cualquie opción pa a p olonga el plazo de encimien o. A con inuación enume a emos en la Tabla 3.2., los ipos especí icos de ac i os asignados a cada ca ego ía y su ac o RSF asociado: Resumen de las ca ego ías de pasi o y ac o es RSF asociados Fac o RSF Componen es de la ca ego ía RSF 0%  Rese as en Bancos Cen ales, e ec i o y p es amos lib es de ca gas concedidos a o as en idades con encimien o esidual in e io seis meses. 5%  Ac i os de Ni el 1 lib es de ca gas, excluidas monedas, bille es y ese as en el banco cen al. 10%  P és amos lib es de ca gas a ins i uciones inancie as con encimien os esiduales in e io es a seis meses, cuando es én ga an izados con ac i os de Ni el 1. 15%  Ac i os de ni el 2A lib es de ca gas.  Los es an es p és amos lib es de ca gas a ins i uciones inancie as con encimien os esiduales in e io es a seis meses no incluidos en las ca ego ías an e io es. 50%  Ac i os de ni el 2B , HQLA suje os a ca gas, p es amos suje os a ca gas concedidos a o as en idades con encimien o supe io a seis meses e in e io a un año, depósi os man enidos en o as ins i uciones…. 65%  C édi os no incluidos en ca ego ías an e io es con encimien o supe io a un año y ponde ación po iesgo in e io al 35%, hipo ecas pa a comp a de i iendas con encimien o supe io a un año y ponde ación po iesgo in e io al 35%,…. 85%  Ma e ias p imas negociadas ísicamen e (o o incluido), p es amos lib es de ca gas con encimien os supe io a un año y ponde ación po iesgo supe io al ein a y cinco po cien o,…. 100%  Ac i os suje os a ca gas con encimien o supe io a un año, ac i os no incluidos en ca ego ías an e io es,….. Tabla 3.2. Resumen de las ca ego ías de pasi o y ac o es RSF asociados Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os del Banco In e nacional de pagos Po o o lado, el Comi é de Supe isión Banca ia de Basilea (2014) es ablece que la can idad de inanciación es able disponible (ASF) oma á p esencia en el nume ado del NSFR y se mide en unción de las ca ac e ís icas gene ales de la es abilidad ela i a de las uen es de inanciación de una ins i ución, incluidos el plazo de encimien o con ac ual de sus pasi os y las di e encias en la p opensión de los dis in os ipos de p o eedo es de inanciación. La can idad de ASF se calcula asignando, p ime o, el alo con able de los ecu sos p opios y ajenos de una ins i ución a una de las cinco ca ego ías que mos a emos en el cuad o más adelan e. El impo e asignado a cada ca ego ía se mul iplica después po un ac o ASF y la ASF o al es la suma de los impo es ponde ados. El alo con able ep esen a el impo e po el que se con abiliza un ins umen o incluido en los ecu sos p opios o ajenos, an es de la aplicación de deducciones, il os u o os ajus es de na u aleza egulado a. El Comi é de Supe isión Banca ia de Basilea (2014) ins a que al de e mina el encimien o de un ins umen o, se debe á p esupone que los in e so es eje cen una opción de amo ización an icipada en la p ime a echa posible. En el caso de inanciación con opciones que puedan eje ce se a disc eción del banco, los supe iso es debe án ene en cuen a los ac o es de epu ación que pod ían limi a la Bayón F anco, Ca men -18- capacidad del banco pa a no eje ce la opción. En el caso de pasi os a la go plazo, únicamen e la pa e de los lujos de e ec i o simul áneos, o pos e io es, a los ho izon es empo ales de seis meses y un año debe á a a se como si su encimien o esidual e ec i o ue a igual o supe io a seis meses e igual o supe io a un año, espec i amen e. A con inuación mos a emos en la Tabla 3.3., los componen es de cada una de las ca ego ías ASF y el máximo ac o ASF asociado que debe aplica se pa a calcula el impo e o al de la inanciación es able disponible de la ins i ución inancie a con a eglo a la no ma: Resumen de las ca ego ías de pasi o y ac o es ASF asociados Fac o ASF Componen es de la ca ego ía ASF 100%  Capi al egulado o al (excluidos ins umen os de Ni el 2 con encimien o esidual in e io a un año).  O os ins umen os de capi al y pasi os con encimien o e ec i o esidual igual o supe io a un año. 95%  Depósi os (a la is a) sin plazo de encimien o y depósi os a plazo es ables con encimien os esiduales in e io es a un año, ealizados po clien es mino is as y pequeñas emp esas. 90%  Depósi os sin plazo y depósi os a plazo menos es ables con encimien os esiduales in e io es a un año, ealizado po clien es mino is as y pequeñas emp esas. 50%  Financiación con encimien o esidual in e io a un año p oceden e de sociedades no inancie as.  Depósi os ope a i os.  Financiación con encimien o esidual in e io a un año p oceden e de sobe anos, en idades del sec o público (PSE) y bancos mul ila e ales y nacionales de desa ollo.  