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Trabajo Fin de Grado LA INDUSTRIA ESTRUCTURA - MARTA ÁLVAREZ GIMENO FACULTAD DE ECONOMÍA Y EMPRESA Trabajo Fin de Grado LA INDUSTRIA FARMACÉUTICA: ANÁLISIS - CONDUCTARESULTADOS EN EL SECTOR RENAL Autor MARTA ÁLVAREZ GIMENO Director RAÚL SERRANO LÁZARO FACULTAD DE ECONOMÍA Y EMPRESA 2014 ANÁLISIS RESULTADOS EN EL 1 INFORMACIÓN Y RESUMEN Autor del trabajo: Marta Álvarez Gimeno. Director del trabajo: Raúl Serrano Lázaro. Título del trabajo: LA INDUSTRIA FARMACÉUTICA: ANÁLISIS ESTRUCTURACONDUCTA-RESULTADOS EN EL SECTOR RENAL. Titulación: ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS. En este trabajo de Final de Grado se va a estudiar la industria farmacéutica. Al tratarse de una industria compleja, con tantos mercados, segmentos y especialidades, este estudio se va a centrar únicamente en la medicina renal, en el sector de la diálisis. El objetivo es simplificar el análisis, y utilizar este caso como un ejemplo de funcionamiento de la industria. El motivo principal que me ha llevado a escoger este sector es la disponibilidad de encontrar información, debido a que es conocido para mí. Además entiendo que puede resultar interesante, puesto que pocos trabajos han abordado este sector en particular. Para este propósito se va a utilizar el paradigma Estructura-Conducta-Resultados como marco teórico de referencia en el análisis de un sector. Específicamente se profundizará en el análisis del modelo de competencia, en la evolución de las cuotas de mercado y la concentración en el sector y en la conducta de las principales empresas que operaran en el, analizando de forma más detallada tres de ellas. Por último, se estudiaran los resultados económicos que obtienen las firmas y se planteará la eficiencia del sector. El trabajo profundizará en el análisis de tres multinacionales por su participación en el sector de la diálisis. Dos de ellas han sido escogidas por ser las líderes del mercado (como veremos más adelante se reparten el mercado entre ellas dos) y la última se seleccionó como una representante del comportamiento de empresas seguidoras (la mayoría de ellas japonesas). El trabajo se estructura en torno al paradigma Estructura-Conducta-Resultados. En primer lugar se introducirá el sector, así como el paradigma, para después analizar la estructura, se estudiarán las cuotas de mercado de las empresas pertenecientes al 2 sector y los índices de concentración. En cuanto al análisis de la conducta, se estudiarán en términos generales las estrategias competitivas de estas empresas, profundizando más concretamente en la intensiva I+D y tecnología que llevan a cabo. Para analizaran los resultados se realizará un estudio en términos de rentabilidad económica, estudiando también la evolución que han obtenido en los últimos cuatro años. Por último, aunque no es el objetivo final del trabajo, se reflexionará sobre la eficiencia del sector. Como veremos, las empresas líderes obtienen amplios márgenes de beneficio, superiores a los alcanzados por el sector farmacéutico en su conjunto. Para ser más objetivos en los resultados y conclusiones obtenidos, se van a redactar circunstancias reales y algunos ejemplos que se han dado recientemente en este sector. 3 SUMARY This paper contains pharmaceutical industry studies, focused on the renal sector. For this purpose, the work is structured as Structure-Conduct-Performance paradigm as a theoretical allusion of this study around a few multinationals firms which are involved in this sector. Two companies have been chosen being leaders (there are evidence of duopoly), and other one as a follower. First, there is an introduction of the renal sector and the paradigm for analyzing the structure, the market shares of the companies and the concentration index. At second place, in the business behavior, we study the intensive R&D and technology holding that is essential in this industry. Furthermore to analyze the final results, we study the Return On Assets and its evolution in the last four years. Finally, although it isn’t the final target, we will think over the sector efficiency. The leaders companies have big profits, higher than the rest of the industry. To be more accurate with the conclusions and results obtained, we expose real situations and recently examples. 4 ÍNDICE INFORMACIÓN Y RESUMEN .............................................................................................. 1 SUMARY ................................................................................................................................ 