Repositorio Institucional de Documentos

  TrabajoFindeGrado    Lasoperacionesactivasenlasentidades financieras   Autor  ÁlvaroPescadorGrassa    Director  JoséLuisSartoMarzal    FacultaddeEconomíayEmpresa 2014     2 INFORMACIÓN Y RESUMEN DEL TRABAJO FIN DE GRADO Autor del trabajo: Álvaro Pescador Grassa Director del trabajo: José Luis Sarto Marzal Título del trabajo: Las operaciones activas en las entidades financieras Titulación a la que está vinculado: Grado en Finanzas y Contabilidad RESUMEN DEL TRABAJO CASTELLANO El siguiente trabajo tiene como finalidad el estudio de un tipo de operaciones realizadas en las entidades financieras. Son las llamadas operaciones activas. Durante el desarrollo del trabajo se situará al lector en la posición de la economía española y en su importancia en un contexto internacional. También se trataran de explicar los conceptos básicos con el fin de que no haya problemas de comprensión. Se analizarán ambas partes que intervienen en un contrato de operaciones activas (prestamista y prestatario) y posteriormente una amplia tipología de operaciones que se podrían realizar. De la misma manera, se conocerán las principales características de este tipo de operaciones y las fases que realiza el banco a lo largo de su gestión. Una de las partes más importantes en las que está dividido el trabajo es el estudio del riesgo. En esta parte se hablará de las diferentes variables que influyen en él, los tipos de riesgos que existen, cómo reducirlos y la forma en la que pueden ser medidos. La última parte del trabajo trata de cómo los bancos consiguen sus beneficios y su desglose en comisiones, tipos de interés o gestión de carteras. Este trabajo es de gran interés para estudiantes del ámbito económico, trabajadores del área económica de empresas, trabajadores de bancos, para clientes de las entidades de crédito y para el público con interés en conocer las operaciones activas. 3 ENGLISH The following essay has as purpose the study of a kind of financial entity operations. They are called lending transactions. During the development of the project, the reader will be placed in the Spanish economy position and the importance into an international environment. In addition, we will try to explain the basic ideas in order to achieve a better understanding. We will analyse both individuals who take part in an lending transaction (lender and borrower) and afterwards a large list of types that could be carried out. Furthermore, we will know the main characteristics of this sort of transactions and the different stages which banks accomplish through the management. One of the most important parts of the essay is the study of risks. In this part, we will discuss about variables which have influence in risk, the kinds of risk, how to reduce it, and how to measure it. Finally, the last part of the project includes the question of "how banks make profits?" and the breakdown among commissions, interest rates and portfolio management. This essay deserves the attention of business environment students, economical department workers in companies, bank workers, bank customers and every reader who take interest in lending transactions. Tabla de contenido 1. INTRODUCCIÓN A LAS OPERACIONES DE ENTIDADES FINANCIERAS 6 1.1. ENTORNO ECONÓMICO ESPAÑOL ............................................................ 6 1.2. LA BANCA ESPAÑOLA EN EL ENTORNO INTERNACIONAL .............. 7 1.3. CONCEPTOS BÁSICOS .................................................................................... 8 1.3.1. El sistema financiero .................................................................................... 8 1.3.2. Operaciones bancarias ................................................................................. 9 1.3.3. Aspectos importantes de las operaciones de activo ................................. 10 2. LOS BANCOS O PRESTAMISTAS ...................................................................... 10 3. LOS CLIENTES O PRESTATARIOS ................................................................... 13 4. TIPOLOGÍA DE OPERACIONES ACTIVAS ..................................................... 15 4.1. PARA PARTICULARES ................................................................................. 16 4.1.1. Préstamos .................................................................................................... 16 4.1.2. Créditos ....................................................................................................... 17 4.2. PARA EMPRESAS ........................................................................................... 18 4.2.1. Préstamos .................................................................................................... 18 4.2.2. Créditos ....................................................................................................... 20 4.2.3. Descuentos y anticipos comerciales ........................................................... 21 4.3. PARA EL SECTOR PÚBLICO ....................................................................... 22 4.4. OTRAS OPERACIONES DE ACTIVO ......................................................... 24 5. PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE OPERACIONES ACTIVAS ......... 25 6. TRATAMIENTO Y GESTIÓN DE LAS OPERACIONES ACTIVAS .............. 26 7. GESTIÓN DEL RIESGO EN LAS OPERACIONES ACTIVAS ....................... 31 7.1. VARIABLES DEL RIESGO EN OPERACIONES ACTIVAS .................... 32 7.2. TIPOLOGÍA DE RIESGOS EN OPERACIONES ACTIVAS ..................... 33 7.3. FORMAS DE REDUCCIÓN DEL RIESGO .................................................. 36 7.4. MEDICIÓN DEL RIESGO .............................................................................. 38 8. OBTENCIÓN DE BENEFICIOS EN LAS ENTIDADES FINANCIERAS ....... 40 9. CONCLUSIONES .................................................................................................... 43 10. BIBLIOGRAFÍA .................................................................................................... 46 11. ANEXOS ................................................................................................................. 51 5 0. PRESENTACIÓN DEL TRABAJO En el siguiente trabajo titulado "La gestión de operaciones activas" dentro del campo de trabajo de la gestión de las operaciones en entidades financieras se va a poder recapacitar, tanto de forma general como de forma más particular, en las operaciones financieras que realizan las entidades financieras (bancos, cajas de ahorros, cooperativas de crédito o empresas financieras). Este tema es considerado relevante debido a su gran impacto en la economía y en la totalidad de la sociedad, ya sea de forma directa o indirecta. Por ejemplo, puede que no todas las personas pidan un crédito a una entidad financiera, pero no es necesario porque las personas que sí lo han hecho han influido en la economía variando así el índice de precios al consumo (IPC). Por lo tanto, esto afecta a todos los ámbitos de la sociedad, pues todas las personas consumen. El objetivo principal de este trabajo es la captación y ampliación de conocimientos relativos a las operaciones realizadas por entidades financieras y más concretamente a las operaciones activas. Todo ello aplicable a diferentes entornos sirviendo tanto a estudiantes a continuar su formación, a trabajadores al mejor conocimiento de su labor diaria o a la sociedad en general para adentrarse en un tema quizá desconocido e importante a la hora de escoger la mejor elección hablando en términos de finanzas familiares o personales. El contenido de dicho trabajo se va a dividir en diversas partes abarcando una parte introductoria compuesta del estudio del entorno y los conceptos básicos que se deben conocer. Posteriormente se continuará con una descripción de los participantes de estas operaciones y los diferentes tipos de operaciones activas. A continuación se detallarán sus principales características, un modelo de tratamiento y gestión así como el estudio del riesgo en este tipo de operaciones. Se finalizará con la explicación a la pregunta "¿cómo las entidades financieras consiguen beneficio?" y las correspondientes conclusiones derivadas de toda la información a documentar. Conocida esta presentación, a continuación comenzamos con el desarrollo del trabajo. 