Repositorio Institucional de Documentos

Trabajo Fin de Grado Bitcoin, la nueva moneda digital global Autor Rodolfo Artigas Villuendas Directora Dra. Nieves García Casarejos Facultad de Economía y Empresa Curso 2012/2013 CONTENIDO CAPITULO I: INTRODUCCION ........................................................................ 1 1.1. Presentacion y justificacion del estudio .................................................. 1 1.2. Objetivos ................................................................................................. 2 CAPITULO II: SISTEMA FINANCIERO Y MONETARIO ACTUAL ............ 3 2.1. Dinero fiduciario ..................................................................................... 3 2.1.1 Historia .............................................................................................. 3 2.1.2 Características ................................................................................... 5 2.2. Instituciones y regulación monetaria en Europa ..................................... 5 2.3. Oferta de dinero ...................................................................................... 6 2.4. Estrategia monetaria ............................................................................... 6 2.5. Proceso de creación del dinero ............................................................... 7 2.6. Consecuencias de la emisión de dinero fiduciario .................................. 9 CAPITULO III: CONDICIONES PARA EL CAMBIO DE MODELO ........... 12 3.1. Crisis económica actual ........................................................................ 12 3.2. Despegue tecnológico ........................................................................... 14 3.3. Viabilidad del cambio de modelo ......................................................... 16 CAPITULO IV: LA NUEVA ECONOMÍA DIGITAL ..................................... 18 4.1. Qué es Bitcoin ....................................................................................... 18 4.2. Origen ................................................................................................... 19 4.3. Funcionamiento del Bitcoin .................................................................. 20 Monederos ....................................................................................... 20 Transacciones .................................................................................. 21 Generación ...................................................................................... 23 Compra y venta ............................................................................... 24 4.4. Bitcoin en cifras .................................................................................... 26 4.5. Alternativas Digitales a Bitcoin ............................................................ 31 4.6. Regulación Internacional ...................................................................... 32 4.7. España frente al Bitcoin ........................................................................ 34 CAPITULO V: EL FUTURO DE LA MONEDA DIGITAL ............................ 38 5.1. Ventajas y limitaciones del modelo digital ........................................... 38 5.2. Futuro .................................................................................................... 40 CAPITULO VI: CONCLUSIÓN ....................................................................... 43 BIBLIOGRAFIA ................................................................................................ 45 Resumen El desarrollo tecnológico está provocando una serie de cambios en la sociedad mundial impensables hace apenas dos décadas. Internet ha supuesto la eliminación de barreras físicas y culturales, permitiendo comunicar distintos puntos del planeta de manera prácticamente instantánea y, al amparo del avance de la red, están surgiendo nuevos proyectos que se han despertado el interés general por su carácter innovador. Uno de ellos es el proyecto Bitcoin. Bitcoin es el nombre de una nueva moneda virtual que está revolucionando la red. La popularidad y difusión de la nueva moneda se ha incrementado de manera exponencial desde su creación en el año 2009. Como cualquier moneda, sirve para intercambiar bienes y servicios, trasladando valor de unas personas a otras. Sin embargo, cuenta con una serie de características que la hacen destacar por encima de otras divisas. El uso de Bitcoins se ha disparado sobre todo a raíz de la crisis económica actual, la cual ha hecho tambalear las estructuras bancarias de algunos países cuyos ciudadanos han visto en la moneda digital un valor refugio para mantener sus ahorros a salvo. Dado el carácter innovador de la nueva moneda digital, no existe bibliografía acerca del tema, y la única información disponible se encuentra diseminada principalmente en páginas web tecnológicas, foros, blogs y portales de medios de comunicación. Mediante este estudio se va a analizar el presente y futuro de la nueva moneda digital, y la repercusión que puede llegar a tener en el entorno económico globalizado actual. Palabras Clave Bitcoin, moneda digital, dinero digital, dinero fiduciario, globalización, criptomoneda, inflación, deflación 1 CAPITULO I: INTRODUCCION 1.1. PRESENTACION Y JUSTIFICACION DEL ESTUDIO Bitcoin es el resultado de un proyecto de innovación tecnológica y financiera que poco a poco se está haciendo un hueco en el panorama económico mundial. La nueva moneda digital cuenta con unas características que representan una clara evolución con respecto al dinero fiduciario. • No está emitida ni respaldada por ningún estado ni organismo supranacional, por lo que escapa del control de gobiernos, bancos centrales, etc. • Es intangible. No cuenta con el respaldo físico del papel moneda. • Cuenta con un elevado nivel de seguridad. • Puede ser utilizada a nivel global, sin necesidad de conversión a moneda local. • Permite a sus usuarios permanecer en el anonimato si lo desean. • Es posible realizar transacciones seguras a miles de kilómetros de distancia en cuestión de segundos, con un coste infinitamente menor al de la banca tradicional, llegando