3 CAPÍTULO 1. INTRODUCCIÓN ........................................................................................... 5 1.1. INTRODUCIÓN DEL SECTOR. ................................................................................. 7 1.2. EL SECTOR RENAL ................................................................................................... 9 CAPÍTULO 2. PARADIGMA ESTRUCTURA, CONDUCTA, RESULTADOS. ................. 13 CAPÍTULO 3. ESTRUCTURA DEL MERCADO ................................................................. 16 CAPÍTULO 4. CONDUCTA ................................................................................................. 21 CAPÍTULO 5. RESULTADOS .............................................................................................. 27 CAPITULO 6. EFICIENCIA DEL SECTOR ......................................................................... 29 CAPÍTULO 7. CONCLUSIONES FINALES ........................................................................ 32 BIBLIOGRAFÍA .................................................................................................................... 34 ANEXO 1 ..................................................................................................................................... ANEXO 2 ..................................................................................................................................... ANEXO 3 ..................................................................................................................................... ANEXO 4 ..................................................................................................................................... ANEXO 5 ..................................................................................................................................... 5 CAPÍTULO 1. INTRODUCCIÓN En esta memoria se va a realizar un análisis sobre la industria farmacéutica. Se va a analizar en profundidad el sector renal a partir del paradigma Estructura-ConductaResultados, estudiando las cuotas de mercado de tres empresas (dos de ellas las líderes del sector), para después calcular índices de concentración, analizando las estrategias competitivas que son una fuente de ventaja y los resultados que estas obtienen en términos de rentabilidad. Este es un sector altamente tecnológico, en el que la I+D y la innovación tecnológica son las claves para el bienestar social. Otros sectores altamente tecnológicos han sido objeto de numerosos estudios, pero la Industria Farmacéutica, y más concretamente el sector renal, resultan desconocidos para la mayoría de las personas, siendo temas en los cuales los estudios realizados son escasos. Por ello, esta memoria pretende arrojar algo de luz sobre este sector, puesto que la información requerida resultaba fácil de obtener debido a que el padre de la estudiante que realiza el TFG trabaja en un hospital como nefrólogo, y por consiguiente se ha visto una gran oportunidad de realizar un análisis con aporte único. Durante los últimos años se ha producido un proceso de concentración de las empresas del sector renal, por lo tanto parece importante realizar un estudio de la evolución de la concentración económica en el mercado, el auge de la misma, la forma de competir en el sector de las empresas y los resultados que obtiene, y analizar los efectos que la citada concentración produce en los sistemas de salud que entre todos sufragamos y el servicio que el consumidor final, el enfermo recibe. En el sector renal se va a analizar un ejemplo específico del proceso de concentración y los efectos que se derivaron de ello. La estructura del trabajo que aquí se presenta, sigue el paradigma EstructuraConducta-Resultados. Para comenzar se realizará una breve introducción del sector farmacéutico en su conjunto para posteriormente presentar el sector renal. En el apartado de Estructura se analizarán las cuotas de mercado así como los niveles de concentración del sector. A la hora de estudiar la Conducta, se analizarán las estrategias que siguen las tres empresas más importantes del sector, teniendo en cuenta en qué parámetros se basa la competencia del sector y centrándonos en la 6 intensa innovación tecnológica e I+D que llevan a cabo. Por último, se utilizará el ROA (Return On Assets), más comúnmente conocido como Rentabilidad Económica, para estudiar los resultados que obtienen cada una de las empresas objeto de análisis y realizar, a partir de ahí, una comparación con el sector farmacéutico en su conjunto. Como se verá al analizar el ROA, los resultados de las empresas renales son muy altos, hasta el punto de tener grandes márgenes de beneficio que han aumentado en los últimos años a pesar de la crisis económico-financiera. Esto podría deberse a una falta de competencia en el sector, y por consiguiente la perdida de bienestar del consumidor. Sin embargo, la industria argumenta que gracias a estos altos márgenes, se puede llevar a cabo una intensa inversión en tecnología e I+D, que permiten una mejora de los productos y por tanto de la calidad de vida de los pacientes. 