O a inanciación con encimien o esidual de en e seis meses y menos de un año no incluida en las ca ego ías an e io es, incluida la inanciación p oceden e de bancos cen ales e ins i uciones inancie as. 0%  Todas las demás úb icas de ecu sos p opios y ajenos no incluidas en las an e io es ca ego ías, incluidos los pasi os sin plazo de encimien o de e minado ( ecibiendo un a amien o especí ico los pasi os po impues os di e idos y las pa icipaciones mino i a ias).  Pasi os de i ados a e ec os del NSFR ne os de ac i os de i ados NSFR si los p ime os son supe io es a los segundos.  Impo es pendien es de pago en la echa de la ope ación a aíz de comp as de ins umen os inancie os, di isas o p oduc os básicos. Tabla 3.3. Resumen de las ca ego ías de pasi o y ac o es ASF asociados Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os del Banco In e nacional de pagos Es á p e is o que el coe icien e de inanciación es able ne a en e en igo en el año 2018 es ableciéndose como no ma mínima y de aplicación inmedia a. A su ez, se espe a que los bancos cumplan el eque imien o NSFR de o ma con inua y que lo di ulguen al menos imes almen e. El calenda io de implemen ación an o pa a el a io de cobe u a de liquidez como pa a el coe icien e de inanciación es able ne a lo mos amos a con inuación en la Figu a 3.4.: TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -19- Figu a 3.4. Calenda io de implemen ación del LCR y NSFR Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os del BIS 3.2.3. Ins umen os de “moni o ing” El Comi é de Basilea es á supe isando el impac o de las nue as medidas y eque imien os que se i án implan ando, con el obje i o de consegui un ma co egula o io global pa a los bancos y un sis ema banca io más esis en e. La pa icipación en el eje cicio de dicho seguimien o es olun a ia. El Comi é espe a que an o los g andes bancos de g an ac i idad in e nacional como las ins i uciones más pequeñas pa icipen en dicho es udio, ya que odos ellos se án a ec ados de mane a más o menos signi ica i a po algunas o odas las e isiones de las dis in as no mas. El obje i o es el de lle a un con ol del impac o que sus medidas ienen en las en idades inancie as, y cuen a con una he amien a denominada “Quan i a e Impac S udy” (QIS). El obje i o de la misma es moni o iza el impac o de sus di e en es medidas en las en idades. Dicho es udio se di ide en es pa es: la p ime a pa e hace e e encia a los cambios en los a ios de capi al exigidos a las en idades así como el cumplimien o de los es ánda es mínimos. La segunda pa e ha ía e e encia al a io de apalancamien o de las en idades, y la úl ima pa e al cumplimien o de los nue os equisi os de liquidez en las en idades. La Au o idad Banca ia Eu opea (ABE) ha es ado supe isando y e aluando el impac o de las no mas de Basilea III en una mues a de bancos de la UE desde junio de 2011. Es e eje cicio se ealiza semes almen e con las echas de cie e de diciemb e y inales de junio. La pa icipación de los bancos en el eje cicio de seguimien o es olun a ia y los da os sólo se p esen an de o ma ag egada, con el in de ga an iza el anonima o y la con idencialidad de las en idades de c édi o. El eje cicio moni o ea y e alúa los siguien es aspec os de la implemen ación de Basilea III:  La adecuación de los es ánda es de liquidez: el coe icien e de cobe u a de liquidez (LCR) y coe icien e de inanciación es able ne a (NSFR).  Los cambios en los a ios de capi al de los bancos en Basilea III.  El ni el de insu iciencias de capi al, incluidos, cuando p oceda, sob eca gos de capi al pa a los bancos mundiales de impo ancia sis émica (G-SIB).  El impac o en los a ios de capi al y en el dé ici , esul an e de cambios en la de inición de capi al de i ada de la nue a no ma, denominada Tie 1 de capi al o dina io (CET1). -Los cambios incluyen eglas modi icadas sob e las 60% 70% 80% 90% 100% 100% Implemen ación del LCR: 01/10/2015 2016 2017 01/01/2018 2019 Implemen ación del NSFR: Bayón F anco, Ca men -26- TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -27- CAPÍTULO 4 EVOLUCIÓN DEL NSFR, DE OTROS INDICADORES BANCARIOS Y MACROECONÓMICOS En es e capí ulo empí ico se han ealizado 11 g á icas a pa i de los da os ecabados en Bankscope. Es a base de da os con iene in o mación de emp esas y “business in elligence” po país, egión y a ni el mundial. Cuen a con una base de da os global, O bis, que cub e más de 170 millones de emp esas. También cuen a la in o mación de más de 30.000 bancos, públicos y p i ados, a ni el in e nacional. En es e es udio he analizado la e olución del NSFR, y de los indicado es mac oeconómicos más signi ica i os en elación con el iesgo de liquidez, en donde hemos incluido la asa de mo osidad, la asa de desempleo, el PIB. Incluyendo los ac i os ponde ados