incluso a ser nulo. • Esta moneda puede ser fácilmente almacenada sin necesidad de contar con una cuenta bancaria o una caja de seguridad. Una simple cadena de caracteres escrita en un papel puede representar el valor equivalente a varios millones de euros. Quizá parte de su éxito radica en que ha llegado en un momento en el que la confianza por parte de la ciudadanía en el sistema financiero se encuentra bajo mínimos, y ven en la nueva moneda digital un recurso valioso para resguardar sus ahorros de espaldas al sistema financiero tradicional. Aunque no todo van a ser ventajas, ya que existe una corriente crítica que desconfía de la nueva moneda, y no ven en ella más que un nuevo tipo de tulipán digital en manos de especuladores que antes o después estallará como una gran burbuja. Una vez más los avances tecnológicos superan a la legislación, por lo que Bitcoin se encuentra en una situación de alegalidad en la mayoría de los países, quizá por el desconocimiento de las autoridades económicas acerca de la magnitud del proyecto y su potencial. 2 1.2. OBJETIVOS El presente trabajo se ha desarrollado con la intención de arrojar luz sobre el Proyecto Bitcoin, ya que dado el carácter innovador del tema, no se tiene conocimiento de ningún estudio académico que, hasta la fecha, haya analizado la nueva moneda digital y la repercusión que puede tener en una economía globalizada. Para ello, este documento se va estructurar de la siguiente manera. En primer lugar se realizará un estudio de la situación actual, es decir, las características del dinero fiduciario, cómo se genera y porqué, y las implicaciones que para la economía tiene el uso de este tipo de moneda. Seguidamente analizaremos el contexto económico, social y tecnológico actual para ver si se cumplen las condiciones necesarias para que la moneda digital pueda despertar el interés de la población y tener éxito. A continuación se explicará en qué consiste el Proyecto Bitcoin, sus aspectos técnicos, cuál es el grado de uso y aceptación a día de hoy de la criptomoneda, y la postura de las autoridades monetarias ante este fenómeno. Por último, se tendrá en consideración las ventajas y limitaciones de este nuevo modelo, así como una previsión del futuro del Bitcoin. 3 CAPITULO II: SISTEMA FINANCIERO Y MONETARIO ACTUAL 2.1. DINERO FIDUCIARIO Antes de profundizar acerca de las características de la nueva moneda digital, es conveniente hacer una breve introducción acerca del dinero fiduciario, su historia, regulación y funcionamiento. 2.1.1 Historia El trueque fue en la antigüedad el medio habitual empleado por la humanidad para hacerse con los bienes que debían cubrir sus necesidades. Sin embargo, este sistema presentaba varias dificultades. La principal era encontrar una contraparte que poseyera el bien que se precisaba y que a su vez, demandara el producto con el que se contaba. En segundo lugar, había que establecer qué cantidad del bien A y del bien B eran equivalentes de tal manera que ambas partes quedasen satisfechas con el trato 1 . Estas limitaciones llevaron a la sociedad a buscar un sistema que les permitiese llevar a cabo transacciones evitando el trueque, mediante el empleo de un bien intermedio de aceptación general. A lo largo de la historia, muchos han sido los bienes que han sido empleados con ese fin. En algunos lugares de la India se hacía uso de las conchas de cauri 2 , en Chica el arroz o los discos de piedra caliza de la isla de Yap en el Pacífico. Los primeros billetes surgen en China hacia el siglo VII D.C. Según las anotaciones del propio Marco Polo a mediados del siglo XII, en los territorios de la China del Imperio Mongol, era frecuente el uso de los llamados “billetes de seda”, cuyo contravalor no venía fijado en ningún metal precioso sino en madejas de seda. Su uso era muy extendido y se conservan documentos de aquella época donde se relata la lucha de las autoridades contra la falsificación del papel moneda, delito que era castigado con la pena de muerte. 1 Zevallos Avilés, Günter. Fundamentos de Economía Política. 1ª edición, 2.007. Prensas Universitarias de Zaragoza. ISBN 978-84-7733-950-2 2 http://www.bolsaone.net/manuales/dinero/introduccion/0 4 La falsificación es un problema recurrente a lo largo de la historia que ha generado ingeniosas maneras de luchar contra ella, como los Tally Sticks 3 del Rey Enrique I de Inglaterra. El sistema consistía en dar valor a palos de madera que se cortaban en dos partes y con los que los ciudadanos pagaban sus impuestos. La Corona guardaba un trozo de cada palo para poder verificar la autenticidad de cada Tally Stick posteriormente. Sin embargo, fueron los metales preciosos los que acabaron imponiéndose de manera global como forma de dinero debido a su amplia aceptación. El acuñado de moneda en estos metales surge como una solución a los problemas de valoración y fraccionamiento que se generaban al utilizar trozos de metales en bruto. Las autoridades fueron las encargadas de la fabricación de las primeras monedas en metales preciosos con cierto grado de pureza, pero debido a los problemas de falsificación, surgieron los primeros bancos que se dedicaron a custodiar oro de usuarios que a cambio recibían un documento de pago convertible de nuevo en una cantidad determinada del preciado metal. Con el tiempo, pocas personas convertían de nuevo esos documentos llamados “billetes de banco” en oro, y comenzó su libre circulación. Es entonces cuando nace el negocio bancario tal y como lo conocemos hoy en día, facilitando créditos y captando depósitos de sus clientes. Sin embargo, debido a los problemas surgidos al emitir billetes sin el suficiente respaldo, o a la concesión de préstamos sin requerir las suficientes garantías, con frecuencia estos bancos se veían con dificultades para devolver los depósitos a sus clientes. Es entonces cuando la mayoría de los países se hacen con el control del sistema bancario, creando sus propios bancos centrales, e introduciendo normas para regular el funcionamiento de las prácticas bancarias. Estos bancos centrales adquieren en exclusiva la capacidad de emisión de papel moneda. La convertibilidad con el oro pronto desaparecería ya que era un impedimento a la hora de llevar a cabo sus políticas económicas, por lo que debían asegurarse de que la población aceptase este nuevo dinero no convertible. Los Gobiernos de los países introdujeron entonces la obligación de que las transacciones se realizasen en billetes y 3 http://audrilcobroi.blogspot.com.es/2009/06/el-tally.html 5 monedas de curso legal, es decir, las que ellos mismos emitían, dando lugar así a la creación del dinero fiduciario. 