7 1.1. INTRODUCIÓN DEL SECTOR. El mercado de salud se divide en cuatro industrias, que poseen su propia forma de organización y sus propios comportamientos empresariales, aunque interactúan entre sí. Estos son: el seguro de salud, los servicios médicos, los servicios de hospitalización (objeto de estudio en este trabajo) y los fármacos. A su vez, la industria farmacéutica incluye la producción e importación de bienes farmacéuticos semielaborados y de consumo final. En la actualidad se está produciendo un crecimiento en el nivel de concentración de la industria debido a numerosas fusiones y adquisiciones. Esto se debe principalmente a la necesidad de obtención de economías de escala en una industria intensiva en I+D, que para ser eficiente necesita dimensión, crecer en tamaño, conseguir mejores equipos técnicos y profesionales que les permita la exploración de nuevas áreas de investigación para la obtención de patentes. Este grado de concentración no solo afecta a la industria farmacéutica, sino que también se presenta procesos de integración vertical con mayoristas, distribuidores y proveedores 1 . A continuación se van a analizar algunas de las variables claves del marco estratégico de la industria 2 . La primera es la tecnología, ya que la actividad de investigación es primordial en este sector y por lo general las grandes empresas son las principales innovadoras, creando corrientes de fármacos comerciales. De esta forma, el gasto en I+D, los éxitos en la obtención de patentes y el apoyo estatal a la investigación son aspectos que influyen a la hora de obtener ventaja competitiva. La segunda es la investigación de mercado, muy esencial debido a la separación existente entre el comprador del producto (generalmente el departamento de compras), el usuario que utiliza el producto (el médico) y la persona que es técnicamente la que lo consume (el paciente). En el caso de los medicamentos esto es importante debido a la falta de otras fuentes de información y a la existencia de marcas y denominativos genéricos. Las empresas destinan un gran porcentaje de sus beneficios en estas actividades con el 1 Información obtenida de una entrevista con un médico del sector renal del Hospital Clínico Lozano Bielsa, de Zaragoza. 2 KATZ, J (1976): “Precios de transferencia, rentabilidad y esfuerzos de investigación y desarrollo. Un estudio de casos en el mercado farmacéutico”. 8 objetivo de conseguir ventajas competitivas), lo que les permite la apropiación de ingresos mediante la utilización de patentes. A nivel mundial este es un sector en continuo crecimiento caracterizado por estructuras oligopolisticas. Las ventas del sector se concentran en unas pocas empresas de gran tamaño, multinacionales, que controlan más de la mitad del mercado internacional. Esta posición de dominio trae consigo le aprovechamiento de economías de escala y un poder comercial que les permite la obtención de beneficios elevados 3 . En este sector existen numerosas barreras a la entrada. La más destacada de todas ellas, es la fuerte inversión inicial que debería realizar una empresa entrante, para poder ser competitiva y estar a la altura de los líderes. Esto es debido al alto grado de inversión que se realizan estas empresas anualmente en el desarrollo y mejora de la tecnología y de la I+D, y a la inversión histórica que tienen todas ellas. Por otra parte, la otra barrera a la entrada que existe en la Industria es la aprobación de algunos fármacos en cada país, siendo la Food and Drug Administration la encargada de conceder la autorización en Estados Unidos. En nuestro país, una de las principales barreras a las que se enfrentan las empresas, además de la autorización de los fármacos, es la regulación del Estado, que fija los precios del fármaco, recurriendo a exportaciones e importaciones para una compra más económica de los productos 4 . Los beneficios extraordinarios, característicos de la industria farmacéutica, hacen que se cuestione la posible pérdida de utilidad al consumidor. Sin embargo, la industria argumenta que gracias a estos altos márgenes, se puede llevar a cabo una intensa inversión en tecnología e I+D, que permiten una mejora de los productos y por tanto de la calidad de vida de los pacientes. 