po iesgo sob e el o al de ac i os y el “TIER 1”. El pe iodo comp endido pa a es e análisis es desde el año 2004 has a el año 2013. Es e análisis, ha sido di idido en dos secciones. La p ime a sección es el análisis de la e olución de los a ios ci ados en el pá a o an e io pa a España. Y en la segunda sección hemos ealizado el mismo análisis, excep uando el análisis del PIB, pa a los países del su Eu opa, es deci , Po ugal, I alia, G ecia y España. Incluyendo ambién a Alemania. En las ablas de Excel se puede mos a la siguien e nomencla u a:  DE: Alemania; ES: España; GR: G ecia; IT: I alia y PT: Po ugal. 4.1. ANÁLISIS DE ESPAÑA 4.1.1. E olución del “Ne S able Funding Ra io” Podemos obse a en la Figu a 4.1., como el coe icien e de inanciación es able ne a, en los años p e ios a la c isis enía un po cen aje más ele ado, llegando al 1,24% en 2006. Es o e a debido a que los ac i os an es de la c isis inancie a no es aban an de e io ados como en los años pos e io es a la c isis. Como consecuencia, los bancos su ie on ese desequilib io en e su inanciación es able disponible y su inanciación es able eque ida. En la Figu a 4.1, emos como en la p ime a ase de la c isis económica española, desde el año 2008 has a el año 2010, el NSFR man iene una endencia dec ecien e. Des acamos como en el año 2012 los bancos u ie on el meno po cen aje de NSFR si uado en un 0,96%, en dicho año los bancos españoles se encon aban con unos balances muy de e io ados pues o que ue el peo año de la c isis inancie a pa a España. A pa i de los acue dos de Basilea en 2010 con la in oducción o icial del NSFR, y su calenda io de implemen ación ijado pa a el año 2018, los bancos deben segui aumen ado su inanciación es able disponible, es deci , in en a aumen a po ejemplo, sus depósi os a co o plazo, ya que es os ienen un compo amien o más es able en e a los del la go plazo, pa a así pode e i a desequilib ios en e los encimien os de los ac i os y pasi os y pode o ece una inanciación equilib ada. Bayón F anco, Ca men -28- Tabla 4.1. P omedio de NSFR po año pa a España Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os de Bankscope 4.1.2. E olución de la asa de mo osidad La asa de mo osidad es uno de los indicado es cla e pa a e alua el g ado de ecupe ación económica. En el caso de la economía española, podemos obse a en la Figu a 4.2, como an es del es allido de la c isis la asa de mo osidad se si uaba en un 0,58% en el año 2006, ya que sin ningún eque imien o en ma e ia de capi al, liquidez, y a su ez con unos o ganismos supe iso es que no p e eían el desas e que se a icinaba, ninguna en idad banca ia supo pone lími e a la concesión del c édi o. A pa i del 2008, emos en la Figu a 4.2, cómo a aumen ando de mane a signi ica i a, llegando a alcanza en el año 2013 un 12,12%, es deci , una di e encia de casi 11 pun os po cen uales en apenas 7 años de di e encia. Año P omedio de NSFR 2004 1,099776985 2005 1,150125957 2006 1,247319917 2007 1,153689819 2008 1,077279775 2009 1,061271059 2010 1,075919213 2011 1,02257172 2012 0,965697055 2013 1,041674001 To al gene al 1,071077872 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 E olución del NSFR Figu a 4.1. E olución del NSFR en España Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os de Bankscope TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -29- Es impo an e analiza el e ec o de la asa de mo osidad en los balances banca ios. La pa ida de c édi os concedidos que igu an en el ac i o del balance, pasan a se c édi os dudosos de cob o, lo que hacen de e io a la calidad del ac i o. Los acue dos conocidos como Basilea II y III p e enden e i a o mi iga los e ec os cíclicos p opios de la ac i idad banca ia como los que ocu ie on en el año 2007, y eque i a los bancos que sus p és amos ienen que basa se en la sol encia a la go plazo. Nos emi imos a la Figu a 4.2., en la que obse amos a a és de la endencia de la asa de mo osidad, cómo se p odujo ese e ec o cíclico p opio de la ac i idad banca ia. Tan o las medidas adop adas en ma e ia de liquidez como en ma e ia de capi al p e enden e i a u u os desajus es cíclicos de la ac i idad banca ia, que en un siguien e paso se ex apola a la economía eal. En la ac ualidad, as el saneamien o de los balances po pa e de los bancos, y el cumplimien o de los indicado es de sol encia y liquidez p esen ados en los acue dos de Basilea, nos encon amos en el año 2017 en una asa de mo osidad del 9,32%. Año P omedio de NPL 2004 0,796363636 2005 0,6075 2006 0,589285714 2007 0,7325 2008 2,26047619 2009 4,035217391 2010 5,524074074 2011 6,463870968 2012 9,322222222 2013 12,1262963 To al gene al 5,286794258 Tabla 4.2. P omedio de la asa de mo osidad po año pa a España Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os