2.1.2 Características Las principales características o funciones del dinero pueden resumirse en tres: • El dinero debe facilitar el intercambio y ser ampliamente aceptado por la sociedad como medio válido para realizar transacciones. • Función de depósito de valor. El dinero es un elemento que permite almacenar riqueza a quien lo posee, sin deteriorarse con el tiempo ni perder valor. En la actualidad no es posible utilizar el dinero en sí mismo como reserva de valor a largo plazo, ya que el propio transcurso del tiempo provoca la pérdida de poder adquisitivo debido al efecto de la inflación, pero sí que reporta ventajas en cuanto al deterioro si lo comparamos por ejemplo con el uso de productos perecederos. • Medida de valor. El dinero debe poder usarse como referencia para establecer el valor de diversos bienes. Ha de tener, además, la capacidad de poder subdividirse en unidades de cuenta más pequeñas, de manera que se pueda realizar cualquier transacción sin que ello origine pérdida de valor. 2.2. INSTITUCIONES Y REGULACIÓN MONETARIA EN EUROPA El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) está compuesto por el Banco Central Europeo (BCE) y todos los bancos centrales de los países miembros con independencia de si han adoptado el Euro como moneda o no. Ilustración 2.2.1 Consejo de Gobierno del BCE, enero 2013 Fuente: europa.eu 12 CAPITULO III: CONDICIONES PARA EL CAMBIO DE MODELO 3.1. CRISIS ECONÓMICA ACTUAL La mayoría de los países del mundo están sufriendo una profunda crisis económica llamada la Gran Recesión iniciada en 2008, que devastó en primer lugar la economía americana para extenderse poco después a prácticamente el resto de países. Las razones que originaron este derrumbe económico se atribuye a la gran burbuja inmobiliaria que se produjo en EEUU y a un valor del dólar excesivamente bajo frente a otras divisas. Los brokers de hipotecas flexibilizaron las condiciones de las conocidas como hipotecas subprime 11 con el único propósito de captar nuevos clientes, sin dar demasiada importancia a la calidad crediticia de los demandantes. La crisis americana azotó también a Europa, cebándose especialmente en países como España, Irlanda, Italia, Francia y Grecia. Es precisamente en este último país, uno de los más castigados, donde la autoridad monetaria europea tiene que acudir a su rescate en mayo de 2010, ante el temor de un default de su sistema bancario, y las nefastas consecuencias que se preveía podía tener una situación así para el resto de países de la Zona Euro. La desconfianza en el sistema bancario es total. En octubre de 2011 los ciudadanos acuden en masa 12 para retirar sus fondos ante el temor de que el sistema monetario quede fuera del euro. Desde comienzos de años, ya habían disminuido los depósitos bancarios en más de un 10%, y alrededor del 20% desde enero de 2010, en busca de nuevas localizaciones que ofrecieran mayor confianza a los ahorradores helenos. A pesar de los rumores, los depósitos griegos corrieron mejor suerte que los de sus vecinos chipriotas. Chipre se vio sumida en marzo de 2013 mediante decreto a una quita del 37,5% en sus depósitos bancarios de más de 100.000 euros, siendo finalmente 13 del 47,5% y 11 http://analisisfundamental.es/hipotecas-subprime%C2%BFque-son/ 12 http://www.libremercado.com/2011-10-26/los-griegos-acuden-a-sus-bancos-para-retirar-enmasa-sus-depositos-1276439465/ 13 http://economia.elpais.com/economia/2013/07/29/actualidad/1375111894_245705.html 13 quedando bloqueado un 22,5% más en previsión de nuevos ajustes, según el acuerdo acordado entre el Gobierno chipriota y la Troika formada por el BCE, CE y FMI. No fue el único país europeo cuyos ciudadanos vieron mermados sus depósitos en cuestión de horas. En febrero del mismo año, Amargerbanken, el décimo banco de Dinamarca, cerró sus puertas ante la incapacidad de cumplir con los requerimientos legales de solvencia y tras alcanzar un acuerdo de transferencia de activos con Finansiel Stabilitet. La bancarrota de la entidad supuso una quita del 41% a los depósitos de más de 100.000€ que sus clientes les habían confiado. Ilustración 3.1.1 Cacerolada Argentina. Fuente actibva.com Una situación así no tenía antecedentes en la historia reciente europea, sin embargo, en otras zonas del mundo ya habían sufrido situaciones similares como el famoso “corralito 14 ” argentino impuesto bajo el gobierno de De La Rúa, y que consistía en que cada ciudadano no podía retirar del banco más de 250 pesos, equivalente a la misma cantidad de dólares, a la semana. Esta medida fue impuesta para evitar la fuga de capitales de la maltrecha economía argentina tras el segundo mandato de Carlos Saúl Menem, pero supuso poner a la población en una situación límite, ya que en esa época era muy frecuente que el pago de facturas de la luz, gas, etc, no se domiciliaran, por lo que los argentinos durante un año pasaron auténticas penurias para llegar a fin de mes. 14 http://www.eitb.com/es/noticias/economia/detalle/886007/que-es-corralito--el-corralitoargentina-de-rua/ 14 Debido a esta situación, la población perdió toda confianza en el sistema bancario, y adquirió la costumbre de guardar parte de sus ahorros en cajas de seguridad o en otros lugares ajenos a los bancos. 