3 COOL, K. y DIERICKX, I. (1993): "Rivalry, strategic groups and firm profitability”. 4 ORTÚN, V. (2004): “Patentes, regulación de precios e innovación en la Industria Farmacéutica”. 15 Como la sanidad se encuentra transferida a las Comunidades Autónomas y los presupuestos de los hospitales son independientes, son estos los que mediante concursos públicos seleccionan las empresas con las que desean trabajar, establecen el material que necesitan y fijan los precios de licitación (precio máximo). 16 CAPÍTULO 3. ESTRUCTURA DEL MERCADO En este capítulo se va a estudiar la estructura del sector renal, a partir del calculo de las cuotas de mercado e índices de concentración. Para esta etapa, se van a analizar las cifras de ventas mundiales del sector durante los años 2011 y 2012, perioro anterior a la absorción de Baxter a Gambro (dos de las empresas líderes del sector) y durante el año 2013, después de que se llevara a cabo dicho proceso de concentración. En la diálisis, los principales productos que se comercializan son dializadores, monitores de diálisis, soluciones, sistemas de líneas de sangre, concentrados para la hemodiálisis y productos para la diálisis peritoneal. Los dializadores son el mayor grupo de ventas en el mercado, con un volumen mundial de unos 211 millones de unidades. TABLA 2. CUOTA MERCADO SECTOR TENAL CUOTA MERCADO SECTOR RENAL 2011 2012 2013 FRESENIUS 33% 33% 34% BAXTER 19% 19% 30% GAMBRO 13% 12% OTRAS 35% 36% 36% Fuente: FRESENIUS (2011-2013) "informe corporativo" Como se puede observar en la tabla 2, En 2011 los tres mayores fabricantes de productos de diálisis en conjunto representaron aproximandamente el 65% del mercado mundial en términos de ventas. En la cabeza del sector se situaba Fresenius Medical Care, a excepción de la diálisis peritoneal en la que Baxter la superaba holgadamente. En el año 2012, estos datos apenas variaron y Fresenius seguía encabezando las ventas de todas las líneas de negocio, a excepción de la diálisis peritoneal, en la que Baxter seguía siendo la líder. En 2013, a pesar de la absorción de Baxter y Gambro, los datos de Fresenius no variaron. El incremento que obtuvo Baxter en su cuota fue gracias a la compra de Gambro. 17 Como se puede apreciar en la tabla, con una cuota del 33% Fresenius Medical Care es el líder del mercado en este segmento, seguida por Baxter y Gambro. Los restantes proveedores de productos de diálisis, especialmente los japonenes como Nirpo, tienen cuotas de mercado en el rango de un solo dígito. Nipro es la líder en el mercado japonés, pero fuera de este se encuentra muy por detrás de estas tres empresas. A continuación se muestra el reparto de la cuota de mercado de las tres empresas más importantes del sector renal, en los ejercicios 2011, 2012 y 2013 En esta rama de la medicina se puede hacer una división en dos: La hemodiálisis y la diálisis peritoneal. En la Hemodiálisis Fresenius Medical Care es la líder, sin embargo, en la diálisis peritoneal Baxter lleva una gran ventaja a Fresenius. TABLA 3. CUOTA MERCADO HEMODIÁLISIS CUOTA MERCADO HEMODIÁLISIS 2011 2012 2013 FRESENIUS 37% 37% 37% BAXTER 3% 3% 18% GAMBRO 17% 16% OTRAS 43% 44% 45% TABLA 4. CUOTA MERCADO DIÁLISIS PERITONEAL CUOTA MERCADO DIALISIS PERITONEAL 2011 2012 2013 FRESENIUS 19% 20% 21% BAXTER 72% 72% 71% OTRAS 9% 8% 8% FUENTE: FRESENIUS (varios años), "informe corporativo" Para poder hacer frente a Fresenius y cubrir su debilidad en hemodíalisis, en el año 2012 Baxter absorbió a Gambro, otra gran empresa del sector, la tercera del mercado y la segunda en Hemodíalisis. 18 Tras esta absorción, Baxter se ha situado en el sector renal con cifras similares a las de Fresenius, habiendo mejorando también en la Hemodiálisis, aunque a pesar de esto Fresenius sigue aun muy por encima. En cuanto a la diálisis peritoneal las cifras no han variado tras la absorción, puesto que Gambro hacía muy pocos años había abandonado este segmento de negocio 14 . De todo lo anterior, podemos afirmar que el sector del renal se encuentra dominado por dos empresas, que juntas representan el 65% del mercado. Es interesante señalar aquí, la estabilidad de las cuotas de mercado, especialmente en las dos empresas líderes, que presenta indicios de falta de rivalidad denle el sector. En las siguientes tablas se muestran los índices de concentración del sector, C ks , entre 2011 y 2013, tanto en términos generales, como en