1. INTRODUCCIÓN A LAS OPERACIONES DE ENTIDADES FINANCIERAS En primer lugar, y antes de adentrarnos más profundamente en las operaciones, es conveniente describir qué es una entidad financiera. La entidad financiera es cualquier entidad que opera en los mercados financieros con el fin de ofrecer servicios financieros tales como las labores de mediación, asesoramiento o el traslado de órdenes ya que no todos los consumidores tienen acceso directo a los mercados y, para ello, deben recurrir a estos mediadores especializados. Hay tres grandes áreas que abarcan este tipo de empresas: área de banca (entidades de crédito), área de valores (servicios de inversión) y área de seguros (entidades aseguradoras). Los grandes volúmenes de recursos e inversiones, junto con la creciente globalización exigen una gran calidad profesional y técnica, además de una serie de normas para el control de riesgos.1 1.1. ENTORNO ECONÓMICO ESPAÑOL Entorno económico es un concepto universal pero muy abstracto a su vez y se define como "todo aquello que nos rodea y nos afecta o que puede llegar a hacerlo de algún modo". Pudiendo hablar sobre el entorno económico se debe tener presente que éste no es independiente, pues es previsible que la economía este influenciada por el entorno social, político, cultural o medioambiental. En los últimos años España está viviendo una situación económica algo convulsa. Una evidencia clara, aunque no la única, es la tendencia negativa del PIB y del PIB per cápita desde el año 2008 que podemos ver en el Anexo 1 y en la siguiente figura, donde se muestran los datos entre los años 1990 y 2013.2 Desde el año 2002 no se experimentaba una disminución del PIB y menos tan prolongada como ésta. 1 Consumoteca.com, expansión.com 2 Datosmacro.com 7 Figura 1.1. Evolución anual del PIB en España Los datos de desempleo no son mejores puesto que a lo largo de este periodo de crisis solo ha aumentado llegando en 2013 hasta al 26% de desempleo y los únicos datos positivos son puramente estacionales. El porcentaje de deuda sobre el PIB fue del 93.9% en 2013 , o lo que es lo mismo, de cada 100 euros que el país produce 93.9 deberían ir destinados al saneamiento de las cuentas públicas. Solamente 10 años antes este porcentaje se situaba en torno al 48.8%. A día de hoy parecen verse visos de luz por la mejora del Ibex35 que incluso llega a romper la barrera de los 10.500pb y una prima de riesgo inferior a los 200pb. Sin embargo, la gran amenaza futura es la potencial deflación, un efecto que sería nefasto y que desde el Banco Central Europeo han intentado prevenir disminuyendo al 0.05% los tipos de interés en septiembre de 2014 estimulando de esta forma la economía.3 1.2. LA BANCA ESPAÑOLA EN EL ENTORNO INTERNACIONAL En un mundo cada vez más globalizado, es imposible hablar de un sector de la economía española sin darle un enfoque internacional. Con el avance en la tecnología y sistemas de gestión, las barreras geográficas ya no serán una traba a la expansión de los bancos y buena prueba de ello son dos de los bancos más grandes de España como Banco Santander o BBVA que poseen una gran cantidad de clientes en Latinoamérica y Europa. Éstos bancos, como muchos otros, están equipados con las mejores redes de transmisión de última generación y centros de procesamiento de datos más avanzados y fiables. 3 Slideshare.net €0 €200.000 €400.000 €600.000 €800.000 €1.000.000 €1.200.000 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 EvoluciónanualPIBEspaña 8 La realidad es que desde el pasado año 2013 los bancos españoles resurgen en un contexto internacional, avalados por grandes instituciones como el Fondo Monetario Internacional o las grandes agencias de rating explicadas más adelante en el punto 7.4. Otra de las grandes causas de su repentino e inesperado crecimiento ha sido el interés de los inversores extranjeros aunque, para mí, la principal de las causas es que el sector está evolucionando para convertirse en un oligopolio debido a las numerosas fusiones, absorciones y adquisiciones. De esta forma el mercado estará compuesto de unas pocas compañías pero con un gran poder todas ellas. En el anexo 2 se ha elaborado un ranking de 25 bancos por volumen de capitalización bursátil donde queda claro las dimensiones de las que estamos hablando dado que un banco español (Banco Santander) se encuentra en las undécima posición global y en la segunda posición en el continente europeo. También entra en ese top25 BBVA en la vigesimocuarta posición. 1.3. CONCEPTOS BÁSICOS 1.3.1. El sistema financiero Las entidades financieras forman parte de un sistema financiero global cuya función es canalizar excesos de recursos desde entidades con superávit hasta entidades con déficit o necesidades de financiación, a través de un mercado. En dicho caso, el exceso de recursos que son prestados son "Activos financieros" como los descuentos de efectos, créditos o prestamos con garantía personal y los recursos recibidos se denominan "Pasivos financieros" como cuentas corrientes (CC), depósitos a la vista o depósitos a plazo. Las transacciones realizadas entre la primera persona que presta (prestamista) y la primera persona que percibe dichos recursos (prestatario) se denominan transacciones del mercado primario4. Transacciones posteriores realizadas por el prestatario con otros individuos serían transacciones de mercado secundario y ya no tendrían ninguna repercusión sobre el primer emisor, sino que solo se realizarían con fines de liquidez. El sistema financiero puede ser estudiado desde diferentes puntos de vista:  Instrumentos financieros Productos a través de los cuales se realiza la transferencia de recursos entre los agentes económicos. Según las Normas Internacionales de 4 Libro "Valoración financiera" (pág. 61) 9 Información Financiera (NIIF) son considerados contratos que dan origen a un activo financiero para un contratante y un pasivo financiero para el otro.  Mercados financieros Es un espacio, ya sea físico o virtual, donde se realizan los intercambios y se determinan los precios de los anteriormente citados instrumentos financieros con la finalidad de posibilitar el contacto entre los participantes, fijar precios en función de la ley de la oferta y la demanda, reducir los costes de intermediación haciendo a los productos más apetecibles y administrar los flujos de liquidez de un mercado a otro. Existen diversos tipos de mercados financieros en función de su organización (organizados/Over The Counter), en función de los activos transmitidos (monetario/de capitales) en función de la fase de negociación (primarios/secundarios) entre otros.  Instituciones financieras Son entidades que realizan algún tipo de operaciones financieras directas o indirectas facilitando que los excedentes monetarios de algunas entidades puedas satisfacer las necesidades de liquidez de otras. Sus servicios más importantes son ejercer como intermediarios puesto que los recursos que suelen facilitar son de otros agentes económicos.5 1.3.2. Operaciones bancarias Las operaciones bancarias son todas las operaciones practicadas por un banco de manera profesional como eslabón en una serie de operaciones activas y pasivas de la misma naturaleza6. Las operaciones bancarias pueden clasificarse como activas, pasivas o neutras: a) Activas: son aquellas operaciones mediante las cuales las entidades conceden a sus clientes sumas dinerarias o disponibilidad para obtenerlas con cargo a los depósitos recibidos o a sus propios recursos financieros. Son las operaciones en las que se centrará el presente trabajo. 