3.2. DESPEGUE TECNOLÓGICO Por otro lado, la humanidad está viviendo desde hace apenas dos décadas una revolución tecnológica cuyo mayor exponente se encuentra en la red de redes. Internet ha supuesto un impacto en la humanidad comparable con la capacidad de hacer fuego o el empleo de los metales. La expansión de Internet continúa en un vertiginoso ascenso 15 . A nivel mundial desde el año 2000 hasta el 2009, sus usuarios han aumentado de 394 a 1.858 millones. Ya en el año 2010, un 22% de la población mundial tenía acceso a un ordenador personal. El número de búsquedas que Google realizaba eran más de 30 millones por minuto, dos mil millones de vídeos diarios eran visionados en Youtube, y 300 millones de usuarios leían blogs 16 . Ilustración 3.2.1 Usuarios de Internet junio 2012 Fuente: Internet Word Stats En cuanto a la distribución de los internautas, la zona de mundo que contaba con más usuarios de la Red hacia mediados de 2012 era Asia, con 1.076 millones, seguida de 15 http://www.internetworldstats.com/stats.htm 16 http://www.antaranews.com/en/news/71940/google-earth-demonstrates-how-technologybenefits-ris-civil-society-govt 15 Europa con 518 millones, y en tercer lugar Norte América con casi 274 millones de usuarios conectados. Estos datos sirven para hacerse una idea del tamaño actual de La Red, aunque las previsiones de diversos expertos 17 , auguran un crecimiento para el año 2016 hasta alcanzar un tamaño cuatro veces el actual, con más de 3.400 millones de personas conectadas, o lo que es lo mismo, un 45% de la población mundial prevista para entonces. China es uno de los países de mayor crecimiento y en los que la moneda virtual ha causado más expectación. Ilustración 3.2.2 Distribución de usuarios de Internet Q2 2012 Fuente: Internet Word Stats 17 http://www.cisco.com/web/ES/about/press/2012/2012-05-30-internet-sera-cuatro-veces-masgrande-en-2016--informe-vini-de-cisco.html 16 Las razones 18 que pueden ayudar a adoptar al pueblo chino la moneda virtual son variadas: • Ya han impulsado con éxito una nueva moneda virtual, el Q Coin 19 • Bitcoin puede ayudar a evitar los estrictos controles de capital a los que están sometidos. • Es una cultura propensa al riesgo en las inversiones, y se sienten atraídos por la alta volatilidad de la moneda y sus posibles beneficios. • Hay un creciente uso de los ordenadores personales, por encima de los dispositivos móviles como en otros países emergentes. • El Gobierno no tiene capacidad para bloquear el uso de Bitcoin ni para identificar a sus usuarios. Aunque sea una pequeña proporción la de ciudadanos chinos que se interesen por la moneda digital, dada la cantidad de habitantes que suponen con respecto a la población mundial, puede suponer un empuje decisivo para ayudar a despegar al Bitcoin. Según una encuesta realizada a expertos e inversionistas tecnológicos por el proyecto Internet & American Life del Pew Research Centre junto con la Elon University, el 65% de los encuestados opinaron que hacia el año 2020, la mayoría de la población empleará sus dispositivos móviles tipo Smartphone para realizar pagos online y en establecimientos. A través del uso de la tecnología NFC, es posible establecer comunicaciones en un radio de sólo 4 cm, lo que puede ayudar a que un dispositivo móvil se emplee como medio de pago con las mayores garantías. 3.3. VIABILIDAD DEL CAMBIO DE MODELO Los sucesos generados como consecuencia de la crisis económica global han creado un ambiente de desconfianza entre los usuarios de la banca que han visto como en las épocas de mayor inestabilidad financiera, sus depósitos bancarios eran mermados o congelados. Otro problema con el que tienen que lidiar los ciudadanos de otros países, es la hiperinflación. Uno de los casos más dramáticos se dio en Zimbabue en la década del 18 http://mashable.com/2013/04/13/bitcoin-boom-chinese/ 19 http://cincodias.com/cincodias/2007/01/12/economia/1168741406_850215.html 17 2000, poco después de que el Gobierno confiscara las tierras agrícolas que estaban en manos de la minoría blanca, y dejara de pagar la deuda contraída con el FMI. En noviembre de 2008, se estimaba que la tasa de inflación era de 89.700 trillones por ciento 20 , es decir, los precios se duplicaban cada 24 horas. Ilustración 3.3.1 Billete 500 millones Zimbabue Fuente: Libertad Digital Ante circunstancias así, la confianza en el dinero fiduciario cae en picado, y la tendencia de la población es la de buscar valores refugio como el oro, que ve como, en situaciones de crisis o ante sucesos políticos importantes, su cotización se dispara. Lamentablemente, en todas las partes del mundo no es posible adquirir otras divisas o metales preciosos con la misma facilidad y en las mismas condiciones económicas, por lo que Bitcoin es el medio ideal para que la población pueda acceder a un valor refugio de aceptación global, sin importar la nacionalidad y ubicación de sus demandantes. 20 http://www.libertaddigital.com/economia/zimbabue-la-segunda-mayor-hiperinflacion-de-lahistoria-1276368268/ 18 CAPITULO IV: LA NUEVA ECONOMÍA DIGITAL 4.1. QUÉ ES BITCOIN Bitcoin es el nombre de la moneda electrónica descentralizada pero, además, el mismo término se emplea también para referirse al software libre 21 diseñado inicialmente por Satoshi Nakamoto para su gestión y a la red P2P 22 necesaria para el funcionamiento de todo el sistema. Ilustración 4.1.1 Moneda Bitcoin Fuente: image.excite.es Lasse Birk Olesen, fundador del portal BitcoinNordic.com ha sabido sintetizar con un sencillo ejemplo qué es Bitcoin y cómo funciona. “¿Cómo funciona Bitcoin?. Imagine un tipo especial de email que no puede ser copiado. Esto significa que cuando usted lo envía a otra persona, éste email automáticamente se borra de su propia casilla de correo electrónico, es decir, el destinatario pasa a tener el email que usted ya no tiene. Ahora también imagine que sólo existe una cantidad finita de estos emails especiales, y que nadie puede crear más de los que ya existen. Debido a estas propiedades, la gente ha comenzado a considerar a estos emails como algo valioso. Estos emails especiales, por supuesto, se llaman Bitcoins.” Detrás de Bitcoin se encuentra un ingenioso sistema muy complejo y seguro que permite a sus usuarios realizar transacciones económicas en esta divisa de manera casi 21 http://www.fsf.org/about/what-is-free-software 22 http://ingeniatic.euitt.upm.es/index.php/tecnologias/item/574-redes-p2p 19 instantánea por medio de Internet, prescindiendo de la intermediación de cualquier entidad financiera y con un coste muy reducido