Hemodiálisis y Diálisis Peritoneal. En el análisis de la estructura del mercado se estudia el grado de concentración del sector, y cuanto más concentrado esté el sector menos probable es que prevalezca las condiciones de competencia. Para calcular el nivel de concentración hay una gran variedad de índices, aquí vamos a utilizar los más comunes en industrias concentradas. El índice de concentración C k :   =    Donde s i es la cuota de mercado de la empresa i, ordenando las empresas por orden decreciente de cuota de mercado. El valor de C k varía en función de n j , donde n es el número total de empresas (n), siendo 1 la concentración máxima 15 . TABLA 5. CONCENTRACIÓN SECTOR RENAL CONCENTRACIÓN SECTOR RENAL 2011 2012 2013 C 2 52% 52% 64% C 3 65% 64% 14 FRESENIUS MEDICAL CARE (2013) “informe corporativo”. 15 CABRAL, L. (1998): “Economía Industrial”. 19 TABLA 6. CONCENTRACIÓN HEMODÍALISIS CONCENTRACIÓN HEMODIÁLISIS 2011 2012 2013 C 2 40% 40% 55% C 3 57% 56% TABLA 7. CONCENTRACIÓN DIÁLISIS PERITONEAL CONCENTRACIÓN DIALISIS PERITONEAL 2011 2012 2013 C 2 91% 92% 92% FUENTE: elaboración propia a partir de los datos obtenidos de FRESENIUS: “informe corporativo” (varios años) Comopodemos obsevarse en las tablas 4, 6 y 7, el índice de concentración C 2 varía considerablemente en el sector renal y en la Hemodiális tras la absorción de Gambro por parte de Baxter. En la Diálisis Peritoneal la fusión no ha afectado en absoluto al nivel de concentración debido a que Gambro había abandonado este sector hacía unos pocos años. En resumen, el sector de la diálisis mantiene una estructura de oligopolio hasta el 2013, que debido a la compra de Gambro por parte de Baxter pasa a convertirse en un sector mas concentrado, proximo al duopolio. Es, por tanto, un sector dominado por dos empresas que actuan como lideres, cada empresa elije la mejor opción posible independientemente de lo que haga la competencia, y al existir diferenciación de productos, Fresenius y Baxter-Gambro se comportan como dominantes llevando a cabo una conducta monopolística. El mejor ejemplo de esto lo enocntramos en Fresenius, que se esfuerza continuamente en desarrollar nuevos y mejorados productos independientemente de que Baxter se concentre más en desarrollar productos únicos para los nichos de mercado a los que se dedica. En un sector tan concentrado, existen incentivos a la aparición de conductas colusivas con el objetivo de restringir la competencia y poder obtener beneficios extraordinarios 20 a costa del excedente del consumidor. En todo caso, no existen indicios de que las empresas de este sector lleven a cabo este tipo de conductas. El modelo de competencia de Stackelberg es el que más se asemeja a este sector, ya que se sigue un modelo de empresa dominante (en este un sector dominado por dos empresas) y un conjunto de empresas que conforman la franja de la competencia y que se comportan como seguidoras. Las empresas líderes, tienen el tamaño y dimensión para modificar la competencia en el sector, y son capaces de tomar desiciones estrategicas que repercutirar sobre las empresas seguidoras, que actúan en consecuencia imitando a las dominantes. Aun así, este sector es mucho más complejo de lo que el modelo de Stackelberg, ya que los consumidores tienen en cuenta más variables a parte del precio, como la tecnología, la I+D, la imagen de marca o la calidad y este es un sector altamente diferenciado. 21 CAPÍTULO 4. CONDUCTA En este capítulo se estudia el comportamiento de las empresas que operan en el sector. Para ello se van a analizar las estrategias competitivas que llevan a cabo cada una de ellas en términos generales y centrándonos específicamente en el comportamiento que adopta cada una de estas empresas en las variables clave del sector renal: I+D y tecnología. FRESENIUS. Fresenius Medical Care es la líder en el mercado global en productos y cuidados de diálisis y es proveedor de otras terapias extracorpóreas innovadoras. La empresa cuenta con una estrategia de innovación continua además de tener una estrategia global con plantas de fabricación distribuidas por todo el mundo: Estados Unidos América Latina, Europa, África y Asia. La Estrategia de internacionalización está condicionada por la cercanía a los mercados de consumo, lo que le permite la consecución de unos costes de transporte muy bajos 16 . Esta compañía se estructura en cuatro filiales diferentes, cada una de ellas dedicada a un segmento de negocio distinto. Cada división cuenta con sus propios directores, pero todas ellas se encuentran a su vez coordinadas por la dirección en la