5 Monografías.com, Banco de España, 6 Mailxmail.com 16 Para un mejor posicionamiento de la materia se facilita un Anexo 3 en el que se enumeran las cuentas según el Plan General Contable (PGC) para expresar préstamos y otras deudas concedidas por entidades financieras, entidades del grupo y asociadas. 4.1. PARA PARTICULARES Las operaciones activas a particulares más usuales que podemos encontrarnos son las llamadas operaciones de financiación. Dentro de este tipo de operaciones se encuentran préstamos y créditos. 4.1.1. Préstamos Los préstamos son operaciones activas de las entidades financieras que suponen una herramienta de financiación usual por el público en general. Se explica por la cesión del prestamista (entidad financiera) al prestatario (particular) de una cantidad de dinero comprometiéndose este a devolverlo según los términos contractuales. Existen varias modalidades de préstamos a particulares13:  Personales: la entidad pone a disposición del prestatario el dinero, el cual podrá ser utilizado libremente sin necesidad de destinarlo al consumo de un bien determinado previamente. Generalmente se trata de préstamos a corto o medio plazo y los gastos que se repercuten al cliente son comisiones (de apertura, tramitación o gestión) y en algunos casos amortizaciones parciales y/o cancelaciones anticipadas. La cuantía no supera la concedida en préstamos hipotecarios.  Hipotecarios: el cliente, en este caso, tiene como garantía de pago el inmueble que queda hipotecado, es decir, en caso de impago la entidad financiera se hará con los derechos de dicho inmueble. Los tipos de interés son más bajos respecto a los préstamos personales, sin embargo los gastos y comisiones son mayores (tasación, notaría, impuestos, inscripción, gestoría, seguros...). Una vez devuelta la totalidad de la hipoteca el inmueble queda libre de cargas pudiendo ser utilizado por parte del cliente como garantía en otras operaciones. 13 Ciberconta.unizar.es 17 En cuanto a los tipos de intereses cabe decir que pueden ser fijos cuando el tipo de interés se mantiene constante y las cuotas a pagar son iguales, variables cuando se añade un diferencial a ese tipo de interés o mixtos. Asimismo estos intereses pueden ser pagados de manera pospagable cuando el pago se abona al final del periodo de devengo o prepagable cuando se abona al principio. También es posible encontrar operaciones con carencia total o parcial en los que durante ese periodo de carencia el cliente no deberá pagar nada (total) o solamente los intereses (parcial). En el gráfico que se muestra a continuación vemos cómo el entorno económico y los tipos de interés están relacionados percibiéndose claramente que en el inicio de la crisis en 2008 los tipos de interés bajaron considerablemente con el fin de incentivar y reactivar la economía. Gráfico 4.1. Tipos de interés en préstamos c/p a hogares (Banco Central Europeo) 4.1.2. Créditos Al igual que los préstamos, son operaciones financieras activas que suponen la cesión de una cantidad de dinero al cliente o prestatario durante un período de tiempo. La principal diferencia entre ambos es que en un crédito es el cliente el que administra el dinero mediante la disposición o retirada del dinero con su consiguiente deducción en 18 el pago de intereses14. Por consiguiente solamente se pagarán intereses del dinero utilizado. Respecto a éste tema es frecuente que se den confusiones respecto a la terminología préstamo-crédito. La tarjeta de crédito es uno de los medios más utilizados por los particulares por su facilidad y comodidad, pues puede ser utilizada como medio de pago en todos los negocios que utilicen este sistema, que son la inmensa mayoría. El uso de esta tarjeta es una forma distinta de financiación y , por tanto, un tipo de operación activa que supone una obligación para el cliente que tendrá que devolver la cuantía de la que habrá dispuesto más los gastos pertinentes. De la misma manera, los descubiertos y excedidos en cuenta corriente son denominados también operaciones de crédito, las cuales no suelen alcanzar un importe elevado y se consideran de carácter transitorio por producirse de manera espontánea. Tanto en los descubiertos como en los excedidos en cuentas de crédito la entidad bancaria está obligada a publicar la Tasa Anual Equivalente (TAE) que cobrará a sus clientes15. 4.2. PARA EMPRESAS 4.2.1. Préstamos Los préstamos a empresas siguen la línea de los préstamos a particulares con la diferencia de que éstos suelen ser mayores ya que una empresa normalmente no necesita la misma financiación que un particular. Para comprender el gráfico 4.2. es necesario conocer qué es una empresa gacela. Una empresa gacela es una empresa de alto crecimiento que obtiene altos rendimientos incluso en tiempos de crisis. Su tasa de crecimiento suele estar situada entre el 20% y el 25% anual. Son el sueño de cualquier emprendedor. Es claramente apreciable la restricción a la financiación de las empresas a partir del estallido de la crisis en 2008. Las entidades financieras a partir de este momento pedirán unas condiciones más estrictas y unos avales más seguros para dar financiación tanto por medio de préstamos como de créditos a empresas. También llama la atención cómo 14 Todoprestamos.com 15 Guía práctica de entidades financieras y sus operaciones (pág. 197) 19 las empresas "gacelas" obtienen menor financiación que otras empresas de alto crecimiento aunque, en mi opinión, esta menor financiación podría deberse a un tema de incertidumbre en cuanto a dicha empresa "gacela" en el futuro. Los datos del siguiente gráfico están contenidos dentro del anexo 4: Gráfico 4.2. Grado de éxito en la obtención de financiación de capital por tipo de empresa (ine.es) La evolución de los tipos de interés en préstamos a Pequeñas y Medianas Empresas en España en el periodo 2010-2012 ha seguido una tendencia alcista después de la bajada de los años anteriores. Esta tendencia puede ser la causa de la búsqueda del saneamiento por parte de las entidades financieras ya que unos tipos de interés altos les hace aumentar sus beneficios (o disminuir pérdidas). Durante el tramo inicial de la crisis las entidades financieras se llevaron un duro golpe que dejaron a muchas en una situación delicada y estos tipos de interés les ayudan a recomponerse. 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Éxito ÉxitoParcial Fallido Éxito ÉxitoParcial Fallido Año2010 Año2007 EMPRESASDEALTO CRECIMIENTO(excepto GACELAS) GACELAS RESTODEEMPRESAS 20 Gráfico 4.3. Tipos de interés a PYMES 2010-2012 (Banco Central Europeo) Sin embargo, desde otro punto de vista, se puede pensar que los tipos de interés son altos en este último periodo debido a la incertidumbre de las PYMES, ya que si no son claramente solventes y generan cierto riesgo al prestamista se les podría conceder ese préstamo a un tipo de interés más alto. 4.2.2. Créditos Toman el nombre de pólizas de crédito o lineas de crédito y constituyen un elevado porcentaje del total de las operaciones de activo de los bancos. Los créditos son más indicados para cubrir los desfases o insuficiencias transitorias entre cobros y pagos de las empresas gracias a su operatividad. De esta forma las empresas no tienen la necesidad de adquirir bienes o servicios concretos que haya que detallar a la entidad prestamista 16 . Los créditos de firma son también un tipo de crédito. No implica desembolso de efectivo de la entidad financiera, sino solamente un compromiso de pago de una deuda en lugar del cliente. Por otro lado, los créditos participativos y sindicados son diferentes modalidades de créditos. Los primeros son aquellos dirigidos a financiar los sectores más afectados por la crisis. Por su parte los segundos consisten en la concesión del crédito por parte de un grupo de entidades. Es empleado para grandes créditos y, generalmente, a largo plazo. 