o incluso nulo. 4.2. ORIGEN El concepto de Bitcoin surge a raíz de un mensaje publicado por un criptógrafo llamado Wei Dai en la lista de correo Cypherpunk en el año 1998. Sobre una base de criptografía de clave pública Wei describe el concepto de B-money 23 , un sistema descentralizado que permite a sus usuarios el intercambio de valor por medio de una moneda electrónica, y que les asegura, si así lo desean las partes involucradas, mantener el anonimato en una transacción. Además, esta nueva moneda virtual estaría fuera del control de los gobiernos y demás instituciones reguladoras. Este trabajo es completado posteriormente por otros expertos en criptografía como Nick Szabo y Hal Finney. El mensaje de Wei Dai llamó la atención de otro usuario de la lista de correo quien unos años más tarde, en noviembre de 2008, anunciaría 24 en el foro de la P2P Foundation el nacimiento del Bitcoin, publicando un documento titulado “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System” 25 , en donde se establecen las bases del proyecto. La identidad de ese usuario es un misterio desde entonces. Se hace llamar Satoshi Nakamoto 26 , pero diversas investigaciones han concluido que no se trata de un nombre real. Las pocas personas que han tenido contacto con él lo han hecho a través de mensajes de correo electrónico. Se sospecha que es de origen japonés por los datos de su perfil de la P2P Foundation 27 y por las declaraciones del propio Hal Finney quien intercambió varios mensajes con Satoshi a raíz de la publicación de la primera versión del software de Bitcoin 28 . Es muy celoso con su identidad, hasta el punto de utilizar exclusivamente cuentas de correo de servidores públicos a través de redes seguras, de tal manera que no se pueda rastrear su localización y comprometer su anonimato. 23 http://www.weidai.com/bmoney.txt 24 http://www.mail-archive.com/[email protected]/msg09959.html 25 http://Bitcoin.org/Bitcoin.pdf 26 https://es.Bitcoin.it/wiki/Satoshi_Nakamoto 27 http://p2pfoundation.ning.com/profile/SatoshiNakamoto?xg_source=activity 28 http://elBitcoin.org/Bitcoin-y-yo-por-hal-finney/ 20 En abril de 2011 le comentó a un desarrollador del proyecto que “se iba a dedicar a otras cosas” y desde entonces no contesta a sus cuentas de correos ni nadie tiene noticias de él. En la actualidad el proyecto está liderado por Gavin Andresen 29 y desarrollado a través de la Bitcoin Foundation 30 , cuyos principios fundamentales abogan por “una economía que no dependa de la política, abierta e independiente”. Su uso a día de hoy está extendido por todo el planeta y cada día son más los comercios que admiten Bitcoin como una moneda válida para el pago de sus productos y servicios. 4.3. FUNCIONAMIENTO DEL BITCOIN Monederos Para empezar a emplear Bitcoin, primero se debe contar con un sistema para almacenarlos y poder operar con ellos. Un usuario de la red Bitcoin debe poseer un monedero electrónico 31 , el cual contiene pares de llaves criptográficas, es decir, una clave pública y otra privada propias de la criptografía asimétrica 32 . Aunque no la conozcamos por su nombre, la criptografía asimétrica forma parte de nuestras vidas desde hace tiempo, y es el sistema en el que se basa la seguridad del nuevo DNI electrónico o de los certificados digitales que instalamos en nuestro navegador para verificar nuestra identidad frente a organismos de la Administración. Una dirección Bitcoin pública se asemeja al número de una cuenta bancaria. Es un identificador de entre 27 y 34 caracteres alfanuméricos que comienzan por el número 1 ó 3. Si el poseedor de un monedero electrónico desea recibir un pago, deberá facilitar esta cadena de caracteres al igual que un usuario de la banca tradicional debe comunicar su número de cuenta si desea recibir una transferencia. 29 https://Bitcoinfoundation.org/about/board 30 https://Bitcoinfoundation.org/ 31 http://Bitcoin.org/es/elige-tu-monedero 32 http://www.genbetadev.com/seguridad-informatica/tipos-de-criptografia-simetrica-asimetricae-hibrida 21 Una dirección Bitcoin válida tiene este aspecto: 1P6VtQhPBJ4qF3gMAXJH2UwErvhfwdFkJv La clave privada, por el contrario, debe permanecer a buen recaudo ya que, al igual que por ejemplo la clave de firma de la banca virtual, se va a emplear para firmar operaciones de transferencia de fondos a los monederos de otros usuarios. Un usuario puede tener tantas direcciones Bitcoin como desee. Se generan de manera instantánea de una manera muy sencilla y por supuesto gratuita a través del propio software monedero o por medio de portales como bitaddress.org. Ilustración 4.3.1.1 Generador monedero Bitcoin Fuente: bitaddress.org Hay usuarios que, incluso para preservar por completo su anonimato, generan una dirección en cada transacción que realizan. Los monederos electrónicos también reciben el nombre de carteras electrónicas o billeteras electrónicas. Existen diversos tipos de monederos 33 , desde aplicaciones para ordenadores personales, tablets y smartphones, o portales web donde se permite almacenar carteras Bitcoins de manera segura y operar con ellas, como BlockChain.info o MtGox.com. Incluso un trozo de papel puede servir para almacenar millones de euros en Bitcoins simplemente apuntando la clave privada asociada 34 a una cartera. Transacciones Cuando un usuario A desea transferir una cantidad de Bitcoins a un usuario B, A renuncia a su posesión agregándoles la clave pública de B y firmando la operación con 33 http://www.coinrevolution.com/elige-tu-cartera-Bitcoin 34 https://es.Bitcoin.it/wiki/Monedero_de_papel 28 • 8 al 12 de junio de 2.012. Precio máximo 32$. Caída de precio 68%. Gráfica 4.4.3 Cotización junio 2012 Fuente: MtGox.com • 17 de enero de 2012. Precio máximo 7,20$. Caída de precio 36%. Gráfica 4.4.3 Cotización enero 2012 Fuente: MtGox.com 29 • 17 a 19 de agosto de 2012. Precio máximo 15,25$. Caída de precio 51%. Gráfica 4.4.4 Cotización agosto 2012 Fuente: MtGox.com • 6 y 11 de marzo de 2013. Precio máximo 49$. Caída de precio 33%. Gráfica 4.4.5 Cotización marzo 2013 Fuente: MtGox.com 30 • 10 de abril de 2013. Precio máximo 266$. Caída de precio 61% Gráfica 4.4.6 Cotización abril 2013 