matriz. La empresa cuenta con sus propias plantas proveedoras que administran de los materiales que se utilizan en la elaboración de los productos finales asegurando que esto proporciona una mayor seguridad y calidad a los mismos (integración vertical hacia atrás). Por otro lado, cuenta con su propia red comercial que se ocupa de distribuir y vender los productos de la empresa (integración vertical hacia adelante). Es líder en diálisis y en terapia integral ofreciendo una línea completa de productos y terapias con máquinas, sistemas, cicladoras, material fungible, terapias (incluida la terapia online) y productos farmacéuticos renales. Comercializando monitores con la tecnología más avanzada del mercado, posee una completa línea de dializadores destacando la fibra de polisulfona, siendo pionera en su desarrollo y producción. Ofrece también una amplia gama de material fungible para diálisis (líneas, 16 FRESENIUS MEDICAL CARE (2014), Página web. 22 dializadores, ultrafiltros, agujas, etc.), que cubre las necesidades de todos los pacientes. Además produce y distribuye instalaciones (plantas de producción de agua ultrapura, sistema centralizado de suministro de líquidos de diálisis, etc.). También se centra en ofrecer tratamientos de diálisis peritoneal y HD domiciliaria además de ofrecer otras terapias como el tratamiento de la insuficiencia renal aguda, el tratamiento hepático, etc. La empresa proporciona unas plantas con agua de alta calidad para poder realizar el tratamiento. Esta es la base de toda unidad de diálisis, ya que las máquinas no pueden funcionar sin agua altamente purificada, necesaria para producir el líquido de diálisis, es por esto que posee sus propios equipos de ósmosis inversa, capaces de producir agua de alta calidad para diálisis en unos montajes seguros, fiables, modulares y móviles. Además, desarrolla programas de fidelización a través de la colaboración y formación para los profesionales sanitarios, ofertando cursos y becas, con el fin último de incrementar las ventas del producto 17 . Todo esto le ha permitido la entrada en todos los segmentos de la diálisis, siendo competitiva en todos ellos y tratando de incrementar las cuotas de mercado. Además, su cartera de productos está formada por una amplia gama de dializadores a diferentes precios, lo que le permite ofertar en todos los sectores, tanto público como privado (donde se ajustan más los precios). Como podemos ver, esta es una empresa muy diversificada. En cuanto a la I+D trabaja actualmente con más de 200 investigadores de tecnología, especialmente en ensayos clínicos de la fase 1 a 4. Además está dispuesta a colaborar con investigadores que deseen diseñar sus propios proyectos de investigación 18 . La I+D de la empresa se orienta hacia el desarrollo de software para monitores que le mantengan siempre líderes en tecnología y en el desarrollo deprogramas informáticos y gestión de pacientes compatibles que pueda ser compartida por todos los hospitales en red. 17 Entrevistas a Médicos expertos en el sector y Comerciales de la empresa Fresenius. 18 FRESENIUS (2014), Informe anual de ventas. 23 La empresa tiene un enfoque global, tratando de satisfacer las necesidades del enfermo estándar en el sector. Su estrategia de diversificación, compitiendo en todos los segmentos del sector renal, le ha permitido ademas obtener una buena imagen de marca y reputación como lider mundial en el mercado de la nefrología. Tal es así que su evolución ha sido totalmente creciente, contando en 1997 con 870 centros en 15 países, 68000 pacientes y 10.3 millones de tratamientos, mientras que en 2012 contaban con 3160 centros en 43 países, 258000 pacientes y 38.6 millones de tratamientos. 19 El fuerte compromiso de esta compañía con el I+D para el desarrollo de productos de mayor calidad y menor coste ha conseguido situarla como líder indisctutible en el mercado de diálisis, donde su monitor de diálisis Fresenius 5008 Cordiacx es considerado por los expertos como el mejor del mercado ya que dispone de todos los sensores necesasarios, mecanismos de seguridad y realiza hemodiálisis y hemofiltración online, etc. BAXTER. La empresa se dedica primordialmente a obtener y desarrollar productos exclusivos, centrándose en nichos de mercado y ofreciendo productos diferenciados. Baxter ofrece productos exclusivos, como es el caso la Icodextrina, muy importante dentro de la diálisis peritoneal. Es un producto imprescindible para un tipo de pacientes, lo que le otorga una mayor cuota de mercado. En hemodiálisis, además, ha desarrollado un dializador con un anticoagulante, heparina