de Bankscope 0 2 4 6 8 10 12 14 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 E olución de la asa de mo osidad Figu a 4.2. E olución de la asa de mo osidad en España Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os de Bankscope Bayón F anco, Ca men -30- 4.1.3. E olución de la asa de desempleo La economía española se ha sus en ado du an e los úl imos 50 años en un modelo p oduc i o mucho más in ensi o en mano de ob a que en capi al, e impulsado po sec o es de bajo alo añadido, como son la cons ucción y el u ismo. Du an e el auge de la bu buja inmobilia ia muchos abajado es cen a on su ac i idad en dichos sec o es. Como podemos obse a en la Figu a 4.3., el pe iodo que comp ende desde el año 2004 al año 2007, el desempleo en España alcanzó mínimos his ó icos, si uándose en el 2007 en un 8,19%. Dicho auge e minó en el momen o en que es alló la bu buja inmobilia ia, la cual hizo cae a muchos sec o es en cadena. El ápido aumen o de la asa de mo osidad jun o con la es icción del c édi o en los años pos e io es al 2007, hicie on que no solo se ie an a ec ados di ec amen e los abajado es del sec o de la cons ucción, sino odas las emp esas que dependían di ec a o indi ec amen e de ellas. Lo que hizo que se ue a con agiando a odos los sec o es en cadena, ele ando la asa de desempleo has a un 26% en 2013. Debemos ene en cuen a que una mayo asa de desempleo, hace aumen a el núme o de impagos y esos impagos se aducen en una de aluación del c édi o. A diciemb e de 2016 España p esen a una asa del desempleo es uc u al del 18,2%. Año P omedio de UR 2004 11 2005 9,100000381 2006 8,5 2007 8,199999809 2008 11,30000019 2009 17,89999962 2010 19,89999962 2011 21,39999962 2012 24,79999924 2013 26,10000038 To al gene al 17,69634686 Tabla 4.3. P omedio de la asa de desempleo po año pa a España Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os de Bankscope TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -31- 4.1.4. E olución del PIB An es de la c isis, podemos obse a en la Figu a 4.4, la endencia expansi a que seguía España, sin emba go su ió una ue e ecesión a pa i del año 2007, pasando de una a iación del PIB de 3,76% en el año 2006 a una a iación de -3,57% en el año 2009, egis ándose en es e año la mayo caída del PIB. El o igen de es a caída ue una combinación de p oblemas es uc u ales p opios de la economía española y la ue e in luencia ex e na de la c isis inancie a mundial. Es o dejó e la agilidad de los bancos, y como esa agilidad se ex apolaba a odos los sec o es. Como ya comen amos en la Figu a 4.3., el eno me peso que enía el sec o de la cons ucción en el PIB, sumado a un ue e endeudamien o acumulado po las amilias y emp esas, y po consecuencia la con acción del c édi o po pa e de los bancos, hizo que España en a a en una e apa de ecesión y po an o, una caída del PIB bas an e signi ica i a compa ada con los años de bonanza. Como podemos cons a a en Figu a 4.4., las polí icas de aus e idad lle adas a cabo po el Gobie no no u ie on los esul ados espe ados. El año 2012 ambién ue o o de los peo es años en lo que espec a al PIB, ya que dec eció has a el 2,08%. Además de la con acción del c édi o ci ada en la Figu a 4.3., las polí icas de aus e idad, y un ele ado c ecimien o de la asa de desempleo, debemos inclui en e las causas de es e descenso una educción del gas o en consumo inal y una educción en las expo aciones. Esa disminución del PIB se adujo en un aumen o del dé ici público espec o al PIB. Además ese dec ecimien o del PIB du an e un pe iodo p olongado de iempo se e e lejado en la pé dida de calidad de los c édi os concedidos. Sin emba go, a aíz de dicha si uación el sec o banca io empezó a endu ece las exigencias en ma e ia de sol encia y liquidez, ga an izando así un ni el mínimo de ac i os de al a calidad con los que pode hace en e a las ensiones de liquidez a co o plazo y pode o ece una inanciación es able esis en e pa a hace en e a las ensiones en el la go plazo. 0 5 10 15 20 25 30 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 E olución de la asa de desempleo Figu a 4.3. E olución de la asa de desempleo en España Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os de Bankscope Bayón F anco, Ca men -32- 4.1.5. E olución del a io de densidad El a io de densidad es de inido según el in o me del Banco de España ealizado po A oyo, J., Colome , I., Ga cía-Baena, R., & González-Mosque a, L. (2012) como “la p opo ción de ac i os ponde ados po iesgo (Risk-Weigh ed Asse s, RWA 2 ), po el o al de ac i os, usada pa a hace compa aciones en e bancos”. Es e a io nos da una idea del pe il de iesgo del sec o banca io español. Los ac i os ponde ados po iesgo cons i uyen el denominado del a