Fuente: MtGox.com En cuanto al futuro del precio, de continuar despertando este interés, las previsiones más pesimistas calculan que se va a incrementar vertiginosamente. Si únicamente el 1% de la masa monetaria actual (alrededor de 60 billones de dólares) fuesen bitcoins, en el año 2.017 cuando se hayan extraído el 75% del total de bitcoins, el valor futuro de cada Bitcoin debería ser de 38.095$. Por supuesto la masa monetaria mundial va a seguir incrementándose, por lo que la cotización prevista sería mayor. Gráfica 4.4.7 Evolución cotización hasta la actualidad Fuente: blockchain.info 31 4.5. ALTERNATIVAS DIGITALES A BITCOIN Bitcoin es el principal proyecto de desarrollo de criptomonedas, pero no el único. Litecoin 48 es una moneda electrónica distribuida basada en el protocolo de Bitcoin, cuya principal diferencia es la confirmación de las transacciones de manera más rápida (2,5 minutos de media frente a 10 minutos de Bitcoin) y que utiliza un algoritmo de prueba de trabajo optimizado para el uso con CPU 49 y GPU 50 de equipos domésticos, sin ser necesario el uso de hardware especializado como en el proyecto original. Freicoin 51 es otra moneda que a diferencia de Bitcoin, será repartida en su totalidad en un corto periodo de tres años, en su mayoría a instituciones benéficas y otros proyectos altruistas. Incorpora un concepto un tanto peculiar, el de demurrage u oxidación 52 del teórico económico Silvio Gesell (1862-1930), de tal manera que las carteras de los usuarios se irán depreciando un 5% anualmente en un intento de que la moneda circule y no se tienda a acaparar grandes cantidades. Ese porcentaje de depreciación irá a caer en manos de los mineros que dan soporte al proyecto. Otro proyecto que despierta cierto interés es Ripple 53 . No está basando en ninguna criptomoneda aunque su funcionamiento se sustenta en redes de confianza P2P. No es en realidad la alternativa a Bitcoin ni a ninguna otra moneda electrónica, incluso de prosperar puede ayudar a complementar e impulsar otros proyectos de monedas digitales. La red de Ripple es parecida a un servicio de red social basado en la confianza mutua de sus participantes, es decir, es un sistema de emisión y gestión de crédito basado en una red punto a punto. El funcionamiento es el siguiente. Cada nodo de Ripple actúa como un sistema de cambio local de tal manera que el conjunto de todos los nodos forman un banco mutualista descentralizado. JP Koning 54 compara el funcionamiento de Ripple con el sistema de 48 https://litecoin.org/es 49 Central Processing Unit o Unidad Central de Procesamiento 50 Graphics Processing Unit o Unidad de Procesamiento Gráfico 51 http://freico.in/ 52 El proceso de oxidar la moneda fue llamado, por R. Steiner “envejecimiento del dinero”, y por I. Fisher “stamp scrip”, también en los años de la Gran Depresión, según lo refiere el mismo autor (Schuldt, 1997). Por su parte Keynes (1936) lo denominó “dinero estampillado” 53 https://ripple.com/ 54 http://jpkoning.blogspot.com.ar/2013/02/ripple-or-bills-of-exchange-20.html?spref=tw 32 letras de cambio que prosperó en los siglos XVII y XVIII. Estos documentos se emitían como un compromiso de pago en contraprestación de algún producto o servicio, y después eran sucesivamente endosados entre comerciantes antes de alcanzar la madurez, momento en el que el emisor se hacía cargo del pago en oro del valor nominal. 4.6. REGULACIÓN INTERNACIONAL Ante la nueva realidad del dinero digital, son muchos los países que se están planteado regular o aceptar Bitcoin como una moneda válida. Alemania, en respuesta a una pregunta del diputado liberal Frank Schaeffler, a través de su Ministro Federal de Hacienda reconoció 55 recientemente a la moneda digital como “unidad de cuenta legal”, o lo que es lo mismo, “dinero privado” mediante el cual es posible expresar valores o definir deudas. Este movimiento del Estado Alemán puede verse como una manera de ejercer un control jurídico y legal para evitar la evasión fiscal o un uso indebido de la nueva moneda. Berlín está estudiando ahora de qué manera han de tributar las transacciones realizadas entre particulares, aunque se encuentran ante el serio problema de poder indentificar a los usuarios que hagan uso de la moneda por las especiales características de la misma. Poco después del reconocimiento alemán, ha sido Bélgica a través de su Ministro de Finanzas la que se ha posicionado 56 con respecto a la divisa digital. El Ministro declaró en el Parlamento belga que a pesar de que su uso actual de es residual, el Banco Nacional de Bélgica no se opone al uso del Bitcoin. También aseguro que de momento no se ha detectado un uso indebido de la moneda para realizar operaciones de lavado de dinero, y que en caso de que esto ocurriese, sería fácil identificar a los infractores a través de las casas de cambio. Más allá de las fronteras europeas, la Administración Tributaria de Israel ha declarado 57 “no podemos ignorar este fenómeno que de una manera u otra implica 55 http://coinrevolution.com/Bitcoin-aceptado-legalmente-en-alemania#.UkFSAiSbthE 56 http://coinrevolution.com/se-suma-belgica-la-fiesta#.UkFYFCSbthE 57 http://coinrevolution.com/israel-estudia-la-regulacion-Bitcoin#.UkFa1SSbthE 33 transacciones financieras y por lo tanto estamos atendiendo a su importancia”. De momento no es posible el uso de la moneda de un modo generalizado, pero la Asociación de Abogacía israelí sí que permite 58 que sus asociados puedan cobrar sus honorarios en moneda digital, lo cual es un primer paso para su uso se extienda a otros gremios. EEUU busca desde hace tiempo regular el uso del Bitcoin. En marzo de 2013, un comunicado del FinCEN (Financial Crimes Enforcement Network) un órgano ejecutivo dependiente del Tesoro Americano, emitió una nota informativa 59 en la que advertía a los exchanges de moneda virtual que debían cumplir la misma normativa que los cambistas de moneda fiduciaria. En agosto, un juez norteamericano determino 60 en un juicio relacionado una estafa piramidal siguiendo un esquema del tipo “Ponzi” con la moneda virtual que “Está claro que Bitcoin se puede utilizar como dinero. Se puede usar para