16 Finanzasparatodos.es 21 La responsabilidad de las entidades prestamistas es mancomunada y se utiliza un tipo de interés variable. En el cuadro a continuación se van a mostrar los datos de crecimiento y tipo de interés de los créditos obtenido en la web del instituto "juandemariana.org" en un sector representativo en España como es el de la construcción: Gráfico 4.4. Tipos de interés y crédito al sector de la construcción (juandemariana.org) Se observa el crecimiento exacerbado de la concesión de créditos a la construcción llegando incluso a un crecimiento de más del 25% en el año 2005. A partir de éste año los incrementos fueron menores aunque altos igualmente y el tipo de interés empezó a seguir una tendencia inversamente proporcional. Desde mi punto de vista, esta elevadísima concesión de créditos fue uno de los principales detonantes de la gran crisis en 2008 pues en muchos casos las entidades y otras empresas otorgaban estas cantidades de dinero sin su suficiente estudio y sin seguir los pasos adecuados de estudio de sus clientes como se explicará más adelante en el punto 6. "El tratamiento y la gestión de las operaciones de activo". 4.2.3. Descuentos y anticipos comerciales Un descuento comercial cosiste en que el cliente cobre una cantidad que le es debida antes de que venza esa letra 17 porque la entidad financiera es la que le anticipa el dinero. 17 Letra: documento por el que una persona física o jurídica (librador) ordena al librado (banco) que pague una cantidad a un tercero en un determinado vencimiento. 22 De esta manera, el anticipo va a generar unos costes al cliente y unos beneficios a la entidad financiera18. También puede entenderse como la cesión de una parte de los derechos de cobro de la empresa a la entidad bancaria. Es una forma de financiación empresarial a corto plazo ya que el proveedor traslada el peso de esta financiación a la entidad bancaria. La característica que lo hace diferente del descuento simple o del compuesto es que los intereses se cobran por adelantado sobre el nominal de la operación. El anticipo comercial tiene la misma finalidad que el descuento, la única diferencia estriba en que el anticipo se aplica sobre créditos y los descuentos sobre efectos19. 4.3. PARA EL SECTOR PÚBLICO Los estados tienen necesidades de financiación que pueden ser saciadas de diversas formas, y una de ellas es la oferta de deuda pública que puede ser comprada por cualquier persona con un poder adquisitivo determinado. Puesto que en esta compra de deuda puede colaborar cualquiera a cambio de un rendimiento, los bancos también contribuyen creándose de esta forma una operación activa que podría entenderse de forma similar a un préstamos a un gobierno. La entidad financiera compra deuda financiando así al Estado y esta renta le es devuelta después de un periodo de tiempo con ciertos rendimientos. También son usuales los préstamos al sector público como operación activa. Otros tipos de operaciones son las financiaciones de grandes proyectos públicos como podrían ser autopistas, aeropuertos o infraestructuras de energías renovables que conllevan una importante suma de dinero. A pesar de que en una entrevista publicada el 17 de abril de 2014 en eleconomista.com José Viñals (Fondo Monetario Internacional) dijera "Los bancos modernos están para financiar la economía, no al Estado", la realidad es que las entidades bancarias si financian a los estados20. De hecho esa financiación se ha visto acrecentada con el paso de los años como se puede apreciar en los gráficos a continuación. En el primer gráfico se ve claramente en la línea más oscura la necesidad de financiación en el periodo tras el estallido de la crisis a mediados de 2008 y que una 18 Contabilidad.tk 19 Bancosantander.es 20 Eleconomista.es 23 gran parte fue financiada por el sector financiero como comprobamos al observar en el gráfico 4.6. Gráfico 4.5. Financiación a los sectores no financieros 2006-2009 (Banco de España) Gráfico 4.6. Crédito del sector bancario al sector público (Expansión.com) Corroboramos que el crédito de los bancos al sector público no disminuye significativamente en ningún caso sino que sigue creciendo según los datos de 2013. 24 Estas operaciones han llegado a ser muy rentables para los bancos dado que utilizan financiación barata ofrecida por el Banco Central Europeo para, posteriormente, financiar al sector público y ganar la diferencia de tipos de interés21. 4.4. OTRAS OPERACIONES DE ACTIVO En este apartado se procede a explicar otras operaciones activas comunes de las entidades bancarias.  Leasing o arrendamiento financiero: se traduce en un alquiler con derecho de compra y es un contrato a largo plazo por el que el banco cede el derecho a usar un bien al arrendatario a cambio de unas rentas periódicas. Al vencimiento del contrato, el cliente tendrá diversas posibilidades: ejercer la opción de compra del bien al precio estipulado (precio residual), renovar el contrato de leasing o devolver el bien a la entidad financiera.  Renting: se trata de un contrato de alquiler a largo plazo. Por tanto implica que la empresa cliente no tenga que cargar con los inconvenientes de gestionar y poseer ciertos activos.  Factoring: es un producto financiero a corto plazo que facilita la gestión de los cobros. Consiste en que el banco pone a disposición del cliente la cantidad que debe cobrar de un tercero y a partir de ese momento la entidad financiera es la que se encarga de que ese tercero ejecute el pago que será para la entidad. El beneficio para el banco se obtiene a través de las comisiones que cobra al cliente de factoring. La operación puede ser "con recurso" (el riesgo de impago lo asume la empresa cliente) o "sin recurso" (el riesgo de impago lo asume la entidad financiera).  Confirming: al igual que el factoring, se encarga de la gestión pero en este caso de los pagos. Es un servicio financiero a corto plazo que se encarga de gestionar los pagos de una empresa a sus proveedores. Así los proveedores de la empresa podrían cobrar sus facturas antes incluso de su vencimiento ya que el banco se las anticiparía. 21 Cincodias.com 25 5. PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE OPERACIONES ACTIVAS Cada tipo de operación de activo tiene sus características propias. Pero todas ellas tienen unos aspectos comunes que deben ser tenidos siempre en cuenta, tanto por los bancos como por los clientes en todas y cada una de las operaciones.  La finalidad: para el banco, lo que se espera principalmente de una operación de activo es que se obtenga un rendimiento aunque también puede servir para crear relaciones con clientes para futuros negocios. Por otro lado, la finalidad que tiene el cliente es la obtención de una determinada cantidad de dinero o importe que puede ir destinada a diversas causas (inmobiliarios, déficit de tesorería, elementos de transporte o gastos puntuales entre otros)  El importe: es el valor nominal de lo que la entidad financiera presta, cede o pone a disposición de su cliente o prestatario.  