adherido a la membrana, único en el mercado, pero de elevado precio y por lo tanto poco extendido. Actualmente, como proyecto para el 2015 va a lanzar una nueva membrana de diálisis con una mayor permeabilidad para medias moléculas que a día de hoy no existe en el mercado 20 . A pesar de esto, consigue llevar a cabo en algunas especialidades una estrategia de producción a bajo coste gracias al aprovechamiento de economías de escala y a la obtención de materias primas baratas. Un ejemplo de esto lo encontramos en la diálisis 19 FRESENIUS (Madrid 2013), reunión privada de ventas Madrid. En el Anexo 4 se puede ver la tabla donde se refleja la evolución creciente que ha obtenido el grupo. 20 (2014) Nefrólogos Hospital Clínico de Zaragoza. 24 peritoneal, donde Baxter se ha especializado. En esta especialidad, la materia prima (sueros) es muy barata, por ello consigue un margen de beneficios elevado. Además, realizan una fabricación cercana al punto de venta. Por ejemplo, en España cuentan con varias plantas de producción, una de ellas en Sabiñanigo (Huesca), lo que le permite un ahorro en costes de transporte. Baxter en el ejercicio 2013 procedió a la absorción de la empresa Gambro, experta en hemodiálisis, para poder hacer frente a Fresenius Medical Care (la rama de fresenius dedicada al sector renal) y poder competir en igualdad de condiciones en cuanto a la dimensión con la empresa líder del mercado de diálisis. Gambro aportaba una elevada red de clientes en el sector de la hemodiálisis. La empresa, desarrolla gracias al desarrollo de técnicas exclusivas, junto a un excelente monitor de diálisis, una amplia gama de dializadores y su exclusivo AN69 experto en el tratamiento de enfermos agudos. Además, esta empresa contaba con un gran prestigio en el sector de la hemodiálisis y una buena reputación e implantación en el sector público. La empresa se había especializado en el sector público, vendiendo todas las clínicas privadas que poseía en su poder a la empresa DiaVerum 21 . Con esta absorción, se ha buscado poder cubrir el punto débil de Baxter, la hemodiálisis, que es a su vez el punto fuerte de Gambro (Gambro era la segunda empresa más importante del sector de la hemodiálisis). 22 Además le va a permitir aumentar su potencial al podrer abordar todos los segmentos de negocio del sector renal, como realiza Fresenius, su principal competidor. Gambro en este sentido, aporta a la concentración, técnicas de la hemodiálisis para poder ofrecer una mejor relación calidad-precio. Debemos mencionar que esta estrategia de especialización en solo nichos de mercado del sector del renal le ha permitió desarrollar algunas técnicas únicas y exclusivas de diálisis que no ofrece las empresas de la competencia (por ejemplo la AFB-K que trata de una diálisis con perfil de potasio que se emplea en pacientes que presentas arritmias durante el tratamiento). Por ello, en este sentido, Gambro no tenía competencia alguna, lo que les permitió actuar con este producto diferenciado con 21 En el ANEXO 4 se puede ver el crecimiento esperado tanto en el mercado de los crónicos como de los agudos. 22 Váyase al capítulo 3 para ver la estructura del sector. 31 los concursos celebrados, debido a la oferta de un precio más bajo. Sin embargo, en otras Comunidades Autónomas ha sido Baxter-Gambro la que con bajadas sustaciales del precio, ha logrado la conesión. Esta desigualdad es debida a la inexistencia de una central de compras común para todas las comunidades, que consiguiría un mayor abaratamiento y la uniformidad de los precios 31 . Además la Comisión para la Competencia regula las absorciones y fusiones que se llevan a cabo autorizando o desautorizando el proceso de concentración, y en ocasiones obligando a desinvertir en algunos ámbitos. En el caso que nos ocupa, la Comisión para la Competencia solicitó a diez comisiones a nivel mundial que evaluaran si la absorción de Gambro-Baxter ocasionaba en algún sector de la diálisis una situación que perjudicara la eficiencia del sector. Entre ellas, fue consultada la Comisión Europea, que a su vez contactó con especialistas en nefrología de todos los países miembros, y mediante un cuestionario de obligado cumplimiento se valoraba esta situación. En caso de que la empresa contara con una cuota de mercado superior al 75% en alguna de las especialidades detalladas, La Comisión Europea actuaba y obligaba a realizar una desinversión. Para autorizar el proceso de concentración, Baxter se vio obligada a desinvertir en el ámbito de la diálisis en las UCIS para no incurrir en Monopolio. En caso de no haber exigido la desinversión, Baxter hubiera tenido el 100% de la cuota de mercado. Por último, apoyando los argumentos de la industria, se debe mencionar la necesidad de la obtención de rentabilidades elevadas 32 de las empresas que operan en este tipo de sector debido a las fuertes inversiones que deben realizar en el desarrollo de nueva tecnología., y la intensidad en I+D, no solo para poder ser competitivas, si no también para poder desarrollar mejores productos cada año, de mejor calidad y mejorar el bienestar social desde una cuestión básica, como es el de la salud. 