comprar bienes y servicios, e incluso para pagar gastos corrientes individuales". Esta declaración tuvo una gran repercusión porque fue la primera vez que un órgano judicial de los EEUU equiparaba al Bitcoin con el dinero de curso legal. El interés de las autoridades norteamericanas por la moneda ha ido en aumento desde entonces. El pasado 28 de agosto de 2013 se celebró una reunión 61 convocada por la Bitcoin Foundation en el edificio del Tesoro de Washington a la que asistieron representantes de los principales organismos de la Administración Norteamericana como la Reserva Federal, FBI, Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Internal Revenue Service (IRS), Drug Enforcement Administration (DEA), Department of Homeland Security (DHS), Office of the Comptroller of the Currency (OCC) o el Servicio Secreto. El objetivo de ese encuentro según un responsable del Tesoro 62 era conversar ampliamente sobre la moneda virtual y establecer pautas para prevenir el blanqueo de capitales y el uso de la moneda con fines delictivos. En propio FBI denunció en 2012 que el Bitcoin era utilizado por redes de delincuentes para mover dinero por todo el mundo. Canadá ha sido uno de los países que más entusiasmo ha mostrado por el proyecto, ya que debido a una filtración, parece ser que ha demostrado incluso interés en recibir 58 http://www.forexminute.com/Bitcoin/now-israeli-attorneys-can-accept-payment-in-Bitcoinfor-their-legal-services-9056 59 http://www.fincen.gov/statutes_regs/guidance/html/FIN-2013-G001.html 60 http://rt.com/usa/Bitcoin-sec-shavers-texas-231/ 61 http://coinrevolution.com/eeuu-da-un-paso-gigante-en-la-regulacion-Bitcoin#.UkFmwCSbthE 62 http://www.itespresso.es/eeuu-fundacion-Bitcoin-contra-blanqueo-dinero-115318.html 34 depósitos de ciudadanos norteamericanos 63 . En una carta del Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada (FINTRAC) dirigida a las principales casas de cambio canadienses, se les aseguraba que en la actualidad no tenían la consideración de empresas de servicios de dinero (money service business) y por tanto estaban exentas de las restrictivas leyes que regulan ese tipo de servicios. Si la postura de las autoridades canadienses no varía, es posible que Canadá se convierta en un refugio para la operativa en Bitcoin de los ciudadanos norteamericanos. Tailandia ha sido el único país hasta el momento que ha declarado ilegal 64 tanto la venta como el uso de la moneda. Miembros de la Administración de Cambio de Moneda y el Departamento de Políticas aseguraron que las actividades con Bitcoins son ilegales debido a “la falta de leyes aplicables, control de capital y el hecho de que los Bitcoins se extiendan en múltiples facetas financieras 65 ”. 4.7. ESPAÑA FRENTE AL BITCOIN Según Concha Martín, directora de Comunicación del Ministerio de Economía, en España de momento no hay planes para regular el uso del Bitcoin. Desde el Banco de España recuerdan que según la Ley 46/1998 de Introducción al Euro, “La única moneda de curso legal en España es el euro, al ser la única que goza de poder liberatorio y que, por tanto, debe ser aceptada obligatoriamente por un ciudadano como medio de pago de una deuda”. De acuerdo a este artículo, un ciudadano no está obligado a aceptar como medio de pago Bitcoins si no quiere, pero tampoco se desprende que el uso de los mismos sea ilegal mientras las partes estén de acuerdo. La falta de interés de la Administración Tributaria por ajustarse a la realidad económica del momento, puede provocar un efecto perverso mediante el cual un consumidor final puede no abonar el IVA al adquirir productos y servicios sujetos y no exentos, y todo ello dentro del marco de legalidad vigente, tal como se detalla a continuación. 63 http://www.theregister.co.uk/2013/05/20/canada_welcomes_Bitcoin_traders_fintrac_letter/ 64 http://tecnologia.elpais.com/tecnologia/2013/07/31/actualidad/1375259283_419129.html 65 http://www.elmundo.es/elmundo/2013/07/30/navegante/1375162539.html 35 El Bitcoin no tiene la consideración de moneda, divisa o valor para la legislación española. El elemento que mejor definiría la realidad del Bitcoin podría ser el de “Sistema de Intercambio Comercial” (SIC) al que se accedería mediante la compra a un proveedor de Bitcoins (por ejemplo, en una casa de cambio) de un derecho de crédito canjeable en aquellos establecimientos adheridos a este sistema de pagos. El valor del Bitcoin vendrá determinado en función de su oferta y demanda, y podrá ser reintegrado en moneda de curso legal de nuevo en las casas de cambio. Dentro de este sistema se pueden definir varios sujetos: • Proveedor de Bitcoins es toda aquella persona física o jurídica que actúa como mediadora entre el comprador de Bitcoins y el comercio adherido al sistema, receptor final del dinero fiduciario. • Comprador del Bitcoins es quien abona una cantidad pactada por acceder a este sistema y comprar derechos de crédito en forma de Bitcoins. • Los Comercios adheridos aceptan los Bitcoins como forma de pago válida y podrán hacerlos efectivos de nuevo en moneda de curso legal en los proveedores de Bitcoins. A raíz del despegue del comercio virtual tanto de bienes tangibles como intangibles, se han producido cambios significativos en los principios impositivos que deben regir la fiscalidad. La legislación se ha enfrentado a un doble reto: en primer lugar, definir como se han de gravar los bienes intangibles cuyo comercio se lleva a cabo a través de la red, y en segundo lugar, superar el concepto de ámbito de aplicación nacional que fijan las jurisdicciones fiscales existentes 66 . Aunque inicialmente puede parecer evidente que las transacciones realizadas en Bitcoins dentro del territorio de aplicación deben estar sujetas a los impuestos aplicables, especialmente el IVA, un análisis más en profundidad puede demostrar lo contrario. Según la Agencia Tributaria 67 , “El IVA es un tributo de naturaleza indirecta que recae sobre el consumo y grava: las entregas de bienes y prestaciones de servicios 66 OCDE. (2000) Attribution of Profit to a permanent Establishment Involved in Electronic Commerce Transactions. 