Los medios de cancelación: los bancos tienen mayoritariamente una previsión en el caso de que surjan problemas imprevistos en cuanto a sus operaciones, es decir, un plan b que ofrezca seguridad.  Los plazos o vencimientos final o parciales: normalmente en función de los medios de cancelación. Un vencimiento significa el cumplimiento del plazo de parte o la totalidad de la deuda. Dependiendo de lo que se haya pactado en el contrato una operación puede ser a largo, medio o corto plazo y puede tener vencimientos mensuales, trimestrales, semestrales, anuales, etc. o incluso tener un solo pago al vencimiento por el importe más los intereses.  Las garantías: son instrumentos que dota de una mayor seguridad al cumplimiento del pago de una deuda. Las garantías pueden consistir en un aval solidario o de otro tipo de garantía como pueden ser garantías consistentes en hipoteca, prenda o fianzas personales22. Hay diferentes tipos de garantías en España23: o Las garantías personales son un tipo de garantías en las que una persona física o jurídica garantiza el cumplimiento de la operación. Podemos estar hablando de una fianza (la persona 22 Portaljuridico.lexnova.es 23 G3.jurisoft.es 32 7.1. VARIABLES DEL RIESGO EN OPERACIONES ACTIVAS Todas las operaciones activas por las que el banco obtiene una rentabilidad suponen un riesgo. La clave para hacer un buen negocio es que esa relación rentabilidad-riesgo sea lo más favorable posible, es decir, mucha rentabilidad y poco riesgo. Cada banco tiene su propia comisión de riesgos que se encarga de estudiar y decidir la concesión o no de la operación, las garantías y las formalizaciones pertinentes. Esta comisión debe tener en cuenta las distintas variables que pueden influir en el riesgo que se pueden dividir en variables controlables y no controlables32:  Controlables: producto ofrecido, selección del mercado objetivo, políticas de la empresa, procedimientos, recursos humanos, riesgo operacional, costos y precios.  No controlables: población, situación macroeconómica y las características del mercado. Conocidas las variables y debidamente estudiadas es posible que se niegue la cesión del dinero, las principales causas se muestran a continuación. Los datos han sido sacados del Instituto Nacional de Estadística y permiten comparar los años 2010 y 2007 en términos porcentuales. Se observa que las principales causas por las que un banco rechaza la concesión de una cuantía es por una baja calificación de su cliente, falta de garantías y avales o demasiadas deudas vigentes aunque también pueden ser causas importantes la falta de recursos propios o la consideración del banco de que el proyecto supondría demasiado riesgo. Comprobamos que después de 2008 cuando estalló la crisis financiera los avales suponían un gran problema para los clientes aunque también puede ser debido a que hasta entonces las entidades bancarias daban excesivas facilidades concediendo préstamos o créditos. Por ejemplo podemos oír anuncios en radio y televisión que aseguran conceder cantidades de dinero a personas sin necesidad de tener un aval o garantía, incluso en algunos es posible que la entidad no se lleve un gran disgusto si el cliente no puede devolver lo prestado en el plazo estipulado porque en estos casos de descubiertos o incumplimientos se cobran altísimos tipos de interés a favor del prestamista. Por otro lado algunas empresas también rechazaban obtener préstamos dado a los altos tipos de interés, y todavía más en 2010 porque la mayor parte de la gente tenía un menor poder adquisitivo y no podía permitírselo. Todo esto aparece acompañado de dos gráficos en el anexo número 5. 32 Guía práctica de entidades bancarias y sus operaciones (pág. 199) 33 2010 2007 Razones proporcionadas por los bancos y otras fuentes de financiación Baja calificación de su solvencia financiera 31 32,8 Falta de capital propio 10,6 17,9 Garantías o avales insuficientes 32,5 29,7 Proyectos arriesgados o con insuficientes garantías de éxito 7,7 6 Demasiadas deudas o préstamos en vigor 31,9 29,7 No proporcionaron ninguna razón 29 29 Otras razones 12,9 12,5 Razones proporcionadas por la propia empresa Los tipos de interés ofrecidos eran demasiado altos 33,7 36,8 Otras condiciones del préstamo no resultaban aceptables 26,3 26,6 Otras razones 7,7 7,4 Tabla 7.1. Razones que dificultaron o impidieron la concesión de préstamos financieros en 2007 y 2010 (INE) 7.2. TIPOLOGÍA DE RIESGOS EN OPERACIONES ACTIVAS Como hemos dicho, todas las operaciones tienen un mayor o menor grado de riesgo y, lógicamente, no todos los riesgos son iguales ni tienen la misma procedencia. Cada operación es distinta de otra, al igual que los clientes. Por lo tanto debemos diferenciar los siguientes tipos de riesgos: » Riesgo de crédito o contrapartida Es la posibilidad de impago por parte del cliente por el incumplimiento de los términos acordados en el contrato. Es el tipo de riesgo más habitual y se complementa con el riesgo de insolvencia del cliente. El riesgo de crédito puede ser particular cuando se produce en un caso aislado, sectorial cuando afecta a un determinado sector o general cuando afecta al conjunto de la economía. De forma analítica el riesgo de crédito de define por la siguiente ecuación: PE = C*(1-Z)*Q Siendo PE = pérdida media esperada, C = valor de exposición, Z = tasa de recuperación y Q = probabilidad de fallo. La herramienta para medir el riesgo de crédito son, en muchos caso las agencias de calificación o agencias de rating que se explicarán de forma más detallada en el punto 7.4. » Riesgo de mercado Proviene de variaciones desfavorables experimentadas por los activos, pasivos y otras operaciones que no pertenecen al balance también denominado como 34 "riesgo de precio". La exposición al riesgo de mercado depende tanto de la volatilidad de los factores de riesgo como de la sensibilidad al riesgo de la entidad financiera. A su vez, el riesgo de mercado se subdivide en otros dos tipos de riesgo: - De tipo de interés: está explicado por las variaciones que puedan tener los tipos de interés en el mercado y sus consecuencias dependen del grado de exposición de la entidad. Una gran volatilidad de los tipos de interés implica una mayor exposición al riesgo. La comercialización de productos financieros con tipos de interés variables generalmente también conllevan un aumento del riesgo. Por último otra variante que también incrementa el riesgo es el plazo de la operación, cuanto más a largo plazo sea más posibilidades habrá de que varíen los tipos de interés y, por lo tanto, mayor incertidumbre. - De cambio: proviene de las variaciones de los tipos de cambios de las divisas de un punto geográfico a otro que genera un cierto riesgo implícito cuando se realizan operaciones de una moneda a otra. » Riesgo operacional u operativo Según el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea se define como "el riesgo de pérdida resultante de una falta de adecuación o fallo de los procesos, el personal y los sistemas internos o bien acontecimientos externos". Las fuentes del riesgo operativo pueden ser deficiencias en los procesos internos, errores humanos, fraudes, uso inadecuado de la tecnología o eventualidades externas que no son controladas por la empresa pero que le afectan igualmente. Este tipo de riesgo parte de la necesidad de manejar grandes volúmenes de datos asumiendo posibles pérdidas o errores en su registro o utilización. » Riesgo legal o regulatorio La legislación exige continuamente a los bancos sus procesos y sistemas para cumplir lo marcado por el Banco de España. Este tipo de riesgo debe ser evitado en todo momento ya que podría acarrear unas graves penalizaciones o castigos que podrían lastrar el devenir de la entidad. 