io de capi al, es e a io mide la salud inancie a de un banco. Basándonos en la Figu a 4.5, la cual mues a la e olución del a io de densidad, es deci , los ac i os ponde ados po iesgo sob e el ac i o o al, nos explica en cie a medida el a io de capi al. El c ecimien o 2 Risk-Weigh ed Asse s - ac i os ponde ados po iesgo, se de inen como la suma de los ac i os de la emp esa, ponde ados según el iesgo que cada ac i o suponga pa a la emp esa. Año P omedio de GDP 2004 3,166754693 2005 3,723042003 2006 4,174126284 2007 3,768945822 2008 1,115925266 2009 -3,573794025 2010 0,013804783 2011 -0,617622686 2012 -2,088745234 2013 -1,229951981 To al gene al 0,156864679 Tabla 4.4. P omedio del PIB po año pa a España Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os de Bankscope -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 E olución del PIB Figu a 4.4. E olución del PIB en España Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os de Bankscope TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -33- excesi o de los balances de los bancos y la caída en el ni el y calidad de sus ondos p opios, ue el o igen de es a c isis inancie a. Los bancos no con aban en sus balances con un colchón de ac i os su icien emen e esis en e pa a hace en e a las ensiones de liquidez que se expe imen a on a pa i de 2007 y de es a mane a, demos a on su al a de liquidez y su poca sol encia an e el escena io de es és al que se ie on some idos. Obse amos en la Figu a 4.5., el descenso del a io de densidad desde el año 2009 has a el año 2012. Es e descenso se p odujo debido a la educción de la base de capi al, consecuencia de las pé didas a las que incu ie on los bancos a causa del inc emen o de la mo osidad y las bajas en abilidades, y sumado a unos ac i os ponde ados po iesgo cada ez más ele ados. A su ez la cali icación de la deuda pública e a cada ez más nega i a, siendo la deuda pública el ac i o con un meno iesgo y po consecuencia, al que se le exige un meno capi al que lo espalde. Al mismo iempo la en a de ca e as de ac i os en mo a, supone una meno ponde ación y po lo an o unos meno es ac i os ponde ados po iesgo. Es impo an e des aca como un mayo iesgo de la en idad se e leja en un meno a io de capi al. Año P omedio de RWA/TA 2004 59,32782553 2005 63,2533861 2006 65,3074169 2007 67,94978508 2008 63,09198585 2009 61,8090542 2010 59,34300942 2011 54,51565512 2012 45,05973589 2013 44,25463801 To al gene al 57,5463571 Tabla 4.5. P omedio del a io de densidad po año pa a España Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os de Bankscope 0 10 20 30 40 50 60 70 80 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 E olución de los ac i os ponde ados po iesgo Figu a 4.5. E olución del a io de densidad en España Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os de Bankscope Bayón F anco, Ca men -34- 4.1.6. E olución del “TIER 1” El capi al básico o “TIER 1” es la medida cen al de la o aleza inancie a de un banco. Incluye el “co e capi al” es deci , las acciones o dina ias, ese as y ambién se pueden inclui las acciones p e e en es. Es os ondos son los que ga an izan la iabilidad de una en idad inancie a en escena ios de máxima ensión La c isis inancie a ha demos ado que en los ondos p opios del sec o banca io había muchos ins umen os híb idos, í ulos de peo calidad que, an e una si uación de es és, se ie on insu icien es pa a impedi el colapso de bancos. En la Figu a 4.6, ap eciamos como el “TIER 1” empezó a c ece en los años 2009 y 2010. Es e inc emen o se debe a que es en 2010 cuando se in oducen medidas pa a mejo a la sol encia y los a ios de capi al p opues as po el Comi é de Basilea. Sin emba go, obse amos en la Figu a 4.6., como dec ece de o ma signi ica i a en 2012, mismo año en que se p odujo el esca e banca io en España. Sin emba go, a pa i del año 2013 emos como el “TIER 1” aumen a, es o se pudo debe a las ampliaciones 3 de capi al ealizadas po las en idades banca ias, los eco es en di idendos y el aumen o en la emisión de bonos con e ibles. Año P omedio de Tie 1 2004 9,866 2005 9,574545455 2006 9,059166667 2007 9,404285714 2008 9,962105263 2009 10,66578947 2010 11,46 2011 11,17708333 2012 9,267272727 2013 11,86043478 To al gene al 10,42831461 Tabla 4.6. P omedio del “TIER 1” po año pa a España Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os de Bankscope 3 BBVA ealizó una ampliación de capi al po un impo e nominal de 34,2 millones de eu os en 2013. Banco Popula ealizó en el año 2013 una ampliación de capi al po impo e de 2.500 millones de eu os. TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -35- 4.2. ANÁLISIS DE LOS PAISES DEL SUR DE EUROPA Y ALEMANIA 4.2.1. E olución del “Ne S able Funding Ra io” En la Figu a 