67 http://www.agenciatributaria.es/AEAT.internet/Inicio_es_ES/_Segmentos_/Empresas_y_profesionales/E mpresas/IVA/Funcionamiento_general_del_Impuesto.shtml 36 efectuadas por empresarios y profesionales, las adquisiciones intracomunitarias y las importaciones de bienes”. Al aplicar el impuesto se deberán tener en cuenta los Convenios Internacionales y Tratados suscritos por España. Por medio de los Bitcoins se pueden adquirir bienes y servicios en los comercios adheridos al sistema, por lo que de acuerdo con el artículo 1 de la Ley del Impuesto sobre el Valor Añadido 68 , debería estar gravado por el impuesto, por lo que el proveedor del bien o servicio tendrá la obligación de retener el importe del porcentaje aplicable de IVA. Sin embargo, suele ser habitual que la adquisición de Bitcoins se realice en países extracomunitarios, cuyo régimen fiscal no tiene porqué ser de aplicación en España. Según el artículo 7.2 de la Ley 34/2002 de Servicios de la Sociedad de la Información y de Comercio Electrónico, aplicable a los proveedores de servicios establecidos fuera del ámbito de la Unión Europea y del Espacio Económico Europeo, dichas adquisiciones deberán atenerse a lo dispuesto en Tratados y Convenios suscritos por España, por lo que pagaremos el IVA si el proveedor está obligado según las leyes de su país o de los posibles acuerdos bilaterales. Una vez adquirido ese derecho de adquisición en forma de Bitcoins, no debería existir ninguna disposición que nos obligase a pagar de nuevo el tributo al hacer uso de la moneda digital, debido a que o bien ya se ha pagado o por Ley se ha estado exento de hacerlo. En caso contrario se encontraría en un caso de “doble imposición fiscal internacional”, supuesto que suele contemplarse en la mayoría de Tratados internacionales. El artículo 69 de la citada Ley indica que “cuando el destinatario del producto no es un empresario o profesional actuando como tal, los servicios se entenderán, a efectos de aplicación del impuesto, prestados en el territorio donde tenga la sede el prestador de los servicios, o desde el territorio donde se localice el establecimiento permanente desde el que preste los servicios, o en su defecto en el lugar donde se localice su domicilio o residencia habitual”. A pesar de que existen criterios dispares, la doctrina de la Agencia Tributaria tiende a establecer que el IVA deberá ser cobrado en el momento de compra de ese derecho de 68 http://noticias.juridicas.com/base_datos/Fiscal/l37-1992.tp.html#a1 37 acceso a bienes y servicios, y que debe existir una relación de comercios y establecimientos que acepten este medio de pago 69 . En la actualidad existen en España varias webs donde se establece un registro de entidades donde poder emplear la moneda digital, aunque para el perfeccionamiento de este sistema en su aspecto tributario debería que confeccionarse un registro único de referencia. A modo de resumen, mientras la Administración Tributaria no tome cartas en el asunto y de acuerdo con la legalidad vigente, se puede establecer que el usuario final que emplee Bitcoin como sistema de intercambio, no deberá abonar el IVA en el momento del pago de bienes y servicios, ya que se debe presumir que le ha sido cobrado al adquirir los Bitcoins 70 . 69 Resoluciones V0053-2011 y V1858-2003 de la Dirección General de Tributos. 70 Resolución V1160-11 de la Dirección General de Tributos 44 De hecho, el proceso de creación de Bitcoin tiene una base matemática detrás de la que carece el dinero fiduciario, que es creado de la nada en función de las expectativas de crecimiento económico de un grupo de personas, y multiplicado por el efecto de los depósitos bancarios. Una vez más la regulación administrativa va por detrás de la realidad de los mercados, y en el caso de Bitcoin, es posible que los gobiernos de todo el mundo estén subestimando el potencial de la moneda electrónica. Unicamente Alemania y Canadá parece ser conscientes de que el Bitcoin es el equivalente a una cuenta bancaria en Suiza para el común de los ciudadanos, y que lo deben tener en consideración desde esta etapa inicial legislando para regular su uso, o puede convertirse en el motor de una economía sumergida a escala global que escape a su control en poco tiempo. El éxito de Bitcoin radica en que sepa mantener la misma expectación que ha causado hasta ahora y que sus usuarios dejen de atesorarlos a la espera de que se produzca una nueva subida en su cotización con el fin de especular, y se comiencen a utilizar como cualquier otra moneda de uso común en las compras del día a día. Si el Bitcoin va a ser un rotundo éxito o un estrepitoso fracaso, sólo el tiempo lo dirá. 45 BIBLIOGRAFIA · Libros - Zevallos Avilés, Günter. Fundamentos de Economía Política. 1ª edición, 2.007. Prensas Universitarias de Zaragoza. ISBN 978-84-7733-950-2 - Plan General de Contabilidad y de PYMES 2008. 2ª edición corregida, 2.008. Ediciones Pirámide (Grupo Anaya, S.A.). ISBN 978-84-368-2177-2 · Papers - Nakamoto, Satoshi. Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. 2.008 - Dai, Wei. B-Money. 1998 · Webpages - https://www.casascius.com - http://www.bolsaone.net - http://www.fsf.org - http://ingeniatic.euitt.upm.es - http://www.weidai.com - http://www.mail-archive.com - http://bitcoin.org - https://es.bitcoin.it - http://p2pfoundation.ning.com - http://elbitcoin.org - https://bitcoinfoundation.org - http://www.genbetadev.com 46 - http://bitaddress.org - http://www.coinrevolution.com - http://elblogdeltoguero.blogspot.com - http://www.blockchain.info - http://www.top500.org - http://bitcoinwatch.com - https://www.mtgox.com - http://www.bitcoinity.org - https://bitcoin-24.com - https://litecoin.org - http://freico.in - https://ripple.com - http://jpkoning.blogspot.com.ar - http://www.whitehouse.gov/about/presidents/thomasjefferson - http://www.forbes.com - http://www.sytech-consultants.com - http://www.businessweek.com - https://exante.eu - http://www.forexminute.com - http://www.fincen.gov - http://rt.com 47 - http://www.itespresso.es - http://www.theregister.co.uk - http://tecnologia.elpais.com - http://www.elmundo.es - http://www.agenciatributaria.es - http://noticias.juridicas.com