31 (2014) Nefrólogos de varios hospitales de España. 32 COOL, K. y DIERICKX, I. (1993): "Rivalry, strategic groups and firm profitability". 32 CAPÍTULO 7. CONCLUSIONES FINALES La industria farmacéutica muestra unos altos niveles de concentración, con la presencia de, en la mayoría de los sectores, estructuras oligopolísticas acentuadas por un fuerte proceso de fusiones y adquisiones que pueden deparar abuso de posición dominante y perdida de eficiencia desde una perspectiva social de los mercados. En el del sector renal, tomado como caso de estudio en este trabajo, durante un largo periodo la estuctura del sector esta dominada por muy pocas empresa, tres, que conforman un oligopolio. Como se ha senalado, ademas, tras la absorción de Gambro por Baxter, el sector se ha cocentrado todavía más, conformando las dos empresas dominantes practicamente un duopolio. A pesar de esto, la rivalidad entre las dos empresas líderes es alta, compitiendo en precio, tecnología, I+D, calidad, servicio, estructura de ventas y por lo que conocemos no llevando a cabo ningún tipo de acuerdo entre ellas. Este es un sector altamente tecnológico, por lo que el compromiso con la I+D y la tecnología es vital para ser una empresa líder, competitiva y poder desarrollar continuamente las mejores técnicas, que tengan como resultado que el usuario se vea beneficiado por las mejoras del producto. Es por este motivo por lo que la conducta de todas las empresas gira en torno a la I+D y la tecnología. A su vez, en este sector, dedicado a la salud de las personas, se le da mucha importancia a la calidad de los productos y la seguridad de los mismos. Por ello, en los concursos que se realizan de diálisis se llevan a cabo pruebas en los que los monitores y las plantas de agua deben superar unos requisitos mínimos de calidad y seguridad, y a partir de ese mínimo se evalua los mejores productos. A su vez, la I+D y la tecnología son las principales barreras a la entrada, existentes en el sector. El tamaño y la escala para el aprovechamiento de los avances, disuade a los potenciales entrante,s a pesar de los altos resultados que ofrece la industria. Estas dos variables, influyen en que las empresas pertenecientes al sector obtengan beneficos extraordinarios. 33 En el apartado de estructura y resultados se ha mostrado que existe una gran estabilidad en cuotas de mercado y en el margen de beneficios que obtienen las empresas pertenecientes al sector, especialmente en las empresas que disfrutan de una clara posición de dominio, lo cual, puede apuntar falta de rivalidad en el sector. Cabe mencionar los altos márgenes que obtienen las empresas partícipes, destacando muy por encima las dominantes. Fresenius lidera el mercado, por encima de BaxterGambro, que vio su ROA minorado en 2013, tras la adquisición de Gambro, probablemente ocasionado por el proceso de adquisición y reestructuración de los activos Por lo tanto, desde el punto de vista del consumidor, encontramos que se pueden estar pagando precios más elevados por la falta de competencia. Sin embargo, la rivalidad constante de las empresas lideres del sector, por superarse para poder obtener, por ejemplo la concesión en el servicio de salud publico, favorece al consumidor. El caso expuesto de la caida de los precios en un 30% en Aragón, evidencia que la competencia es alta en el sector. Por último, mencionar que el sector argumenta que los altos resultados obtenidos permiten la mejora continua de los productos y el desarrollo de nuevos tratamientos, que repercute positivamente en la esperanza de vida de las personas y en calidad de su salud. 34 BIBLIOGRAFÍA AUTOR DESCONOCIDO, “Rebuilding Gambro for success”, informe de auditoría (2013) BAXTER (2010-2013), “Informe Anual Corporativo”. BAXTER (Julio 2014a), [http://www.baxter.com/] BAXTER (Julio 2014b), [http://www.baxter.es/] CABRAL, L (1998), Economía Industrial, S.A. Mcgraw-Hill / Interamericana de España, Madrid. COCKS, D. 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