4.7, podemos e de o ma cla a la endencia que siguie on los países más cas igados po la c isis como ue on Po ugal, I alia, G ecia y España. Todos siguen una endencia dec ecien e en el NSFR a pa i del año 2007, des acando Po ugal que pasó de ene un 1,4% en el año 2007 a un 0,80% en el año 2010. La mala ges ión po pa e de las en idades banca ias en no ecu i a una inanciación equilib ada, puso en jaque el débil sis ema económico. Es a endencia es el e lejo del de e io o de los ac i os y pasi os de los balances banca ios, consecuencia de la al a de cap ación de pasi o y unos ac i os cada ez de meno calidad. En con aposición, los bancos alemanes, no su en el mismo de e io o en sus balances, mi igando así los e ec os de la c isis inancie a, de modo que la e olución del NSFR no se e a ec ada signi ica i amen e. Sin emba go en 2013, úl imo año del cual enemos da os, podemos e en la Figu a 4.7, como odos los países han ido aumen ando su po cen aje con is as a la implemen ación del NSFR en 2018. 0 2 4 6 8 10 12 14 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 E olución del TIER 1 Figu a 4.6. E olución del “TIER 1” en España Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de los da os de Bankscope Bayón F anco, Ca men -42- TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -43- CAPÍTULO 5 CONCLUSIONES Una ez inalizado el es udio sob e el iesgo de liquidez en el Ma co de Basilea III, las conclusiones que he ob enido son bas an es sa is ac o ias. En el capí ulo 2, se ha es udiado el iesgo de liquidez en los bancos in oduciendo al lec o hacia una idea global del e ec o del iesgo de liquidez y la al a de egulación sob e la misma. Es e capí ulo mues a como a aíz de la c isis inancie a han su gido las e o mas pe inen es en ma e ia de liquidez. Concluyendo, como las e o mas de Basilea III es án in en ando mi iga esa al a de egulación que p esen aban las en idades banca ias an es de la c isis inancie a a a és de los nue os eque imien os en ma e ia de liquidez. En el capí ulo 3, he p o undizado en el concep o de iesgo de liquidez. Es e análisis nos ha apo ado una isión más p o unda sob e los dis in os iesgos de liquidez a los que se exponen an o las en idades inancie as como las no inancie as, y de es a mane a si en algún momen o nos en en amos a ellos como pa e de una en idad, sabe iden i ica los, ges iona los y mi iga los. Al mismo iempo, el es udio sob e el coe icien e de cobe u a de liquidez y el coe icien e de inanciación es able ne a nos apo a un conocimien o muy ac ual en ma e ia de liquidez. La implemen ación del LCR y del NSFR en su o alidad en los p óximos años, end á sus e ec os posi i os y nega i os en las en idades banca ias. Siendo algunos de los e ec os posi i os el aumen o del con ol sob e el iesgo de liquidez, educiendo de es a mane a la exposición de las en idades banca ias a u u as c isis de liquidez. Po o o lado, uno de los e ec os nega i os pod ía se la con acción de la o e a de c édi o y el enca ecimien o de la misma. Es e es udio nos puede lle a a comp ende los u u os sucesos que acon ezcan en ma e ia de liquidez. El es udio sob e los ins umen os de moni o ización in oducidos po Basilea III, son bas an e ú iles pa a el seguimien o y medición del iesgo de liquidez. Siendo de es a mane a, más ácil el con ol sob e qué en idades cumplen o no con los es ánda es de liquidez es ablecidos. En el capí ulo 4, el análisis desc ip i o ealizado con los da os de Bankscope nos mues a la conexión en e el NSFR, indicado es mac oeconómicos e indicado es de capi al. Se ha podido obse a como los e ec os de un sec o conc e o, en es e caso el sec o banca io, iene una epe cusión muy impo an e en la economía eal. En conclusión, los nue os eque imien os en ma e ia de liquidez po pa e de Basilea III pueden ma ca un an es y un después en la ges ión de las ins i uciones inancie as. Si las au o idades supe iso as siguen un exhaus i o con ol de las en idades banca ias, y los bancos cumplen con los eque imien os de capi al y liquidez, se pod ía e i a o o posible colapso del sis ema inancie o a ni el mundial. Sin emba go, las en idades banca ias p esen an hoy en día una doble p oblemá ica, po un lado ienen que hace en e a los nue os eque imien os de capi al y liquidez, pe o aún quedan secuelas del de e io o en sus balances, luego ienen p ime o que acaba de sanea los y en segundo luga cumpli con es os eque imien os. Como hipó esis pe sonal, pienso que es os nue os eque imien os se pod ían aduci en un cambio en el modelo del negocio banca io, in en ando incen i a la con a ación de o os ipos de p oduc os, con los que cumpli los es ánda es de liquidez. Bayón F anco, Ca men -44- TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -45- Bibliog a ía A oyo, J., Colome , I., Ga cía-Baena, R., & González-Mosque a, L. (2012). 