35 El riesgo legal engloba desde los planes de futuro del banco hasta todo tipo de políticas que realice pasando por las operaciones que se tienen con sus clientes o con terceros » Riesgo de reputación Es el daño que puede recibir el banco debido a una mala publicidad, una pérdida de imagen o de credibilidad. Se refiere a la percepción que los diversos grupos de interés o "stakeholders" tienen sobre la compañía. Este tipo de riesgo suele surgir en base a descontentos de los clientes que están en su derecho de ejercer reclamaciones. Y no solo eso, sino que un cliente insatisfecho contará sus opiniones a muchas más personas que un cliente satisfecho, por lo que es un riesgo que se retroalimenta. Su consecuencia más importante es la pérdida de volumen de su cartera de clientes » Riesgo de contagio Éste es un riesgo complejo de evitar si el banco no tiene una política lo suficientemente previsora. Consiste en el efecto negativo que se produce en un banco o en todo su sector debido a una mala situación del entorno al que pertenece. Un claro ejemplo representativo de este tipo de riesgo es el dicho "Cuando EE.UU. estornuda, Europa se enfría" que pudimos oír frecuentemente los últimos años. » Riesgo país Hablando del riesgo país podemos referirnos a dos enfoques distintos. El primero engloba las operaciones que un banco realiza con otras empresas en el extranjero buscando rentabilidades más allá del país al que pertenecen. El segundo enfoque se refiere al riesgo soberano al que el banco puede incurrir realizando operaciones con las administraciones públicas (comunidades autónomas, gobierno central, ayuntamientos...) como préstamos o bonos. » Riesgo de liquidez Se refiere a la pérdida de capacidad de la entidad financiera de hacer frente a sus necesidades de liquidez, es decir, un colapso por el que el banco no pueda 36 pagar o devolver el dinero que le ha sido prestado por falta de solvencia económica. En este caso este tipo de riesgos son generados por las operaciones pasivas como depósitos. Es el riesgo más temido por los clientes ya que en caso de que se haga evidente tendría que intervenir el Fondo de Garantía de Depósitos33. » Otros tipos de riesgo Además de todos los anteriores existen otros tipos de riesgo más generales que no solo afectan a entidades bancarias como el riesgo tecnológico, el riesgo medioambiental, actos delictivos, siniestros o fraudes. 7.3. FORMAS DE REDUCCIÓN DEL RIESGO Existen muchas razones para tratar el riesgo34 e intentar reducirlo al máximo pero entre todas estar razones las más destacadas son algunas como la determinación lo más rápidamente posible de hechos potencialmente peligrosos para la compañía a través de los sistemas predictivos, implementar los trabajos de gestión de riesgo al global de la compañía para que se trabaje de un modo continuo donde toda la organización participe, procesos para un mejor estudio de los clientes que ayuden a la empresa a saber con quién está realizando las operaciones, políticas para retener a los clientes más rentables, realizar propuestas para la medición de los riesgos y, el que para mí es más importante, es la captación del capital humano porque de nada sirve realizar unas grandes políticas empresariales en torno al riesgo si los empleados que tienen que llevarlas a cabo no están lo suficientemente concienciados para evitar o eludir riesgos. En cuanto a la cobertura del riesgo existen varias estrategias con las que podría verse disminuido que requieren unas técnicas fáciles de visualizar35.  La transferencia del riesgo: se basa en trasladar ese riesgo, es decir, vendiendo ese producto o contratando un seguro que cubra las posibles pérdidas 33 FGD: es un fondo financiado por los bancos, cajas de ahorro, cooperativas de crédito y el Banco de España para cubrir las pérdidas de los depositantes en caso de insolvencia de alguna entidad financiera. 34 Sas.com 35 Eleconomista.com 37  La evasión del riesgo: consiste en no exponerse o, en nuestro caso, no realizar la operación con el cliente dando los respectivos motivos a la toma de esa decisión.  Retención del riesgo: se trata de asumir el riesgo y decidir cómo puedo cubrir las posibles pérdidas con los recursos con los que se dispone. El riesgo en algunas operaciones de inversión también puede ser reducido y unas de las técnicas más importantes son la inmunización y la indexación (para carteras de renta fija). La inmunización es una estrategia de gestión de títulos de renta fija que se basa en el concepto de duración y que permite al inversor estar relativamente seguro de obtener un nivel de rentabilidad durante un periodo de tiempo. De esta forma el inversor está protegido de las variaciones de los tipos de interés. La indexación consiste en diseñar una cartera de RF de tal manera que el rendimiento total conseguido a lo largo del horizonte de inversión replique al de un índice formado única y exclusivamente por activos de RF. Otro método para reducir riesgos por parte de la entidad es el estudio de sus clientes en la Central de Riesgos de Banco de España (CIRBE)36. Según su página web el CIRBE es una base de datos pública y confidencial en la que se muestran los riesgos que las entidades de créditos asumen con sus clientes. Las entidades facilitan la información más relevante que tengan de sus clientes, por ejemplo, un préstamo hipotecario dando a conocer su importe y otras características importantes. De esta forma, otras entidades pueden estudiar el riesgo que tendrían si realizaran operaciones con ese cliente. La información de los clientes no aparece desagregada, es decir, si a un cliente le han concedido dos créditos en su información aparecerá una deuda por la suma de ambos créditos como si fuera uno solo. Los riesgos que se declaran en la Central de Riesgos pueden clasificarse como directos en el caso de préstamos, créditos u operaciones de leasing o indirectos si se forma parte de alguna garantía o aval. 36 Bde.es 38 Los objetivos principales del CIRBE consisten en la ayuda a las entidades financieras mediante información de los clientes para conocer riesgos potenciales y también permitir al Banco de España ejercer sus tareas de supervisión de las entidades de crédito. 7.4. MEDICIÓN DEL RIESGO El riesgo siempre ha sido un factor que se ha intentado medir de forma objetiva pese a su dificultad ya que muchos otros factores pueden influir en él. Para una correcta medición del riesgo es imprescindible estudiar las características de las operaciones de activo como el importe, la finalidad, los medios de cancelación, las garantías y los plazos y vencimientos que ya hemos descrito anteriormente. Para las empresas, un buen método para medir el riesgo de las personas físicas es a través de sus propios métodos internos ayudados por la información que se puede obtener del CIRBE. De otra manera, las entidades financieras también pueden acceder información de niveles de riesgo que tendrían si realizaran operaciones de activo con otras empresas o gobiernos. Esta información la proporcionan agencias especializadas denominadas "agencias de calificación crediticia" o "agencias de rating"37. Las agencias de calificación crediticia, según el REGLAMENTO (CE) Nº 1060/2009 DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO de 16 de septiembre de 2009 sobre las agencias de calificación crediticia, desempeñan un papel importante en los mercados bancarios internacionales ya que los prestatarios, los emisores y las administraciones públicas usan las calificaciones crediticias para tomar sus decisiones. A continuación se muestra una tabla con las diferentes calificaciones que ofrecen las 3 agencias de rating más importantes del mundo: 37 CNMV.es 39 Tabla 7.2. Calificación de las agencias de rating más importantes a corto y largo plazo (gurusblog.com) Como se ha comentado antes, la calificación de estas agencias es independiente y objetiva pero a raíz de la última crisis ,que comenzó en EE.UU (lugar de residencia de estas tres grandes agencias de calificación), se generó polémica en cuanto a la credibilidad de dichas agencias dado que algunas empresas que quebraron por insolvencia en ese periodo tenían la máxima calificación posible de "AAA" o "Aaa". No es tan descabellado pensar que las calificaciones no sean tan objetivas como deberían serlo, pues estas agencias son empresas privadas que podrían tener intereses ocultos y no interesarles mostrar algún tipo de calificación. Asimismo, en Europa, tras la crisis que estalló en 2008 y las deficiencias en materia de supervisión que existían, se fundó la Autoridad Bancaria Europea 38 (ABE) con el fin de integrar y dar estabilidad al sector bancario en Europa. 