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Comi é de Supe isión Banca ia de Basilea (2008) P incipio 1: El banco es esponsable de la buena ges ión del iesgo de liquidez. El banco debe á es ablece un obus o ma co de ges ión del iesgo de liquidez que ga an ice que la en idad man iene liquidez su icien e, incluido un colchón de ac i os líquidos de al a calidad y lib es de ca gas, con la que hace en e a una se ie de e en os gene ado es de ensiones, incluidos los que ocasionan la pé dida o el de e io o de uen es de inanciación, an o ga an izadas como no ga an izadas. Los supe iso es debe án e alua la su iciencia an o del ma co de ges ión del iesgo de liquidez del banco como de su posición de liquidez. Asimismo, debe án adop a las medidas opo unas si de ec an de iciencias en cualquie a de es as á eas, con el in de p o ege a los deposi an es y limi a posibles daños sob e el sis ema inancie o. P incipio 2: El banco debe á es ablece con cla idad una ole ancia al iesgo de liquidez adecuada a su es a egia de negocio y a su papel en el sis ema inancie o. P incipio 3: La Al a Di ección debe á desa olla es a egias, polí icas y p ác icas pa a ges iona el iesgo de liquidez con a eglo a su ole ancia al iesgo y pa a ga an iza que el banco man iene su icien e liquidez. La Al a Di ección debe á analiza con inuamen e in o mación sob e la e olución de la liquidez del banco, con no i icación pe iódica al Consejo de Adminis ación. Al menos una ez al año, el Consejo de Adminis ación del banco debe á examina y ap oba las es a egias, polí icas y p ác icas elacionadas con la ges ión de la liquidez, ce cio ándose de que la Al a Di ección ges iona con e icacia el iesgo de liquidez. P incipio 4: Pa a odas las ac i idades de negocio ele an es ( an o den o como ue a de balance), el banco debe á inclui los cos es, bene icios y iesgos de liquidez en los p ocesos de o mación in e na de p ecios, medición de esul ados y ap obación de nue os p oduc os, a in de que los incen i os a la asunción de iesgos de las di e en es líneas de negocio concue den con las exposiciones al iesgo de liquidez que sus ac i idades ocasionan a la en idad en su conjun o. P incipio 5: El banco debe á con a con un adecuado p oceso de iden i icación, medición, igilancia y con ol del iesgo de liquidez. Es e p oceso debe á inclui un ma co obus o que o ezca una p oyección comple a de los lujos de caja esul an es de los ac i os, pasi os y pa idas ue a de balance pa a una se ie de ho izon es empo ales ele an es. P incipio 6: El banco debe á igila y con ola de o ma ac i a las exposiciones al iesgo de liquidez y las necesidades de inanciación den o de cada en idad ju ídica, línea de negocio y di isa, así como en e és as, eniendo en cuen a las limi aciones de índole ju ídica, egula o ia y ope a i a a la capacidad de ans e i liquidez. P incipio 7: El banco debe á es ablece una es a egia de inanciación que o ezca una e icaz di e si icación de las uen es y plazos de encimien o de la inanciación. Asimismo, debe á man ene una p esencia con inua en los me cados de inanciación elegidos y es echas elaciones con los p o eedo es de ondos, a in de p omo e una e icaz di e si icación de las uen es de inanciación. El banco debe á calib a pe iódicamen e su capacidad pa a ob ene con p es eza ondos de cada uen e. Bayón F anco, Ca men -48- Además, debe á iden i ica los p incipales ac o es que a ec an a su capacidad de cap a ondos, igilándolos es echamen e pa a asegu a se de la igencia de las es imaciones sob e su capacidad pa a ob ene inanciación. P incipio 8: El banco debe á ges iona de o ma ac i a sus posiciones y iesgos de liquidez in adía a in de cumpli pun ualmen e con sus obligaciones de pago y liquidación, an o en ci cuns ancias no males como en si uaciones de ensión, con ibuyendo así al luido uncionamien o de los sis emas de pagos y liquidación. P incipio 9: El banco debe á ges iona de o ma ac i a las ga an ías cons i uidas, di e enciando en e ac i os suje os a ca gas y lib es de ca gas. El banco debe á igila la en idad ju ídica y la ubicación ísica donde se hallen las ga an ías y la o ma en que és as pod ían mo iliza se con p es eza. P incipio 10: El banco debe á ealiza p uebas de ensión pe iódicas que con emplen una gama de escena ios de ensión a co o y más la go plazo, p opios de la ins i ución y pa a el conjun o del me cado ( an o indi idual como combinadamen e), con el in de iden i ica uen es de posibles ensiones de liquidez y ga an iza que las exposiciones exis en es en cada momen o gua dan elación con la ole ancia al iesgo de liquidez es ablecida po el banco. El banco debe á u iliza los esul ados de las p uebas de ensión pa a ajus a sus es a egias, polí icas y posiciones de ges ión del iesgo de liquidez y pa a desa olla planes de con ingencia e icaces. P incipio 11: El banco debe á dispone de un plan o mal de inanciación con ingen e (CFP) que es ablezca con cla idad las es a egias a adop a an e un dé ici de liquidez du an e si uaciones de eme gencia. El CFP debe á de ini las polí icas que pe mi an ges iona una se ie de si uaciones de ensión, es ablece líneas de esponsabilidad cla as e inclui p ocedimien os ní idos de ac i ación y e ue zo del plan. El CFP debe á ambién some e se a ac ualizaciones y con as es pe iódicos a in de ga an iza que su ope a i a es obus a. P incipio 12: El banco debe á man ene un colchón de ac i os líquidos de al a calidad y lib es de ca gas como segu o en e a una se ie de escena ios de ensiones de liquidez, incluidos los que implican la pé dida o el de e io o de uen es de inanciación ga an izada habi ualmen e disponibles. No debe á exis i ningún obs áculo de índole ju ídica, egula o ia u ope a i a que impida u iliza es os ac i os pa a ob ene inanciación. P incipio 13: El banco debe á di undi in o mación al público de o ma pe iódica a in de que los pa icipan es en el me cado puedan man ene una opinión in o mada sob e la idoneidad de su ma co de ges ión del iesgo de liquidez y de su posición de liquidez. P incipio 14: Pe iódicamen e, los supe iso es debe án ealiza una e aluación comple a del ma co gene al de ges ión del iesgo de liquidez del banco y de su posición de liquidez, a in de de e mina si o ecen su icien e capacidad de adap ación a las ensiones de liquidez a endiendo al papel desempeñado po el banco den o del sis ema inancie o. P incipio 15: Los supe iso es debe án complemen a sus e aluaciones pe iódicas del ma co de ges ión del iesgo de liquidez y de la posición de liquidez del banco median e el examen de una combinación de in o mes in e nos, in o mes de supe isión p udencial e in o mación p oceden e del me cado. P incipio 16: Los supe iso es debe án in e eni pa a exigi al banco una e icaz y pun ual adopción de medidas co ec o as de las de iciencias de ec adas en sus p ocesos de ges ión del iesgo de liquidez o en su posición de liquidez. TFG-FICO. El iesgo de liquidez en el ma co de Basilea III -49- P incipio 17: Los supe iso es debe án es ablece canales de comunicación con o os supe iso es y au o idades públicas compe en es, ales como bancos cen ales, an o den o como ue a de sus ju isdicciones nacionales, con el in de p omo e una coope ación e icaz en ma e ia de supe isión y igilancia de la ges ión del iesgo de liquidez. Es a comunicación debe á se pe iódica en condiciones no males, inc emen ándose opo unamen e la escala y ecuencia del in e cambio de in o mación du an e pe iodos de ensión. ANEXO 2 – He amien as de seguimien o. Comi é de Supe isión Banca ia de Basilea (2013) I.Des ases de plazos con ac uales: El pe il de los desajus es de encimien os con ac uales iden i ica des ases en e las en adas y salidas de e ec i o con ac uales du an e in e alos empo ales de inidos. Es os des ases de encimien os indican cuán a liquidez end ía que consegui un banco en cada uno de esos in e alos empo ales si odas las salidas ocu ie an en la p ime a echa posible. Es e pa áme o indica en qué g ado el banco depende de la ans o mación de encimien os pa a cumpli sus con a os en igo . II.Concen ación de la inanciación: Es e pa áme o ayuda a iden i ica las uen es de inanciación mayo is a de al impo ancia que su cancelación pod ía causa p oblemas de liquidez. De es e modo se p omue e la di e si icación de las uen es de inanciación, como ecomiendan los Sound P inciples del Comi é. III.Ac i os disponibles lib es de ca gas: Es os pa áme os o ecen a los supe iso es da os sob e el impo e de los ac i os disponibles lib es de ca gas del banco y sus ca ac e ís icas básicas, como moneda de denominación y ubicación. Es os ac i os pod ían u iliza se como ga an ías pa a ob ene HQLA o inanciación ga an izada adicionales en los me cados secunda ios, o bien son admisibles po los bancos cen ales, po lo que pod ían se uen es de liquidez adicionales pa a el banco. IV.LCR po moneda signi ica i a: Aunque el cumplimien o del LCR se exige en una única moneda, los bancos y supe iso es ambién debe án igila el LCR en las dis in as monedas signi ica i as con el in de cap a mejo los posibles desajus es cambia ios. Ello pe mi i á al banco y al supe iso es a al an o de cualquie posible desajus e cambia io que pudie a su gi . V.He amien as de seguimien o elacionadas con el me cado: Los da os de me cado de al a ecuencia con un escaso o nulo des ase empo al pod án u iliza se como indicado es pa a la de ección emp ana de posibles di icul ades de liquidez en los bancos.