38 Eba.europa.eu 40 En el anexo número 6 se presenta el registro de agencias de calificación a la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) con última actualización a 21 de mayo de 2014 en el que aparecen todas las agencias de calificación registradas en la Unión Europea bien por las autoridades nacionales con anterioridad a la fecha de entrada en vigor del Reglamento 513/2011 o bien por ESMA con posterioridad a dicha fecha. Las únicas dos agencias de rating con residencia española son FITCH RATINGS ESPAÑA, S.A.U. y MOODY'S INVESTORS SERVICE ESPAÑA, S.A. 8. OBTENCIÓN DE BENEFICIOS EN LAS ENTIDADES FINANCIERAS Es evidente que todas las entidades financieras no son iguales, pero sí hay una cosa que tienen en común y es la consecución de beneficios, lo que las diferencia es la forma de la que los obtienen. Existen tres grupos diferenciados de entidades financieras: las matrices de los bancos, sus filiales y las cajas de ahorros39. En los tres grupos el grueso de los beneficios es obtenido por las operaciones al por menor pero en el caso de los bancos (matrices y filiales) también generan una gran cantidad de beneficios por actividades al por mayor debido a los servicios que prestan a otras entidades. Hemos dicho que no obtienen el dinero de la misma forma, lo mismo ocurre con su reparto, pues los bancos reparten sus beneficio entre sus accionistas mientras que las cajas de ahorros los destinan a obras benéficas y sociales. El objetivo final de todos los bancos es la obtención de beneficios que tratarán de obtener, como cualquier otra empresa, por la viabilidad del negocio. Este objetivo puede ser llevado a cabo de muchas formas como por ejemplo el cobro de comisiones. El Banco de España define las comisiones como la cantidad de dinero que la entidad le cobra al cliente por la prestación de unos servicios. Las comisiones pueden ser cobradas conjuntamente o individualizadamente por cada servicio prestado. Como ya se ha hablado antes brevemente, existen cantidad de tipos de comisiones como por ejemplo: - Por emisión de cheques - Por contrataciones de hipotecas 39 Fernandofernandez.blogspot.es 41 - Por falta de saldo en cuenta o "números rojos" - Por mantenimiento de la cuenta cuando no se usa desde hace tiempo - Por sacar o transferir dinero - Por domiciliaciones Según un artículo de febrero de 2014 de nuevatribuna40, las comisiones que cobran los bancos durante los años de crisis crecieron de forma abusiva para compensar pérdidas y que, pese a reducirse la cantidad percibida por los bancos durante 2013, las comisiones significan una cuarta parte de los beneficios brutos de los bancos. Junto con las comisiones, los tipos de interés bancario son el núcleo del negocio de las entidades financieras. Ambos forman aproximadamente el 90% de sus beneficios antes de impuestos. Si estudiamos los tipos de interés, nos encontramos con el factor determinante por el que los bancos obtienen sus ganancias, sobre todo en las operaciones activas. Se trata del "margen de intermediación", es la diferencia existente entre el tipo de interés al que la entidad consigue el dinero realizando operaciones pasivas y el tipo de interés al que lo presta con operaciones activas, es decir, un negocio basado comprar barato y vender caro para obtener el máximo rendimiento. También es de reseñar que casi un 75% de los beneficios por márgenes que obtienen los bancos españoles provienen del extranjero, lo cual significa una clara dificultad en el mercado nacional debido a la progresiva reducción del margen financiero en los últimos años. Otra forma por la que los bancos obtienen beneficios o pérdidas es la gestión de sus carteras de renta fija o renta variable y de su evolución. De la misma forma, si damos una visión global de la empresa, la formula que mejor representa el resultado total de una entidad financiera es el "margen de explotación" por que engloba todos factores. El margen de explotación se define como: Margen de intermediación + comisiones + diferencias de cambio + resultado de operaciones financieras - gastos de explotación (personal, amortizaciones...) Para finalizar y ver con perspectiva el tema de los beneficios en los bancos españoles, se muestran los resultados de beneficios de los 6 mayores bancos nacionales que mejor 40 Nuevatribuna.es 48  El Economista, artículo del 17 de abril de 2014 (consultado en julio 2014). Disponible en http://www.eleconomista.es/economia/noticias/5713258/04/14/Los-bancosestan-para-financiar-la-economia-y-no-a-los-Estados.html#.Kku8vi4pstwrY4K  Lex Nova, portal jurídico (consultado en julio 2014). Disponible en http://portaljuridico.lexnova.es/articulo/JURIDICO/141602/garantias-en-losaplazamientos-y-fraccionamientos-de-las-deudas-tributarias  Circular junio(II)/12 Hispajuris (consultado en julio 2014). Disponible en http://g3.jurisoft.es/docftp/fi117904Garant%C3%ADas%20del%20pago%20de %20deuda%20en%20operaciones%20comerciales.pdf  Riesgo y Morosidad (consultado en julio 2014). Disponible en http://www.riesgoymorosidad.com/listas-de-morosos-como-se-entra-como-sesale/  Tengo deudas (consultado en julio 2014). Disponible en http://www.tengodeudas.com/definiciones/rai-asnef  Pere Brechfield. Blog de morosología (consultado en julio 2014). Disponible en http://www.tengodeudas.com/definiciones/rai-asnef  Ies Zaframagon (consultado en agosto 2014). Disponible en http://www.ieszaframagon.com/files/hotpotatoes/bancos/0peracionesactivas.htm  Arpem (consultado en agosto 2014). Disponible en http://www.arpem.com/financia/lpn/c_amortiza/f_caa_cc_p.html  Monografías (consultado en agosto 2014). Disponible en http://www.monografias.com/trabajos94/recuperacion-creditos-y-tratamientocuentas-incobrables/recuperacion-creditos-y-tratamiento-cuentasincobrables.shtml  SAS (consultado en agosto 2014). Disponible en http://www.sas.com/offices/europe/spain/prodsol/spotlights/riesgosas09.html  El Economista, artículo de 9 de febrero de 2012 (consultado en agosto 2014). Disponible en http://eleconomista.com.mx/fondos/2012/02/09/formas-disminuirriesgo-financiero  ING direct, artículo del 22 de octubre del 2014 (consultado en agosto 2014). Disponible en http://www.ennaranja.com/economia-facil/que-tipos-de-riesgoexisten-en-un-banco/ 49  Giros y finanzas (consultado en agosto 2014). Disponible en https://www.girosyfinanzas.com/Portals/0/pdf/sarl.pdf  CNMV (consultado en agosto 2014). Disponible en https://www.cnmv.es/Portal/Consultas/ListadoAgenciasCRA.aspx  Europa, síntesis de la legislación de la UE (consultado en agosto 2014). Disponible en http://europa.eu/legislation_summaries/internal_market/single_market_services/ financial_services_transactions_in_securities/mi0009_es.htm  European Banking Authority (consultado en agosto 2014). Disponible en https://www.eba.europa.eu/languages/home_es  European Securities and Markets Authority (consultado en agosto 2014). Disponible en http://www.esma.europa.eu/page/List-registered-and-certifiedCRAs  Diario oficial de la UE, REGLAMENTO (CE) No 1060/2009 DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO de 16 de septiembre de 2009 sobre las agencias de calificación crediticia (consultado en agosto 2014). Disponible en http://eur-lex.europa.eu/legalcontent/ES/TXT/PDF/?uri=CELEX:32009R1060&from=ES  Blog de Fernando Fernández, El beneficio de las entidades financieras (consultado en agosto 2014). Disponible en http://fernandofernandez.blogspot.com.es/2007/07/el-beneficio-de-lasentidades.html  Nueva Tribuna, artículo del 11 febrero de 2014 (consultado en agosto 2014). Disponible en http://www.nuevatribuna.es/articulo/consumo/cuarto-beneficiosbanca-obtienen-abusivas-comisiones/20140211202913100774.html  Gerencie (consultado en agosto 2014). Disponible en http://www.gerencie.com/margen-de-intermediacion-bancaria.html  Público, artículo del 31 de enero de 2014 (consultado en agosto 2014). Disponible en http://www.publico.es/dinero/499104/la-gran-banca-multiplicapor-cuatro-sus-beneficios-en-2013  Economipedia, artículo del 13 de abril del 2014 (consultado en agosto 2014). Disponible en http://www.economipedia.com/2014/04/bancos-mas-grandes-delmundo-2014.html 50  Instituto Nacional de Estadística (consultado en agosto 2014). Disponible en http://www.ine.es/ 11. ANEXOS ANEXO 1: EVOLUCIÓN ANUAL DEL PIB Y PIB PER CAPITA EN ESPAÑA 1990 - 2013 Evolución anual PIB España Evolución anual PIB Per capita España Fecha PIB Mill. € Var. Anual Fecha PIB Per C. Var. Anual 1990 401.686 € 3,80% 1990 10.333 € 12,10% 1991 443.715 € 2,50% 1991 11.400 € 10,30% 1992 463.263 € 0,90% 1992 11.800 € 3,50% 1993 425.936 € -1,00% 1993 10.800 € -8,50% 1994 425.089 € 2,40% 1994 10.800 € 0% 1995 456.495 € 5,00% 1995 11.600 € 7,40% 1996 490.476 € 2,50% 1996 12.400 € 6,90% 1997 505.438 € 3,90% 1997 12.800 € 3,20% 1998 536.917 € 4,50% 1998 13.500 € 5,50% 1999 579.942 € 4,70% 1999 14.500 € 7,40% 2000 629.907 € 5,00% 2000 15.600 € 7,60% 2001 680.397 € 3,70% 2001 16.700 € 7,10% 2002 729.258 € 2,70% 2002 17.700 € 6,00% 2003 783.082 € 3,10% 2003 18.600 € 5,10% 2004 841.294 € 3,30% 2004 19.700 € 5,90% 2005 909.298 € 3,60% 2005 21.000 € 6,60% 2006 985.547 € 4,10% 2006 22.400 € 6,70% 2007 1.053.161 € 3,50% 2007 23.500 € 4,90% 2008 1.087.788 € 0,90% 2008 23.900 € 1,70% 2009 1.046.894 € -3,80% 2009 22.800 € -4,60% 2010 1.045.620 € -0,20% 2010 22.700 € 0% 2011 1.046.327 € 0,10% 2011 22.700 € 1,30% 2012 1.029.002 € -1,60% 2012 22.300 € -1,70% 2013 1.022.988 € -1,20% 2013 21.948 € -1,60% 52 Fuente: Datos Macro. €0 €200.000 €400.000 €600.000 €800.000 €1.000.000 €1.200.000 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 EvoluciónanualPIBEspaña €0 €5.000 €10.000 €15.000 €20.000 €25.000 €30.000 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 EvoluciónanualPIBPercapitaEspaña ANEXO 2: BANCOS MÁS GRANDES DEL MUNDO EN 2014 *Miles de millones de euros en marzo de 2014 Fuente: Bloomberg 2014. Encontrado en artículo de Economipedia del 13 de abril del 2014 por Andrés Sevilla. Rank Banco País Cap. Bursátil * 1 Wells Fargo & Co U.S.A. 176,40 2 JP Morgan Chase & Co. U.S.A. 154,63 3 HSBC Holdings UK 142,33 4 Industrial & Commercial bank of China (ICBC) China 141,17 5 Bank of America U.S.A. 125,13 6 China Construction Bank China 122,93 7 Citigroup U.S.A. 105,02 8 Agricultural Bank of China China 90,01 9 Bank of China China 82,55 10 Commonwealth Bank of Australia Australia 78,31 11 Banco Santander España 73,66 12 Allied Irish Bk Irlanda 73,50 13 BNP Paribas Francia 71,31 14 Lloyds Banking Group UK 70,61 15 Westpac Banking Corporation Australia 68,23 16 Royal Bank of Canada Canadá 67,97 17 Toronto-Dominion Bank Canadá 60,28 18 Mitsubishi UFJ Financial Group Japón 59,21 19 UBS AG Suiza 57,25 20 Australia and New Zealand Banking Australia 57,02 21 US Bancorp U.S.A. 53,82 22 National Australia Bank Australia 52,93 23 Goldman Sachs Group U.S.A. 55,54 24 BBVA España 50,54 25 Bank of Nova Scotia Canadá 50,19 ANEXO 3: TABLA DE CUENTAS DE DEUDAS C/P Y L/P 15. Empréstitos y otras emisiones análogas 50. Empréstitos y otras emisiones análogas a corto plazo 150 Obligaciones y bonos. 500 Obligaciones y bonos a corto plazo. 151 Obligaciones y bonos convertibles. 501 Obligaciones y bonos convertibles a corto plazo. 155 Deudas representadas en otros valores negociables. 505 Deudas representadas en otros valores negociables a corto plazo. 506 Intereses de empréstitos y otras emisiones análogas. 509 Valores negociables amortizados. 16. Deudas a largo plazo con empresas del grupo y asociadas 51. Deudas a corto plazo con empresas del grupo y asociadas 160 Deudas a largo plazo con empresas del grupo. 510 Deudas a corto plazo con empresas del grupo. 161 Deudas a largo plazo con empresas asociadas. 511 Deudas a corto plazo con empresas asociadas. 162 Deudas a largo plazo con entidades de crédito del grupo. 512 Deudas a corto plazo con entidades de crédito del grupo. 163 Deudas a largo plazo con entidades de crédito asociadas. 513 Deudas a corto plazo con entidades de crédito asociadas. 164 Proveedores de inmovilizado a largo plazo, empresas del grupo. 514 Proveedores de inmovilizado a corto plazo, empresas del grupo. 165 Proveedores de inmovilizado a largo plazo, empresas asociadas. 515 Proveedores de inmovilizado a corto plazo, empresas asociadas. 516 Intereses a corto plazo de deudas con empresas del grupo. 517 Intereses a corto plazo de deudas con empresas asociadas. 17. Deudas a largo plazo por préstamos recibidos y otros conceptos 52. Deudas a corto plazo por préstamos recibidos y otros conceptos 170 Deudas a largo plazo con entidades de crédito. 520 Deudas a corto plazo con entidades de crédito. 5200 Préstamos a corto plazo de entidades de crédito. 5201 Deudas a corto plazo por crédito dispuesto. 5208 Deudas por efectos descontados. 171 Deudas a largo plazo. 521 Deudas a corto plazo. 172 Deudas a largo plazo transformables en subvenciones. 55 Fuente: contabilidad.tk Autores: Sotero Amador Fernández , Javier Romano Aparicio y Mercedes Cervera Oliver 173 Proveedores de inmovilizado a largo plazo. 523 Proveedores de inmovilizado a corto plazo. 174 Efectos a pagar a largo plazo. 524 Efectos a pagar a corto plazo. 526 Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito. 527 Intereses a corto plazo de deudas. ANEXO 4: GRADO DE ÉXITO EN LA OBTENCIÓN DE FINANCIACIÓN DE CAPITAL POR TIPO DE EMPRESA Año 2010 Año 2007 Éxito Éxito Parcial Fallido Éxito Éxito Parcial Fallido EMPRESAS DE ALTO CRECIMIENTO (excepto GACELAS) 29,7 13,3 57 64,8 20,3 14,9 GACELAS 26,5 21,1 52,4 46,6 23,2 30,2 RESTO DE EMPRESAS 32,8 15,6 51,5 71,3 10,3 18,4 Unidades: porcentajes Fuente: Instituto Nacional de Estadística. Encuesta sobre Acceso a Financiación de las Empresas. Resultados por tipo de empresa. Año 2010 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Éxito ÉxitoParcial Fallido Éxito ÉxitoParcial Fallido Año2010 Año2007 EMPRESASDEALTO CRECIMIENTO(excepto GACELAS) GACELAS RESTODEEMPRESAS ANEXO 5: RAZONES QUE IMPIDIERON O DIFICULTARON LA CONCESIÓN DE PRÉSTAMOS FINANCIEROS Año 2010 Año 2007 Razones proporcionadas por los bancos y otras fuentes de financiación 31 32,8 Falta de capital propio 10,6 17,9 Garantías o avales insuficientes 32,5 29,7 Proyectos arriesgados o con insuficientes garantías de éxito 7,7 6 Demasiadas deudas o préstamos en vigor 31,9 29,7 No proporcionaron ninguna razón 29 29 Otras razones 12,9 12,5 Razones proporcionadas por la propia empresa Los tipos de interés ofrecidos eran demasiado altos 33,7 36,8 Otras condiciones del préstamo no resultaban aceptables 26,3 26,6 Otras razones 7,7 7,4 Unidades: porcentajes 0 5 10 15 20 25 30 35 Razonesproporcionadasporelbanco Año2010 Año2007